农产品早评 | 2024年1月11日 品种:生猪、豆粕、苹果、纸浆、红枣、棉花、白糖 生 猪 生猪:供给端,1月份三方机构出栏计划环比12月份要少10%左右,无论是涌益卓创还是钢联,幅度上都差不多,尽管大集团的出栏环比少的不多,但从总体全社会的角度来说,全社会因为非洲猪瘟疫情,导致12月的出栏环比减少。当前体重略有增长,但幅度不大,没有季节性下滑,主要还是离春节还早。需求端,从冬至以后,逆季节性不断减少,需求非常弱,最近表现出需求企稳的迹象,因为屠宰量环比略有增加,但价格基本持平,也就是间接证明需求企稳。需求在季节性上可能会环比增加,现货可能短期到底了。 豆 粕 豆粕:供给端,巴西天气升水结束了,巴西基本定产了,所以产地的天气故事结束了,以总体丰产收场,而国内短期来说,悲观情绪浓厚,由于所有养殖端利润亏损或者微利,导致终端需求非常差,所以下游基本随买随用,刚需为主,保持低库存,但上游短期开工率偏高,却又胀库停机现象。但是从长远来看,1-5月预期到港量是偏低的,下游产业链库存也是偏低的,一致性看空预期也比较强的,需要注意追空的风险。 苹 果 苹果:产地春节备货阶段,礼盒装货源包装增多,西lg...