4%。(金十数据) 4、【1月份秘鲁铜锡银等产量均下降】秘鲁国家统计局（INEI）的最新数据显示，1月份该国矿业（包括油气）生产环比下降3.61%。其中，铜从去年12月份的增长19%转为下降1.6%，而铁矿石产量则增长52%。秘鲁南部的铜矿公司面临供应和精矿运输问题，Las Bambas、Antapaccay和Constancia assets遭遇停产或限产;锡产量下降63%，该国唯一的锡生产商明苏尔（Minsur）公司在普诺大区的San Rafael锡矿一月中因为暴力抗议活动而停产，上周该矿恢复了生产；银产量下降19.9%，钼下降12.4%，锌下降6.9%，金下降6.8%，铅下降6.7%。（全球地质矿产信息系统） 5、【五矿资源预期Las Bambas2023年铜精矿含铜产量为26.5万-30.5万吨】3月7日晚间，五矿资源在港交所公布2022年业绩。报告中，预期拉斯邦巴斯铜矿(LasBambas)的铜精矿含铜产量为26.5万-30.5万吨，目标主要取决于去年12月的当地抗议活动能否结束及精矿物流能否恢复稳定。该矿下一阶段开发可使中期产量提升至每年38万-40万吨，其关键是能够与秘鲁Huancuire社区达成可持续协议。预计Kinsevere的电解铜产量介于4万-4.8万吨之间。（五矿资源） 6、【中国有色金属矿业集团计划在哈萨克斯坦投产30万吨/年阴极铜冶炼厂】外媒3月7日消息，中国有色金属矿业集团有限公司（CNMC）高管与哈萨克斯坦政府代表会面，讨论投资30万吨阴极铜工厂的事宜。中国有色金属矿业集团有限公司副总干事刘宇在哈萨克斯坦首都阿斯塔纳会见了哈萨克斯坦工业和基础设施发展部长马拉特·卡拉巴耶夫。哈萨克斯坦最大的铜生产商KazakhmysCorp和哈萨克斯坦矿业公司KAZMinerals也将参与该项目。根据美国地质调查局的数据，哈萨克斯坦拥有2000万吨铜储量。哈萨克斯坦统计局的数据显示，2022年，该国生产了453003吨精炼铜，同比增长12.7%。（上海金属网） 7、【今年前2个月新能源乘用车零售销量达到77万辆 同比增长22.8%】2月新能源乘用车零售销量达到43.9万辆，同比增长61%，环比增长32.8%。今年前2个月，新能源乘用车零售销量达到77万辆，同比增长22.8%。（乘联会） 铝 铝 2023.03.09 一、市场观点 内外需求预期劈叉，国内复苏，美国经济韧性下的紧缩压力上升，宏观指引扭曲。供给端 ，西南水电释放不及预期，电解铝投复产存在预期差，投复产时间预计延后，但欧美制裁俄铝，俄铝流入中国的量预计也有提升，节后需求陆续恢复中，国内地产、家电、汽车数据均有好转，供给减产和及国内复苏并未将铝价带出震荡区间，这个位置做空的性价比并不高，低多轻仓小波段操作为主，沪铝指数支撑位18000-185000一带。 二、消息与数据 1.【2月国内铝棒产能利用率月度环比增涨13.87%】2023年2月份中国铝棒的生产运行数据显示，2月份建成产能在2864万吨（此数据位当前有效产能，部分僵尸产能已剔除），当期并未有新项目建成。据统计，2023年2月份中国铝棒月度产量为114.45万吨，环比增加14.05%，同比增加19.28%。通过数据比对，2023年2月份国内铝棒产能利用率月度环比增涨13.87%，其中，除个别地区月度环比数值呈现持平或下降外，众地区基本皆处于上升态势。从此数据来看，在经历了春节假期后，企业整体节后复工复产推进在不断释放中，虽然途中伴有些许略显缓慢的情形，但实质动能已然有所加强。（Mysteel） 2.【阿联酋环球铝业：因全球经济放缓 金属价格将继续承压】阿联酋环球铝业（EGA）近日表示，由于全球经济放缓，金属价格将继续承压。2022年，EGA净收入增长34%达到创纪录的20亿美元，主要是年初俄乌冲突爆发，大宗商品价格飙涨但在下半年放缓所致。EGA首席执行官Abdulnasser bin Kalban在一份声明中表示：“由于铝与全球经济的健康状况密切相关，因此铝的近期前景仍面临一定压力。”同时预计2023年，需求将增长1%~2%，并在未来几十年内加速增长，主要是行业趋向于寻求更轻质更易回收的金属用于支持能源转型项目。（有色宝） 3、【2022年阿联酋环球铝业铝产量同比增长6%】阿联酋环球铝业（EGA）近日发布了2022年业绩报告，收入同比增长36%至94亿美元，调整后EBITDA同比增长37%至34亿美元。产量方面，CelestiAL太阳能铝产量同比增长46%至5.7万吨；铝水产量同比增长6%至265万吨；氧化铝产量同比增长5.7%至243万吨，可满足47%的企业内部需求。公司位于几内亚的铝土矿公司GAC全年实现铝土矿出口量1400万湿吨，同比增长16.7%。公司2022年铝铸造产品销售量同比增长7.1%达到272万吨，78%的销售量为附加值产品。（EGA） 4.【到港货物全部清关 铝锭保税区库存续降】上海金属网讯：截止3月4日当周，上海保税区铝锭库存较前一周减少2100吨，库存总量减至5.0万吨。（SHMET） 锌 锌 2023.03.09 一、市场观点 内外需求预期劈叉，国内复苏，美国经济韧性下的紧缩压力上升，注定了行情并不顺畅。冶炼端，云南限电减产，何时复产暂无消息，需求恢复尚可，周一锌锭现货库存继续减少0.17万吨至17.27万吨，库存压力不大，技术上震荡收敛运行，涨跌持续性差，观点暂时维持，复苏交易的后半段了，现实验证阶段，价格对经济数据较为敏感，观点上维持轻仓低多波段操作，沪锌指数支撑22500一带。 二、消息与数据 1、【五矿资源继续进行Kinsevere扩建项目】3月7日，五矿资源董事长焦健在业绩公告中表示，继续进行Kinsevere扩建项目，将使矿山年限延长13年，同时引入钴的生产。钴厂房的土木工程已经完成，预期于2023年生产首批钴。集中于Kinsevere矿山周边地区，继续投资刚果民主共和国的地区勘探项目。Dugald River继续专注于安全和可持续生产，以使矿山实现按锌当量计算的年产量达约200000吨。至于Rosebery，公司将继续致力于延长资产年限，未来两年将进行勘探钻探项目并就尾矿库选址进行调研。（五矿资源） 2.【到港锌锭大多流入保税区 致库存增加】 上海金属网讯：截止3月4日当周，上海保税区精炼锌库存约0.8万吨，较前一周净增0.11万吨。（SHMET） 镍 镍 2023.3.09 一、市场点评 基本面方面，硫酸镍生产电积镍成本对镍价有一定支撑，2月国内纯镍产量同比增加14.55%；印尼2月中间品产量同比大幅增长，镍铁大量回流，国内印尼铁成交价下跌至最低1280元/镍。不锈钢3月粗钢排产301.42万吨，月环比预计增加7.4%。 总体来看，镍元素整体供给预期增加，终端需求未见明显起色，预计镍价震荡偏弱运行，警惕低库存下挤仓风险。 二、消息与数据 1、据Mysteel调统计，2023年2月印尼氢氧化镍钻(MHP)金属产量1.03万吨，环比增加2.2%，同比增加78.1%，涉及调研样本企业3家。2023年2月印尼镍统(高水镍)镍金属产量2.23万吨，环比减少3.4%，同比增加162.3%，涉及调研样本企业3家。（Mysteel） 2、2023年2月中国&印尼镍铁产量 2023年2月中国镍生铁实际产量3.35金属量万吨，环比减少加0.05%，同比增加7.19%。中高镍生铁产量2.81万吨，环比减少2.09%，同比增加4.82％；低镍生铁产量0.55万吨，环比增加13.82%，同比增加23.9%。（Mysteel） 3、金川集团新能源材料：28万吨/年动力电池用硫酸镍产品提升项目一期预于12月建成投产 3月7日，海陆重工发布公告表示，公司与金川集团股份有限公司设立的合资公司金川集团新能源材料技术有限公司，开展建设“28万吨/年动力电池用硫酸镍产品提升项目”，目前该项目一期工程已进入现场综合吊装施工阶段。项目计划分两期建设，建设内容主要包括磨矿浆化、浸出、萃取、结晶、包装、废水综合治理、循环水系统、建筑光伏、运行管控中心等。 一期工程已于2022年9月开工建设，计划于2023年12月建成投产。（海陆重工） 不锈钢 不锈钢 2023.3.09 一、市场点评 镍铁最新成交价下跌至1280元/镍，铬铁持稳，不锈钢厂利润微薄，多家不锈钢厂停产检修，2月不锈钢产量280.71万吨，月环比增加17.7%，3月排产301.42万吨，社会库存从高位缓慢去库。短期需求表现仍较清淡库存高位，成本对钢价支撑减弱，不锈钢震荡下行，关注去库情况。 二、消息与数据 1、Mysteel调研，2023年2月国内新口径国内41家不锈钢厂（含新增钢厂太钢鑫海）粗钢产量280.71万吨，月环比增加17.6%。其中： 200系84.89万吨，月环比增加41.9%，同比增加13.2%； 300系148.31万吨，月环比增加8.6%，同比增加15.4%； 400系47.51万吨，月环比增加12.4%，同比减少1%。 Mysteel调研，2023年3月国内新口径国内41家不锈钢厂（含新增钢厂太钢鑫海）粗钢排产301.42万吨，月环比增加7.4%，同比减少2.9%。其中： 200系89.85万吨，月环比增加5.8%，同比减少5.2%； 300系157.49万吨，月环比增加6.2%，同比增加2.8%； 400系54.08万吨，月环比增加13.8%，同比减少13.4%。 2023年2月印尼粗钢产量26.3万吨，月环比减少7.2%，同比减少23.5%；3月排产27.5万吨，环比增加4.6%，同比减少32.4%。（Mysteel） 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论： 第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。lg...
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