期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

CFTC：截止8月22日当周COMEX白银期货持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止8月22日当周COMEX白银期货分类持仓报告：合约单位:5,000金衡盎司总持仓量:136,680 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 52,967 40,090 12,580 46,446 70,250 111,993 122,920 24,687 13,760 较8月15日当周总持仓量变化(-1,535) 2,275 -2,741 325 -794 -254 1,806 -2,670 -3,341 1,135 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 39 29 9 34 51 82 90 18 10 (交易商总数：201) 97 44 52 39 48 162 121

Elaine2023-08-28

CFTC：截止8月22日当周CBOT软红冬小麦期货持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止8月22日当周CBOT软红冬小麦期货分类持仓报告：合约单位:5,000蒲式耳总持仓量:385,630 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 111,767 146,558 101,197 135,137 101,359 348,101 349,114 37,529 36,516 较8月15日当周总持仓量变化(10,791) 1,411 4,327 9,530 -2,378 -2,243 8,563 11,614 2,228 -823 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 29 38 26 35 26 90 91 10 10 (交易商总数：352) 96 110 106 103 95 272 255

Elaine2023-08-28

CFTC：截止8月22日当周CBOT硬红冬小麦期货持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止8月22日当周CBOT硬红冬小麦期货分类持仓报告：合约单位:5,000蒲式耳总持仓量:191,367 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 52,707 58,552 43,331 77,135 67,966 173,173 169,849 18,194 21,518 较8月15日当周总持仓量变化(5,393) 2,892 6,836 2,444 641 -2,340 5,977 6,940 -584 -1,547 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 28 31 23 40 36 91 89 10 11 (交易商总数：222) 54 58 65 78 74 172 168

Elaine2023-08-28

CFTC：截止8月22日当周CBOT玉米期货持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止8月22日当周CBOT玉米期货分类持仓报告：合约单位:5,000蒲式耳总持仓量:1,301,339 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 278,071 329,621 246,500 643,827 546,858 1,168,398 1,122,979 132,941 178,360 较8月15日当周总持仓量变化(14,320) 534 25,118 4,706 5,930 -17,865 11,170 11,959 3,150 2,361 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 21 25 19 50 42 90 86 10 14 (交易商总数：712) 128 137 172 346 313 582 547

Elaine2023-08-28

CFTC：截止8月22日当周CBOT大豆期货持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止8月22日当周CBOT大豆期货分类持仓报告：合约单位:5,000蒲式耳总持仓量:665,704 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 143,065 76,932 117,677 358,573 406,721 619,315 601,330 46,389 64,374 较8月15日当周总持仓量变化(26,919) 4,966 4,166 8,528 10,092 14,591 23,586 27,285 3,333 -366 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 22 12 18 54 61 93 90 7 10 (交易商总数：529) 130 114 139 167 228 378 421

Elaine2023-08-28

关注跨品种套利机会-股指期货周报

MI初值公布，显示经济需求进一步放缓。美国8月Markit制造业PMI初值为47，创2月份以来新低，预期49.3，7月终值及初值均为49；服务业PMI初值为51，预期52.2，7月终值52.3。欧元区8月制造业PMI初值为43.7，预期42.6，7月终值42.7；8月服务业PMI初值48.3，预期50.5，7月终值50.9。在全球央行会议上，美联储主席鲍威尔表示为抑制通胀压力，保障美国经济持续的稳健性，美联储准备在适当情况下进一步加息，同时保持限制性政策立场，直到确保通胀率降至2%的目标水平。国内方面，本周8月LPR落地，央行非对称调降，1年期LPR调降10个基点，5年期LPR维持不变。住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施，纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。“活跃资本市场”相关政策进一步落地，自8月28日起沪深交易所进一步降低证券交易经手费，将A股、B股证券交易经手费从按成交金额的0.00487%双向收取下调为按成交金额的0.00341%双向收取，降幅达30%。同时，8月24日，中国证监会召开全国社保基金理事会和部分大型银行保险机构主要负责人座谈会，就共同引导更多中长期资金入市进行深入交流探讨。总体来看，本周市场信心仍旧不足，仍需政策进一步提振信心，期指连续多周回调，中小盘相对偏弱。 02 品种分析 1、IF、IH 本周股指继续下跌，建筑装饰和电力设备领跌，资金方面北向资金流出200.18亿元，杠杆资金流出50.13亿元。8月是中期业绩披露期，资金较为理性，根据月度数据推测，中期上市公司业绩表现预计没有太大亮点，也是近期股指走势较弱的原因之一。自8月28日起进一步降低证券交易经手费。沪深交易所此次将A股、B股证券交易经手费从按成交金额的0.00487%双向收取下调为按成交金额的0.00341%双向收取，降幅达30%；北交所在2022年12月调降证券交易经手费50%的基础上，再次将证券交易经手费标准降低50%，由按成交金额的0.025%双边收取下调至按成交金额的0.0125%双边收取。同时，将引导证券公司稳妥做好与客户合同变更及相关交易参数的调整，依法降低经纪业务佣金费率，切实将此次证券交易经手费下降的政策效果传导至广大投资者。深证100股指期货和股指期权合约及相关规则向社会征求意见。8月18日中金所发布公告表示制定了《深证100股指期货合约》（征求意见稿）、《深证100股指期权合约》（征求意见稿）、《中国金融期货交易所深证100股指期货合约交易细则》（征求意见稿）和《中国金融期货交易所股指期权合约交易细则》（修订征求意见稿）。 2、IC、IM 本周中小盘相对偏弱，中证500和1000指数周度跌幅扩大，IC2309下跌3.77%，IM2309下跌4.38%，市场量能低位徘徊，资金交易情绪偏为谨慎。从市场整体情况来看，本周LPR非对称降息、券商调降佣金以及地产优化个人住房套数认定标准等多个措施落地，市场信心未能得到明显提振，但经过连续三周的回调，多个前瞻指标显示出部分见底信号，短期或有望阶段性筑底。第一，沪深300指数的股权风险溢价接近+2倍标准差。周五沪深300指数的股权风险溢价为2.39，+2倍标准差为2.61，基本表明市场进一步下行的空间已不多，接近阶段性底部。第二，北上资金滚动20日均值接近历史区间底部。周五，北上资金重回净卖出，滚动20日均值为-32亿元，历史该指标的底部为-35亿元附近，已基本接近底部附近。第三，融资买入额占比滚动5日均值接近2022年以来的底部。本周五，融资买入额占比滚动5日均值为5.13%，2022年以来该指标的底部基本在5%附近，已接近前期底部。从市场风格来看，在经过连续三周的震荡后，本周中证1000和上证50指数间的强弱再次显现趋势性信号。目前市场对于经济预期偏弱复苏，0724政治局会议后政策整体定调偏金融、地产等价值板块，随着美债收益率创新高，本周五中小盘受到资金抛售，中证1000/上证50比值出现明显走弱。英伟达超预期的业绩以及数字经济相关利好政策均未能使市场风格发生明显转换，短期中小盘预计仍相对偏弱，建议关注多IH空IM的跨品种套利。 03 总结展望与策略机会 1、IH、IF 整体上当前经济和股指都处于探底过程中，市场信心不足是最主要的问题。由于短期出现持续较大幅度下跌，风险得到较为充分的释放，预计后续下跌速度可能会放缓，对于中长线资金来说，建议左侧建仓做多为主，预计IH00波动2500-2700，IF00波动区间3800-4100。 2、IC、IM 大盘股仍是市场交易主线，中小盘表现相对偏弱，预计短期强弱难以转换，建议择机入场多IH空IM跨品种套利。短期市场经过近期回调，市场情绪等指标传递部分见底信号，阶段性底部或有望逐渐确定，IC2309预计波动区间5500-5900，IM2309预计波动区间5800-6400。 04 风险提示 1、稳增长政策出台不及预期。

申银万国期货2023-08-27

地产政策持续出台，期债价格出现分化—固收汇率周报

周内基本处于阶段性顶部震荡之中。受海外美国经济软着陆预期加强，十年期美债收益率仍相对强势，美元强势很大程度上推动了近期人民币汇率的贬值。 2、行情分析：（1）海外经济：海外欧美8月PMI初值公布，显示经济需求进一步放缓。美联储主席鲍威尔表示为抑制通胀压力，美联储准备在适当情况下进一步加息，同时保持限制性政策立场，直到确保通胀率降至2%的目标水平。（2）国内经济：8月LPR报价不及市场预期，随着房地产政策持续优化，当前商品房销售面积处于近年同期低位，房地产市场有望逐步企稳。（3）国内资金面：央行公开市场操作小幅净回笼，主要回购利率小幅下行，预计市场资金面将保持宽松，支持实体经济发展。（4）基差结构：本周长端期货偏强的情况下现货并未同步走强，市场对债市分歧加大，随着2309合约即将进入交割月，跨期价差套利需平仓离场。 3、总结展望与策略机会国债期货：经济恢复不及预期和政策利率下调，推动利率进一步下行，但继续做多性价比降低，同时在宽信用预期和地产政策持续优化的背景下，警惕对债券市场形成冲击，关注后续落地的相关政策。人民币汇率：近期美国就业等数据彰显经济韧性，市场对于美联储经济“软着陆”预期有所加强。国内市场对于政策预期逐渐偏向中性，同时政策对于经济的滞后性也使得盈利端短期难看到明显好转，我们更倾向于人民币汇率或将延续当前7.1-7.3的双向窄幅波动。 4、风险提示：海外衰退风险超预期；政策落地进度不及市场预期。正文 01 市场回顾 1、国债期货本周国债期货价格涨跌不一。TL2312合约上涨0.68%，T2312合约上涨0.04%，TF2312合约下跌0.03%，TS2309合约下跌0.06%，对应的30年期国债收益率下行4.9bp；10年期、5年期、2年期国债收益率分别上行0.28bp、1.65bp、2.48bp；长端利率下行，短端利率上行，长短端利差有所收窄，主要是长端LPR报价不及预期，三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”和延续个税抵扣政策。公司债信用利差收窄，2年期AAA高等级公司债信用利差收窄1.82bp，2年期AA低等级公司债信用利差收窄4.93bp。 2、人民币汇率本周人民币兑美元汇率小幅升值，周内基本处于阶段性顶部震荡之中。受海外美国经济软着陆预期加强，十年期美债收益率仍相对强势，美元强势很大程度上推动了近期人民币汇率的贬值。 02 行情分析 1、鲍威尔表示美联储准备在适当情况下进一步加息海外欧美8月PMI初值公布，显示经济需求进一步放缓。美国8月Markit制造业PMI初值为47，创2月份以来新低，预期49.3，7月终值及初值均为49；服务业PMI初值为51，预期52.2，7月终值52.3。欧元区8月制造业PMI初值为43.7，预期42.6，7月终值42.7；8月服务业PMI初值48.3，预期50.5，7月终值50.9。在全球央行会议上，美联储主席鲍威尔表示为抑制通胀压力，保障美国经济持续的稳健性，美联储准备在适当情况下进一步加息，同时保持限制性政策立场，直到确保通胀率降至2%的目标水平。 2、5年期LPR下调不及预期受投资、消费和工业增加值等数据不及市场预期，企业新增信贷增幅放缓，居民新增信贷有所回落，社融存量增速连续3个月回落等因素影响，8月15日，央行公开市场开展4010亿元1年期MLF和2040亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.5%、1.80%，，分别下调15bp和10bp，略超市场预期。MLF和逆回购利率下调后，按照“市场利率+央行引导→LPR→贷款利率”传导机制，8月份一年期贷款市场报价利率(LPR) 下调10bp至3.45%，进一步降低市场融资利率，为稳定经济增长营造有利条件。不过为保持银行息差稳定，五年期贷款市场报价利率(LPR) 4.2%，略低于市场预期。住建部、央行、金融监管总局发布《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。同时，财政部、税务总局、住建部发布公告，延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策至2025年12月31日。政策发布后，浙江嘉兴发布21条新政，明确支持居民家庭刚性和改善性合理住房需求，取消行政限制性措施。关注其他城市政策落地情况。当前商品房销售面积处于近年同期低位，随着房地产政策持续优化，房地产市场有望逐步企稳。 3、资金面边际收敛，但仍将保持合理充裕本周，央行公开市场开展大额操作，当周合计净回笼470亿元，主要回购利率保持基本稳定，DR007和SHIBOR:1周维持在1.85%，较上周均值小幅回落2bp。央行二季度货币政策执行报告表示当前国际政治经济形势复杂严峻，发达经济体快速加息的累积效应继续显现，全球经济复苏动能减弱，国内经济运行面临需求不足、一些企业经营困难、重点领域风险隐患较多等挑战。新增了加大宏观政策调控力度，建设现代中央银行制度，充分发挥货币信贷效能，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解等内容。指出稳健的货币政策要精准有力，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，继续实施好存续工具，对结构性矛盾突出领域延续实施期限，持续加大对小微企业、科技创新、绿色发展等支持力度。要坚决防范汇率超调风险，适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。预计市场资金面将保持宽松，支持实体经济发展。 4、期现市场出现分歧，跨期价差收窄从基差上看，随着主力合约移仓至2312合约，各品种IRR有所回落，但是长端国债期货IRR阶段性回升，长端期货偏强的情况下现货并未同步走强，市场对债市分歧加大。同时，本周跨期价差涨跌不一，长端国债期货跨期价差扩大，短端则收窄，当前2309合约持仓已经逐步移仓至2312合约，且2309合约即将进入交割月，跨期价差套利需平仓离场。 03 总结展望与策略机会 1、地产政策优化将对债市形成冲击近期国务院、发改委、住建部等多部门和各地持续出台稳定消费、促进民营经济发展、调整优化房地产政策。对债券市场来说，经济恢复不及预期和政策利率下调，推动利率进一步下行，国债期货价格突破上行，10年期国债收益率下行至2.56%，短期做多情绪仍高。不过国债利率跌破2.6%后，继续做多性价比降低，同时在宽信用预期和地产政策持续优化的背景下，警惕对债券市场形成冲击，关注后续落地的相关政策。 2、人民币汇率后续人民币汇率或将延续双向波动。近期美国就业等数据彰显经济韧性，市场对于美联储经济“软着陆”预期有所加强。国内随着政治局会议后各类政策的发布及会议的吹风，市场对于政策预期逐渐偏向中性，同时政策对于经济的滞后性也使得盈利端短期难看到明显好转。因此，我们更倾向于人民币汇率或将延续当前7.1-7.3的双向窄幅波动。 04 风险提示 1、海外衰退风险超预期。 2、政策落地进度不及市场预期。

申银万国期货2023-08-27

加息周期仍未结束美债利率维持高位-全球宏观经济周报

欧美多国8月制造业PMI数据出炉。其中美国8月景气指数延续降温。美国8月Markit制造业PMI初值为47，创2月份以来新低，预期49.3，7月终值及初值均为49。欧元区制造业加速萎缩。欧元区8月制造业PMI初值为43.7，预期42.6，7月终值42.7。市场逻辑及资产表现方面当前美国经济温和降温、加息周期并未结束但接近尾声、短期难以达到降息门槛的情况下，市场呈现持续性的宽幅波动。美国经济表现持续好于预期和财政部的密集发债令全市场感受到来自于美债利率走高的压力。本周杰克逊霍尔会议上鲍威尔对于未来可能进一步加息的暗示下美债利率和美元维持高位，考虑当前美国宽财政+紧货币的财政组合，美债利率将延续偏强表现。未来如果美国经济数据只是呈现温和降温或是继续表现韧性的情况下，市场对美国经济软着陆预期将进一步增强，同时未来或有再通胀风险，美元有进一步反弹的空间，而黄金会继续受到来自于更长时间内高利率的打压。风险提示：美股下行风险，美国货币政策进一步收紧的风险正文 01 海外热点观察本周备受瞩目的杰克逊霍尔会议上鲍威尔发表讲话。鲍威尔表示实际利率为正远高于大多数中性预期。在即将召开会议上谨慎行事，暗示9月或再次暂停加息。他还表示持续高于趋势的经济增长的更多证据可能会使通胀面临进一步的风险，可能证明进一步收紧货币政策是合理的。提升了未来继续加息的预期，11月加息概率预期上升至60%。鲍威尔表示通胀目标仍然是2%，此前市场期待未来美联储会更改其通胀目标。这意味着将在更长时间内维持高利率，当前市场定价预期明年7月降息。会议整体加强了9月暂停加息，四季度再次加息，更长时间内维持高利率的预期，小幅增强美元和美债利率，并利空黄金。欧美多国8月制造业PMI数据出炉。其中美国8月景气指数延续降温。美国8月Markit制造业PMI初值为47，创2月份以来新低，预期49.3，7月终值及初值均为49。欧元区制造业加速萎缩。欧元区8月制造业PMI初值为43.7，预期42.6，7月终值42.7。英国8月制造业PMI初值42.5，创39个月新低，预期45，7月终值45.3。法国8月制造业PMI初值为46.4，预期45，7月终值45.1。德国8月制造业PMI初值为39.1，预期38.7，7月终值为38.8。金砖国家宣布扩员，沙特、埃及、阿联酋、阿根廷、伊朗、埃塞俄比亚获邀加入金砖国家合作机制，成员身份将于2024年1月1日生效。国家领导人在“金砖+”领导人对话会上发表讲话称，中方已经成立总额40亿美元全球发展和南南合作基金，中国金融机构即将推出100亿美元专项资金，专门用于落实全球发展倡议。全球发展倡议聚焦绿色发展、新型工业化、数字经济等重点领域，推进新工业革命伙伴关系建设，助力高质量发展。 02 市场逻辑及资产表现当前美国经济温和降温、加息周期并未结束但接近尾声、短期难以达到降息门槛的情况下，市场呈现持续性的宽幅波动。美国经济表现持续好于预期和财政部的密集发债令全市场感受到来自于美债利率走高的压力。本周杰克逊霍尔会议上鲍威尔对于未来可能进一步加息的暗示下美债利率和美元维持高位，考虑当前美国宽财政+紧货币的财政组合，美债利率将延续偏强表现。未来如果美国经济数据只是呈现温和降温或是继续表现韧性的情况下，市场对美国经济软着陆预期将进一步增强，同时未来或有再通胀风险，美元有进一步反弹的空间，而黄金会继续受到来自于更长时间内高利率的打压。 03 高频数据观察 04 风险提示： 1.美股下行风险 2.美国货币政策进一步收紧的风险

申银万国期货2023-08-27

多举措推进地产复苏 -中国宏观经济周报

外需端：目前美欧加息进程尚未结束，欧美国家去库存周期仍在持续，叠加全球产业链重塑带来的负面冲击，来自发达国家的需求依旧不容乐观，近期国务院出台了《关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》，近日李强总理调研广东部分企业，强调全面落实党中央对做好下半年经济工作的决策部署，坚持改革开放、锐意创新，塑造高质量发展新优势，扎实推进中国式现代化建设。表2 下周重要事件及数据资料来源：Wind，申万期货研究所 06 风险提示： 1.欧元区加息引发衰退升级； 2.美联储加息超预期； 3.地产放松政策落地不及预期； 4.俄乌冲突升级影响粮食价格 5.日本核废水排放影响超预期

申银万国期货2023-08-27

【纸浆周报】需求端逐步好转，国内补库尚未结束

库尚未结束，海外阔叶美金价格继续上涨，美国需求仍有韧性，零售销售依旧偏强；近期汇率大幅贬值后有所回调，商品走势明显偏强，有二次通胀预期，纸浆作为美金计价商品，受汇率影响也较大，预计短期仍维持偏强震荡，关注宏观变化和海外浆厂停减产情况。供给：MAPA项目将在2024年一季度达到满负荷；9月11-26日阿尔派检修，预计减少2.7万吨产量。需求：美国需求仍有韧性，零售销售依旧偏强；国内成品纸需求小幅好转。利润：8月银星报价670美元/吨，较上轮上涨10美元/吨，1月合约基本平水；下游造纸利润小幅改善。库存：7月针叶浆上游浆厂库存继续去化，阔叶浆上游浆厂库存环比小幅增加；本周国内纸浆显性库存环比小幅增加，同比略高于去年。策略建议：震荡偏强风险提示：纸浆、成品纸进口数量大幅减少，疫情再度发酵农产品组：张磊 Z0019369

混沌天成期货2023-08-26

24小时热点