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近期螺纹供需双增

】铁矿：夜盘价格上涨1.43%。近期黑色系商品普遍大幅回落，市场对终端地产需求的悲观预期主导近期价格走势，致使市场情绪面持续走弱。基本面方面，铁矿供应端收缩预期较强，同时钢厂复产较快，铁水产量有望高位运行，进口铁矿港口累库幅度低于预期。对比去年同期铁矿大跌是盘面在高估值背景下宏观面与基本面共振引起的下跌，但今年下半年国内经济修复及稳增长有望加速，预计后市价格走势有望偏强。来源：申银万国期货以上内容仅供参考，据此入市风险自负

Elaine2022-09-05

每日钢市：唐山钢市翻红，钢价下跌空间有限

利影响仍存，叠加国内一些经济数据不佳，黑色系期货盘面暂呈现震荡趋弱调整的走势，这或在一定周期内继续制约钢坯市场走势。综合以上，预计近期钢坯市场多呈现窄幅调整观望的走势，后期仍需多关注期货盘面的变化。下周建筑钢材市场供需预测供给来看：由于前期钢厂减产较为普遍导致总产量明显低于去年，但供给端因对于明年产量存在平控预期，在钢厂利润稍有恢复及限电影响逐步消退的情况下，钢厂增产意愿提高。不过本周价格的快速下行导致钢厂再次回到盈亏线上，这或许会在短期减缓钢厂的复产节奏。预计下周钢厂产量将继续提升，但增幅小于本周。需求来看：现阶段全国天气逐步回归正常，各地施工条件得到明显好转。但目前终端资金回款方面未有明显好转，新开工情况也低于市场预期。叠加现有市场情绪悲观，需求端入市积极性不高，尤其投机需求近期活跃度明显降低。预计下周全国需求方面仍将在当前水平窄幅波动。心态来看：本周产量的增速提升了市场对于后市产量增加的预期，而需求仍不及预期导致现货商家悲观情绪加重，操作上偏向降库避险为主。在需求没有出现良好增长的势头下，市场拉涨价格意愿谨慎。综合来看，预计下周全国建筑钢材价格将呈震荡偏弱趋势运行。

我的钢铁网2022-09-05

每日钢市：钢坯跌50，电炉亏损，钢价跌势或放缓

8元/吨，较上个交易日下跌21元/吨。黑色系期货盘面偏弱运行，现货市场报价纷纷小幅下跌，市场成交依旧表现偏差，部分贸易商反馈询价的客户亦不多。库存方面，据Mysteel最新数据统计，现冷轧钢厂库存37.50万吨，周环比减少0.40万吨，社会库存135.77万吨，周环比减少0.60万吨，总库存173.27万吨，环比减少1.00万吨，社库、厂库双双小幅下降，降库速率缓慢。综合来看，故预计下周国内冷轧板卷价格或将震荡偏弱运行。中厚板：9月2日，全国24个主要城市20mm普板均价4243元/吨，较上个交易日下跌16元/吨。期盘走势窄幅下探，市场价格承压运行，且部分资源在暗降出货。“金九”预期不足，贸易商心态不佳，市场成交表现相对一般；钢厂方面，本周开工率73.38%，周环比下降4.62%。钢厂周实际产量139.24万吨，周环比减少1.50万吨。钢厂产能利用率85.63%，周环比下降0.92%。下游采购情绪不佳，市场整体资源供给处于高位，去库缓慢导致贸易商资金回笼承压。综合来看，市场景气度不足，贸易商信心不佳，预计下周全国中厚板价格震荡偏弱运行。三、原燃料市场价格进口矿：9月2日，山东地区进口铁矿石现货市场价格持跌运行，市场交投情绪较弱。截至发稿，山东地区了解到部分成交：青岛港：巴粗(IOC6)650元/吨（预售），巴粗(IOC6)655元/吨（预售）。盘面震荡偏弱运行，山东现货市场贸易商报价积极性较弱，钢厂询盘谨慎，按需采购，成交较少。废钢：9月2日，全国45个主要市场废钢平均价2640元/吨，较上一交易日价格下调5元/吨。黑色系期货盘面普跌，市场悲观情绪加重，商家加快出货心态不改，部分钢厂到货仍居高位，或将继续打压废钢价格，经过前几日商家的抛货操作，目前社会废钢库存缩减，多数基地为规避风险选择压价收货，考虑到成品材现货需求低迷局面尚未翻转，下跌还存在风险，不过废钢资源紧张局势未改，底部价格支撑尚在，预计短期废钢价格窄幅震荡调整。焦炭：9月2日，焦炭市场偏弱运行，山东、河北市场主流钢厂对焦炭采购价下调100/110元/吨。焦企生产正常，开工暂稳，受疫情影响货物周转效率下降，但焦企整体库存压力不大，大部分地区焦企积极发运，出货暂无较大压力，焦炭价格第一轮下调焦企利润开始收缩。钢厂方面，钢厂目前盈利不佳，对原料采购积极性一般，多以按需采购为主，部分有控制到货现象，短期内焦炭市场偏弱运行。四、钢材市场价格预测本周，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为14036.46万吨，环比增220.47万吨；247家钢厂高炉炼铁产能利用率86.83%，环比增加1.56%；85家独立电弧炉钢厂产能利用率45.83%，环比上升6.41%，目前独立电弧炉钢厂平均利润为-122元/吨，谷电利润为-12元/吨。本周从数据上来看，产能利用率和开工率呈增加的态势。其主要因素是随着限电政策的结束多数厂家恢复生产，另外前期停产检修的商家也在陆续复产中，因此产能利用率和开工率呈增加的趋势。从下周情况来看，进入九月份复产的厂家在逐渐增加，特别是前期处于持续检修的厂家复产较多，因此生产时间和产量将会增加较多，由此预计下周独立电弧炉厂产能利用率和开工率或呈小幅增加的态势。据Mysteel调研237家贸易商，本周一至周四建材日均成交量13.8万吨，低于上周15.2万吨的日均水平。8月国内楼市量价仍低迷，加上近期国内多地疫情反复，钢材需求进一步萎缩，而钢厂继续复产，导致供需压力加大，厂内库存增幅扩大，市场悲观情绪较重。考虑到短流程钢厂普遍亏损，长流程钢厂半数亏损，预期供给扩张放缓，下周钢价跌势或有放缓。

我的钢铁网2022-09-05

每日钢市：沙钢螺纹跌100，黑色期货翻绿，钢价弱势难改

山迁安普方坯出厂价稳报3690元/吨。黑色期货市场早盘飘红，部分钢材市场小幅探涨，但午后随着期货市场回落，现货市场成交困难，部分市场存在暗降出货的情况，整体成交仍旧清淡。 9月1日，期螺高开低走，收盘价3642跌1.03%，DIF与DEA双双向下，RSI三线指标位于18-37，处于布林带下轨以下运行。 9月1日，国内6家钢厂上调建筑钢材出厂价10-50元/吨，沙钢、中天钢铁分别下调9月上旬螺纹钢出厂价100元/吨和150元/吨。二、四大品种钢材市场价格建筑钢材：9月1日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4129元/吨，较上个交易日下跌5元/吨。随着近期西南、华东等地部分钢厂限电减产结束，螺纹钢产量出现明显回升。库存方面，本周库存降幅明显收窄，钢厂库存进一步累积，而社库由于施工条件转好，继续呈现平稳去库的态势。需求方面，近期国内多地降雨缓解了高温天气的影响，需求数据有所好转。短期来看，宏观承压，需求支撑力度有限，因此预计2日国内建筑钢材价格或将窄幅震荡运行态势。热轧板卷：9月1日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价4030元/吨，较上个交易日上涨9元/吨。当前热卷消费仍然趋弱，市场整体采购意愿不强，降库较难。同时累加部分地区疫情影响，终端消费或将继续受挫，价格上涨压力较大。综合来看，预计2日热轧板卷价格或将继续以震荡偏弱运行为主。冷轧板卷：9月1日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4479元/吨，较上个交易日上涨3元/吨。步入金秋九月，但当前市场需求恢复程度不达预期，终端用户仍以按需采购为主，贸易商对后市预期并不乐观。综上所述，预计2日国内冷轧板卷价格弱稳运行。中厚板：9月1日，全国24个主要城市20mm普板均价4259元/吨，较上一交易日持平。据Mysteel数据显示，本周中板产量降1.5万吨，厂库下降2.06万吨，社库下降3.79万吨。从供应来看，产量延续下降，但高供给的逻辑并没有打破。短期市场成交表现不佳，高温天气褪去，多地区疫情反复令开工受阻，市场对9月消费预期仍走弱，成材价格松动。整体来看，目前需求空间有限，供应弹性较大对钢价还将形成有效压制，疫情再度抬头也对下游需求再次造成扰动，预计2日全国中厚板价格趋弱运行。三、原燃料市场价格进口矿：9月1日，山东地区进口铁矿石现货市场价格小幅回落，市场交投情绪一般。截止发稿，山东地区了解到部分成交：青岛港PB粉738、735成交；日照港PB粉735成交。焦炭：9月1日，焦炭市场稳中偏弱运行，市场有传河北钢厂今晚提降的消息。焦企生产正常，开工暂稳，疫情多点分散，货物周转效率下降，焦企整体库存压力不大，目前出货顺畅，西北少数焦企有主动降价。钢厂方面，钢厂多按需采购，维持中等偏低库存，钢厂高炉持续复产，钢焦继续博弈，短期内焦炭市场暂稳运行。废钢：9月1日，全国45个主要市场废钢平均价2645元/吨，较上一交易日价格下调7元/吨。具体来看，1日钢坯窄幅反弹上调20元/吨，市场悲观情绪并未缓解，主因美联储加息预期尚在，加之国内房地产销售依旧疲软，成材下游需求量难增，致使废钢需求释放受到抑制，由于贸易商恐跌情绪发酵，多以出货避险操作为主，拉动钢厂到货增加，多数开始处于累库阶段，叠加各地疫情不定点爆发，金九局面或将转变，成品材仍面临下跌风险，钢厂对于原料端压价意愿趋强，但考虑到市场资源流通整体偏紧，以及钢厂复产带来的需求增加，废钢底部价格尚有支撑，预计短期废钢价格稳中按需调整。四、钢材市场价格预测供给方面：据Mysteel调研，本周五大品种钢材产量958.04万吨，周环比增加40.31万吨。其中，螺纹钢产量293.81万吨，周环比增加24.35万吨；热轧板卷产量307.25万吨，周环比增加15.14万吨。库存方面：本周钢材总库存量1615.34万吨，周环比减少13.34万吨。其中，钢厂库存量504.69万吨，周环比增加16.48万吨；社会库存量1110.65万吨，周环比减少29.82万吨。由于国内经济复苏乏力，部分地区疫情反复，且预期美联储仍将大幅加息，欧美经济状况逐步恶化，加之国内一系列稳增长政策显效尚需时间，本周钢材需求表现依旧疲弱，而钢厂陆续复产，导致供需压力加大，钢价弱势下行。展望后期，9月份需求难以显著回暖，”弱现实“格局延续，钢价上行承压。考虑到钢厂亏损数量增多，供给扩张或放缓，钢价下跌空间也不大，短期或弱势震荡运行。

我的钢铁网2022-09-02

夜盘黑色集体下挫

【钢材】钢材: 夜盘黑色集体下挫，昨日钢联数据显示螺纹供需双增，但供给放量的速度明显快于需求，厂库累库的同时，总库存的去库斜率进一步放缓。8月下旬高温限电阶段性缓解，市场对需求回归的幅度抱有较大期待，但294万吨的表需显然偏弱。另外，需求总量下降的情况下，今年需求的波动的区间被大幅压缩(280-340)。在年内新开工较难看到明显回暖，施工面积承压的判断下，螺纹表需向上突破弹性将继续受限。反观供给端在利润回正后呈现出了趋势性，高弹性放量。供给弹性大于需求，成材产能没有缺口，决定了今年成材利润和价格均承压的基调。最后，短期疫情管控再度发酵，10月大会前的政策管控或难放松，总体成材逢高沽空思路不变。【铁矿】铁矿：夜盘价格下跌2.98%。近期黑色系商品普遍大幅回落，市场对终端地产需求的悲观预期主导近期价格走势，致使市场情绪面持续走弱。基本面方面，铁矿供应端收缩预期较强，同时钢厂复产较快，铁水产量有望高位运行，进口铁矿港口累库幅度预计低于预期。对比去年同期铁矿大跌是盘面在高估值背景下宏观面与基本面共振引起的下跌，但今年下半年国内经济修复及稳增长有望加速，预计后市价格难以持续回落。来源：申银万国期货以上内容仅供参考，据此入市风险自负

Elaine2022-09-02

Mysteel：本轮欧美加息潮下大宗商品价格将加速震荡下跌

诱因，是值得观察的。作者：上海钢联黑色产业研究服务部研究员李爽钢材事业部研究员施发玉

我的钢铁网2022-09-01

螺纹表需在年内的弹性也将有限

】铁矿：夜盘价格上涨1.54%。前期黑色系商品普遍大幅回落，市场对终端地产需求的悲观预期主导近期价格走势，致使市场情绪面持续走弱。基本面方面，铁矿供应端收缩预期较强，同时钢厂复产较快，铁水产量有望高位运行，进口铁矿港口累库幅度预计低于预期。对比去年同期铁矿大跌是盘面在高估值背景下宏观面与基本面共振引起的下跌，但今年下半年国内经济修复及稳增长有望加速，预计后市价格有望呈现偏强走势。来源：申银万国期货以上内容仅供参考，据此入市风险自负

Elaine2022-09-01

“数”看我国期市创新发展“成绩单”

破百”，达到101个，覆盖了有色金属、黑色、能化、农产品等60多个产业链及股指和国债期货。与此同时，我国期货市场在运行效率、风险防控方面处于全球领先水平，商品期货、期权各类投资者参与活跃，市场流动性良好，持仓量、成交量屡创新高。我国已连续多年成为全球规模最大的商品期货市场，2022年上半年商品期货成交量29.78亿手，占全球商品类成交量的69.07%。FIA数据显示，2022年上半年全球各类期货和期权品种成交量排名中，中国品种在农产品品种前20名中占有16席，在金属品种前20名中占有14席，在能源品种前20名中占有5席，在贵金属品种前20名中占有3席。期货和期权的套期保值功能获得越来越多的产业主体认可。据统计，2021年A股上市公司发布套期保值管理制度、业务开展等相关公告1188份，2022年仅上半年就达到928份。从避险效果看，这些使用商品期货的上市公司的Beta系数和股票收益率波动率显著低于未使用商品期货的上市公司，说明我国企业运用衍生工具套期保值可以降低系统性风险和股价波动性。行业实力增厚，产业服务显著增强在近年期货市场的快速发展中，期货行业在服务实体经济的深度和广度上也取得了长足进步，行业经营主体实力和综合服务能力显著增强。截至上半年，150家期货公司总资产约1.6万亿元、净资产1700亿元、净资本1000亿元，分别较去年同期增长30%、19%、31%。2013年，作为期货行业服务实体经济的具体抓手，首批期货风险管理公司开展风险管理试点业务，此后持续探索产业服务新路径，至今期货行业已设立100家期货风险管理公司。截至2021年，期货风险管理公司总资产、净资产、业务收入分别为2013年的49倍、20倍、76倍，行业业务实力加速提升。期货行业“精于工，匠于心”，目前已经形成以经纪业务为基础，投资咨询、资产管理、基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品和做市商业务共同发展的业态，服务实体经济和专业机构的效果日益凸显。中期协的数据显示，截至今年7月，风险管理公司与实体产业客户开展基差贸易，利用期货价格指导现货购销，累计贸易额达到2782亿元；通过现货仓单约定购回等仓单服务模式，为实体产业客户提供短期资金融通，累计功效规模达到254亿元；将现货贸易和场外衍生工具相结合，探索更符合产业和市场习惯的含权贸易模式，累计贸易额25.7亿元，其中中小微企业规模占比49%。2022年，通过以上模式累计服务客户2.8万家次，其中65%是中小微企业。此外，通过场外衍生品业务，风险管理公司累计服务产业客户1819家，其中中小微企业占比达84%。创新举措不断，惠及领域持续拓展同期，国内各期货交易所也积极探索创新服务实体经济举措，守正出新，行稳致远。在场内市场强调风险防范、稳健运行，守住系统性风险的底线，为企业利用期货市场实现套期保值目标创造良好的环境；在场外市场探索灵活、高效、更接地气的风险管理模式，建设场外业务平台并通过“保险+期货”、“期货稳价订单”、期权“走进企业服务实体”、“稳企安农护航实体”、“企风计划”、“农保计划”等多种方式，打出保供稳价组合拳，助力“跨周期、跨产业、跨群体”风险管理。截至目前，上期所已通过“保险+期货”“期货稳价订单”为16万吨钢材、6800吨石油沥青、21万吨天然橡胶等大宗商品提供价格保障。2021年开启的期权“走进企业服务实体”活动中，6个期权品种对应100余家企业，为超过70万吨现货稳定价格预期。2022年已有100余家企业参加，计划覆盖现货规模超80万吨。郑商所于2018年上线综合业务平台，逐步形成了仓单交易、基差贸易、仓单竞卖、场外期权和商品互换等较为完整的场外业务工具体系，并首创联动点价功能。截至今年8月30日，包括中华棉仓单购销专区在内仓单交易累计成交货物470万吨、成交额496亿元。其中，白糖基差贸易泛糖专区上线以来，成交货物超4万吨，成交额超2亿元。大商所“农保计划”截至2021年年底，累计开展600个“保险+期货”项目，遍布全国31个省（自治区、直辖市），涉及玉米、大豆、鸡蛋、生猪、豆粕及大商所猪饲料成本指数、大商所鸡饲料成本指数、大商所蛋鸡养殖利润指数等8个品种和指数，保障现货量1460万吨、土地2893万亩，为5400余家合作社和超过160万户农户提供风险保障。同期，大商所“企风计划”累计开展337个项目，服务产业企业334家，覆盖全国25个省区。 CTA快速发展，促进资本产业循环畅通近20年，我国国民财富管理需求爆发式增长，大量的储蓄资金通过养老金、保险资金、公募和私募基金等寻求投资机会，不仅需要一个高效的衍生品市场来对冲风险，也需要借助衍生工具进行大类资产配置。生逢盛世，重任在肩。2010年至2021年，中金所先后推出沪深300股指期货、5年期国债期货、10年期国债期货、上证50股指期货、中证500股指期货、2年期国债期货金融期货产品，初步形成了较为完善的股指类、利率类两条产品线，在满足企业和金融机构等市场主体风险管理诉求的同时，也在完善资本市场体系、促进资本形成和流通、强化创新竞争、提高资源配置效率等方面，发挥着服务实体经济和提高居民财富收入的重要作用。今年7月，中证1000股市期货、期权推出，国内期货市场覆盖大、中、小盘股的风险管理产品序列初步形成，为投资者配置“专精特新”等中小上市公司提供了更有效的风险管理工具，在扩大期货市场承载容量的同时，也进一步提升了资本市场的活力韧性。与此同时，随着国内基金行业专业化、国际化进程的持续推进，私募证券基金不断壮大，以期货和期权为交易标的的CTA策略基金近年也迎来了快速发展。中基协数据显示，截至今年一季度末，有1000余家私募机构管理了近3600只CTA策略产品，管理规模约1500亿元，规模同比增长120%，占私募证券基金总规模的2.3%。在量化基金中，CTA策略基金也超过了1000亿元，同比增长260%，在量化基金中占比接近10%，较去年同期提高4.6个百分点。资产管理行业的快速发展为期货市场引来更多专业资金的同时，也为期货市场提升定价效率、改善流动性创造了有利条件。“万物得其本着生，百事得其道者成”，相信在全市场的共同努力下，未来CTA策略将成为畅通资本和产业循环的重要纽带，为资本市场和实体经济健康发展发挥更大的作用。来源：期货日报

Elaine2022-08-31

每日钢市：15家钢厂降价，铁矿石期货跌5%，钢价继续跌

出厂价下调50报3690元/吨。30日黑色期货市场继续大幅下跌，终端观望情绪浓厚，钢市成交量明显萎缩，厂商普遍降价出货。 8月30日，期螺主力大幅下挫，收盘价3661跌4.06%，DIF向下穿过DEA，RSI三线指标位于28-40，处于布林带下轨以下运行，进入超卖区域。 8月30日，国内15家钢厂下调建筑钢材出厂价30-80元/吨。二、四大品种钢材市场价格建筑钢材：8月30日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4159元/吨，较上个交易日下跌50元/吨。目前市场跌势明显，商家心态普遍偏弱，价格缺乏有力支撑，多以跟随期货走势为主，短期内市场价格回升较为困难，因此预计31日国内建筑钢材价格或将维持弱势运行态势。热轧板卷：8月30日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价4023元/吨，较上个交易日下跌40元/吨。近期国内各钢厂检修陆续结束，本周产量或将开始有所增多，同时受盘面下行影响，市场心态较差，终端拿货意愿不强，整体需求改善后再次转冷，供需弱平衡状态下，市场行情开始理性回归。综合来看，短期热轧板卷价格或将震荡趋弱。冷轧板卷：8月30日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4483元/吨，较上个交易日下跌28元/吨。30日黑色期货市场大幅下跌，市场商家为了出货也纷纷下调报价。但据商家反馈下游终端“买涨不买跌”心态加持，市场观望情绪较为浓厚，30日成交整体表现较差。临近月底，商家资金压力较大出货意愿较强，加之下游消费亮点不足库存去化缓慢，商家对后市看法较为悲观。综合来看，预计31日国内冷轧板卷价格或偏弱运行。中厚板：8月30日，全国24个主要城市20mm普板均价4268元/吨，较上一交易日下跌21元/吨。目前中板的供给端延续小幅下降的趋势，但整体产能利用率仍偏高，高供给的逻辑并没有发生改变。从流通环节来看，临近月末，贸易商资金压力较大，操作上以降库出货为主，价格弹性较大以此套现。对于下游采购积极性并没有明显的改观，金九银十的需求释放周期或错后。综合预计，31日中厚板价格小幅下跌为主。三、原燃料市场价格进口矿：8月30日，山东地区进口铁矿石现货市场价格持跌运行，市场交投情绪一般。截止发稿，山东地区了解到部分成交：青岛港：PB粉745元/吨，超特粉635元/吨，超特粉635元/吨，PB粉730元/吨，PB粉733元/吨，超特粉635元/吨，PB粉735元/吨；日照港：PB粉740元/吨。焦炭：8月30日，焦炭市场暂稳运行。焦企生产正常，开工暂稳，疫情多点分散，货物周转效率下降，焦企整体库存压力不大，目前出货顺畅，西北少数焦企有主动降价。钢厂方面，钢厂多按需采购，维持中等偏低库存，钢厂高炉持续复产，刚需支撑仍在，钢焦继续博弈，短期内焦炭市场暂稳运行。废钢：8月30日，全国45个主要市场废钢平均价2694元/吨，较上一交易日价格下调24元/吨。具体来看，在近期到货好转库存增加的情况下，SG今晨下调废钢采购价50元/吨，期螺持续下行，钢坯价格走弱，钢厂利润微薄，电炉厂开始处于亏损状态，加上废钢相较于铁水处于劣势，长流程钢企用废积极性下滑，下调废钢采购价格来压低成本；叠加成品材需求疲软局面并未好转，市场恐跌情绪发酵，各基地出货节奏加快，刺激钢厂到货，不过目前废钢资源依旧紧张，废钢价格底部略有支撑，预计短期废钢价格窄幅偏弱调整。四、钢材市场价格预测近期国内外利空消息积聚，美联储9月加息75个基点的概率上升，国内多地持续出现本土新冠疫情，全球经济下行压力加大，均抑制大宗商品需求。考虑到一系列稳经济政策措施显效尚需时间，需求端“弱现实”格局下，黑色期货市场重挫，市场情绪偏向悲观，短期钢价延续偏弱运行。

我的钢铁网2022-08-31

近日黑色系商品普遍大幅回落

。【铁矿】铁矿：夜盘价格震荡。近日黑色系商品普遍大幅回落，市场对终端地产需求的悲观预期主导近期价格走势，致使市场情绪面持续走弱。基本面方面，铁矿供应端收缩预期较强，同时钢厂复产较快，铁水产量有望高位运行，进口铁矿港口累库幅度预计低于预期。对比去年同期铁矿大跌是盘面在高估值背景下宏观面与基本面共振引起的下跌，但今年下半年国内经济修复及稳增长有望加速，预计后市价格难以持续回落。来源：申银万国期货以上内容仅供参考，据此入市风险自负

Elaine2022-08-31

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