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每日钢市：7家钢厂涨价，成交下滑，钢价或震荡运行

一、钢材现货和期货价格汇总 10月31日，国内钢材市场价格涨势收窄，唐山普方坯出厂价持稳3500元/吨。期钢盘整运行，现货市场交投氛围有限，整体成交偏弱。 31日，黑色系期货走势分化。期螺主力合约收盘价3733，与上一交易日上涨0.21%，DIF与DEA双双向上，RSI三线指标位于56-66，突破布林带中轨运行。 31日，7家钢厂上调建筑钢材出厂价10—30元/吨。二、品种钢材每日价格行情螺纹钢：10月31日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3878元/吨，较上个交易日持平。具体来看，早盘期螺窄幅震荡，上午国内建筑钢材价格保持平稳。从成交方面来看，上午市场成交表现偏弱，实际成交暗降增加。午后伴随着期螺小幅推高，现货成交略有好转，超低价资源消失，全天成交不及昨日。短期来看，商家普遍反馈高位成交表现不佳，下游终端多按需采购，因此预计11月1日国内建筑钢材价格或继续持稳。热轧板卷：10月31日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价3878元/吨，较上个交易日下跌4元/吨。黑色商品期货市场震荡微红，01合约收涨0.08%。现货市场早盘基本持稳，成交情况较差，午后盘面继续弱势震荡，现货市场价格开始小幅松动，暗降情况偶有发生。整体来看，近期原材料价格持续强势，钢厂成本逐步提升，对市场价格支撑能力较强，但需求依旧较弱，价格高位导致部分下游企业拿货谨慎，成交不佳，整体形成上有压力下有支撑的窄幅震荡趋势。综合来看，短期内热轧板卷价格或将继续维持窄幅震荡运行为主。冷轧板卷：10月31日，全国冷轧板卷现货全国均价4688元/吨，较上一交易日上涨2元/吨。黑色期货盘面整体窄幅震荡运行，大部分市场平盘出价。据商家反馈，当前下游需求整体一般，对高价资源接受程度不高，但同时也考虑到市场库存压力不算大，商家大幅降价出货意愿也不强。综合来看，预计11月1日全国冷轧板卷或将以稳为主。中厚板：10月31日，全国24个主要城市20mm普板均价3875元/吨，较上个交易日上涨2元/吨。期货盘面震荡趋强，提振市场心态，整体成交一般。据市场反馈，近期钢厂盈利率持续下降，负反馈压力持续加大，铁水产量仍处于高位水平，后市预计延续窄幅回落，成本支撑继续走弱。当前市场氛围较暖，乐观情绪蔓延，基本面投机需求增加，实际供需结构仍有一定压力，钢厂减产计划落实到总量的效果仍需观察。预计11月1日国内中厚板价格窄幅震荡运行。三、原燃料每日价格行情铁矿石：10月31日，山东港口进口铁矿主流品种市场价格暂稳。贸易商报价积极性一般，报价随行就市为主，远期市场询报情绪一般，有少量1月底PB粉成交；买盘方面，钢厂少量刚需补库为主，少数钢厂有招标，询盘较为谨慎。目前PB粉主流在955-960；麦克粉主流在945-950；卡粉主流在1020-1025；纽曼筛后块主流在1120-1125。焦炭：10月31日，市场偏弱运行。河北、山东主流钢厂对焦炭采购价下调，湿熄降幅100元/吨，干熄降幅110元/吨。目前焦企出货顺畅，厂内焦炭库存低位运行，焦企生产积极性一般。虽原料端前期停产煤矿陆续复产开工，炼焦煤价格持续回调，焦企入炉煤成本下移，但随着焦企第一轮降价全面落地，焦企利润目前处于盈亏线。需求方面，下游钢厂持续亏损，对原料价格接受度受限，预计国内冶金焦市场偏弱运行。废钢：10月31日，全国45个主要市场废钢平均价2465吨，较上一交易日价格上调5元/吨。具体来看，黑色期货盘面涨跌互现，成材价格表现依然强势，市场出现盼涨情绪。虽然目前废钢性价比优势明显，但煤焦盘面的小幅回落，对废钢后市有一定支撑，但上涨空间有限，因此预测11月1日全国废钢价格主稳运行为主。四、钢材市场价格预测 10月份制造业和建筑业新订单指数均降至收缩区间，表明需求出现下滑，经济持续恢复基础仍需巩固。其中，房地产行业商务活动指数低位运行，基础设施项目建设保持较快施工进度。进入11月份，宽财政支持下，基建投资仍将担当托底作用，而房地产市场处于筑底阶段，需求弱复苏格局延续，制约钢价上涨空间。短期来看，钢市供需基本面压力不大，但高价资源成交已现乏力，钢价或呈现涨后震荡调整。

我的钢铁网2023-10-31

2023年10月31日申银万国期货每日收盘评论

00-4200元/吨。 03 黑色【钢材】钢材：成材走势展现疲软局面，但下方支撑依然比较坚挺，供给端减量逐步体现，需求端大概率维持“旺季不旺”的局面。粗钢压减政策已有多家钢厂发布文件，对钢价有一定程度向上驱动力度。宏观政策继续发力，加强国内稳增长信号，资本市场迎来重大利好。展望后市，粗钢平控效果依然不及预期，供给端拉动效果还不明显，当下实体经济的压力仍大，宏观政策落地所带来的新的预期改善会对成材价格有所支撑。原料的上涨使得吨钢利润继续被挤压，短期成材上方依然面临短期调整可能，供给端的调整以及旺季需求端的表现关乎后市钢材的整体表现。【铁矿】铁矿石：铁水产量依然处在高位表明铁矿石需求依然强烈，当前的利润水平还不足以带来钢厂的自主性减产。钢坯库存较高也能在一定程度上解释铁水的去向，但随着环保限产政策的逐步进行叠加持续低利润情况下带来的自主性减产，钢厂的日均粗钢产量有望继续下降，需求端的萎缩会继续激发铁矿石的供需矛盾。后续关注铁水产量是否能够开启较为顺畅的趋势下行，考虑到铁矿石紧平衡的基本面格局，短期依然易涨难跌。【煤焦】煤焦：日内JM2401、J2401期价偏强震荡。焦煤价格高位松动，焦炭第一轮提降启动。前期受安全监管影响的煤矿缓慢复产，焦煤产能释放有望恢复，低库存状态难以延续。4.3米焦炉产能淘汰完成，近期焦炭产量小幅回落，焦企库存水平有所下滑。终端需求淡季临近、成材利润偏低状态难以扭转、钢厂生产积极性不足，铁水产量高位状态难以维持、对煤焦价格的支撑趋弱。综合来看，铁水高产状态难续，叠加焦煤供应逐渐恢复，在焦煤利润可观而中下游利润偏低的情况下、煤焦高位估值缺乏支撑。预计JM2401波动区间1500-1900，J2401波动区间2050-2550。【铁合金】铁合金：今日SM2312、SF2312期价探底回升。宁夏用电成本增加，内蒙电价下调，锰矿价格走势偏弱，当前锰硅北方成本在6280元/吨、厂家利润尚可。兰炭价格松动，硅铁平均成本降至6875元/吨左右，行业利润偏低。锰硅控产驱动不足，产量仍处较高水平；硅铁产量升至高位，厂家库存消化缓慢。需求方面，终端需求淡季临近、钢厂利润仍处低位、生产积极性不足，钢材产量高位状态难以维持，后市双硅需求端的支撑趋于弱化。综合来看，锰硅供需宽松格局延续、压制价格表现，硅铁供需关系走向宽松、价格的上方压力趋于增加。预计SM2312波动区间6450-6850，SF2312波动区间6800-7200。 04 金属【贵金属】贵金属：近期在巴以冲突升级、美联储表示11月再度暂停加息、市场对美债债务问题担忧升温的大背景下，黄金出现连续反弹，带动白银走强。上周公布的超预期美国三季度GDP以及美国9月耐用品订单下贵金属仍然表现韧性。当前贵金属主要受巴以冲突下的避险需求主导，一定程度承压于美国经济数据短期偏强、美联储维持长期的鹰派姿态、美债利率和美元偏强等因素，长期驱动明确令其有逢低买盘。目前中东局势存在进一步烈化的风险，但巴以问题没有出现进一步扩大化的话，贵金属可能步入调整。考虑美联储加息周期已经接近尾声，全球地缘冲突频发，上调当前黄金的波动区间。关注本周美联储利率会议以及非农数据表现。AG2312合约波动区间5600-6000。AU2312合约波动区间460-500。【铜】铜：日间铜价震荡整理。目前铜精矿供应出现宽松，国内铜产量延续快速增长。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，但扶持政策持续加码。短期铜价总体可能区间波动。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价小幅回落，总体区间波动。近阶段国产和进口精矿加工费小幅回落，有境外矿山停产，冶炼利润尚可。社会镀锌板库存周度变化不大。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化，锌供应增速好于需求增速。短期锌价总体区间波动，建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝：今日沪铝主力小幅收涨，供给扰动继续发酵。宏观方面，国内政策利好叠加美联储近期表态偏鸽，对铝价形成利多。电解铝生产成本变化不大，在铝矿石紧缺、氧化铝限产及检修背景下，氧化铝供需偏紧，但被烧碱、煤炭价格下调所部分抵消。基本面角度，云南近期或将削减22%产量，导致供应边际收紧；而下游订单平稳偏弱运行，导致国内铝锭库存可能有所去化，铝锭库存或将重回近几年最低位置。短期内预计铝价偏强运行。【镍】镍: 今日沪镍主力合约收跌2.02%，基本面宽松格局延续。政策面上，美联储加息预期小幅降温，市场信心有所恢复。印尼镍矿新增配额持续收紧，进口镍矿价格预期稳中有升。供需角度，镍基本面变化不大，依然处于供强需弱局面。现货市场供应充足，电积镍持续放量且存在注册成为品牌交割品的可能性，叠加下游消费较弱，导致国内及海外镍库存均持续高位累积。基本面整体维持过剩，预计镍价以震荡偏弱运行为主。【工业硅】工业硅：今日SI2312期价偏强震荡。华东553通氧工业硅市场价格在15100元/吨，市场成交氛围略显清淡。供应方面，北方硅企陆续复产，市场整体产量水平缓慢回升，但随着枯水期的临近、后市西南硅企开工趋于回落。需求方面，硅片产量下滑、多晶硅价格松动，但行业新增产能持续释放，产量水平不断攀升，企业对工业硅的需求维持旺盛态势；硅铝合金价格小幅回升，企业采购工业硅维持刚需；有机硅开工波动不大，行业利润倒挂格局延续，后市行业开工仍存下滑可能，但新增产能持续释放，企业对工业硅的需求并不悲观。综合来看，枯水期临近上游供应压力趋于减轻，下游新增产能逐渐投放，市场供需关系有望好转，成本的上行也将进一步夯实硅价的下方支撑。预计SI2312波动区间13800-15800。【碳酸锂】碳酸锂：目前由于终端需求市场不足，成交较为冷清，电池及电芯厂库存偏高，正极材料厂多以销定产，对碳酸锂采购仍显谨慎，且压价情绪持续。锂盐供应端，由于锂精矿价格偏高，外购矿石企业多有成本倒挂情况，存一定减停产预期，叠加个别企业检修，碳酸锂产量或有下滑，考虑目前库存量，整体货源供应量仍显充足。综合供需基本面，碳酸锂价格仍有一定降价空间。近期资金大量涌入拉涨期货价格。总持仓量创下期货上市以来的新高。且碳酸锂产量中符合交割品品质的占比较低，市场认为交割品不足的问题发生可能性高，综合因素影响下，近期碳酸锂成为资金颇为青睐的品种。欧盟委员会发布公告，决定对进口自中国的纯电动载人汽车发起反补贴调查，或近一步拖累市场情绪，关注供应减产情况。 05 农产品【白糖】白糖：能源价格走弱，今日糖价出现下跌。现货方面，广西南华木棉花报价上调30元在7180元/吨，云南南华报价维持在6990元/吨。总体而言，印度的减产预期和出口政策使得国际糖价维持在近几年高位；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格、国际贸易政策和国内消费的变化；另外全球宏观经济变动、国内经济政策、各国汇率波动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高和产量偏低利多糖价。策略上，国内进口阶段性偏少，国内糖价已经跌至配额内进口成本的水平，随着全球绝对库存水平下降和进口倒挂投资者可以继续逢低买入。【生猪】生猪：生猪期货小幅上涨。根据涌益咨询的数据，10月31日国内生猪均价14.38元/公斤，比上一日上涨0.22元/公斤。前期以豆粕、玉米为主的饲料价格的上涨推动养殖成本提高并整体拉涨猪价。十一之后生猪供应又将进入相对的高峰。从周期看，生猪价格的拐点尚未到来。养殖企业可以趁机卖出套保，投资者则仍可耐心等待回调后择机做多，预计LH01合约波动区间15000—18000。【苹果】苹果：苹果期货小幅反弹。根据我的农产品网统计，截至9月27日，本周全国主产区单周出库量2.60万吨，全国苹果主产区清库，有剩余零星货源不在统计。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋新作一二级市场价4.4元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.2元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，关注最后定产和当前苹果现货价格指引，预计AP01合约波动区间8500—10500，操作上建议区间逢回调买入为主。【油脂】油脂：今日油脂偏弱运行，ITS数据显示马来西亚10月1-25日棕榈油出口量预计环比下跌3%，棕榈油仍处增产季，10月马棕库存预计维持累库趋势。美豆较低结转库存及美豆压榨需求旺盛将给美豆下方提供支撑，但国内11-1月进口大豆到港量将会有明显增长，豆油库存预计将维持高位。国内菜油菜籽买船后期逐渐增多，国内菜油库存仍处于中等偏上水平。整体来看近期受国内洗船传闻影响行情稍有提振，但是油脂供需基本面未改油脂继续向上驱动仍缺乏，反弹空间预计较为有限。但是今年油脂需求总量同比表现改善，四季度油脂将迎来消费旺季，叠加11月后东南亚棕榈油进入减产季，油脂中期运行中枢有望上行，豆油主力波动区间7500-9000，棕榈油波动区间6800-7800，菜油波动区间8000-9500。【豆菜粕】豆菜粕：今日偏弱运行，菜粕跌幅大于豆粕。截止到10月22日，美豆收割进度为76%，市场预期为77%，前一周为62%,近期产区天气利于收割，美豆收割较为顺利。从目前的压榨数据来看，美国国内压榨需求较为强劲，9月美国大豆压榨量创下历史最高水平，9月底豆油库存创近九年来最低水平。美豆出口方面，近期美豆出口检验和净销售均较前期明显改善，市场对美豆出口前景预估有所好转。综合来看低结转库存下美豆下方支撑较强，但是美豆收割加快及近期巴西天气预报降雨将有所改善对上方空间有所抑制，短期或仍震荡为主，豆粕主力区间3600-4400，菜粕主力区间2800-3800。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2023-10-31

Mysteel：四季度钢材出口难有深跌

2023年前九个月钢铁市场平衡表来看，钢材出口是前三季度国内钢材消费疲弱的背景下，缓解供应端压力的重要减压阀。2023年1-9月中国粗钢表需（粗钢口径含钢坯，以下同上）同比下降1.2%，而钢材净出口同比增长63.1%。我们强调钢材出口是供需格局变化下的“果”而非“因”。无论是从今年钢材出口量与出口金额走势劈叉还是从今年三季度钢材出口逆季节性高增均能体现今年钢材出口的主流模式：“以价换量，价跌量涨”。而这一切的本质则是供应不减的无奈之举。据Mysteel调研显示，四季度铁水产量仍缓慢下行，11月247家日均铁水产量较10月下降4万吨至240万吨。供应压力不减且出口仍有利润的情况下导致降价出口趋势依然维持，再加上近期反倾销税影响有限：预计四季度出口虽边际下滑，但空间极为有限，四季度钢材月均出口或维持在750万吨（前三季度均值水平）。【正文】一、四季度供应压力不减导致降价出口依旧延续钢材出口是供需格局变化下的“果”而非“因”。在国内需求疲弱的情况下，钢厂和贸易商不得不通过出口来缓解供应压力，这就导致今年“以价换量，价跌量涨”成为主流模式：据海关总署数据显示，2023年1-9月钢材出口量同比增长32%,而1-9月钢材出口金额（以美元计价）同比下降10%。出口高增或是供应不减的无奈之举。对于今年四季度钢材出口而言，我们认为降价出口趋势延续，对出口量上有底部支撑。往年四季度随着淡季需求的来临，钢厂供应端配合采暖季进行减产，铁水产量均有所下滑，而今年四季度铁水相较于往年减量有限。据Mysteel调研显示预计11月247家日均铁水产量为239.9万吨/天，较10月仅下降4万吨。相较于2022年11月日均铁水产量环比下降13万吨和2021年的12万吨的减量相比，今年铁水缓慢下行导致供应端压力不减。这意味着钢厂和贸易商仍会选择降价出口缓解供应压力。二、出口仍有利润，钢材出口难有大幅回落降价出口趋势能否延续还要看出口是否有利润。由于热卷出口占钢材出口的25%，我们以热卷出口利润进行监测。从热卷出口利润模型上看（按钢厂接单周期提前45天计算），虽然下半年出口利润不断收窄，从六月初的600元/吨下降至10月底的近100元/吨，但相较于内贸吨钢亏200元/吨左右的情况，出口仍有利润导致降价出口情况依旧能够延续。且据Mysteel调研显示，目前东南亚进口中国钢材从而内销同样有20-30美金的利润价差，这就表明在中国出口和海外进口均有利润的情况下，四季度钢材出口量不会大幅减少。据Mysteel调研显示，受海外“双节”影响，11月接单情况有所下降。目前大厂成交价FOB540美元/吨，成交情况较少。而小厂和贸易商成交价FOB525美元/吨，与内贸价格较为接近，对国内价格形成天花板效应。由于出口资金回款更为顺畅，这就导致即使部分成交价与内贸持平，但贸易商和钢厂仍会选择内贸额度向出口转移。三、近期反倾销税影响有限随着中国低价钢材产品流入海外市场，部分国家中小型企业生产的钢材滞销，敦促当地政府采取措施保护企业。这就导致个别国家发起反倾销调查。目前泰国反倾销政策基本落地，据Mysteel测算增收30.91%的反倾销税或许会使收到此影响的钢材种类直接失去市场份额，即每月少出口6-7万吨相关钢材（详情见《泰国对中国热轧钢板反倾销影响几何》）。市场担心随着泰国反倾销政策落地，其他国家是否出台或进行反倾销的调查。截至目前，仅印度和印尼有反倾销预期。印度财政部9月11日宣布，决定对中国平底钢轮（制造汽车轮毂的主要材料）征收为期五年的反倾销税，且有对更多中国企业和产品征收反倾销税的预期。回顾历史，印度并非第一次对中国进行反倾销调查，早在2015-2016年间对中国热轧和冷轧钢材品种进行反倾销调查。2015年10月中国出口印度钢材月环比下降16万吨，2015年12月至2016年5月中国出口印度钢材数量下降36万吨（中国春节因素和反倾销调查影响并存）。若按2017年印度对中国热轧和冷轧相关种类反倾销终裁方案进行征收18.95%的反倾销税，预计此类钢材同样失去市场份额。2023年1-9月中国出口印度相关钢材品种76.4万吨，即一旦印度反倾销调查终裁，每月或减少出口8-9万吨相关钢材。而印尼方面，2010年3月对原产于中国、新加坡和乌克兰的热轧钢板启动反倾销调查，于2016年4月和2019年8月15日进行了两次日落复审。今年8月4日为第三次日落复审，目前仍处于调查阶段。从这几次的反倾销过程看，在终裁反倾销政策落地之前，出口量反而有上升趋势，表明海外市场担忧反倾销政策落地后价格上涨而引发提前采买的情况。而这对于今年四季度印尼和印度反倾销政策较难落地的情况下，或有集中采买的可能，对四季度出口仍有支撑。截至目前其他国家暂无反倾销预期，若上述国家反倾销政策在四季度完全落地，每月中国出口钢材或减少不到25万吨。在中国钢材出口高增的情况下，25万吨的减少量影响较为有限。

我的钢铁网2023-10-31

上海期货交易所10月31日指定交割仓库热轧卷板仓单日报

Elaine2023-10-31

上海期货交易所10月31日指定交割仓库不锈钢仓库仓单日报

Elaine2023-10-31

上海期货交易所10月31日指定交割仓库线材仓单日报

Elaine2023-10-31

上海期货交易所10月31日指定交割仓库螺纹钢仓库仓单日报

Elaine2023-10-31

上海期货交易所10月31日指定交割仓库螺纹钢厂库仓单日报

Elaine2023-10-31

Mysteel参考丨9月份板材出口维持强劲，出口结构变化明显

前所未有的困境，这导致了去年上半年我国钢材出口连续几个月破历史新高。然而，如果这场冲突持续不停，甚至扩大化后，或许将给全球钢铁行业再次带来供需错配的问题。从短期来看，这场冲突对全球钢铁产业的影响似乎并不大，但依然不容小觑。 2. 海内外价差图4：2022年至今全球热轧板卷价格情况（单位：美元/吨）数据来源：钢联数据以热卷为例，截至10月30日，热卷海内外价差维持在100美金/吨左右，在市场活跃的情况下，这个价差可以较大程度支撑询订单的持续火热，因此上半年即使价差维持在70-100美金/吨的相对较低水平，出口量也保持同比较大程度增长的情况。近期由于船期排至12月份，海外季节性淡季导致虽然价差较前期有所扩大，但实际询订单情况却不尽人意，但由于前三季度我国钢材出口持续保持强劲，虽然近期有所降温，四季度出口量或将同比仍然有一定量的增加。 3. 海外供需情况近些年来，巨大的产能投资项目正涌入东盟六国地区，主要集中在马来西亚、印度尼西亚、菲律宾和越南。据Mysteel统计，未来3-5年，东南亚地区预计将有15个新增钢铁产能项目投产，涉及总产能 8220万吨，其中马来西亚将贡献最大增量。以此推算，2023年东盟六国粗钢产能预计将达到9000万吨，较2011年增长5600万吨，增幅达164.7%；其中电炉钢产能4800万吨，转炉钢产能为4200万吨，占比分别为53%和47%。具体来看，越南粗钢产能最大，达到2880万吨，在东盟六国中占比32%，其次是马来西亚和印度尼西亚，产能分别为1980和1890万吨，占比22%和21%。预计2026年东盟六国粗钢产能将达到1.4亿吨，其中电炉钢产能为5100万吨，占比进一步下降至36%，而转炉钢产能为8900万吨，占比增至64%。表1： 2022年东盟六国粗钢产量情况（单位：万吨）数据来源：钢联数据在东南亚地区大量扩充产能的情况下，海外需求在经济萎靡的情况下很难再有起色，因此对我国钢材出口或将起到一定程度的抑制作用，价格低洼地区或将重回至越南、印尼、印度等地。目前来看产能新增仍需时日，对2023年影响较小。 4.我国出口主要目的地图5：2022年1-9月及2023年1-9月年热轧板卷出口情况（单位：吨）数据来源：钢联数据从热卷出口TOP5目的地情况来看，分别为越南、土耳其、韩国、泰国、菲律宾，TOP5国家2023年1-9月份出口770.01万吨，占热卷总出口量52.00%。从以上五国2023年1-9月出口增幅来看，土耳其同比增148.21%；越南增69.66%；韩国增38.94%；泰国增64.46%；菲律宾增24.39%，整体TOP5国家同比增幅达到72.37%。由此可见，2023年热卷出口量大增是我国今年出口量火热的主要原因，从趋势上来看，2023年年初土耳其由于地震导致的产量缩减以及灾后重建需求增加等影响仍在持续，因此土耳其对我国热卷需求量或将持续至2024年。图6：2022年1-9月及2023年1-9月年涂镀板卷出口情况（单位：吨）数据来源：钢联数据从涂镀板（不含冷系）出口情况来看，TOP5国家及地区分别为土耳其、韩国、阿联酋、巴西、中国台湾。TOP5国家2023年总出口涂镀板材450.37万吨，同比增23.95%。从以上五个国家及地区增幅来看，土耳其同比增40.25%；韩国增22.88%；阿联酋减6.14%；巴西增51.16%；中国台湾减3.94%。由此可见，土耳其虽然同比也有不小的增幅，但远不及热卷，相反韩国对涂镀进口量增量较为明显。按照往年情况来看，韩国逐渐从采购基板转至采购成品材，因此预计四季度以及2024年我国基材出口格局或将继续维持现有格局。四、四季度我国钢材进出口预测综上所述，2023年接下来几个月我国钢材出口在海外扩产，海内外价差逐步缩小等的情况下或将受到一定程度抑制，近期海外询订单遇冷趋势明显，在海外需求逐渐减少以及12月份海外密集节假日等情况下，我国钢材出口量或将继续逐月降低，预计月均出口总量或将缩减至600万吨左右。五、总结总体来看，短期内海内外基本维持在80-100美元/吨的范围内，内外贸或将保持同步。此外，从目前国内生产成本支撑力度来看，出口价格大幅下降的可能性并不大。考虑到11-12月海外传统需求淡季的影响和东南亚地区扩大产能的情况，我国钢铁价格在国际市场上的竞争力可能会有所减弱，全球供需维持弱平衡状态。据此，预计在接下来的几个月内我国钢材出口情况将逐月减弱，但由于1-9月出口保持强劲增长态势下基数较大，预计2023年我国钢材出口总量将高于去年，预计全年板材出口量将突破5000万吨，钢材总出口量或将再次突破7000万吨。

我的钢铁网2023-10-31

【黑色早评】部分地区焦炭开始提降，双焦夜盘走弱

年10月31日品种：铁矿石、双焦、钢材铁矿石铁矿一、市场点评供应端，上周全球铁矿发运保持增长，澳巴及非主流发运均有小幅增加。同期，国内到港量有明显回升，周一港口铁矿库存延续增势，但增幅不大。国内矿方面，近期矿山产能利用率上升，国内铁精粉产量略有增长。需求端，上周钢厂高炉开工率及铁水产量略有回升，日均铁水增0.29万吨至242.73万吨。钢厂盈利率进一步下降至16.45%，接近去年同期的低点。随着钢厂亏损的扩大，10月检修企业较9月明显增多，但由于当前仍处旺季，钢材需求尚可，短期钢厂减产力度有限，铁水仍处同期偏高水平，钢厂也维持一定的按需采购节奏。昨日铁矿港口现货成交有明显回升，但远期美元货成交略有下降，目前PB粉落地利润再度转正，显示当前国内需求略强于国外。综合而言，近期铁矿市场供应回升，但需求也处高位，累库幅度不大，叠加宏观政策利好预期，矿价走势延续偏强震荡，远月合约表现仍强于近月。二、消息及数据 1.截止10月30日，预计Mysteel统计247家钢厂样本10月铁水产量总量环比上月增加108万吨至7558万吨，全年累计同比上升3745万吨，增幅5%。据调研了解，11月有11座高炉计划复产，有14座高炉计划检修，考虑到目前部分地区钢材库存存在压力，预计11月钢厂高炉铁水日均产量为235-236万吨/天。 2.10月23日-10月29日 Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2629.1万吨，环比增加65.9万吨。澳洲发运量1773.2万吨，环比增加29.8万吨，其中澳洲发往中国的量1417.2万吨，环比减少73.3万吨。巴西发运量855.9万吨，环比增加36.1万吨。本期全球铁矿石发运总量3144.4万吨，环比增加90.9万吨。 3.10月23日-10月29日中国47港到港总量2782.8万吨，环比增加310.4万吨；中国45港到港总量2664.2万吨，环比增加384.5万吨；北方六港到港总量为1253.6万吨，环比增加244.2万吨。 4.10月30日，加拿大矿业公司冠军铁（Champion Iron）发布2023年三季度财务及运营报告（对应加拿大财年Q2 2024）：2023年三季度，公司高品位铁精粉产量达344.72万吨（湿吨），同比增加21%。2023年三季度铁精粉销量达288.38万吨（干吨），同比增加3%。 C1现金成本为55美元/干吨，同比增加9%。Bloom Lake二期工程最新情况：在过去三个月期间，矿区内一个主要的矿石皮带机发生故障，对该工程产生了几天的负面影响。尽管如此，此期间内仍生产了1030万吨矿石，同比去年增长了28%。在Bloom Lake二期工程取得进展的推动下，该项目1500万吨年产能的目标将会更快实现。 5.10月30日铁矿石远期现货市场整体活跃度一般，平台上12月初装期的PB粉以12月指数+4.4成交；11月底跨月装期的麦克粉以60.8%计价119.2成交。矿山私下议标方面，有RTX块的招标。二级市场上报盘积极性尚可，报盘价格相对持稳；询盘较为积极，主要集中在PB粉和印粉等中低品资源。另外，精粉的溢价相较于之前有小幅度减弱但整体依旧偏强。双焦双焦一、市场点评本周铁水日均产量略有回升，处于较高位，双焦终端需求表现出较强韧性，钢厂盈利率继续下降至16.45%，钢厂负反馈明显。洗煤厂开工和产量有所提升，焦煤总库存增加，焦炭总库存略有下降。焦煤供给端主要矛盾在于国内安全检查，关注停产煤矿复工情况。需求端，虽然钢厂利润较差，但铁水产量一直维持较高位，炉料需求表现出较强韧性，双焦价格有一定支撑。后市焦煤产量按照核定产能生产，前期安检影响的产量或将释放，钢厂负反馈不可持续，铁水有一定下降空间，焦煤供增需减，预期价格震荡偏弱。二、消息与数据 1. 据中国煤炭运销协会分析，随着气温下降，特别是11月中下旬北方地区全面进入供暖，居民用煤用电需求将季节性增加。主要水电区域进入平水期，发电量环比将明显减少，对火电的替代作用减弱。总体来看，火电需求增加，预计11月份，电力行业耗煤环比有增，加之去年基数偏低，同比也将保持正向增长。 2. 国家能源局发展规划司副司长董万成10月30日在国家能源局例行新闻发布会上介绍前三季度全国能源形势。今年以来，能源行业坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进总基调，更好统筹发展和安全，多措并举增加能源生产供应，加大能源基础设施投资力度，科学有序推进能源绿色低碳转型。前三季度，全国能源消费持续增长，供给保持较高水平，能源供需总体平稳，价格总体处于合理区间，绿色低碳转型和高质量发展深入推进。 3. 据外媒报道，印度电力部10月28日表示，因电力需求上升叠加国内煤炭供应不足，印度政府已要求进口煤在其用煤需求中的占比由当前的4%提高至6%。 4.【汾渭信息】焦炭讯，邢台、天津地区部分钢厂对湿熄焦炭下调100元/吨、干熄焦炭下调110元/吨，2023年10月31日零点执行。钢材钢材一、市场点评供应端，上周钢联数据显示五大材产量有所增加，此前找钢及钢谷数据均显示建材产量增加，热卷产量下降，富宝数据显示电炉钢厂增产3.5%，整体钢材产量有小幅增加。进口方面，昨日国内钢坯价格小幅上扬，国外主要地区钢坯价格普遍持稳，目前国内外钢坯价差略有收窄，但国内钢坯仍有一定出口空间。需求端，周一钢银城市钢材库存延续下降，上周机构数据也显示钢材库存继续去化，但钢联去库速度有所放缓，冷热卷需求表现好于建材，而找钢及钢谷数据均显示建材表需有小幅改善。百年建筑网调研显示，上周水泥出库量环比继续上升3.2%，同比降30.5%；混凝土发运量环比提升4.57%，产能利用率环比也增长0.51个百分点，二者需求均有改善。随着8月以来宏观经济稳增长政策的不断释放，9月国内经济数据有所改善，近期又有一万亿增发国债利好政策出台，国内钢材市场需求预期持续向好。海外方面，近日欧美钢价均有上涨，东南亚钢价也有所上扬，目前国内外板卷价差有所收窄，短期国内钢材仍有部分出口空间。综合而言，近期钢材市场供增需弱，但钢材库存持续去化，且受益于宏观政策带来的需求预期向好，钢价走势延续偏强震荡运行。二、消息及数据 1.国家统计局数据显示，2023年9月中国粗钢产量8210.8万吨，同比下降5.6%；1-9月中国粗钢产79507.3万吨，同比增长1.7%。从分省数据来看，有3个省份1-9月粗钢产量同比增幅超过10%。其中广西增10.39%、天津增10.75%和上海增10.91%。 2.据Mysteel统计，27家上市钢企公布2023年前三季度业绩报告，合计营业收入约11854.13亿元，合计净利润约124.27亿元。从净利润来看，16家企业实现盈利，宝钢股份净利润83.50亿元排名第一，中信特钢净利润43.74亿元排在第二，南钢股份净利润16.65亿元位居第三。 3.据Mysteel了解，由于前期市场悲观情绪浓厚，美国贸易商及加工中心均维持低库存水平。上周初开始，在利好消息的影响下，美国贸易商积极补库，两家大型车企也恢复了采购。钢厂提价意愿浓厚，目前主流热卷市场价格上涨至850美元/吨左右，部分钢厂12月份订单已经售罄，短期来看美国热卷价格仍具备上涨空间。另外，受内贸价格拉动，美国热卷进口价格也随之上涨，价格在750-770美元/吨CFR。 4.10月30日，国家能源局发展规划司副司长董万成在能源局例行新闻发布会上介绍，今年前8个月，全国在建和年内拟开工能源重点项目完成投资额近1.5万亿元，投资完成率较去年同期高出5.5个百分点。 5.中指研究院报告显示，10月楼市成交量整体同环比均下降。一线城市成交面积环比下降11.51%，深圳本月涨幅最大，为38.0%，上海跌幅最大为25.8%。二线城市整体环比小幅下降1.75%，其中温州跌幅显著，为44.84%。库存面积总量略有下降，杭州涨幅最高，为2.93%。 6.30日全国建材成交再度放量，市场交投氛围活跃，终端和投机均有采购，全天成交量较上一工作日继续增长。混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

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