农产品早评 | 2024年2月2日 品种:生猪、豆粕、苹果、纸浆、红枣、棉花、白糖 生 猪 生猪:市场预期2024年1月31日生猪现货到顶,然后逐步下行。生猪价格的年末翘尾,本质上是因为10-12月疫情对北方存栏的损失造成了1月供给的短缺,当需求下滑的时候,比如冬至后到1月10日左右,需求下滑幅度大于供给减少幅度时,现货价格偏弱,从1月10日左右需求季节性环比增加,直到春节前两周,需求开始环比加速,生猪现货价格开始加速上涨。这个加速上涨体现出了一定的区域性,比如南方涨的少,北方涨的多,既有北方供给受损的原因,也有人口回流的原因。盘面3月合约主要对标最便宜交割品,及年后现货价格,所以盘面保持克制与贴水。 豆 粕 豆粕:最近南美大豆现货收割压力正在体现,巴西大豆已经收获了10%左右,巴西大豆的升贴水大幅下跌,贴水100多美分,离最极端时的巴西大豆贴水-150多美分,所以从时间上和幅度上,巴西大豆的丰产压力还没有完全体现,时间上可能在今年三四月份,幅度上可能继续大幅下滑的可能性。阿根廷这边总体天气尚可,优良率处于高位,阿根廷大概率问题不大。需求端,还没有看到好转迹象。总体偏弱。 苹 果 苹果lg...