期货要闻_要闻最新资讯-99期货

99期货-期货综合资讯平台

登录 / 注册

牛市看涨期权价差策略构建正当时
 go
自7月初以来，中证1000指数持续上行突破了7000点的整数关口，累计上涨幅度超过10%。在“反内卷”政策预期、科技AI产业蓬勃发展、流动性宽松等多重利好推动下，中证1000指数表现较为强势。虽然目前市场情绪整体较为乐观，但由于部分个股及指数已经实现较大涨幅，单纯使用股票或ETF追涨可能需要承受一定风险，此时可利用中证1000股指期权构建适宜的投资策略。图为中证1000期指走势我们需要对多方面因素进行综合考虑，选择收益风险与自身预期相匹配的策略。具体来看，需要从期权相关指标如持仓量PCR、隐含波动率，以及对标的资产的方向判断等多维度来综合考虑。从期权持仓量PCR来看，持仓量PCR是认沽期权持仓量与认购期权持仓量的比值，能够反映同时期市场上的多空双方情绪对比。一般而言，持仓量PCR与市场情绪呈正相关关系，这是因为期权卖方一般是比较专业的投资者，卖出认沽期权说明其对后市行情看涨。截至8月15日，中证1000股指期权的持仓量PCR为99.49%，位于2024年以来的93.3%的分位数水平。虽然持仓量PCR上周五由于到期换月有所回落，但仍处于较高历史分位数水平。这说明当前持不看空观点的投
期货日报网08-19 08:40
燃料油维持偏弱走势
 go
基于未来油市供应过剩的预期，上周国际能源署和美国能源署纷纷看弱今明两年国际油价。受此影响，近期，国内外原油期货价格呈现震荡回落走势，并拖累高硫燃料油期货2510合约自2988元/吨一线稳步走低至2700元/吨附近，累计最大跌幅为10.50%。随着美俄元首会谈结束，俄乌冲突降温，原油回吐地缘溢价，燃料油成本支撑减弱，叠加燃料油供需结构不佳，预计后市燃料油期货2510合约维持偏弱格局。地缘风险降温上周五，美俄两国元首在美国阿拉斯加州展开会晤，经过2个小时40分钟的会谈后，双方并没有达成任何协议，但是都表示这次会晤富有建设性。美俄双方对会晤评价较为积极，但未就俄乌停火等问题达成协议。随后，德国、法国、英国、意大利、芬兰及北约和欧盟领导人先后确认，他们将于18日前往白宫，同特朗普及泽连斯基举行会晤。从市场信号来看，尽管美俄和俄乌依然存在较大分歧，但都在朝着偏乐观的方向发展，未来俄乌冲突存在降温预期。受此影响，国际原油期货溢价缩水，接下来油市将聚焦于供应转向过剩预期，并指引油价走向。燃料油是石油炼制过程中的产物。据统计，自2020年以来，燃料油与原油期货价格相关性在91.5%。在短期原油价格
期货日报网08-19 08:35
纯碱向上空间较为有限
 go
7月以来，纯碱价格低位反弹，远月SA2601合约反弹幅度超15%。上半年纯碱定价主要基于供需，下半年价格受供需和政策预期双重影响。纯碱基本面偏空，持续增加的产能和库存对价格的利空作用明显；“反内卷”提振远月预期，对纯碱价格有一定支撑。预计年内纯碱价格波动加剧，政策预期有望驱动阶段性反弹，但向上空间较为有限。建议上游企业继续关注反弹卖出套保机会，SA2601合约上方关注1450～1550元/吨压力。预期提振，价格低位反弹自2022年下半年以来，国内PPI连续同比下降，价格下行压力明显。为扭转市场无序竞争，7月初国内重要会议明确提出“反内卷”和“依法依规治理企业低价竞争”的要求，此后国家发展改革委、工信部等部门陆续调研光伏等重点行业并研究部署“反内卷”措施。受政策预期提振，7月以来国内定价的光伏、锂电、煤炭、地产相关期货品种均出现反弹，尤其是焦煤、多晶硅、碳酸锂涨幅明显。能源价格上涨，使得纯碱在内的诸多工业品成本小幅上移。因政策研究部署仍需时日，近期国内定价的多个品种均出现明显的“反套走势”：远月表现较为强势，近月相对疲软。目前“反内卷”对纯碱的直接影响较小，但煤炭价格上涨使得纯碱的成
期货日报网08-19 08:35
铝产业链期货报告——美国关税政策短期给铝产业链带来压力
 go
扫二维码加中衍期货客服，免费领取由中衍期货有限公司汇富期学院独家研发的富一代指标，该指标可以安装到文化财经、博易大师、同花顺等软件上。铝产业链期货报告 ——美国关税政策短期给铝产业链带来压力宏观层面，国家统计局发布的数据显示，1—7月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%，6月份短期回升后再次回落；1-7月份全国固定资产投资增长1.6%，连续3个月下降。整体经济增速放缓。图一. 固定资产投资增速与工业增加值增速数据来源：iFind，中衍期货此外，当地时间8月15日晚间，美国特朗普政府宣布扩大对钢铁和铝进口征收50%关税的范围，将数百种衍生产品纳入加征关税清单。随着美国关税的持续抬升，我国向美国铝出口，尤其是铝制品出口预计将进一步回落，短期给铝价带来一些压力。铝土矿方面，由于几内亚铝矿发运量下降导致整体铝矿供应减少，铝土矿港口库存随之降低，从而支撑了进口铝土矿价格。不过，随着几内亚某大型矿企码头恢复发货，市场对矿石供应的担忧有所缓解，后续需密切关注几内亚政局变化对铝矿供应链的潜在影响。图二. 铝土矿发运量和港口库存数据来源：钢联，中衍期货氧化铝方面，由于行业利润维持在较
中衍期货08-19 08:22
基础数据不佳焦煤延续下跌
 go
扫二维码加中衍期货客服，免费领取由中衍期货有限公司汇富期学院独家研发的富一代指标，该指标可以安装到文化财经、博易大师、同花顺等软件上。 01. 铁矿石主力合约：小幅回调截至前一个交易日收盘，铁矿石小幅回落，受阻于前方高位。策略建议：市场情绪转变，前期强势品种集体走软。铁矿短线或出现回调，关注高空机会。策略于8月13日收盘首次推荐。 02. 焦煤主力合约：大幅回调截至前一个交易日收盘，焦煤延续回落，受阻于前方高位。策略建议：市场情绪转变，前期强势品种集体走软。焦煤短线或出现回调，关注高空机会。策略于8月13日收盘首次推荐。 03. 棕榈油主力合约：小幅上涨截至前一个交易日收盘，棕榈油小幅上涨，延续升势。策略建议：棕榈油基本面转好，利空边际弱化。建议低多思路。策略于8月5日收盘首次推荐。 04. 豆粕主力合约：回踩企稳截至前一个交易日收盘，豆粕突破后回踩，日线级别延续涨势，后续有望偏强运行。策略建议：豆粕今日震荡上行，建议维持偏多思路，关注下方支撑位3085附近，如果跌破支撑位，建议离场观望，策略于8月13日收盘首次推荐。 05. 甲醇主力合约：承压下行截至前一个交易日收
中衍期货08-19 08:15
恒力期货能化日报20250818
go
仓单同比高位，沙特阿美8月CP公布，丙烷为520美元/吨，较上月下调55美元/吨；丁烷490美元/吨，较上月下调55美元/吨。
恒力期货08-18 09:53
运行重心上移
 go
易盛农期综指企稳回升，刷新年内高点，随后有所回落。截至上周五（8月15日），易盛农期综指收于1194.36点，周内指数最高报1217.02点。棉花方面，期价震荡走高。USDA8月报告下调美棉产量预估，新季全球棉花由上月的累库转为去库，对美棉价格产生一定支撑。南美和澳大利亚棉花稳步上市，美国“对等关税”政策抑制消费预期，构成盘面压力，不过美国种植面积同比下降，印度种植进度偏慢，构成潜在支撑，收敛期价持续下行空间，短期美棉期价或延续低位震荡走势。国内市场现货供应收紧与下游消费疲弱并存，虽然中美关税延期以及USDA报告利多，给期价带来一定支撑，但是消费端的压制仍然存在，期价上行空间仍然受限。菜粕方面，期价冲高回落。菜粕近弱远强，2501合约偏强是因为商务部初裁宣布对加拿大公司菜籽征收75.8％的保证金，终裁结果将影响保证金返还，若最终裁定不征收反倾销税，已收取的保证金将予以退还。但若最终裁定确定倾销成立，已缴纳的保证金将转为反倾销税。在中加菜籽贸易政策不确定性较大的背景下，国内压榨厂对菜籽买船可能较为谨慎，远期菜籽买船预期偏少，菜粕去库存预期较强，对远月菜粕合约存在利多影响。菜油方面，
期货日报网08-18 08:45
A股内生动力较强上行趋势有望延续
 go
在经历7月31日至8月1日的短暂回调后，A股市场重拾升势，上证综指继8月13日突破2024年10月8日的高点3674点后，8月14日盘中再次突破3700点整数关口，创出年内新高3704点。市场成交活跃，沪深两市成交额回升至2.2万亿元以上，两融余额突破2.05万亿元。6月底以来，沪深两市成交额和两融余额不断攀升，意味着在国内宏观基本面、政策面均没有出现重大边际变化的背景下，本轮指数的上行是源于内资的增量资金入市与市场赚钱效应正反馈驱动，因此需要从自下而上的市场结构以及股票市场微观资金面视角来理解市场变化。宏微观数据印证增量资金入市 8月5日，A股市场两融余额升至20002.6亿元，为2015年7月后首次突破2万亿元。随后两融余额继续上行，截至8月14日已有20551.9亿元。两融余额重返高位表明交易者不断加大A股权益配置，市场活跃度不断提升。但有部分交易者担心，两融余额从规模上突破2万亿元，是否意味着市场情绪过热？笔者认为，2015年以来，随着A股市值不断增长，两融余额占A股流动市值的比例并不高。数据显示，2015年6月两融余额录得历史峰值2.3万亿元，彼时A股流通市值约53万亿元，
期货日报网08-18 08:45
甲醇择机做多2601合约
 go
近期，现货市场交投氛围整体转弱。贸易商为促进出货，普遍采取积极让利、按量报价的策略，而下游则倾向于压价采购。在双方博弈下，甲醇主力合约呈现偏弱运行态势。煤头产量瓶颈开始显现自7月下旬开始，内地甲醇装置检修高峰期已过，部分检修项目逐步回归，国产供应将保持稳步增加态势，尤其是在当前煤制甲醇生产利润高企的背景下（坑口煤价稳中有升，但在厂库库存去化叠加内地烯烃外采下内地甲醇价格重心上移，以完全成本计的煤制甲醇生产利润维持在350元/吨左右，仍居历年高位）。不过考虑到甲醇产能利用率已经上升至历年偏高位置，煤头产量的瓶颈开始有所体现，尤其是后期还面临着秋季检修的问题。 2025年工业用气价格持续处在相对高位，国内天然气制甲醇项目总体经济性明显弱化。青海中浩年产60万吨气头项目被迫延续停工状态，且四川泸天化、江油万利两套合计55万吨气制项目目前也在停工中，重启时间暂不确定。虽然前期西南天然气价格小幅下调后气头装置亏损幅度有所收窄，甲醇价格也有小幅回升，但气制甲醇利润仍维持在盈亏平衡线以下，亏损幅度在200元/吨左右。需要持续关注后期气头装置的运行稳定性。伊朗和“非伊”供应维持高位伊朗方面，南
期货日报网08-18 08:45
双焦偏震荡
 go
扫二维码加中衍期货客服，免费领取由中衍期货有限公司汇富期学院独家研发的富一代指标，该指标可以安装到文化财经、博易大师、同花顺等软件上。双焦偏震荡一、行情回顾本周双焦冲高回落，新版《煤炭安全规程》，短期影响有限，政策力度不及预期，大连商品交易所宣布自8月15日起对焦煤期货主力合约实施限仓：单日开仓量限制在500手以内（非期货公司会员或客户），并同步上调手续费标准，这是6月以来大商所第二次对焦煤限仓，直接抑制了市场投机情绪，行情减仓下行，市场情绪降温。图1 焦煤焦炭行情走势来源：钢联数据二、焦炭供需分析 2.1 焦炭需求根据钢联数据，本周螺纹钢高炉利润157元/吨，前值178.8元/吨，本周铁水产量240.66万吨，前值240.32万吨，产量增加0.34万吨，环比提高0.14%，本周铁水产量环比回升，产量维持在240万吨高位，高利润刺激钢厂生产，对焦炭存在支撑。图 2 铁水产量来源：钢联 2.2 焦炭供给根据钢联数据，本周焦炭产量112.11万吨，前值111.90万吨，其中247家钢厂焦炭日均产量46.73万吨，前值46.8万吨，产量环比降低0.15%，独立焦化企业焦炭
中衍期货08-18 08:29

上一页
1
•••
24
25
26
27
28
•••
1000
下一页

行情

综合

国内期货

国外期货

暂无数据

现货黄金 XAUUSD	3645.54	+0.53% +19.54
现货白银 XAGUSD	41.017	+0.36% +0.151
美油期货 CON0	63.28	+1.03% +0.65
布油期货 OIL0	67.07	+1.02% +0.68
天然气连续 NGN0	3.021	-3.08% -0.096

速递

暂无数据