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Mysteel周报：船舶原材料价格监测（11.13-11.17）

核心观点：17日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收148.82点，周环比上涨1.34%。供应方面，上周五大钢材品种供应895.08万吨，周环比增21.66万吨。库存方面，上周五大钢材总库存1336.86万吨，周环比降31.25万吨，降幅2.3%。消费方面，上周五大品种周消费量降幅0.1%；其中建材消费环比降幅1.4%，板材消费环比降幅1.4%。上周五大品种表观消费除中厚板和冷轧，其余品种环比均有一定下降，但表需整体下降幅度不明显，需求仍有一定韧性。铜市方面：上周多项重要数据发布，尤其是美CPI、PPI的发布现超预期表现，市场开始强化美联储结束此轮加息议程的安排。基本面上，铜库存持续走低，目前国内极低的库存引发了一系列效应，包括月差的走高、现货升水的走高；下游消费表现依然不错，但多为消化前期订单，上周的新增订单表现依然欠佳。铝市方面：上周现货成交整体表现欠佳，市场采买及询价意愿皆不足，途中些许下调的举动也难有效果，下游谨慎操作情绪越发升温，在一番比价压价后也仅仅只是刚需少采的原则，交投氛围感显露平淡之态。一、原材料品种价格监测截止2023年11月17日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：船舶行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格震荡上行,预计本周价格将仍然震荡上行上周中厚板市场整体价格震荡上行，整体成交情况表现一般。上周开工率84.62%，周环比上升3.08%；钢厂周实际产量145.87万吨，周环比增加4.00万吨；钢厂产能利用率89.70%，周环比上升2.46%；钢厂库存76.08万吨，周环比增加0.90万吨。上周钢厂产量增加4万吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，上周社库加厂库减少3.89万吨，社会库存继续减少。需求方面，上周中厚板消费量为149.85万吨，环比增加4.48万吨。钢厂亏损幅度缩小，生产积极性有所提高，检修产线全部复产，产量延续小幅回升的态势。从流通环节来看，前期由于钢厂产线检修，部分区域市场资源到货情况一般，尤其普板出现规格紧缺的情况，后期随着钢厂复产，资源到货情况或有所改善。从需求端来看，投机及补库需求略显谨慎，终端下游按需拿货为主。综合来看，预计本周中厚板价格或将仍然震荡上行。主要内容摘要②——型钢：季节性淡季特征逐渐加强，预计本周型材价格偏弱运行上周全国型钢价格趋强运行，200*200H型钢全国均价3796元/吨，周环比上涨48元/吨；588*300H型钢3929元/吨，周环比上涨48元/吨；5＃角钢4162元/吨，周环比上涨39元/吨；16＃槽钢为4131元/吨，周环比上涨37元/吨，25＃工字钢为4197元/吨，周环比上涨38元/吨。供应方面：上周全国工角槽产量38万吨，周环比增加1.47万吨；H型钢产量28.47万吨，周环比增4.36%。上周在成品材价格持续拉涨下，钢厂利润逐渐修复，扭亏为盈，供应端恢复正常生产水平，长流程钢企暂无检修减产计划，预计本周供应量将环比上升；库存方面：上周全国工角槽库存66.11万吨，周环比增1.82万吨；全国H型钢库存66.89万吨，周环比降0.75万吨。当前厂库呈现高位状态，市场库存量并无明显减少，厂内成品库存高企，协议代理贸易商接单压力加大，社会库存去库速度将放缓；需求方面：从需求情况来看，型钢厂的出货多以投机需求为主，型钢下游刚构厂的接单情况未见明显好转，整体的需求对比往年来看稍有缩减；综合来看，在连续两周消息面的刺激下，盘面走势大幅度攀升，进而带动成品材价格持续上涨，但下游终端接受程度并不高，采购热情下降，恐高情绪再度出现。反观生产端，钢厂随着利润的修复，生产积极性显著提高，但随之而来的便是居高不下的库存，目前贸易商和下游接受程度有限，去库压力进一步加剧。仅靠投机需求带动成交不是权宜之计，当前的主要矛盾仍要落到供需基本矛盾上，随着气温的下降即将步入淡季，需求量有限的前提下，价格恐难以维持当前高位。预计本周全国型钢价格将趋弱运行。船舶行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铜：上周多项重要数据发布，尤其是美CPI、PPI的发布现超预期表现，市场开始强化美联储结束此轮加息议程的安排。基本面上，铜库存持续走低，目前国内极低的库存引发了一系列效应，包括月差的走高、现货升水的走高；下游消费表现依然不错，但多为消化前期订单，上周的新增订单表现依然欠佳。后续来看，市场的低库存现状难有改善，供应端的回升压力较大，叠加长单谈判需求，现货升水依然易涨难跌；市场缺少持续趋势性动能，预计本周铜价维持震荡表现，不过震荡幅度会有所收缩。船舶行业动态信息一览 1、海关总署：10月中国出口船舶423艘，同比增长72% 海关总署最新数据显示，我国10月出口船舶423艘，同比增长72%；1-10月累计出口3940艘，同比增长20.2%。其中，液货船10月出口14艘，同比不变；1-10月累计出口115艘，同比增长8.5%；集装箱船10月出口17艘，同比增长13.3%；1-10月累计出口148艘，同比增长59.1%；散货船10月出口26艘，同比增长30%；1-10月累计出口260艘，同比增长4.4%。 10月进口船舶198艘，同比增长38.5%；1-10月累计进口3410艘，同比增长18.4%。 2、1-10月全国造船完工量3456万载重吨，同比增长12% 2023年1-10月，全国造船完工量3456万载重吨，同比增长12%；新接订单量6106万载重吨，同比增长63.3%。截至10月底，手持订单量13382万载重吨，同比增长28.1%。 3、我国船企多份批量订单集中签约近日，我国船企多份批量订单集中签约。招商工业与招商轮船携手签订多型船舶系列订单近日，招商工业与招商轮船在香港举行多型船舶系列订单签约仪式，进一步携手深化集团内部战略协同。本次签约项目共包含4艘7800车位甲醇双燃料汽车运输船（PCTC）、2+2艘62000吨多用途重吊船和2+2艘82000吨散货船。其中，海门基地和南京金陵分别承建2艘7800PCTC，重吊船和散货船项目全部由南京金陵承建。北海造船签约3+4艘21万吨Ammonia DF/DF Ready散货船项目近日，北海造船联合中船贸易与新加坡东太平洋航运举行了3艘21万吨Ammonia DF/DF Ready散货船建造合同和4艘21万吨Ammonia DF/DF Ready散货船意向书的签约仪式。该项目为中船重工船舶设计研究中心有限公司自主设计。新乐造船获12艘8340吨杂货船、6艘7500吨油轮订单近日，浙江新乐造船斩获一笔新造船批量大单，分别是12艘8340DWT杂货船+6艘7500DWT油轮，这些造船订单总价达2.3亿美元。公司的交船期排到2027年。京鲁船业获2艘1800GT远洋金枪鱼围网船订单近日，京鲁船业与中国台湾华伟渔业集团举行2艘1800GT远洋金枪鱼围网船签约仪式。该船型采用YANMAR中速柴油机经齿轮箱驱动的主推进系统，配备MHT围网液压渔捞系统和NISSIN湿、干分离冷冻及储藏系统，利用声呐、渔探仪、海鸟雷达、直升机等全方位、立体探鱼、寻鱼手段以及多（船）艇协同围网作业方式，其总体性能和装备水平达到国际先进水平。

我的钢铁网2023-11-20

Mysteel钢铁市场周度观察：浪尽归池预期减弱需求趋冷价格盘整

.6-11.12）预计市场预期冷却后，钢材市场或迎来拐点。但“一万亿”保障性住房贷款传闻在周初再次激发市场投机情绪，不过浪尽归池，周尾市场预期开始冷却。首先是上周央行公布MLF利率按兵不动，期待着的降息预期落空；其次是11月16日财政部公布提前下达2024年部分中央财政城镇保障性安居工程补助资金425亿元：虽然这是用于保障房的资金安排，但从资金来源和规模上来看，与传闻中的来源（通过政策性银行借款）和规模大相径庭。内外环境仍有利好政策释放空间:国内市场仍在期待降息，降准，楼市放松和财政政策发力等一系列可能利好；外盘则在美债收益率全线走低和美国失业率创自八月以来最高水平后，对明年降息预期进一步升温。但预期的光影总要落在现实的地面：今日WTI价格下跌至七月以来的低点3.645美元；反映海外经济的衰退概率加大。同时，国内可能迎来政策利好空窗期，市场预期或将开始走弱。钢铁市场基本面矛盾仍在累积。淡季来临，需求边际下行趋势逐步体现：Mysteel数据显示，成材（螺纹、热卷）表需已连续两周回落，去库幅度环比上上周（11.6-11.12）均有收窄。以热卷为例，钢厂利润改善导致十月初检修钢厂陆续复产叠加需求边际回落：上周热卷总库存仅去库3.5万吨，与上上周13万吨的去库幅度相比明显收窄。虽然市场价格快速上涨，但高价成交情况惨淡：热卷*现货周均价格周环比上涨48元/吨，而周均成交周环比回落。本周市场价格继续上涨动能不足，但考虑到由于钢厂利润改善导致的成材产量上升方兴未艾（螺纹和热卷产量趋势性回升仅持续一周），库存压力加大但未到压力爆发点，钢材价格或高位盘整并开启挤压钢厂实际利润。中期来看，随着成材产量上升和需求减弱的矛盾累积，预计12月份黑色系价格或有回调风险，配合为冬储价格打开空间。螺纹：上周长短流程螺纹产量均开始回升，环比增3.9万吨至254.86万吨。长流程钢厂集中检修过后恢复生产。短流程方面，87家独立电弧炉产能利用率连续六周上涨（上周+4.88%至59.21%），为三月以来的最大增幅。目前，华南和四川地区电炉厂平电利润已达50元/吨：短流程企业或为后续螺纹产量增量的主要贡献者。同时，唐山钢坯库存也在上周拐头向下：预计本周螺纹产量继续回升。上周螺纹总库存去库速度季节性走弱，较上上周收窄8万吨（上周去库 19.3 万吨，低于上上周 27.2 万吨）。由于当前螺纹现货价格过高，华东地区下游承接能力较弱，正套资源拿货占比较大。综合来看，淡季中螺纹产业基本面维持弱势并无上涨驱动，政策利好预期和原料事故消化后：预计本周上海螺纹*均价高位盘整。热卷：上周热卷表需连续两周回落。由于检修钢厂陆续复产，且钢厂亏损幅度下降，热卷周度产量转降为增上涨5万吨至308万吨。预计热卷产量本周仍将上升，供强需弱格局或导致本周热卷迎来累库拐点（上周热卷去库仅3.5万吨，较上上周去库13万吨大幅收窄）。目前热卷库存规模仍处于过去五年同期高位，市场恐高情绪蔓延，高价成交乏力。预计本周热卷疲弱基本面或将初现端倪，如果本周热卷累库拐点到来，热卷价格或在高位盘整。铁矿：上周青岛港PB粉周均价985元/吨，较上上周上涨20元/吨。中美会晤和网传政府将推出1万亿资金支撑“三大工程”推动铁矿再次刷新前高，但下半周随着预期的降息并未落地，且有关部门对铁矿监督力度加严，价格高位回落。上周尾市场看涨情绪降温，期盘价格又重回上周上涨前的位置，并维持窄幅震荡。而下游用钢需求已连续三周下降，高价格下成交减少，因此价格重心将逐步下移。双焦：上周焦煤*均价2400元/吨，较上上周上涨100元/吨。受宏观情绪刺激以及钢厂利润修复，叠加下游焦企挺价意愿强烈，上周焦煤价格延续上升趋势。山西煤矿事故影响快速消散，盘面上涨动力不足，但安全风险对整体煤矿生产负面影响依旧存在，同时临近冬储时期，拍卖成交较好，市场补库动力足，焦煤库存维持低位，价格仍有上升空间。上周港口焦炭*均价2380元/吨，较上上周上涨80元/吨。周初宏观利好情绪强烈持续推升，盘面升水下现货跟涨，下半周情绪消退后涨势逐渐放缓。Mysteel数据反馈焦企生产动力不足，在有新增产能背景下焦炭产量环比不增反降，但钢厂焦炭库存小幅累库，供需同弱。多数焦企自11月10日开始提涨目前尚未完全落地，但预计本轮提涨落地概率较大（可能在11月20日），焦钢博弈时间线拉长，同样说明焦炭价格上涨动力不足。但需注意在钢材需求减弱的压力下，焦炭价格上涨空间有限：盘面给出两轮提涨预期未必能够在焦钢博弈中兑现。注：文中*号分别代表以下规格的价格（除废钢外均为含税价格）：螺纹：上海螺纹 HRB400E20mm 热卷：上海 Q235B：4.75*1500*C. 铁矿：青岛港 PB 粉（车板含税湿吨价格）废钢：张家港重废（厚度≥6mm）焦炭：日照港准一级出库焦煤：临汾低硫主焦

我的钢铁网2023-11-20

Mysteel周报：家电原材料价格监测（11.13-11.17）

核心观点：17日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收148.82点，周环比上涨1.34%。供应方面，上周五大钢材品种供应895.08万吨，周环比增21.66万吨。库存方面，上周五大钢材总库存1336.86万吨，周环比降31.25万吨，降幅2.3%。消费方面，上周五大品种周消费量降幅0.1%；其中建材消费环比降幅1.4%，板材消费环比降幅1.4%。上周五大品种表观消费除中厚板和冷轧，其余品种环比均有一定下降，但表需整体下降幅度不明显，需求仍有一定韧性。铜市方面：上周多项重要数据发布，尤其是美CPI、PPI的发布现超预期表现，市场开始强化美联储结束此轮加息议程的安排。基本面上，铜库存持续走低，目前国内极低的库存引发了一系列效应，包括月差的走高、现货升水的走高；下游消费表现依然不错，但多为消化前期订单，上周的新增订单表现依然欠佳。铝市方面：上周现货成交整体表现欠佳，市场采买及询价意愿皆不足，途中些许下调的举动也难有效果，下游谨慎操作情绪越发升温，在一番比价压价后也仅仅只是刚需少采的原则，交投氛围感显露平淡之态。一、原材料品种价格监测截止2023年11月17日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：家电行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——宏观拉涨，库存下降，冷轧板卷价格偏强运行上周冷轧板卷产量82.94万吨，环比增加7.19万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存29.62万吨，环比减少1.25万吨，社会库存111.18万吨，环比增加0.25万吨。上周全国冷轧板卷各市场价格偏强运行，整体均价小幅上涨运行。市场心态偏谨慎，下游整体按需采购，上周成交表现一般。基本面看，冷轧产量周环比小幅回升，整体库存降低。具体来看，周三周四市场交投氛围浓厚，商家在出货较好的情况下，涨价意愿较强，但是本轮上涨多受期货拉涨的影响，根本性需求仍未见明显改善，价格的持续上行一定程度上抑制下游的采购意愿，周内整体成交一般。虽然市场涨价情绪较好，但是下游终端并没有出现订单非常好的情况，主要还是期货盘面及利好消息的刺激，短期冷热价差继续收缩，但是价差仍超出正常范围，预计本周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。主要内容摘要②——市场情绪好转，成本支撑坚挺，涂镀价格震荡偏强运行上周镀锌周产量为94.8万吨，环比减少0.09万吨；彩涂周产量为18.69万吨，环比增加0.42万吨。涂镀总产量小幅增加。库存方面，上周镀锌厂库存量为55.61万吨，环比增加0.46万吨，社会库存106.19万吨，环比减少1.54万吨；彩涂厂库存量为17.58万吨，环比增加0.3万吨，社会库存26.3万吨，环比增加0.05万吨。上周涂镀现货价格整体上涨。一方面，原料热卷价格强势上涨，成本端支撑力度进一步增强；另一方面，钢厂出台12月份期货价格政策，冷系类皆是以上涨，且钢厂整体订单表现良好。另外，上周周三周四期货大幅上涨，市场交投氛围较好。就本周市场而言，月底将至，新一轮的订货周期即将开始，市场操作将多以降库回笼资金为主，而在高成本的支撑下，预计全国涂镀板卷价格或将窄幅调整为主。家电行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铝：上周现货成交整体表现欠佳，市场采买及询价意愿皆不足，途中些许下调的举动也难有效果，下游谨慎操作情绪越发升温，在一番比价压价后也仅仅只是刚需少采的原则，交投氛围感显露平淡之态。上周国内九地铝棒社库总量周环比增加0.4万吨，其中南昌地区贡献主要增量。后续走向存疑心态加剧企业观望意愿，此许持货商对于现阶段的市场交易进程，已然出现一定随缘心态，预计本周铝价偏弱运行。家电行业动态信息一览 1、海关总署：10月中国四大家电出口量出炉，冰箱同比增58.3% 海关总署最新数据显示，2023年10月中国出口空调202万台，同比增长39.8%；1-10月累计出口4172万台，同比增长3.1%。 10月出口冰箱563万台，同比增长58.3%；1-10月累计出口5549万台，同比增长15.9%。 10月出口洗衣机260万台，同比增长37.5%；1-10月累计出口2370万台，同比增长40.4%。 10月出口液晶电视806万台，同比增长6.4%；1-10月累计出口8325万台，同比增长8.3%。 10月进口液晶电视4万台，同比下降28.3%；1-10月累计进口23万台，同比下降29.7%。 2、国家统计局：10月中国四大家电产量出炉，冰箱同比增20.3% 国家统计局数据显示，2023年10月中国空调产量1373万台，同比下降0.5%；1-10月累计产量20738.5万台，同比增长12.4%。 10月全国冰箱产量827.2万台，同比增长20.3%；1-10月累计产量7996.8万台，同比增长14.1%。 10月全国洗衣机产量1005.7万台，同比增长14.5%；1-10月累计产量8500.5万台，同比增长20.7%。 10月全国彩电产量1629.5万台，同比下降14.8%；1-10月累计产量16055.9万台，同比下降0.1%。 3、CINNO：11月面板价格已进入短期下行通道 11月14日消息，市场调研机构CINNOResearch报告显示，由终端采购需求低迷带来的面板供需压力已经迫使LCDTV面板价格在11月出现全面下降，面板厂将在四季度调低稼动率以应对价格下降，预计将持续到明年一季度需求恢复。预计11月LCDTV面板供应仍将呈现宽松局面，32"~85"各主要尺寸面板价格，总体相比10月价格分别下降2~3美元，不过在一些二线和渠道市场，库存小尺寸产品的报价跌幅可能还会明显超过这一水平。

我的钢铁网2023-11-20

Mysteel：建筑原材料周报（11.13-11.17）

价格行情二、建筑材料行情分析（一）钢材 1. 建筑钢材核心观点：上周螺纹钢价格延续涨势，预计本周螺纹钢价格偏强运行上周螺纹钢复盘分析上周建筑钢材价格延续涨势，周价格环比上涨73元/吨。具体来看，上周一，在周五夜盘带动下，现货市场高开收涨，成交小幅放量，周二，终端多观望，现货量价齐跌，周三受隔夜利好传闻带动，期货盘面创下新高，但终端拿货多偏好低位资源，周四，市场先抑后仰，投机资金相对活跃。供应方面，上周建材供应周环比上升。随着月初停产轧线及高炉陆续复产，加上近期钢材价格上涨，利润修复下短流程企业继续增产意愿偏强，部分高炉厂生产也接近饱和，上周螺纹钢长、短流程钢厂产量均有增加。库存方面，螺纹钢社会库存368.88万吨，环比减少3.08%，库存小幅回落。从三大区域来看，华东、南方和北方环比上周分别去化2.69万吨、6.29万吨和2.74万吨；从七大区域来看，所有区域均呈现去库状态，其中华南、华东区域去库较明显。需求方面，上周全国建材周均成交量15.73万吨，周环比回升3%，其中北方地区回落明显。未来10天，新疆北部、西北地区东部、内蒙古、华北西部、东北地区大部及青藏高原等地平均气温较常年同期偏高1～3℃，江南东部、华南及云南南部平均气温偏低1～2℃，我国其余大部地区气温基本接近常年。本周展望目前钢厂利润仍在修复，继续向下减产动力不足，本周或仍维持高供应的生产模式，而进入冬季，全国下游需求转弱，需求或进一步下行，但短期来看供需矛盾并不突出。成本方面，多家焦企业提涨，原料上涨后可能带来成材的补涨，或对价格进一步提供支撑。市场宏观预期仍然向好，后期价格上涨动力或仍在宏观方面。在宏观预期较好以及成本方面存在支撑的情况下，本周螺纹钢现货价格或呈现上涨趋势。 2. 中厚板核心观点：上周中厚板价格震荡上行，预计本周中厚板价格或窄幅震荡运行上周中厚板复盘分析上周中厚板价格震荡上行，全国中厚板均价4023元/吨，周环比上涨64元/吨，整体成交情况一般。供应方面，上周全国中厚板周实际产量145.87万吨，周环比增加4.00万吨，钢厂产能利用率89.70%，钢厂亏损幅度缩小，生产积极性有所提高，检修产线全部复产，产量延续小幅回升的态势。需求方面，上周中厚板消费量为149.85万吨，周环比增加4.48万吨，消费量月环比减少2.68%。下游采购节奏积极性表现一般，投机及补库需求略显谨慎，终端下游按需拿货为主。库存方面，全国中板库存总量为243.51吨，周环比减少5.81万吨，其中华北区域减量最多。本周展望上周盘面总体呈上涨运行态势，市场心态有所好转，加上部分钢厂检修，近期中厚板新资源到货量有限，商家报价继续上涨，且在上涨行情下，下游采购量稍有转好，市场新资源到货量有限，且随着逐步去库，现中厚板现货库存小幅下降，综合来看，本周市场到货量或有增加，市场需求表现一般，预计本周中厚板价格或震荡调整。（二）其他建材 1. 水泥周度观点：上周水泥价格偏强运行，预计本周水泥价格或偏弱运行上周水泥复盘分析上周全国水泥价格偏强运行。供应方面，上周全国水泥熟料产能利用率60.79%，周环比下降7.48个百分点。其中华东地区产能利用率环比上升0.18个百分点，华东福建、安徽熟料企业11月停窑计划执行完毕，开窑生产，因此产能利用率周环比有所上升。华中地区产能利用率环比下降38.75个百分点，华中河南执行11月停窑计划，熟料企业停窑消耗出库，因此产能利用率周环比有所下降。西南地区产能利用率环比下降1.22个百分点，川渝水泥企业停窑推涨水泥价格，产能利用率周环比有所下降。库存方面，上周全国水泥熟料库容比72.14%，周环比上升1.10个百分点。其中华东地区熟料库存环比上升1.94个百分点，近期华东地区山东等地熟料企业马上执行冬季错峰停窑，以消耗库存为主，因此熟料库存小幅下降。华南地区熟料库存环比下降0.07个百分点，两广水泥价格推涨，下游贸易商囤货，但是近期受雨水天气影响，因此熟料库存降幅较小。西南地区熟料库存环比下降1.27个百分点，重庆水泥价格推涨，执行4季度停窑计划，因此库存小幅下降。需求方面，上周全国水泥出库量602.85万吨，环比下降1.6%，年同比下降30%。基建投资作为由政府主导的调控工具，仍发挥“稳定器”作用，需求持稳；房建今年新增面积不及预期，商混企业提前将重心移至回款，多企业有停工半停工的现象，需求偏弱；市政稳定推进，尤其是道路、桥梁、公共设施、排水系统、供电系统等各种基础设施，现阶段资金情况相对偏好，施工进度较好；民用方面包装水泥价格推涨后，有刺激下游囤货，目前市场库存较高，去库为主。本周展望总体来看，上期水泥出库量持续下降。分区域来看，北方目前已经进入冬施，项目停工的较多。局部基建进度良好，如川藏铁路。藏区开始进入冰冻期，多地已经零度以下。虽然隧道项目多，施工不影响，但是运输条件受限，后续施工进度也会慢慢下降；南方雨水天气增多，局部资金情况有到位，项目恢复正常施工进度。但是整体来看，多地暂无好转迹象。后期南方天气好转，仍有1-2个月的施工期，但市场仍以存量项目为主，新开多延长至明年，需求稳中偏弱运行。因此水泥价格或将偏弱运行。 2. 混凝土周度观点：上周混凝土价格偏强运行，预计本周价格偏弱运行上周混凝土复盘分析上周混凝土价格偏强运行。供应方面，上周混凝土产能利用率为11.84%，环比下降0.12%；发运量237.17万方，环比减少1%，混凝土企业发运量小幅减少。上周华北地区管控加大，项目开工需申请，导致整体需求量有所减少，南方市场由于部分厂房项目启动，有所增量，后期混凝土需求波动性继续缩小。发运方面，上轮调研期间内，华东地区发运量环比降低0.17%。总的来看，减少趋势，但是分省市来看，江苏、浙江、江西、山东等地混凝土发运量有所减少，主要原因为降雨、降雪天气略有增加，外加本地搅拌站回款进度不理想，大部分搅拌站表示专注亏款，发运量有所收缩；上海发运量微增，主要省会影响解除，受限区域恢复正常，因此项目及搅拌站恢复正常进度；再来福建、安徽市场需求小幅增加，目前新增部分厂房项目，拉动小幅需求量。华南地区发运量环比提升1.39%。广东、海南两地发运量小幅增加，主要重点项目进度稳定，支撑需求回暖，外加本地厂房及部分拍地项目启动，拉动搅拌站需求情况，因此出货有所增加；广西市场混凝土发运量小幅减少，主要由于前期旧项目逐渐临近尾声，外加有些许降雨情况出现，因此混凝土需求减弱。本周展望综合来看，国内重点工程项目进度表现尚可，有部分也出现赶工的现象，但是整体看下来，重点项目外的其他项目，基本进度比较缓慢，甚至由于资金问题困扰，搅拌站选择断供逼回款，因此供应量方面有所观望；临冬后，北方市场的混凝土生产成本增加，外加施工条件越发恶劣，因此北方需求量会逐渐减少，后期整体国内的混凝土需求或震荡走弱。预计本周混凝土价格偏弱运行。（三）建筑行业动态热点信息一览建筑业 11月11日，住房城乡建设部部长倪虹表示，今年的房地产市场，总的看是前高、中低、后稳。从数据看，“认房不认贷”“降低首付比例和利率”等政策措施起到了积极的效果。1到10月份，一手房交易量虽然下降，但二手房是上升的，一、二手房合起来实现同比正增长。另外，保交楼工作的扎实推进，带动了全国房屋竣工面积同比增长近20%，也反映出各地政府帮助企业纾困是有效果的。最后，规划建设保障性住房，是完善住房制度和供应体系、重构市场和保障关系的重大改革。城中村改造，是解决群众急难愁盼问题的重大民生工程，重点是，消除安全风险隐患，改善居住环境，促进产业转型升级，推动城市高质量发展。“平急两用”公共基础设施建设，是统筹发展与安全、提高城市韧性的重大举措，关键是，平时用得着、急时用得上。如需建筑材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系或添加我们的企业微信。感谢阅读！

我的钢铁网2023-11-20

【矿钢周报】盘面进入移仓换月，关注成材库存表现

，国内外宏观经济政治环境出现重大变化钢材：供应有增量预期，需求季节性转弱，库存去化放缓基本面概述：供给：五大材产量再度回升，建材长短流程产量均有增长，随着钢厂盈利率持续回升，钢材供应仍有进一步增长的动能。需求：本周水泥直供、出库量、混凝土发运量及沥青出货量环比继续下降，建材成交基本持平，百城土地成交继续回落，30城商品房成交依然低迷，下游需求呈现季节性弱势。10月宏观经济数据显示地产延续弱势，但基建、制造业和消费表现尚可，随着中美关系缓和，国内政策及钢材消费预期依然向好。海外方面，近期欧洲钢价小幅上扬，东南亚、印度、中东钢价也有部分上涨，但受人民币升值影响，后期钢材出口空间或收窄。库存：五大品种钢材总库存延续下降，降幅进一步放缓，厂库、社库降幅均收窄。利润：本周钢厂盈利率继续大幅回升，长流程亏损小幅收窄，短流程平电有利润，成材盘面利润也略有回升，现货螺纹利润继续扩大，热卷亏损减少，冷轧利润小幅走扩。策略：结论：随着钢厂利润持续改善，本周五大材产量回升，后期钢材供应仍有增量预期。但需求依然呈现季节性回落特征，叠加人民币升值后，钢材出口空间收窄，预计后期钢材供需压力趋增，近期五大材去库速度已有明显放缓。不过，考虑到当前国内宏观氛围依然偏暖，叠加下周盘面进入移仓换月，预计钢价走势可能震荡偏弱运行。策略：观望或短线区间操作，现货企业继续抓紧销售兑现利润风险提示：需求不及预期；海外宏观经济政治环境出现重大变动

混沌天成期货2023-11-18

每日钢市：钢坯大幅减亏，钢价或高位震荡

本周全国建筑钢材价格延续涨势，具体来看，周一，在上周五夜盘带动下，现货市场高开收涨，成交小幅放量；周二，终端多观望，现货量价齐跌；周三受隔夜利好传闻带动，期货盘面创下新高，但终端拿货多偏好低位资源；周四，市场先抑后仰，投机资金相对活跃。截至11月17日，全国主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4058元/吨，周环比上涨73元/吨；8.0mmHPB300高线均价4267元/吨，周环比上涨56元/吨。 11月18日唐山钢市快报概述：今日早盘唐山迁安钢坯出厂价格较昨稳报3660元/吨，秦皇岛卢龙钢坯出厂价格较昨稳报3660元/吨，仓储现货含税出库价格报3720元/吨左右。上午钢坯市场成交偏弱，下游成品材价格稳中窄幅下调运行。以下是唐山分品种价格及成交详情：【型钢】唐山型钢：价格稳中趋弱运行，槽钢下调20元/吨，工字钢角钢稳。现主流市场价格工字钢3960元/吨，角钢3960元/吨，槽钢3920元/吨，市场多谨慎观望，整体成交偏弱。【带钢】唐山145带钢市场主流价格较昨稳，部分资源较昨降10元/吨，市场主流报价3910-3920元/吨，成交一般。唐山355带钢市场价格较昨稳，现货主流3910元/吨，市场远期较现货资源基本持平，成交偏弱。【热卷、冷轧基料】唐山开平板市场价格较昨下调20，市场主流1500宽普开平板报3960元/吨，锰开平4110元/吨。价格下调，成交偏弱。唐山冷轧基料市场价格较昨稳，市场主流3.0*1010为3930元/吨；3.0*1210为3930元/吨。交投氛围一般，成交偏弱。【中板】唐山中厚板价格较昨下调10，14-30普板报3930元/吨，低合金报4120元/吨。报价为主，成交一般。【管材】唐山焊管、镀锌管价格稳，4寸3.75mm新国标热镀锌管，唐山华岐报4740元/吨；4寸焊管唐山华岐报4120元/吨，成交偏弱。唐山市场盘扣式钢管脚手架价格稳，2.5m立杆5440-5460元/吨，0.9m横杆5350-5360元/吨，斜拉杆5140-5170元/吨，含税过磅。价格持稳，成交一般。【建材】唐山建筑钢材市场价格暂稳，现三级大螺纹3860元/吨，三级小螺纹3930元/吨，盘螺4060元/吨，市场价格暂稳，目前成交一般。唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3720元/吨左右含税出库，成交较弱。下游成品材价格稳中趋弱，整体成交偏弱。钢坯出厂价格暂稳运行。本周唐山钢市供需情况盈利情况：本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2877元/吨，平均钢坯含税成本3719元/吨，周环比上调33元/吨，与11月17日当前普方坯出厂价格3660元/吨相比，钢厂平均亏损59元/吨，周环比减少77元/吨。高炉生产情况：唐山89座高炉中有14座检修（包括长期停产未拆除及尚未置换完成的高炉），检修高炉容积合计11170m3；周影响产量约24.47万吨，周度产能利用率为90.56%，较上周环比增1.94个百分点，较上月同期增1.51个百分点。钢坯库存情况：本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存121.27万吨，周环比减少5.27万吨。调研周期内，下游调坯企业对于高价资源接受度有限多按需采购，社库小幅下降为主；港口方面，内贸资源集港南下和出口并存。从钢坯基本面数据来看，钢坯需求大于供应，叠加库存下降明显，钢企挺价愿意较强，虽下游需求对于高价资源接受偏弱，但仍对钢坯价格形成强劲支撑。从宏观政策来看，近期利好政策频发，后期宏观仍有较强预期，预计下周钢坯价格或持续坚挺运行。下周建筑钢材市场供需预测从需求来看，国内降温，北方需求减弱，但减量比上周趋缓。对于供给端，本网公布螺纹钢周度产量为254.86万吨，环比增加3.88万吨，价格上涨，钢厂生产积极性提高所致。金融盘面上，螺纹2401合约创下阶段性新高。综合来看，预计下周全国建筑钢材市场高位震荡为主。

我的钢铁网2023-11-18

每日钢市：9家钢厂涨价，成交下降，钢价涨势或受阻

一、钢材现货和期货价格汇总 11月17日，国内钢材市场上涨为主，唐山迁安普方坯出厂价含税稳报3660元/吨。从成交方面来看，期螺高位回落，多数城市现货价格高位低靠，商家反馈下游采购积极性较差。 11月17日，期螺主力持稳，收盘价3929，DIF与DEA双双向上，RSI三线指标位于65-72，处于布林带中轨与上轨之间运行。 11月17日，9家钢厂上调建筑钢材出厂价10-50元/吨。二、品种钢材每日价格行情螺纹钢：11月17日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4058元/吨，较上个交易日涨14元/吨。产业数据来看，本周螺纹钢产量小幅增加，库存降幅收窄，表需下滑，数据中性偏弱。短期来看，随着近期价格上涨，不少钢厂陆续复产，供应压力增加；同时近期北方部分区域下雪，需求承压，未来基本面矛盾或加剧，预计下周国内建筑钢材价格或将趋于平稳为主。热轧板卷：11月17日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价4023元/吨，较上个交易日下跌2元/吨。近期宏观政策提振消息较多，在原料价格持续强势拉涨的情况下，成材价格被动跟涨，需求仍不及预期，短期相对高位导致下游拿货谨慎，观望情绪浓厚，需求暂时未见明显回暖。总体来看，近期市场高位盘整，成本居高的情况下对市场价格有一定支撑作用，预计下周热轧板卷价格或将继续保持震荡趋势。冷轧板卷：11月17日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4742元/吨，较上个交易日上涨3元/吨。热卷期货盘面午后下跌，由于目前普材资源依旧紧缺，现货市场商家挺价意愿强。心态方面，由于成交无起色，市场交投氛围一般，贸易商保持谨慎心态看待市场行情的同时也需关注后市北材南下情况，预计下周全国冷轧板卷或将继续小幅震荡运行。中厚板：11月17日，全国24个主要城市20mm普板均价4023元/吨，较上个交易日上涨10元/吨。需求表现不如预期，尤其下半周，下游需求多有停滞，采购商观望下周钢价情况较多。步入传统消费淡季，10月粗钢产量延续下滑，房地产开发投资持续弱势，库存持续去化，供需结构存有一定压力，整体呈现供需双弱局面。当前市场交易逻辑多集中于宏观预期和高位成本，板价消化涨幅，仍有上行驱动，预计短期国内中厚板价格窄幅震荡为主。三、原燃料每日价格行情铁矿石：11月17日，山东港口进口铁矿主流品种价格小幅下行。贸易商报价积极性一般，部分贸易商有挺价意愿，截至目前暂无成交，远期市场询报情绪一般；买盘方面，钢厂按需补库为主，多持观望态度，询盘较为谨慎。目前PB粉主流在975；麦克粉960-965；金布巴粉主流在940-945；超特粉主流在845-850。（单位：元/湿吨）废钢：11月17日，全国45个主要市场废钢平均价2512元/吨，较上一交易日价格上调2元/吨。基地主稳运行，基地收货价格处于高位，但整体到货水平不及预期，基地库存多数处于中等偏低水平。期螺盘面今日冲高回落也让市场比较谨慎，目前阶段基地处在正常出货状态，仅部分基地有小幅做库的情况，预计短期废钢价格或稳中偏强运行。焦炭：11月17日，焦炭市场价格偏强运行，河北、天津地区部分钢厂对湿熄焦炭价格上调100元/吨、干熄焦炭价格上调110元/吨，2023年11月18日零点执行，主流钢厂暂定18日进行招标上调焦炭采购价格。下游方面，随着钢厂钢价上涨，本周钢厂利润有所修复，短期来看，焦炭价格将保持偏强运行状态。四、钢材市场价格预测据Mysteel调研，本周247家钢厂高炉炼铁产能利用率88.01%，环比下降1.22个百分点；87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率59.21%，环比增加4.88个百分点；45个港口进口铁矿库存为11226.90万吨，环比降81.65万吨。本周五大品种钢材库存降幅收窄，供需压力尚可。虽然近期钢厂效益有所好转，但由于原燃料价格涨幅过快，多数钢厂仍处于盈亏边缘，进一步扩产动力不足。后期钢市供需双弱，成本居高难下，钢价或高位震荡，即使部分区域、部分品种仍有拉涨空间，也要谨防过快上涨可能引发的调整风险。

我的钢铁网2023-11-17

美国经济数据转弱原油领衔商品走跌-2023年11月17日申银万国期货每日收盘评论

0-4100）元/吨。 03 黑色【钢材】钢材：近期钢材整体基本面供需矛盾有所缓解。虽然近期陆续有钢厂减产检修，但力度较弱，需求端总体平稳，建材需求低位平稳，工业材边际小幅走弱，成材整体呈现供需弱平衡格局。国内宏观政策端再度发力，中央财政将增发 2023 年国债 10000亿元，提振市场情绪，中美关系缓和持续利好市场宏观情绪。预计短期钢材价格震荡偏强运行。【铁矿】铁矿石：铁水产量依然处在高位表明铁矿石需求依然强烈，当前的利润水平还不足以带来钢厂的自主性减产。钢坯库存较高也能在一定程度上解释铁水的去向，但随着环保限产政策的逐步进行叠加持续低利润情况下带来的自主性减产，钢厂的日均粗钢产量有望继续下降，需求端的萎缩会继续激发铁矿石的供需矛盾。后续关注铁水产量是否能够开启较为顺畅的趋势下行，发改委对铁矿石价格再度发出监管信号，阶段性调整或将到来。【煤焦】煤焦：除事故煤矿外，其余煤矿恢复生产，日内JM2401、J2401期价高位回落。焦煤价格进一步调涨，钢企利润修复、焦炭尝试首轮提涨、目前主流钢厂暂未回应。前期受安全监管影响的煤矿缓慢复产，焦煤产能释放有望恢复，近期上游库存水平连续四周低位回升。焦煤价格抬升、焦企利润进一步收缩、生产积极性不佳，焦炭产量延续偏低水平，焦企库存仍处低位。终端用钢需求进入淡季、成材利润偏低、钢厂增产积极性不足，铁水产量高位状态难以维持，需求端对煤焦价格的支撑存在弱化可能。综合来看，铁水高产状态难续，焦煤供应有望恢复，在上游利润可观而中下游利润偏低的情况下、煤焦高位估值的下方支撑力度存疑，操作上需谨防过度追涨风险。预计JM2401波动区间1700-2100，J2401波动区间2300-2700。【铁合金】铁合金：今日SM2402、SF2402期价震荡走弱。河钢11月锰硅招标价6730元/吨，硅铁7330元/吨。锰矿价格跌幅放缓，内蒙电价小幅下调0.1元/千瓦时，当前锰硅北方成本在6320元/吨、厂家利润仍存；硅铁平均成本在6760元/吨左右，行业利润仍然偏低。控产驱动有限、锰硅产量仍处相对高位，硅铁产量水平进一步抬升，双硅供应仍显宽松，厂家库存消化缓慢。需求方面，终端用钢需求进入淡季、钢厂利润仍处低位、增产积极性不足，钢材产量高位状态难以维持，双硅需求端的支撑或将逐渐弱化。综合来看，收储对市场供需宽松格局的缓解程度有限、锰硅价格上方压力仍存，上游复产叠加需求支撑转弱、硅铁供需关系走向宽松、价格上方压力趋于增加。预计SM2402波动区间6500-6800，SF2402波动区间6800-7200。 04 金属【贵金属】贵金属：本周公布的10月美国通胀数据低于预期，经济数据呈现降温态势，令市场对于紧缩政策的担忧降温，贵金属近日连续反弹，修正上周美联储鹰派发言的影响。美国首次申请失业救济人数升至23.1万人，为近三个月来的最高水平。10 月份工业生产下降 0.6%，10月份零售销售额环比下滑0.1%，前值为0.9%，预期为0.3%。上周鲍威尔表示恢复价格稳定的斗争“还有很长的路要走”，如果通胀仍高于目标，美联储可能再次加息，另外包括美联储理事鲍曼和明尼阿波利斯联储主席Kashkari均发表了鹰派讲话。当前巴以局势影响钝化对贵金属的影响减弱，随着加息周期步入尾声，美国经济数据或逐步转弱，全球地缘冲突频发下，贵金属整体的波动中枢抬升，整体维持宽幅震荡。AG2312合约波动区间5500-5900。AU2312合约波动区间460-500。【铜】铜：日间铜价收复夜盘跌幅。国内地产数据持续低迷，二手房价格环比回落城市增加。目前铜精矿供应出现宽松，国内铜产量延续快速增长。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。短期铜价总体可能区间波动。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价小幅回落，LME库存近期增加近一倍至13.3万吨。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄。社会镀锌板库存周度变化不大。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。短期锌价可能回落，总体区间波动，建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝：今日沪铝收跌0.47%，宏观情绪有所回落。美国CPI增速不及预期，市场对降息预期有所增强。基本面角度，电解铝成本支撑走弱，氧化铝价格有所回落，同时烧碱、预焙阳极价格走势较弱。基本面角度，市场高度关注云南减产，但后续减产幅度或较此前计划有所偏离；叠加下游订单表现走强，导致铝锭库存出现久违的去化，但后续去库能否延续有待观察。宏观情绪回落，预计沪铝震荡偏弱。【镍】镍: 今日沪镍主力收跌1.93%，基本面压制镍价。政策面上，美国CPI增速低于预期，降息预期增强，从宏观层面提振镍价。基本面角度，菲律宾进入雨季后发货量下降，但国内镍矿预计难以出现明显供需矛盾，镍矿缺乏大涨基础。基本面角度，镍依然处于供强需弱局面。国内电积镍项目陆续爬产，且更多电积镍厂商或将注册成为品牌交割品，叠加下游消费较弱，导致国内及海外镍库存均持续高位累积。短期内镍基本面维持宽松，镍价整体承压。【工业硅】工业硅：今日SI2401期价偏强震荡。市场成交略有好转，华东553通氧工业硅市场价格小幅下调至14600元/吨，市场上下游博弈持续。供应方面，北方硅企复产，市场整体产量缓慢回升，但进入枯水期叠加限电影响，西南硅企开工逐渐回落。需求方面，多晶硅价格持续松动，但新增产能释放，产量水平不断攀升，企业对工业硅的需求维持旺盛态势；硅铝合金价格小幅下跌，企业采购工业硅维持刚需；有机硅开工有所下滑，行业利润倒挂格局延续，后市开工存在进一步下滑可能，但新增产能持续释放，企业对工业硅的需求并不悲观。综合来看，枯水期临近上游供应压力趋于减轻，下游新增产能逐渐投放，市场供需关系有望修复，成本的上行也将进一步夯实硅价的下方支撑。预计SI2401波动区间13500-15500。【碳酸锂】碳酸锂：目前由于终端需求市场不足，成交较为冷清，电池及电芯厂库存偏高，正极材料厂多以销定产，对碳酸锂采购仍显谨慎，且压价情绪持续。锂盐供应端，由于锂精矿价格偏高，外购矿石企业多有成本倒挂情况，存一定减停产预期，叠加个别企业检修，碳酸锂产量或有下滑，考虑目前库存量，整体货源供应量仍显充足。综合供需基本面，碳酸锂价格仍有一定降价空间。且碳酸锂产量中符合交割品品质的占比较低，市场认为交割品不足的问题发生可能性高，综合因素影响下，近期碳酸锂成为资金颇为青睐的品种。欧盟委员会发布公告，决定对进口自中国的纯电动载人汽车发起反补贴调查，或近一步拖累市场情绪，关注供应减产情况。 05 农产品【白糖】白糖：商品氛围偏弱，白糖期货今日小幅下跌。现货方面，广西南华已清库，云南南华报价下调10元在6980元/吨。总体而言，印度的减产预期和出口政策使得国际糖价维持在近几年高位；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格、国际贸易政策和国内消费的变化；另外全球宏观经济变动、国内经济政策、各国汇率波动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高和进口偏低利多糖价。策略上，国内糖价已经跌至配额内进口成本的水平，随着全球绝对库存水平下降和进口倒挂投资者可以继续逢低买入。【生猪】生猪：生猪期货继续下跌。根据涌益咨询的数据，11月17日国内生猪均价14.63元/公斤，比上一日上涨0.02元/公斤。前期以豆粕、玉米为主的饲料价格的上涨推动养殖成本提高并整体拉涨猪价。十一之后生猪供应又进入相对的高峰。从周期看，生猪价格的拐点尚未到来。养殖企业可以趁机卖出套保，投资者则仍可耐心等待回调后择机做多，预计LH01合约波动区间15000—18000。【苹果】苹果：苹果期货继续震荡。根据我的农产品网统计，2023年11月15日，全国主产区苹果冷库库存量为956.95万吨，山西、河南产区仍有部分货源在继续入库，其余产区陆续有开始出库的情况。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋新作一二级市场价4.2元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.2元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，关注最后定产和当前苹果现货价格指引，预计AP01合约波动区间8500—10500，操作上建议区间逢回调买入为主。【油脂】油脂：今日油脂下跌，菜油领跌。进入11月东南亚棕榈油将进入减产季，根据SPPOMA数据显示，2023年11月1-10日马来西亚棕榈油单产增加4.34%，出油率减少0.26%，产量增加2.90%，关注实际增产是否放缓。高频数据显示马棕出口有所加快，ITS和AmSpec分别数据显示马来西亚11月1-15日棕榈油出口量环比增加9.84%和6.36%。近期根据天气预报显示巴西干旱地区将迎来降雨改善给豆类施压，同时受原油价格等能源市场大幅下跌带动短期预计油脂偏弱为主，不过马棕库存累积不及预期及出口改善限制下方空间，豆油主力波动区间7500-9000，棕榈油波动区间6800-7800，菜油波动区间8000-9500。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕大幅下跌。NOPA数据显示美国10月大豆压榨量为1.89亿蒲式耳，较9月增加14.7%，较去年同期增加2.9%；截止10月底美国豆油库存为10.99亿磅，低于市场预估，创2014年12月来最低月末库存水平。美国大豆国内压榨虽较为旺盛，但近期巴西地区天气预报将出现降雨改善，有助于大豆播种以及作物初期生长，使得盘面部分天气升水被挤出美豆高位回落，短期在巴西产区降雨的影响下连粕预计跟随偏弱为主，豆粕主力区间3600-4400，菜粕主力区间2800-3800。当日主要品种涨跌情况

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