期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

上海国际能源交易中心9月25日指定交割仓库铜(BC)仓单日报

铜(BC) 单位：吨地区交割仓库本日数量增减上海世天威洋山 502 0 上海上海鑫依 0 0 上海中储临港物流 0 0 上海世天威外高桥 252 0 上海上港保税 0 0 上海中远海运中汽 0 0 上海亨睿保上海 76 0 上海上海国储 25 0 上海合计 855 0 注：1、期货为已制成仓单的货物数量

Elaine2023-09-25

Mysteel周报：汽车原材料价格监测（9.18-9.22）

有微减，但降幅不大，整体表现相对维稳。铜市方面：上周电解铜价格出现下跌迹象，终端消费表现尚可。虽然市场对宏观预期较为悲观，9月美联储暂停加息符合市场预期。铝市方面：上周中国原铝价格延续偏强运行节奏，周初虽有一定幅度的回落，但后续再度发力上攀。综合来看：上周五大品种供应环比增幅1.5%。板材较建材增量居多，且以建材和热卷表现突出。消费方面，上周五大品种周消费量增幅0.6%:其中建材消费环比增幅2.3%，板材消费环比降幅0.5%。上周表观消费除热轧和中厚板，其余品种环比消费水平环比均有微减，但降幅不大，整体表现相对维稳。一、原材料品种价格监测截止2023年9月22日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：汽车行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：供应回升，消费缓慢恢复，冷轧板卷价格盘整运行上周冷轧板卷产量83.46万吨，环比增加0.11万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存32.27万吨，环比增加0.4万吨，社会库存111.75万吨，环比减少4.08万吨。上周全国冷轧板卷各市场价格涨跌互现运行，整体均价继续重心小幅上移，市场心态偏谨慎，成交表现一般，总库存小幅减少。基本面看，冷轧产量周环比小幅增增加，继续处于高位维持状态，整体库存小幅降低。市场方面，上周黑色期货震荡触底反弹运行，冷轧市场价格随之涨跌互现运行。而随着部分钢厂检修结束，再加上下游制造业接单或将缓慢复苏的状态，消费或将缓慢复苏，在供需矛盾累积并不突出的状态下，预计本周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。主要内容摘要②——热轧：热卷：热轧供需矛盾继续累积价格或将震荡向下上周国内热轧板卷价格小幅上升。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4020元/吨，环比下降29元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3955元/吨，环比下降29元/吨。市场供需矛盾继续呈现累增，节前补库需求较为谨慎，导致库存并未呈现下降，市场信心不足较为明显。就供应端看，在毛利润尚存的情况下，难以出现明显的下降。而消费9月到10月中旬消费尚可支撑，未来整体内需或将仍有下降空间。就本周看，市场节前矛盾难以缓和，基本面矛盾仍会继续累积，对于价格或将造成顶部抑制，震荡偏弱的结构。主要内容摘要③——商家观望避险情绪浓厚，补库意愿未有明显改善，预计本周优特钢价格持稳运行上周全国优特钢价格小幅上涨，上周周前黑色期货盘面拉涨加之原料震荡趋强运行，现货价格小幅上涨，成交尚可。截止9月22日，上周样本贸易企业日成交均值4.93万吨，周环比减少0.63万吨，降幅11.33%。综合来看，金九即将结束，基本面情况还有待改善，下游终端企业采购谨慎，贸易商延续刚性需求。目前商家观望避险情绪浓厚，对后市慎重操作，补库意愿未有明显改善。预计本周优特钢价格持稳运行。主要内容摘要④——不锈钢：不锈钢：“金九”即逝未见成交，供大于需“银十”承压上周地区性市场不锈钢价格窄幅震荡运行。地区性市场库存资源总量止降回升，200系、300系与400系均呈现增量。假期临近，上周市场询单及成交表现不及预期。21日，地区性市场不锈钢库存资源总量133303吨，周环比上涨3.73%，年同比下跌29.46%。金九即将结束，中秋节前市场总体采购积极性一般，下游采购备货操作不多，商家出货难度较大。库存方面，虽然地区性市场的库存尚未累积，但是纵观全国主流市场库存总量稍显垒库。临近假期，商家多以交付订单为主，但在途资源预期较多且月末结算压力背景下，不排除商家为加快出货速度而降价销售，故供需错配之下，预计本周现货价格仍有所下行。汽车行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要⑤——铝：上周中国原铝价格延续偏强运行节奏，周初虽有一定幅度的回落，但后续再度发力上攀，行至周五时段，华东铝现货基价报于19730元/吨，华南铝基价现货报于19500元/吨，两地基价倒挂仍有200+元/吨的差值。且临近假期，下游备货需提前订购，上周价格虽涨，但基本按需采买。预计下周再生棒厂以还棒出库为主，价格方面偏稳调整。汽车行业动态信息一览 1、商务部：前八月新能源汽车销量同比增39.2% 9月22日电据商务部网站消息，商务部消费促进司负责人谈2023年8月我国消费市场情况时表示，新能源汽车销售旺盛，8月份销量同比增长27%，1-8月同比增长39.2%，占新车销量比重达29.5%。 2、乘联会：9月狭义乘用车零售预计198万辆，新能源车预计75万辆据乘联会消息，9月狭义乘用车零售销量预计198.0万辆，环比增长3.1%，同比增长3.0%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比增长4.7%，同比增长22.3%，渗透率约37.9%。 3、全国乘用车市场8月末库存348万台，支持未来销售53天 9月21日，乘联会崔东树发文，因今年春节属本世纪最早，在预期刺激政策带来的观望、促销战进一步助长观望情绪等综合因素的影响下，3-6月零售走势逐步走强。7-8月全国乘用车零售相对火爆，导致8月月末全国乘用车库存微增到348万台，其中厂家库存75万台，渠道库存273万台。8月末厂家库存占比库存的21.6%，较去年8月提升0.6个百分点，环比上月下降0.01个百分点。由于9-11月的零售预期持续较高，因此目前8月末348万台的库存支持未来销售天数是53天，相对合理。 4、乘联会崔东树：8月商用车销量24万台，出现17%负增长 9月19日，乘联会崔东树发文称，今年1-8月商用车国内销量因低基数实现188万台，同比增长3%，其中8月商用车销量24万台，出现17%负增长。今年1-8月份，新能源商用车在商用车渗透率达到8.4%的水平，相对于去年实现了较好的增长。8月份新能源渗透率达到12.9%，相对于去年的8.9%，上升4个百分点，表现相对较强。

我的钢铁网2023-09-25

Mysteel周报：机械原材料价格监测（9.18-9.22）

有微减，但降幅不大，整体表现相对维稳。铜市方面：上周电解铜价格出现下跌迹象，终端消费表现尚可。虽然市场对宏观预期较为悲观，9月美联储暂停加息符合市场预期。铝市方面：上周中国原铝价格延续偏强运行节奏，周初虽有一定幅度的回落，但后续再度发力上攀。综合来看：上周五大品种供应环比增幅1.5%。板材较建材增量居多，且以建材和热卷表现突出。消费方面，上周五大品种周消费量增幅0.6%:其中建材消费环比增幅2.3%，板材消费环比降幅0.5%。上周表观消费除热轧和中厚板，其余品种环比消费水平环比均有微减，但降幅不大，整体表现相对维稳。一、原材料品种价格监测截止2023年9月22日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：机械行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格弱势运行,预计本周价格将延续弱势震荡上周中厚板市场整体价格弱势调整，整体成交情况表现较差。上周开工率83.08%，周环比持平；钢厂周实际产量154.83万吨，周环比增加0.96万吨；钢厂产能利用率95.21%，周环比上升0.59%；钢厂库存73.85万吨，周环比减少0.03万吨。上周钢厂产量增加0.96万吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，全国中板库存总量为248.12万吨，较上周增加0.49万吨，其中华北区域增量最多。需求方面，上周中厚板消费量为154.30万吨，环比减少0.33万吨，市场心态偏弱，虽国庆假期临近，但下游节前备货需求释放不足，多数商家成交维持不畅，报价跟随小幅下探。市场新资源到货不多，但受限于目前去库速度较慢，现货库存小幅增加。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将延续弱势震荡。主要内容摘要②——热卷：热轧供需矛盾继续累积价格或将震荡向下上周国内热轧板卷价格小幅上升。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4020元/吨，环比下降29元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3955元/吨，环比下降29元/吨。市场供需矛盾继续呈现累增，节前补库需求较为谨慎，导致库存并未呈现下降，市场信心不足较为明显。就供应端看，在毛利润尚存的情况下，难以出现明显的下降。而消费9月到10月中旬消费尚可支撑，未来整体内需或将仍有下降空间。就本周看，市场节前矛盾难以缓和，基本面矛盾仍会继续累积，对于价格或将造成顶部抑制，震荡偏弱的结构。主要内容摘要③——型钢：需求不强厂库去库压力加大，预计本周型材价格偏弱运行上周全国型钢价格趋弱运行。目前长流程企业利润逐渐收窄，周内供应情况略有缩减，长流程钢厂去库速度放缓，呈现被动累库状态。当前南北价差倒挂，北材南下条件不满足，小规格资源仍以南方本地资源流通为主，但同规格型号的区域、品牌价差不显著。近两日价格的下行，是市场在进行节前避险回调，修复原料过快的上涨、调整宏观与现实的落差、缓解上下游矛盾。在需求不强的情况下，厂库去库压力加大，带动成材进入震荡偏弱运行态势，但这也给节后市场的拉涨留出了一定的空间。综合来看，本周仍有可能进行一波风险的释放，现货价格有小幅补跌空间，但幅度不大。机械行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要④——铜：上周电解铜价格出现下跌迹象，终端消费表现尚可。虽然市场对宏观预期较为悲观，9月美联储暂停加息符合市场预期，但是后续11月加息的可能性不低:加之临近国庆，市场备货需求日渐凸显，消费面恢复速度增加，市场现货升水或将迎来波小的调整期，预计铜价将处于上涨趋势，区间在68000元/吨~69000元/吨。机械行业动态信息一览 1、CME：预计9月挖掘机销量16000台，同比下降25% 经草根调查和市场研究，CME预估2023年9月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比下降25%左右。分市场来看，国内市场预估销量6500台，同比下降38%左右。出口市场预估销量9500台，同比下降10%左右，降幅环比8月小幅收窄。 2、2023年1-8月30种主要机械产品产量15增15降 2023年1-8月，国家统计局公布的30种主要机械产品中，15种产品累计产量实现同比增长，占比50.0%。2023年1-8月，发电机组(发电设备)产量12370万千瓦，同比增长27.9%；金属切削机床产量40万台，下降1.0%；工业机器人产量28.2万套，增长2.3%。 3、央视财经挖掘机指数公布，8月路面设备开工率再创年内新高近日，央视财经与三一重工、树根互联联合打造的“央视财经挖掘机指数”发布了2023年8月相关数据。8月，我国道路建设持续火热，继7月后，路面设备开工率再度创下今年以来新高。从省份来看，8月，安徽、浙江工程机械开工率拿下全国前二，分别为77.15%、75.62%。从设备开工率开看，8月，路面设备开工率45.65%，继7月后，再度创下今年以来最高数值。从全国来看，共有18个省份实现路面设备开工率环比正增长，是所有设备里面增幅省份数量最多的。其中，安徽、贵州、海南、河南、湖北、湖南、吉林、江苏、江西、辽宁、内蒙古、西藏、新疆、浙江、重庆均创下今年以来最好成绩。

我的钢铁网2023-09-25

Mysteel周报：船舶原材料价格监测（9.18-9.22）

有微减，但降幅不大，整体表现相对维稳。铜市方面：上周电解铜价格出现下跌迹象，终端消费表现尚可。虽然市场对宏观预期较为悲观，9月美联储暂停加息符合市场预期。铝市方面：上周中国原铝价格延续偏强运行节奏，周初虽有一定幅度的回落，但后续再度发力上攀。综合来看：上周五大品种供应环比增幅1.5%。板材较建材增量居多，且以建材和热卷表现突出。消费方面，上周五大品种周消费量增幅0.6%:其中建材消费环比增幅2.3%，板材消费环比降幅0.5%。上周表观消费除热轧和中厚板，其余品种环比消费水平环比均有微减，但降幅不大，整体表现相对维稳。一、原材料品种价格监测截止2023年9月22日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：船舶行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格弱势运行,预计本周价格将延续弱势震荡上周中厚板市场整体价格弱势调整，整体成交情况表现较差。上周开工率83.08%，周环比持平；钢厂周实际产量154.83万吨，周环比增加0.96万吨；钢厂产能利用率95.21%，周环比上升0.59%；钢厂库存73.85万吨，周环比减少0.03万吨。上周钢厂产量增加0.96万吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，全国中板库存总量为248.12万吨，较上周增加0.49万吨，其中华北区域增量最多。需求方面，上周中厚板消费量为154.30万吨，环比减少0.33万吨，市场心态偏弱，虽国庆假期临近，但下游节前备货需求释放不足，多数商家成交维持不畅，报价跟随小幅下探。市场新资源到货不多，但受限于目前去库速度较慢，现货库存小幅增加。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将延续弱势震荡。主要内容摘要②——型钢：需求不强厂库去库压力加大，预计本周型材价格偏弱运行上周全国型钢价格趋弱运行。目前长流程企业利润逐渐收窄，周内供应情况略有缩减，长流程钢厂去库速度放缓，呈现被动累库状态。当前南北价差倒挂，北材南下条件不满足，小规格资源仍以南方本地资源流通为主，但同规格型号的区域、品牌价差不显著。近两日价格的下行，是市场在进行节前避险回调，修复原料过快的上涨、调整宏观与现实的落差、缓解上下游矛盾。在需求不强的情况下，厂库去库压力加大，带动成材进入震荡偏弱运行态势，但这也给节后市场的拉涨留出了一定的空间。综合来看，本周仍有可能进行一波风险的释放，现货价格有小幅补跌空间，但幅度不大。船舶行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铜：上周电解铜价格出现下跌迹象，终端消费表现尚可。虽然市场对宏观预期较为悲观，9月美联储暂停加息符合市场预期，但是后续11月加息的可能性不低:加之临近国庆，市场备货需求日渐凸显，消费面恢复速度增加，市场现货升水或将迎来波小的调整期，预计铜价将处于上涨趋势，区间在68000元/吨~69000元/吨。船舶行业动态信息一览 1、受干旱影响，巴拿马运河船舶通过量减少 9月24日，巴拿马运河管理局发布的数据显示，从2022年10月至2023年9月，巴拿马运河船舶通过数量为11663艘，同比减少3.6%。巴拿马运河管理局表示，天气干旱少雨导致运河最大吃水位下降到13.41米，平均每天通过数量从38艘下降到36艘，甚至一度降为32艘。预计2023年将有12527艘船舶通过巴拿马运河，而到2024年这一数量将进一步下降。 2、2023年1-8月船舶工业经济运行情况全国三大造船指标同比增长：1～8月，全国造船完工量2798万载重吨，同比增长16.9%；新接订单量5231万载重吨，同比增长86.5%。截至8月底，手持订单量13155万载重吨，同比增长28.9%。全国出口船舶完工量2371万载重吨，同比增长14.3%；承接出口船订单4880万载重吨，同比增长92.4%。8月末手持出口船订单12279万载重吨，同比增长34.7%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的84.7%、93.3%和93.3%。 3、中国企业500强出炉（船舶篇） 9月20日，在2023中国500强企业高峰论坛上，中国企业联合会、中国企业家协会连续第22次向社会发布了“中国企业500强”名单。据统计，船舶行业上榜企业2家，为中国远洋海运集团有限公司、中国船舶集团有限公司，排名分别为34名、80名。

我的钢铁网2023-09-25

CFTC：截止9月19日当周COMEX铜期货持仓报告

)最新公布截止9月19日当周COMEX铜期货分类持仓报告：合约单位:25,000磅总持仓量:201,097 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 68,244 84,544 38,553 77,704 65,392 184,501 188,489 16,596 12,608 较9月12日当周总持仓量变化(4,899) 911 4,877 2,294 1,143 -1,283 4,348 5,888 551 -989 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 34 42 19 39 33 92 94 8 6 (交易商总数：288) 105 94 75 56 70 207 197

Elaine2023-09-25

CFTC：截止9月19日当周COMEX铜期货和期权持仓报告

)最新公布截止9月19日当周COMEX铜期货和期权分类持仓报告：合约单位:25,000磅总持仓量:218,473 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 67,480 84,410 52,084 81,683 68,772 201,247 205,266 17,226 13,207 较9月12日当周总持仓量变化(6,726) 1,262 5,071 3,346 1,478 -715 6,086 7,702 640 -976 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 31 39 24 37 32 92 94 8 6 (交易商总数：297) 112 94 101 59 73 227 216

Elaine2023-09-25

Mysteel周报：家电原材料价格监测（9.18-9.22）

我的钢铁网2023-09-25

稳增长政策进入效果观察期 -中国宏观经济周报20230924

石期货结算价周环比上升0.83%，阴极铜价格周环比下降0.28%；中游：螺纹钢价格周环比下降0.21%，水泥价格指数周环比下降1.51%，秦皇岛港动力煤平仓价周环比上升1.47% 流动性方面，本周央行公开市场操作累计投放5520亿，但央行降息下DR007恢复至1.9%以上，后续LPR调整需要看国内实体经济融资需求、房地产复苏的节奏、银行净息差压力等情况综合表现而定。目前国内经济稳步复苏，楼市信心逐步回暖，房地产已呈现积极复苏迹象，部分银行净息差压力仍较大，短期LPR调降门槛抬升。汇率方面，9月15日，人民币汇率指数报98.51，较6月末上涨1.8%，其中人民币对欧元升值2.5%，对日元升值4.1%。7月中旬以来，得益于国内经济稳步回升向好，人民币对一篮子货币是稳中有升的，受美元指数走强影响，对美元双边汇率有所走贬，对非美元货币保持了相对强势。下一阶段，人民银行、外汇局将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，以保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定为目标，立足长远、发轫当前、综合施策、校正背离、稳定预期，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。 03 下周政策展望货币端：央行货政司司长邹澜表示，人民银行将继续精准有力实施好稳健的货币政策，加强逆周期调节和政策储备，以高质量金融服务助力高质量发展。综合运用多种政策工具，保持流动性合理充裕；发挥国有大行的支柱作用，增强信贷增长的稳定性。抓好“金融16条”落实，加大城中村改造、平急两用基础设施建设、保障性住房建设等金融支持。继续实施好存续的结构性工具，进一步落实好到期工具的延续和展期。9月22日举办的外滩金融峰会上，中国人民银行货币政策委员会委员、中国国际经济交流中心副理事长王一鸣表示，相较于美联储等主要发达经济体利率的大幅度变化，中国的货币政策总体稳健，在收紧和放松两个方向上都相对审慎。中国的货币政策更具自主性。财政端：截至8月底，中央对地方转移支付已下达9.55万亿元，具备条件的都已经下达完毕，为保障地方财政平稳运行提供了有力财力保障。1-8月，已下达新增专项债券额度是3.7万亿元，各级财政部门持续加快专项债券发行使用。1-8月，各地发行用于项目建设等专项债券2.95万亿元，完成全年新增专项债券限额的77.5%，比序时进度快10.8个百分点。债券资金累计支持专项债券项目约2万个，主要用于市政建设和产业园区基础设施、社会事业、交通基础设施、保障性安居工程、农林水利等党中央、国务院确定的重点建设领域。内需端: 二季度货政报告强调稳固好实体经济恢复向好势头，加强逆周期调节和政策储备，着力扩大内需、提振信心、防范风险，支持实体经济实现质的有效提升和量的合理增长。我国是全球潜力最大的消费市场，拥有完整的产业体系、丰富的人力资源、便利的软硬件基础设施条件，正在全面深化改革扩大开放、实施创新驱动发展战略、夯实安全发展根基，新发展格局正在加快形成，高质量发展也正在全面推进，我国经济长期向好的趋势没有改变。外需端：9月美联储暂停加息，但释放后续鹰派信号，欧央行持续加息25基点，欧美政策差预期抬头。8月PMI中新出口订单较上月仅恢复0.4个百分点至46.7%。主要由于海外信用收缩仍在延续拖累下游需求。8月出口降幅收窄，我国外需承压有所减弱。美国耐用品订单需求开始增加，乐观预期下四季度外需好转。表3 下周重要事件及数据资料来源：Wind，申万期货研究所 06 风险提示： 1.欧元区衰退升级拖累外需恢复； 2.美联储降息节奏不及预期； 3.地产放松政策执行不及预期； 4.俄乌冲突升级影响粮食价格 5.日本核废水排放影响超预期

申银万国期货2023-09-24

【有色周报】海外内不共振，铜价难走出趋势行情

混沌天成期货2023-09-23

2023年9月22日申银万国期货每日收盘评论

312合约波动区间460-480。【铜】铜：日间铜价收低，昨日凌晨美联储议息会议暗示加息没有停止，并可能较长时间保持高利率，美元走强并达到六个月高点。精矿加工费持续高位，促使铜产量特别明显增加，今年全球供应大概率延续稳定增加。预计今年国内汽车产销可能下降，但铜需求预计持平，空调产量延续较高增速，电力投资是拉动铜需求的主要行业，地产行业持续探底，国内铜供需总体保持良好。短期CU2310合约区间波动，下方支持68000，上方阻力72000。建议关注美元、下游、库存等状况。【锌】锌：日间锌价收高，全球库存处于低位支撑锌价。近期国产和进口精矿加工费小幅回落，有境外矿山停产，冶炼利润尚可。社会镀锌板库存周度变化不大。目前下游基建、家电、汽车良好，房地产数据疲弱。ZN2310合约总体可能19000-22500区间波动，建议关注国内库存、现货升贴水等情况。【铝】铝：今日沪铝小幅上涨，基本面支撑较为明显。当前宏观情绪依然较强，市场对欧美日加息预期有所博弈，同时国内降准政策、房地产利好政策提振市场情绪。基本面角度，关注总库存持续偏低对价格的支撑作用，同时也需注意上下游累库预期带来的向下调整。具体来看，国内铝锭社会总库存环比变化不大，同比明显偏低，同时下游铝棒环节库存水平亦同比较低。当前市场对低库存交易已较为充分，沪铝上方空间受限。且近期进口货源有所增加，或将在一定程度上冲击国内市场。综上，多空因素互相交织，短期内铝价或以高位盘整为主，交易逻辑仍集中在库存水平及宏观层面变化。建议关注近期宏观走势及上下游库存变化。【镍】镍: 今日沪镍跌幅较大，供强需弱局面延续。成本支撑方面，市场预期矿端供应依然偏紧，进口镍矿价格预期稳中有升。基本面角度，电池级硫酸镍与一级镍价差较大，利润驱动下电积镍持续放量，现货市场供应充足，国内及海外镍库存均持续高位累积。节前下游补库需求有所释放，现货市场成交小幅回暖，同时低价格或将吸引部分建仓需求，盘面对此已基本交易完毕。因此，利多因素交易完毕后，市场短期交易逻辑或仍在于库存走向，短期内镍价或将震荡偏弱运行。【工业硅】工业硅：今日SI2311期价探底回升。华东553通氧工业硅市场价维持在15300元/吨，节前备货集中释放过后、当前市场实际成交以刚需为主，下游观望情绪渐增。供应方面，部分北方硅企逐渐复产，丰水期西南地区开工高位，市场整体产量水平缓慢回升。需求方面，多晶硅行业开工高位持稳，对工业硅的需求维持旺盛态势；原料成本支撑下铝合金价格中枢抬升，但企业接单增量有限、采购工业硅维持刚需；有机硅企业行业开工高位持稳，但终端需求回升缓慢，行业利润倒挂格局延续。综合来看，丰水期上游供应较为充足，关注交割库高位库存会否流出冲击市场，近月合约的上方空间需谨慎看待，关注远月枯水期合约的多配机会。预计SI2311波动区间14000-15000。【碳酸锂】碳酸锂：碳酸锂市场价格再次下滑。市场多对九月市场持有期待，但目前由于终端需求市场不足，电池及电芯厂库存偏高，正极材料厂多以销定产，对碳酸锂采购仍显谨慎，且压价情绪持续。锂盐供应端，由于锂精矿价格偏高，外购矿石企业多有成本倒挂情况，存一定减停产预期，叠加个别企业检修，碳酸锂产量或有下滑，考虑目前库存量，整体货源供应量仍显充足。综合供需基本面，碳酸锂价格仍有一定降价空间，考虑成本因素，目前盘面价格创新低，或有阶段性调整出现。 05 农产品【白糖】白糖：今日郑糖继续反弹。现货方面，广西南华木棉花报下调20元在7640元/吨，云南南华维持下调30元在7410元/吨。总体而言，目前印度的减产使得国际糖价维持在近几年高位；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格、国际贸易政策和国内消费的变化；另外全球宏观经济变动、国内经济政策、各国汇率波动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高和产量偏低利多糖价。策略上，近期抛储传闻接近落地，国内进口阶段性偏少，后市注意天气炒作，随着全球绝对库存水平下降和进口倒挂投资者可以继续逢低买入。预计SR01合约波动区间6500-7500。【生猪】生猪：生猪期货弱势震荡。根据涌益咨询的数据，9月22日国内生猪均价16.17元/公斤，比上一交易日下跌0.03元/公斤。前期以豆粕、玉米为主的饲料价格的上涨推动养殖成本提高并整体拉涨猪价。考虑到9月猪肉进入消费旺季，目前市场进入短期的良性循环中，猪价短期仍存在反弹力量。10月之后生猪供应又将进入相对的高峰。从周期看，生猪价格的拐点尚未到来。养殖企业可以趁机卖出套保，投资者则仍可耐心等待回调后择机做多，预计LH11合约波动区间15000—18000。【苹果】苹果：苹果期货01合约午后出现上涨。根据我的农产品网统计，截至9月20日，本周全国主产区库存剩余量为2.60万吨，单周出库量2.88万吨，预计下周全国主产区清库。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价5.85元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.5元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，关注当前苹果长势和早熟果价格指引，预计AP01合约波动区间8500—10500，操作上建议区间逢回调买入为主。【油脂】油脂：今日油脂走势分化，菜油小幅收涨，豆棕油震荡收跌。AmSpec和ITS数据分别显示马来西亚9月1-20日棕榈油出口较上月同期环比增加1.8%和2.41%，产地出口数据稍有改善，但目前产地仍处于增产期，马棕8月棕榈油产量增加而需求疲软，马棕库存继续攀升给棕榈油价格施加压力。并且由于印度、中国前期大幅进口，库存明显增加后期需求端较难发力。随着美豆进入收割期，豆系支撑减弱，美豆连续下跌。国内方面9到10月大豆到港量预计回落，开机和压榨下降但下游需求偏淡，豆油库存或维持小幅去库为主。虽然国内豆油供应压力不大，但是美豆油受需求疲软影响下跌今日连盘豆油也跟随大幅下跌。国内菜油菜籽买船后期逐渐增多，国内菜油库存仍处于中等偏上水平。整体来看全球油籽上市高峰期加上棕榈油处于丰产期，油脂压力较大，短期油脂或继续偏弱运行，豆油主力波动区间7500-9000，棕榈油波动区间6800-7800，菜油波动区间8000-9500。【豆菜粕】豆菜粕：今日震荡运行，豆粕强于菜粕。目前美国大豆优良率为52%，市场预期为51%，较上一周持平，去年同期为55%；美豆收割率为5%，去年同期为3%，较五年均值4%偏快一个百分点。NOPA数据显示8月美国大豆压榨量为1.61亿蒲式耳，远低于市场预期的1.67亿蒲式耳，较7月环比减少6.8%；截至2023年9月15日当周，美国大豆出口检验量为39.3万吨，较上周提高5%，较去年同期偏低25%，当周美国对华大豆出口检验量为17.50万吨。随着美豆进入收割期，天气炒作逐渐减弱，美豆收割压力开始显示。市场关注重心转移至美豆需求及南美大豆种植上。而美豆压榨数据低于预期，密西西比河水位偏低影响美豆外运叠加巴西大豆出口对美豆出口的挤兑，美豆需求表现疲软使得近期美豆持续承压。整体看短期蛋白粕或继续偏弱运行，不过美豆单产趋势下调即使后期需求项调减，美豆仍维持较低结转库存，在南美大豆上市前大豆供应仍难言宽松，近强远弱格局或延续，豆粕主力区间3600-4400，菜粕主力区间2800-3800。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2023-09-22

24小时热点