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2024年我国钢材出口总量预计超过2.1亿吨

4.8%，占出口总量的30%。其中，向越南出口551.1万吨，同比增幅高达85.7%，占出口总量的12.3%。中东是我国第二大出口市场。2024年1—5月，我国向中东出口钢材636.12万吨，同比增长41.31%，占出口总量的14.2%。其中，面向阿联酋和沙特的出口量分别占4.9%和4.4%。南美是我国第三大出口市场。2024年1—5月，我国向南美出口钢材350.53万吨，占出口总量的7.5%。其中，面向巴西的出口量为145.22万吨，占比2.9%，面向智利和秘鲁的出口量也分别实现了19.4%和19.5%的同比增长。当期，我国向欧盟出口钢材125.4万吨，出口量同比下滑3.17%，占出口总量的2.8%。我国向非洲十国出口钢材245.40万吨，同比增长32.8%，占出口总量的5.5%，其中面向南非的出口量增长59.5%。除了上述地区，我国面向其他市场的钢材出口量为826.3万吨，同比增长13.27%，表明全球其他国家和地区的钢材需求稳步上升。往年，我国出口至韩国的钢材数量平均占国内出口总量的8.6%，但2024年1—5月出口量同比小幅下降1.9个百分点。整体来看，我国钢材对美欧的出口，无论是占比还是增速均有回落，而对东南亚、中东、非洲和南美的出口量与日俱增。出口品种变化年初以来，我国钢材出口类别主要是角型钢、管材、板材和棒线材。从绝对量来看，以板材为主，且近年来板材出口比重进一步加大，而棒线材出口比重逐步回落。2024年1—6月，我国板材出口量占钢材出口总量的69%，棒线材出口量占钢材出口总量的15.7%，其余材出口占比基本平稳。从品种来看，出口量较大的是镀层板(带)、中厚宽带钢、热轧薄宽钢带以及彩涂板(带)，历史上这些钢材也是出口量较大的品种。板材出口的增长，尤其是高附加值板材的增长，得益于中国钢铁产业的技术进步和产品升级。随着国内钢铁企业不断优化产品结构、提高产品质量，国产钢材在国际市场的竞争力显著提升。值得注意的是，虽然钢材出口量绝对值上升，但镀层板和彩涂板（高附加值钢材）出口量占比有所回落，2024年1—6月出口量占比较2023年同期分别下降0.4和0.6个百分点。当期，中厚宽带钢和热轧薄宽带钢（低附加值钢材）出口量占比抬升，2024年1—6月出口量占比分别较2023年同期提高3.5和2.3个百分点。低附加值钢材出口量增加，除了与海外需求增长有关，也与内外价差较高有关。海外需求包括直接出口需求和间接出口需求两类。直接出口方面，目前，我国钢材最大的海外出口市场是东南亚，而东南亚的钢材需求主要源于基建和地产。根据东南亚钢铁协会（SEAISI）的数据，东南亚建筑业耗钢量占比超过60%。近年来，东南亚多国通过众多基础设施项目，特别是城市扩张和交通连接，来推动经济增长。2024年，印尼为基础设施项目分配的预算比2023年高出5.8%；马来西亚基建预计增长6.8%；菲律宾基建增速维持在7%左右；泰国建筑业多由私人部门推动，2024年预计增长2%；越南专注于增加对交通基础设施的投资，预计2024年至2027年的年均增长率为7%。整体来看，东南亚基建的增长对我国的钢材出口形成明显提振，且其需求韧性将延续。间接出口方面，涉及机电产品，包括机械、金属制品、船舶、钢结构、家电、集装箱、汽车、摩托车、自行车、铁路车辆等。根据中钢协的测算，2022年和2023年我国钢材间接出口量超过1.1亿吨。2024年1—6月，我国机电产品出口1.01万亿美元，同比增长4.9%，占出口总值的59%。其中，船舶出口同比增长85.2%，家用电器出口同比增长14.8%，汽车出口同比增长18.9%，摩托车出口同比增长19.5%，集装箱出口同比增长71.7%，集成电路出口同比增长21.6%，农业机械出口同比增长12%，通用机械出口同比增长11.7%，包装机械出口同比增长14.9%。整体分析，2024年外需仍有韧性，钢材直接出口量和间接出口量可能超过2.1亿吨。从价差看需求变化 2024年，钢材市场不仅出口量和品种占比出现变化，出口利润也有所回落。以出口量最大的品种钢镀层板为例，我国的镀锌板在国际市场上占据重要地位，但出口价格长期低于国际市场平均水平。目前，我国镀锌板出口价格（FOB价格）为652美元/吨。相比之下，印度和土耳其的FOB价格分别为745美元/吨和810美元/吨，这意味着与我国相比，印度和土耳其的镀锌板价格分别高出93美元/吨和158美元/吨。这一价差水平与年初基本持平，显示出一定的稳定性。从趋势来看，2022年，土耳其和我国镀锌板的价差均值为182美元/吨，印度和我国的价差均值为153美元/吨。到了2023年，分别变为171美元/吨和125美元/吨。2024年截至目前，价差均值进一步收窄至158美元/吨和115美元/吨。出口量峰值出现于2024年3月，达到169万吨。当时，土耳其和印度与我国镀锌板的价差分别为175美元/吨和140美元/吨。2023年的出口峰值出现在4月，出口量为153万吨，当时，土耳其和印度与我国镀锌板的价差分别为250美元/吨和230美元/吨。2022年的出口峰值出现在5月，出口量为133万吨，当时的价差分别为218美元/吨和230美元/吨。由此可见，出口量的变化与价差并没有绝对的相关性。 2024年以来，尽管出口量增加，但出口价格下降，出口市场呈现量增价跌格局。这种局面与近年来内贸需求相对较弱有一定关系，其导致出口市场在增加供应的同时，不得不降低价格以保持竞争力。板材中，冷轧和热轧、中厚板和热轧、镀锌和冷轧之间的价差都在收敛。例如，华东地区冷轧和热轧的价差在2023年10月一度达到1140元/吨，而当前为400元/吨，基本处于历史低位；中厚板和热卷的价差在零值附近徘徊，处于相对低点；镀锌和冷轧的价差自7月以来快速收缩，主要原因是镀锌需求转弱。7月以来，各大钢厂直供终端汽车厂家的订单减少，由此导致镀锌价格大幅回落，其与热卷的价差自年内高点750元/吨降至目前的290元/吨，且价差有进一步收敛的趋势。内贸需求较弱，决定了后市钢价的变化更加依赖于出口情况。从周期来看，海外处于主动补库周期，虽然补库斜率放缓，但向好态势尚在，这对我国出口增长有一定支撑。不过，2025年补库周期结束，外需预计转弱。此外，随着出口量的增加，隐忧浮现。近期，多国针对我国钢材出口进行反倾销调查，如哥伦比亚、南非、墨西哥、越南等。特别是越南，其是我国主要的钢材出口市场之一，反倾销措施的实施势必对我国钢材出口产生较大影响。后期走势分歧较大钢价持续下跌，目前市场对后期走势的分歧较大。部分观点认为，政策将加码发力，且国内市场处于“金九银十”旺季，钢价具有走强动力。而部分观点认为，当前供需双弱，交割压力不减，钢价仍有下跌风险。从基本面来看，实际需求尚未明显改善，虽然出口向好，但投资端全年维持减量预期，主要受地产拖累，虽然制造业耗钢需求有望增加，但汽车和家电产销数据环比回落，导致热卷需求阶段性下滑。近期，各地推行家电以旧换新，家电内销排产略有好转，加之8月专项债发行提速，钢材需求预计受到提振。不过，若旺季需求不及预期，则钢价存在继续回落风险。（作者期货投资咨询从业证书编号Z0014488）来源：期货日报网

期货日报网2024-09-10

卷螺价差存在进一步收缩可能

材产品的反倾销调查增多，特别是7月底，越南启动了对中国热卷的反倾销调查。根据Mysteel的调研，我国钢厂对越南的热卷出口订单基本排到9月底，表明这一事件对国内出口商的交易情绪有很大影响。2024年上半年，我国对越南出口钢材637.21万吨，占国内出口总量的11.93%，越南成为我国第一大钢材出口国。其二，随着外需的走弱，国内外热卷价差8月下旬以来呈现下行走势。其三，全球制造业PMI连续两个月处于荣枯分界线以下，反映海外需求景气度的韩国和越南出口增速在8月双双回落，同时宁波集装箱出口货运指数跌至2000点附近，均表明未来几个月外需整体将走弱，钢材间接出口同样面临压力。库存表现分化螺纹钢在7—8月减产较为充分，这使得螺纹钢即使在下游需求偏弱的情况下，依然表现为去库。截至9月6日当周，螺纹钢库存降至555.63万吨，为近5年来的同期低位。新旧国标切换的影响也在逐渐减轻。根据Mysteel的最新调研，螺纹钢厂内旧国标总库存为46.95万吨，占总库存的16.63%，周环比减少31.39%。热卷因供应充足，库存压力较大，截至9月6日当周为442.98万吨，同比增加64.56万吨。若再考虑到卷螺现货价差已经跌至-180元/吨，而期货价差仍在45元/吨附近，则期货价差有进一步收缩的空间。综合以上分析，9月以来钢材价格的下跌更多是宏观因素导致的。不过，不同钢材品种之间基本面存在差异，螺纹钢产量、库存处于低位，基本面表现尚可，而热卷产量、库存都处于相对高位，且未来几个月面临出口下行影响，故卷螺价差存在进一步收缩的可能。（作者单位：东海期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-09-10

钢材出口量增价跌高附加值产品占比回落

，但增速预计回落。究其原因，年初以来，越南、巴西、墨西哥、欧盟、土耳其、泰国、澳大利亚先后对我国钢材发起反倾销调查。虽然短期对我国钢材出口的影响不大，但随着调查的深入，可能出现一些不利因素，比如，调查期间相关产品出口受限；若被认定为倾销，则需要支付高额反倾销税，钢厂利润空间进一步被挤压。来源：期货日报网

期货日报网2024-09-10

沪胶看多氛围浓厚

降幅达21.17%。2024年1—7月越南产胶量为56.07万吨，同比小幅回落2.83万吨，降幅达4.80%。由于天胶种植周期漫长，幼龄期一般在六七年，主要产胶国胶树老龄化又加剧，这导致未来胶市供应偏紧态势将长期存在。车市需求前景好转目前国内终端车市虽处于季节性淡季，但随着“金九银十”旺季到来，未来乘用车、货车（重卡）销量有望环比改善。与此同时，近一个月以来，国家有关部门接连发布《货车以旧换新政策》和《汽车以旧换新政策》，通过财政补贴的方式促进老旧车辆淘汰，鼓励消费者购买新车，此举有助于提振新车销售和轮胎需求。由于每辆新车都需要配备一套新的轮胎，而轮胎的主要成分就是橡胶。本次车市以旧换新政策覆盖面较广，潜在的橡胶需求较大，无疑间接增强橡胶价格的驱动力。综合来看，虽然近期沪胶2501合约出现回调，但基于宏观氛围转暖，胶市减产长周期逻辑不变，以及车市利多政策提振，在多重因素支撑下，沪胶2501合约料维持震荡偏强走势。（作者单位：宝城期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-09-10

USDA：截至8月29日当周美国棉花出口销售报告

4.4 哥斯达黎加 18.8 3.3 越南 15.7 25.8 孟加拉国 12.9 9.3 墨西哥 12.3 5.1 8.2 中国大陆 11.7 36.3 韩国 11.0 4.6 阿尔及利亚 4.4 尼加拉瓜 4.4 1.0 葡萄牙 3.1 2.7 秘鲁 2.6 7.4 印度尼西亚 2.5 1.7 瑞士 2.2 泰国 1.6 10.1 中国台湾 1.3 0.3 厄瓜多尔 0.5 0.2 萨尔瓦多 * 3.0 新加坡 -1.8 日本 -2.4 1.2 中国香港 -14.3 澳门 -14.8 危地马拉 8.2 洪都拉斯 3.9 马来西亚 1.3 合计 207.5 8.4 164.2 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-09-06

USDA：截至8月29日当周美国豆粕出口销售报告

.5 40.3 未知地区 114.0 越南 47.3 洪都拉斯 5.1 多米尼加 5.0 卡塔尔 1.0 韩国 1.0 日本 0.6 0.1 科威特 0.7 缅甸 0.6 巴林 0.5 中国香港 0.1 荷兰 0.1 合计 41.0 434.7 198.2 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-09-06

USDA：截至8月29日当周美国大豆出口销售报告

哥伦比亚 6.3 21.0 6.3 越南 2.3 11.5 9.5 埃及 1.8 47.8 哥斯达黎加 0.4 15.9 阿拉伯 0.4 9.4 韩国 0.3 0.2 新加坡 * * 马来西亚 -0.1 24.3 1.7 菲律宾 -0.4 0.8 加拿大 -0.5 0.5 0.2 中国台湾 -0.9 0.6 10.0 日本 -2.9 5.9 3.4 泰国 -6.0 4.6 5.8 墨西哥 -11.3 38.5 100.8 中国大陆 -101.8 1002.4 199.5 未知地区 -173.4 474.2 阿尔及利亚 45.0 巴拿马 0.5 洪都拉斯 -7.5 合计 -227.9 1658.8 491.2 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-09-06

USDA：截至8月29日当周美国小麦出口销售报告

牙买加 22.0 巴拿马 19.6 越南 11.0 66.0 多米尼加 10.7 西班牙 10.3 萨尔瓦多 5.8 12.2 洪都拉斯 5.2 意大利 3.8 斯里兰卡 3.1 31.1 尼加拉瓜 3.0 33.0 巴巴多斯 3.0 加拿大 2.5 0.3 未知地区 2.0 中国台湾 1.9 19.9 伯利兹 1.5 危地马拉 0.2 37.8 秘鲁 0.2 28.7 印度尼西亚 * 0.8 合计 340.0 -10.5 638.1 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-09-06

【有色早评】衰退担忧是否加深，等待美国非农数据验证

电子有限公司增资400万美元，用于紫建越南生产线项目。此次增资资金来源为广东维都利自有资金，不构成关联交易或重大资产重组。紫建越南成立于2023年12月，主要经营新能源锂电池及相关产品的研发、生产和销售。紫建越南经审计的2023年净利润为-91.18万元，未经审计的2024年1-6月净利润为-138.71万元。此次增资旨在满足紫建越南生产线项目建设需求，扩大公司海外业务规模，优化产能布局和产品结构，为公司培育新的业务增长点，符合公司发展战略。（紫建电子）混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2024-09-06

广东裕拓科技有限公司助力打造《2024年中国电机产业分布图》

供应优质产品，并凭借过硬的产品质量出口越南、泰国、缅甸、尼日利亚等国外市场，得到行业的认同和广大用户的好评。科技创新是经济增长的核心引擎。裕拓科技坚持科技引领的战略理念，致力于为电缆等加工行业提供全面而高效的解决方案，满足包括漆包线、电线电缆加工、民爆、纺织印染、机械加工、金属加工、建筑、电力工程等多元化行业中化工添加剂产品的持续增长需求。＞＞产品特色＜＜根据配方不同，目前拉丝油的生产工艺主要有两种：高温炼化和常温合成。裕拓科技是国内率先采用高温炼化工艺生产拉丝油的企业之一，高温炼化生产的关键设备是真空高压反应釜。真空高压反应釜是一种高压反应容器，反应釜内没有空气，内部装有特殊的控制器，可以实现控温、控湿、控压等功能，通过一定的反应程序往反应釜内添加各种配方原料，从而使配方在反应釜内高温高压条件下进行安全反应，提炼出拉丝油。相比于常温合成工艺生产的拉丝油，裕拓系列拉丝油采用美国RUNDITCHI高科技炼油技术提炼，生产工艺先进复杂。历经最大气压6MPa、最高温度400℃反应环境下炼化而成，彻底克服同类产品“容易合成即容易分解”的通病，具有比热容高、稳定性强、寿命持久的特点。是铜（铝）拉丝、漆包线、电线电缆生产商的首选产品。＞＞公司主打产品＜＜本产品是以原装进口原材料精炼低粘度矿物油为基础油、进口改性植物油为润滑剂，使用多种高效添加剂，经四重高温反应釜提炼工艺精炼而成的稳定液体。本产品按使用要求与自来水配制成不同浓度的乳化液，适用于电线、电缆行业高速拉制微细铜线设备的拉丝，具有润滑和冷却作用，并具有优良的清洗和防氧化性能。本产品是环保型产品，无毒无异味，对皮肤无刺激作用，正常使用对人体无不良影响，不含铅、镉、汞、铬、多溴二苯醚等环保管制物质。本产品是以国企优质低粘度润滑油为基础油，选用精制植物油为润滑剂，并添加多种进口添加剂经各种物理、化学反应配置而成。具有良好的润滑性、清洁性、流动性和消泡性，特别针对如多头大拉、高速中拉等恶劣高温工作环境下仍然保持优良的润滑和清洗功效，产品质量过硬，经得起市场考验，除满足国内众多一线品牌电缆厂生产使用外，还出口越南、泰国、尼日利亚等热带国家地区，深得国内外众多客户认可。本产品是以精炼低粘度矿物油为基础油、进口改性植物油为润滑剂，使用多种高效添加剂，采用高温全合成工艺技术提炼而成的稳定液体。本产品按使用要求与自来水配制成不同浓度的微乳化液，具有极佳的清洗、防锈、抗氧化性能，适用于裸铜线行业高速拉制微细线设备的拉丝润滑和冷却作用，广泛应用于国内及出口弱电行业的双零线、漆包线、镀锡线、镀银线等超微细线拉丝加工。裕拓科技铝拉丝油全系列产品采用美国RUNDITCHI专利配方，制造上特别针对铝及其合金所要求的无污特性来选择基础油添加剂，使用进口精炼中等粘度的石腊基础油，具有高粘度指数及气化安定性，并配以润滑性促进剂、气化抑制剂和极压剂等来增强性能，本产品含有独特的ND添加剂，闪点高耐高温，铝粉沉降性佳，清除铝皂的形成，减低油品稠化，大大增加产品使用寿命，线材表面光滑，模具寿命长，适用于电线、电缆行业拉制铝线时作润滑剂和冷却剂。本产品采用日本先进配方和原料，经由多种化工辅料和试剂精密配制而成，外观表现为白色或略带微黄色或淡粉红色针状结晶有刺激性气味的液体。抗氧化剂挥发成分wt%不大于0.5，经稀释后使用的抗氧化剂酸碱度呈中性。本产品适用于裸铜线连续退火和铜线拉丝的制造工艺，铜线色泽光亮，无氧化变色，无斑点等不良缺陷，使用后经实验测试铜线产品的机械性能和电性能均符合国家标准要求。本产品由美国RUNDITCHI公司原液进口，能迅速清除由各种清洗剂产生的泡沫，消泡能力强，经济高效，使用方便应用范围广，能清除系统中因泡沫而产生的问题。适用于铜拉丝液中的添加剂，广泛应用于清除胶乳、纺织上浆、涂料、石油化工、造纸、工业清洗等行业生产过程中产生的有害泡沫。＞＞联系我们＜＜钟健新总经理手机：138 2551 1028 电话：0757-2222 6880 》》》点击链接，预约领取《2024年中国电机产业分布图》《《《 SMM联系人范翠 13816522387 fancui@smm.cn 来源：SMM

SMM上海有色网2024-09-04

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