9合约波动区间6900—7300。 【PTA】 PTA:主力2309合约收跌于5584元/吨，华东现货参考5658元。PX中国台湾在980美元。PX加工费在327美金，PTA加工区间参考366元/吨。PTA整体开工在81%附近，PX方面，新增中海油惠州150万吨新装置。2023年7月1日起，国内大陆地区PX产能基数上调至4367万吨。聚酯方面，新增聚酯产能105万吨，包括：嘉通能源30万吨装置，配套生产涤纶长丝；三房巷75万吨装置，配套聚酯瓶片。2023年7月1日起，国内大陆地区聚酯产能基数上调至7590万吨，直纺长丝产能上调至4142万吨，聚酯瓶片产能上调至1396万吨。PX因降负所致的价格走终端消费表现一般。PTA2309合约波动区间5300-5700元/吨。 【乙二醇】 乙二醇：主力2309合约收涨于价格4005元/吨，华东现货在3914元。华东主港地区MEG港口库存总量91.88万吨。乙二醇样本石脑油制利润为-109美元/吨，随着利润水平的修复后，部分停车装置重启意向增强，煤化工方面卫星石化90万吨装置7月份重启概率不大；月产量提升22万吨附近，7月份国产量预期在140万吨附近，供应端压力重新增加，需求端虽然持续保持较好状态，但是向上空间有限，聚酯开工率后期存在下降风险，供增需减下，加上宏观情况对商品走势利空阴影仍存，市场弱势格局暂难改变预计期货主力合约价格偏弱运行于区间（4000-3800）元/吨。 【玻璃纯碱】 玻璃纯碱：国内纯碱市场盘整运行。近期减量、检修装置增加，纯碱厂家整体开工负荷下滑，市场货源供应量减少，部分厂家现货提货偏紧。国内浮法玻璃市场价格主流走稳，市场交投平稳。华北大稳小动，沙河部分小板抬价小涨，大板走稳；华中价格稳定为主，湖北厂家产销多数在6-8成不等；华东市场价格稳中局部下调，江苏部分厂报价松动，降幅1-7元/重量箱不等。盘面角度，短期玻璃进入淡季，不过正基差的支撑仍在，昨日反弹报收，今日延续偏强整理。纯碱盘面，试探性上攻1700元，不过未能站稳，今日回落。基本面角度，面向夏季检修逐步增加，供给有一定调节。博源天然碱装置试车顺利，后续持续关注。 03 黑色 【煤焦】 煤焦：日内焦煤、焦炭09合约偏弱震荡。市场交投氛围有所降温，焦炭首轮提涨仍未落地。焦煤产量低位回升，上游库存高位回落，进口补充作用仍存，行业利润丰厚、中长期来看估值仍存下调空间。焦炭产量持稳，焦企库存有所消化，但整体供应并不紧张。成材需求仍处淡季，钢厂利润难有大幅扩张，平控政策约束下钢厂增产空间受限，需求端对煤焦价格的支撑难以持续。综合来看，需求端的表现难有超预期增量，在焦煤让价空间仍存的环境下、产业链向下游让渡利润的进程难言结束，煤焦价格的上涨驱动仍显不足。预计JM2309波动区间1200-1500，J2309波动区间1850-2250。 【铁合金】 铁合金：今日锰硅、硅铁09合约震荡低走。锰矿价格小幅松动，当前锰硅北方成本在6230元/吨、厂家利润情况尚可；南方厂家仍未走出利润倒挂格局。兰炭价格小幅上调，硅铁平均成本在6580元/吨左右，行业利润情况较好。锰硅产量升至高位，库存压力仍然较大；硅铁产量有所回升，市场库存仍待消化。需求方面，终端消费淡季钢厂利润扩张难度较大，平控政策约束下钢材产量增幅受限，双硅需求进一步增长的空间不大。综合来看，锰硅供需格局仍显宽松，硅铁库存消化缓慢，双硅价格上方承压，关注厂家控产节奏变化。预计SM2309波动区间6200-6700，SF2309波动区间6800-7300。 04 金属 【贵金属】 贵金属：在近期美国经济数据表现尚可，美联储持续表态还将继续加息的情况下，贵金属整体疲弱，不过核心PCE通胀超预期回落、美国制造业PMI继续走低的背景下出现反弹，同时人民币走弱支撑内盘贵金属表现，重点关注周五非农数据。由于通胀仍然顽固，当前市场正在消化7月再度加息可能，但市场质疑年内能否达成2次加息目标。市场逻辑呈现“7月或再加息+美国经济韧性超预期+等待就业市场降温”的逻辑，整体偏向震荡整理，但在长期驱动明确的情况下回调幅度整体可控，AG2312合约波动区间5300-5700。AU2312合约波动区间440—455。 【铜】 铜：日间铜价延续回落整理。精矿加工费持续小幅增加鼓舞国内铜产量延续稳定增长，今年全球供应大概率延续稳定增加。预计今年国内汽车产销可能下降，但铜需求预计持平，空调产量延续较高增速，电力投资可能是拉动铜需求的主要行业，国内铜供需总体保持良好。短期CU2308合约区间波动，下方支持66000，上方阻力70000。建议关注美元、下游、库存等状况。 【锌】 锌：日间锌价失去夜盘涨幅。近期国内精矿加工费延续高位，精矿供应表现宽松，冶炼利润良好。社会镀锌板库存周度小幅下降。由近期公布的国内数据来看，下游基建、家电良好，汽车、房地产疲弱。欧洲天然气价格回落，但产量恢复缓慢。短期ZN2308合约总体可能18000-22000左右区间波动，建议关注国内库存、现货升贴水等情况。 【工业硅】 工业硅：今日SI2308期价震荡走弱。现货方面，市场成交有所好转，华东553通氧硅价小幅上调50元/吨至13250元/吨。供应方面，利润倒挂北方产区存在停炉情况，丰水期西南地区开工回升偏缓，但行业新增产能释放，工业硅供应端仍显充足。需求方面，多晶硅价格跌幅放缓，企业去库情况较好，行业开工持稳；铝合金企业开工小幅下滑，采购原料仍以刚需为主；有机硅行业利润延续倒挂格局，新增产能投放，企业开工低位回升。综合来看，目前下游需求回暖程度有限，丰水期市场高位库存的消化难度较大，硅价上方仍存明显压力，关注还原剂端的让价空间。预计SI2308波动区间12300-14300。 05 农产品 【棉花】 棉花：郑棉今日震荡整理。USDA预计美国23/24年度棉花种植面积1108.7万英亩，分析师预期1116.680万英亩，USDA此前预计1247.8万英亩。美棉实播面积低于预期，短期提振ICE盘面。国内新疆天气转好，行业淡季下需求承压，叠加抛储政策近期或将落地，09合约持续上行空间预计有限，短期预计震荡调整为主。中长期看，国内棉花产量下滑已成事实，新棉抢收大概率会在今年重演，中长期棉价重心有望继续抬升，建议逢低做多远月01合约，CF401区间16000-18000。 【白糖】 白糖：缺乏外盘指引，郑糖今日维持震荡。现货方面，广西南华木棉花报价下调10元在7090元/吨，云南南华维持维持在6870元/吨。总体而言，目前印度的减产助推国际糖价；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格、巴西开榨和国内消费的变化；另外全球宏观经济变动、国内经济政策、各国汇率波动也将对糖价产生影响。而新榨季国内制糖成本提高和预期产量偏低利多糖价。策略上，后国内进口减少，后市注意天气炒作，短期糖价仍将动荡，长期投资者可以继续逢低买入。预计SR09合约波动区间6500-7500。 【生猪】 生猪：生猪价格小幅波动。根据涌益咨询的数据，7月5日国内生猪均价14.15元/公斤，比上一交易日上涨0.02元/公斤。从季节性而言，当前生猪消费处入淡季，供应压力也处于上半年最大时期。对于2023年的走势，当前价格已经触及养殖成本，叠加经济复苏、非瘟带来仔猪存栏的损失以及猪肉收储，消费端恢复后下方现货价格空间有限并有望反弹。但考虑到2022下半年生猪养殖利润偏高，能繁母猪存栏恢复，2023年生猪总体供应有望逐步增加，全年猪价重心仍将低于2022年，交易节奏的把握将更为关键。企业可以等价格恢复至养殖成本之上后卖出套保，长期投资者可以在养猪成本一带逐步择机入场买入生猪近月合约，预计LH09合约波动区间15000—18000。 【苹果】 苹果：苹果期货维持小幅波动。根据我的农产品网统计，截至6月28日，本周全国主产区库存剩余量为118.97万吨，单周出库量21.75万吨，其他产区基本结束，后市关注山东、陕西出库量。。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价5.25元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.2元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈再起，关注近期套袋数据，预计AP10合约波动区间8000—10000，操作上建议区间波动操作为主。 当日主要品种涨跌情况lg...
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