期货要闻_要闻最新资讯-99期货

99期货-期货综合资讯平台

登录 / 注册

【能化早评】美国需求有韧性，油价继续反弹
 go
能化早评 | 2025年8月22日品种：原油、PTA/MEG、甲醇、硅链原油供应端：特朗普在分别和普京和泽连斯基会谈后，并未直接达成停火，而是准备促成下一轮三方会谈，俄乌从地缘升级叙事变为谈判节奏叙事。EIA美国原油产量下滑。其它方面中东地区加沙谈判仍在拉扯。OPEC+决定在9月继续增产54万桶，将220万桶/日额外减产产能完全恢复，12月之后再考虑另外166万桶/日自愿减产是否回归。需求：美国PMI大超预期，制造业强劲扩张，EIA数据显示美国柴油表需显著回升且强于去年，美国需求仍有韧性，市场关注降息预期的摇摆。库存：截至8月15日，EIA原油库存下降601万桶/日，汽油库存下降272万桶/日，馏分油库存上升234万桶/日。观点：OPEC+增产落地，针对俄罗斯二级制裁风险消除，原油基本面面指向熊市。但是累库进程仍然分布不均，库存上升主要发生在亚洲，EIA显性库存仍然偏低，导致油价下跌有阻力。 PTA/MEG PX-PTA：昨日恒力惠州因环保突发停车，涉及6%PTA供应，预计PX同步停车。同时传未来一个月PTA检修装置大幅增加，预计涉及1900万吨。供应端:截止8.21日
混沌天成期货08-22 09:05
【有色早评】市场等待今晚鲍威尔讲话，基本金属震荡运行
 go
有色早评 | 2025年8月22日品种：铜、铝、锌、镍、不锈钢、碳酸锂铜整体海外宏观形势不明，叠加上杰克逊霍尔央行年会前市场偏谨慎，铜价仍存在震荡区间。宏观环境上，海外受到市场对美联储降息预期回调的影响，美元指数回升形成抑制；国内预期与现实反复也未能指引明确宏观方向。供给端，冶炼环境仍较差，部分冶炼厂仍面临亏损状态，不过含硫酸的冶炼利润有所回升。现阶段，供应受限仍未体现在现实数据上，精铜生产和废料供应仍保持。7月电解铜产量再现高位，即使矿端仍供给受限，电解铜产量仍维持高位。后续8月冶炼厂检修继续减少，8月产量将可能继续维持高位，供应端整体仍偏宽松。需求端，全球显性库存开始出现回升，LME开始累库；8月21日国内市场电解铜现货库存12.97万吨，较14日降0.27万吨，较18日降1.45万吨，国内电解铜库存仍维持震荡，供应压力尚未出现，需求仍受宏观影响波动使得铜库存整体偏累库。不过伴随着不确定的宏观环境，终端消费需求仍存在一定的不确定性。全球原料趋紧格局缓解，供给端压力尚未实际体现；需求端终端消费伴随宏观环境仍存在不确定性。不过短期铜价仍受到宏观环境的反复干扰等待驱动阶段；
混沌天成期货08-22 09:05
技术解盘20250822
go
IF 趋势未改 IF加权周四盘中再创年内新高，自8月1日以来的上涨趋势尚未改变。均线方面，均线系统继续呈现多头排列，短中长期上涨趋势保持完好，且IF加权维持沿着MA5运行的节奏；指标方面，MACD红柱扩大，但DIF与DEA仍在0轴之上，表明IF加权仍有上涨的动力。综合来看，IF加权尽管盘中出现波动，但重心依然上移，去年11月8日的压力已经突破，后市关注IF加权能否测试去年10月8日高点的压力。 IM 小幅回调 IM加权周四在K线上收一个小阴线，本周呈现阴阳相间的格局，然而均线系统继续多头排列，此外，IM加权30分钟图出现顶背离，能够构建30分钟双头取决于IM加权6993的低位能否被跌破。指标方面，MACD红柱收窄，DIF与DEA仍在0轴之上，表明IM加权上涨动力犹存，但边际持续减弱。综合来看，IM加权本周续创年内新高，但日线级别尚未出现分型顶的K线组合，表明上涨趋势保持完好，后市继续关注可能存在分型顶的情况，若市场出现回调，则关注MA20的支撑情况。 30债重心下移 30债加权本周同样在K线上阴阳相间但重心整体下移，在前一周再度跌破双头形态的颈线后，向下的空间已被打开，当前已经到达第
期货日报网08-22 09:05
短期利率回落概率较大
 go
本周，受国内融资需求数据向好、资本市场回暖、短期资金需求上升等因素的影响，国内资金市场利率呈现全面上升态势。截至8月21日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜、1周期、2周期、1月期、3月期、6月期、9月期、1年期利率分别报收于1.466%、1.495%、1.593%、1.533%、1.55%、1.61%、1.643%、1.653%，较8月14日分别上升15.1、6.9、10.1、0.8、0.1、0.1、1.3、1.3个基点。本周，央行累计有7118亿元的逆回购到期。前4个工作日，央行已经累计开展17158亿元逆回购操作，向市场注入大量流动性。下周，央行有3000亿元的中期借贷便利（MLF）到期，按照近期的惯例，央行超额续作概率较大。央行公布的数据显示，7月国内社会融资规模达11600亿元，同比上升9%。今年以来，国内社会融资规模同比增速除5月持平外，其余月份均呈上升态势，这表明国内中长期融资需求正在回升。表为上海银行间同业拆放利率（Shibor）周度变化综上所述，预计下周国内市场利率呈现短弱长强态势的可能性较大。一方面，短期资金需求出现回落，央行加大逆回购投放量以呵护
期货日报网08-22 09:00
国债调整尚未到位
 go
近期政策以“反内卷”、促消费、稳预期为主，市场风险偏好维持高位，股债“跷跷板效应”使得债市波动加大，整体偏弱运行。8月1日至21日，10年期国债活跃券收益率累计上行约7个基点，30年期国债活跃券收益率累计上行约10个基点，利率曲线呈现熊陡特征。本周前4个交易日，10年期国债活跃券收益率在1.744%至1.79%区间波动，30年期国债活跃券收益率在1.99%至2.0575%区间波动；与此相对应，10年期、30年期、5年期、2年期国债期货主力合约累计跌幅分别为0.30%、0.88%、0.16%、0.02%。市场风险偏好维持高位近期权益市场持续走强，沪指再创10年新高，8月盘中最高冲击3788点，且成交量维持高位，资金活跃度位于高位但并未出现明显拥挤信号，整体来看较为健康。股市走强、风险偏好高涨，对债市形成明显压制，股债“跷跷板效应”突出，8月19日，利率大幅反弹，突破7月高点，当日债基出现较大规模赎回。以1/PE-无风险利率来衡量市场风险偏好程度，可以发现，A股市场的风险溢价水平越小，市场风险偏好越高，股市上涨的动力相应越大，风险溢价水平和万得全A指数呈明显的负相关性。目前，上证50
期货日报网08-22 08:55
A股有望继续保持强势
 go
6月底以来，沪深两市成交额和两融余额持续攀升。这意味着，在国内宏观基本面、政策面均未出现重大边际变化的背景下，本轮指数上行是在各细分产业不断取得突破的情况下，由内资增量资金入市以及市场赚钱效应正反馈驱动所产生的估值修复行情，如6月以来的稳定币、算力、“反内卷”、军工、机器人、半导体芯片等领域均有体现。由于本轮行情并非基于某一个特定事件或逻辑，而是由板块结构性轮动驱动形成，所以需要从自下而上的市场结构以及股票市场微观资金面视角来理解市场的变化。宏微观数据印证增量资金已入市从宏观视角来看，7月的金融数据显示增量资金已开始进入A股市场。近日，央行公布的7月金融数据显示，7月存款数据中，非银存款新增2.14万亿元，为2015年有数据记录以来同期最高水平，同比多增达1.39万亿元。中金公司表示，金融投资活跃或是非银存款大幅多增的重要支撑因素。7月一个突出的特点是新增非银机构存款较多，这不是今年第一次出现非银金融机构存款大幅多增的情况，4月新增非银金融机构存款也创下过去10年的最高纪录。笔者认为，这一现象反映出在存款利率下降的大环境下，私人部门的金融投资愈发活跃，居民“存款搬家”的趋势已经显
期货日报网08-22 08:55
白银高位震荡等待新驱动
 go
近期，贸易、地缘局势缓和，市场避险需求下降。另外，由于美国劳动力市场降温，叠加通胀温和反弹，市场已基本定价美联储9月降息25个基点的预期，白银短期或陷入高位震荡整理。仍需等待美联储政策预期进一步明朗化，重点关注8月美国的通胀和非农就业报告情况，不排除9月降息不及预期的可能。美国降息必要性上升美国近几个月的通胀并未出现此前市场预期的由于关税政策影响大幅上升的情况，通胀整体表现温和。美国7月CPI环比增0.2%，较6月放缓0.1个百分点，同比增2.7%，与前值持平；核心CPI环比增0.3%，较6月增加0.1个百分点，同比增3.1%，高于前值和市场预期，整体呈现出名义增速放缓，但核心增速上涨的特征。虽然关税给美国带来了输入性通胀的压力，但其主要作用于占比较小的核心商品领域，而美国以服务消费为主，因此其长期通胀水平仍然取决于核心服务。预计美国长期通胀维持高位震荡，但下半年通胀预期仍有回落可能，美联储 9月降息的压力降低。疫情之后，美国劳动力市场表现出一定韧性。今年上半年以来，美国新增非农就业人数有所下调，一方面经济增长放缓，另一方面移民、政府部门裁员政策对就业也有冲击。2025年下半年驱
期货日报网08-22 08:55
期指总持仓下滑
 go
周四，国内A股市场涨势再度放缓，上证指数全天围绕3775点上下波动，最终收报3771.1点。同时期指4个品种走势分化，其中IF及IH双双收涨，主力合约分别上涨0.66%和0.84%，IC及IM主力合约则分别下跌0.06%和0.43%。基差方面，IF、IC及IM主力合约贴水分别扩大至5.9、47.8和51.1点，IH主力合约升水则收窄至3.2点。量能方面，期指持仓明显回落，4个品种当日共计减仓21647手，总持仓降至980987手。同时，期指各品种持仓增减各异，其中IF减仓8791手，持仓降至258227手；IH减仓3273手，持仓降至103360手；IC增仓694手，持仓升至229052手；IM减仓10277手，持仓降至390348手。持仓方面，期指各品种前20席位（下称主力）持仓变化各不相同。具体来看，IF多头主力减仓7758手（交易所公布合约8月21日与8月20日主力持仓总和的差值，下同），空头主力减仓8316手，净空持仓降至26807手；IH多头主力减仓2210手，空头主力减仓3820手，净空持仓降至16320手；IC多头主力减仓129手，空头主力减仓427手，净空持仓降至1
期货日报网08-22 08:50
PVC 踏上漫漫寻底路
 go
近期，PVC盘面价格大幅走弱，主要驱动有两个：一是新装置投产兑现，产量开始提升，加重了PVC供应过剩的程度；二是印度PVC反倾销税率终裁，提高了原产于中国的PVC税率，利空中国PVC出口需求。双重利空因素来袭，恰逢商品整体气氛转弱，PVC盘面价格出现较大幅度的下跌。我们认为，如果没有宏观因素影响，PVC近期行情可能继续震荡寻底，通过降价压低上游生产利润，压制上游产量来实现新一轮的均衡。 PVC需求乏力库存累积 PVC今年行情大体处于震荡走弱态势，主要原因是PVC上游产能增速较快，下游需求有50%左右受房地产影响表现较差，整体供应过剩。PVC库存持续累积，导致产业一致性看空预期比较强，如果没有宏观因素影响，产业参与者很难扭转这种看空的预期。新装置投产加重过剩程度近期，有3套PVC装置投产，分别是天津渤化40万吨、青岛海湾20万吨、福建万华50万吨，共新增产能110万吨/年。新装置投产兑现，加重了PVC供应过剩的程度。PVC供需若要重新实现均衡，在国内需求没有大的增长点的情况下，还有两种途径：一是通过降价来压制上游开工率，减少供应；二是增加出口。印度PVC反倾销税率终裁今年PVC
期货日报网08-22 08:50
基本面乏力甲醇价格弱势走低
 go
受国内煤炭期货价格高位回调拖累，甲醇成本支撑显著弱化。同时，甲醇供需基本面表现乏力，一方面，国内装置检修结束，复产带来的供应增量凸显；另一方面，外部货源到港卸货增加，进口压力骤增。而下游需求尚处在淡季，烯烃消费疲弱，导致港口持续累库。受此影响，近期甲醇期货2601合约价格呈现单边下行的走势，短期跌幅较大，在基本面难有改善的情况下，或延续下跌趋势。图为甲醇基差走势国内供应增量凸显从成本端来看，随着前期国内“反内卷”政策带来的影响逐渐被市场消化，国内煤炭期货价格呈现阶段性的高位回调走势。在失去成本支撑优势之后，甲醇期价走势开始由供需基本面主导。 7月中上旬，国内甲醇产区集中进行检修，然而国产甲醇现货价格却并未出现明显上涨。这主要是因为中下游库存规模可观，补库需求不足。7月下旬开始，前期停车检修的装置陆续恢复生产。虽然在8月中旬，国内甲醇装置负荷小幅下降，但随后便重新企稳回升。据统计，截至8月15日当周，国内甲醇平均开工率维持在79.00%，较前一周小幅回落1.35个百分点，环比小幅下滑1.60个百分点，不过较去年同期仍回升4.16个百分点。同期，我国甲醇周度产量均值为186.33万
期货日报网08-22 08:50

上一页
1
•••
19
20
21
22
23
•••
1000
下一页

行情

综合

国内期货

国外期货

暂无数据

现货黄金 XAUUSD	3634.45	+0.23% +8.45
现货白银 XAGUSD	41.006	+0.34% +0.140
美油期货 CON0	63.19	+0.89% +0.56
布油期货 OIL0	66.95	+0.84% +0.56
天然气连续 NGN0	3.086	-1.00% -0.031

速递

暂无数据