年期英债收益率创约九个月最大盘中涨幅，英国央行利率峰值预期飙升至接近6%】英国两年期国债收益率上涨24个基点，创2022年9月26日以来最大盘中涨幅，逼平2008年8月1日顶部4.879%。在英国薪资增速超预期之际，货币市场大幅加码对英国央行加息的预期。本周，英国央行货币政策委员会（MPC）成员Catherine Mann和MPC新成员Megan Greene都针对顽固的通胀风险发出警告。(来自华尔街见闻APP) 3、“新美联储通讯社”Nick Timiraos：预计美联储周三将维持利率不变，5月CPI报告对改变短期前景影响不大。但官员们可以利用他们的季度预测来暗示，再次加息现在是基本情况。(来自华尔街见闻APP) 4、【中国冶炼厂年中谈判进展】据反馈，市场传言Antofagasta与中国冶炼厂年中谈判成交87/8.7加工费数字仅为矿山方面报价，矿山报价远低于中国主流冶炼厂预期，目前双方谈判正处于焦灼状态。（Mysteel） 5、【Boliden AB的铜冶炼厂Ronnskar因大火暂停生产】外媒6月13日消息，位于瑞典的铜冶炼厂 Ronnskar在当地时间6月13日凌晨发生火灾。火势情况严重，目前火灾范围仅限于蓄电池室且无人伤亡。现阶段还无法评估火灾带来的损失大小，但是整个蓄电池室被烧毁。Ronnskar所有的生产都已经暂停，初步的火灾评估认为几周内可以恢复生产。冶炼厂正全力配合火警控制火势蔓延。Ronnskar冶炼厂2022年精炼铜产量21.8万吨，锌渣3.3万吨，铅2.9万吨，硫酸55万吨，白银467吨和黄金12吨。（上海金属网） 铝 铝 2023.6.14 一、市场观点 原料端氧化铝小幅下跌，煤止跌，电解铝的成本进一步下跌，铝价下跌，目前理论利润在3500，随着云南丰水期的到来，电解铝复产动力足，市场的博弈点在于云南丰水期电力供应表现。 需求端，地产、基建预期偏弱，光伏、新能源汽车表现良好。海外需求表现偏弱，欧美制造业持续萎缩，地产表现偏弱。 观点维持前期判断，云南丰水期水电改善基本是明牌，投复产预期增加，策略空头思路为主，但注意需要避开近月合约，跨期正套的机会仍可关注。 二、消息与数据 1.【几内亚氧化铝公司与中国铝业签署协议，在几内亚建设氧化铝精炼厂】 几内亚氧化铝公司（Guinea Alumina Corporation，简称GAC）与中国铝业签署协议，建设氧化铝精炼厂。GAC在声明中称，GAC与中国铝业的合作始于3月份签署谅解备忘录，充分利用两家公司在氧化铝精炼领域的经验。（新浪财经） 2.【印尼东爪哇将建一个新铝厂】 印尼东爪哇省有一外资企业正在建设铝厂。从地图上看，此省份靠近旅游地区--巴厘岛。 印尼海事和投资协调部长鲁胡特·宾萨·潘杰坦透露，政府已经获得了今年在东爪哇地区建设铝厂的新投资承诺。 他在周一（2023年6月12日）在雅加达举行的启动原型电池资产管理服务（BAMS）IBC活动上表示：“我刚刚和国家电力公司总裁达尔莫交谈，有一家新的投资者在东爪哇建立了一个铝工厂，他需要4 GW电力。因此，达尔莫的5.2 GW过剩电力供应几乎都被吸收了。”鲁胡特预计，随着新的铝厂投资承诺，明年PLN不会出现电力过剩的情况。（电解铝公众号） 3.【上期所：同意甘肃省临洮铝业有限责任公司“临铝”牌铝锭注册】6月13日，上期所表示， 近日收到甘肃省临洮铝业有限责任公司报送的相关申请材料。根据《上海期货交易所有色金属交割商品管理规定》等有关规定，经上期所注册检查和抽样检验，甘肃省临洮铝业有限责任公司生产的“临铝”牌重熔用铝锭（AL99.70）符合上期所铝期货合约中规定的各项要求。（上期所） 4.【全球铝生产商下调第三季度升水报价至170美元/吨】外电6月13日消息，直接参与季度定价谈判的两位市场人士表示，全球主要铝生产商已下调了对日本买家的7月-9月船期原铝升水报价至每吨170美元，最初报价为每吨180美元。170美元的报价仍然较当前季度的每吨125-130美元的升水报价上涨31-36%。日本是亚洲最大的铝进口国，其同意每季度支付的原铝升水报价（相对于伦敦金属交易所的现货价格）为该地区设定了基准。（文华财经） 锌 锌 2023.6.14 一、市场观点 美国5月CPI同比上升4%，低于市场预期，停止加息预期上升，叠加国内仍处于政策预期出台时期，短期有所反弹。 供给端，当前价格及TC条件下，冶炼利润尚存，产量预计继续释放。需求端，锌下游开工环比有所回落，国内需求逐步转淡。海外方面，高利率背景下欧美制造业持续萎缩。 矿端渐宽，冶炼利润尚存，供给端预计继续释放，需求端国内外短期内有宏观层面的好转预期共振驱动了反弹，反弹后找机会空，国内地产预期弱，观点仍维持空头思路，由于国内库存水平仍然偏低，关注跨期正套的机会。 二、消息面 1.【美国5月CPI同比上升4%，低于预期】美国5月未季调CPI年率 4%，预期4.10%，前值4.90%，连续第11次下降，创2021年3月以来新低。美国5月未季调核心CPI年率 5.3%，预期5.3%，前值5.50%。美国5月季调后CPI月率 0.1%，预期0.20%，前值0.40%。（金十数据） 2.【“美联储传声筒”：5月通胀仍远高于美联储希望看到的水平】“美联储传声筒”Nick Timiraos：5月份的通胀率约为去年峰值的一半，但仍远高于美联储官员希望看到的水平。美联储将于本周召开货币政策会议，决定下一步采取哪些措施来冷却通胀，他们希望通胀率保持在2%。他们可能在会议上维持利率不变，同时准备在夏季或秋季再次加息，如果他们认为在通胀方面没有取得足够的进展的话。（金十数据） 3.【CPI数据公布后：美联储本周会议维持利率不变的概率涨至95.3%】据CME“美联储观察”：CPI数据公布后，美联储6月议息会议维持利率不变的概率涨至95.3%，加息25个基点的概率降至4.7%；到7月维持利率在当前水平的概率为33.9%，累计加息25个基点的概率为63.1%，累计加息50个基点的概率为3.0%。（金十数据） 4.【兴业矿业：银漫矿业一季度锌金属产量为2,306.83吨】兴业矿业表示，2023年银漫矿业一季度锌金属、银金属、铅金属、铜金属、锑金属、锡金属及锡次金属产量分别为：2,306.83吨、29.75吨、559.09吨、404.32吨、341.36吨、555.26吨及61.22吨；计划全年锌金属、银金属、铅金属、铜金属、锑金属、锡金属及锡次金属产量分别为：10,665.83吨、131.75吨、2,200.09吨、1,957.32吨、1,622.36吨、6,152.26吨及643.22吨。（兴业矿业） 5.【安泰科：2023年1-5月样本企业锌及锌合金产量同比增加7.8%】对国内53家冶炼厂（涉及产能646万吨）产量统计结果显示，2023年1-5月样本企业锌及锌合金产量为239.4万吨，同比增加7.8%。5月份单月产量为49.3万吨，同比增加8.3%，环比增加1.6万吨，日均产量环比增加0.1%。修正后的2023年4月份样本总产量为47.7万吨，同比增加8.0%。（安泰科） 6.【Boliden AB的铜冶炼厂Ronnskar因大火暂停生产】外媒6月13日消息，位于瑞典的铜冶炼厂 Ronnskar在当地时间6月13日凌晨发生火灾。火势情况严重，目前火灾范围仅限于蓄电池室且无人伤亡。现阶段还无法评估火灾带来的损失大小，但是整个蓄电池室被烧毁。Ronnskar所有的生产都已经暂停，初步的火灾评估认为几周内可以恢复生产。冶炼厂正全力配合火警控制火势蔓延。Ronnskar冶炼厂2022年精炼铜产量21.8万吨，锌渣3.3万吨，铅2.9万吨，硫酸55万吨，白银467吨和黄金12吨。（上海金属网） 镍 镍 2023.6.14 一、市场点评 基本面方面，进口镍升水下调，进口维持亏损，纯镍产能释放逐步落地，叠加企业复产、原材料产量提升，国内整体产量预期增加，下游订单稍有恢复，硫酸镍价格出现上涨，对电积镍支撑上移，六月不锈钢300系排产预期同比高位。 总体来看，国内外宏观利好消息提振市场情绪，镍价走强，而镍元素整体供给预期增加，二级镍及一级镍均有大量产能预期释放，中长期一级镍逐步转向过剩，仍存在下行压力。 二、消息与数据 1、万向集团：第二阶段将建年产60万吨镍铁项目 万向集团，四座80立方米高炉、四座3.6万千瓦回转窑电炉、两座65兆瓦燃煤发电厂和一座10万吨码头于2017年底全面投产。第二阶段将包括四个36.000至40.000 kva的回转窑电炉和两个200 MW的蒸汽发电厂、年产60万吨镍铁，年消费六百万吨镍矿。此外，还计划建造一座不锈钢加工厂。（SMM） 不锈钢 不锈钢 2023.6.14 一、市场点评 不锈钢主要原料价格环比持平，高碳铬铁价格有所松动，不锈钢生产利润扩大。据Mysteel调查统计6月41家不锈钢300系排产预期较5月环比增加0.7%至163.27万吨，实际产量或不及排产。现货市场到货保持较低水平，300系不锈钢库存环比下降6.13%。6月下游订单环比转好，不锈钢供给预期增加，成本支撑下预期短期震荡运行。 二、消息与数据 1、2023年5月，俄罗斯的不锈钢进口总量为46250吨，与上个月相比下降了10.3%。中国是俄罗斯不锈钢产品的主要供应国，占总供应量的54.8%，其次是印度(36.0%)、印度尼西亚(3.1%)和土耳其(3.0%)。（M y s t ee l） 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论： 第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。lg...
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