期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

金属近全线飘红氧化铝涨5.63% 欧线集运涨7.55%【SMM日评】

11%。尽管两日前公布的标普PMI显示美国经济有降温迹象，但还需要更多数据的佐证。美国3月耐用品订单环比初值增长2.6%，好于市场的预期，相较于前值大幅回升；但同比下降2.2%，创疫情以来最大跌幅。美联储官员近期的谈话暗示并不急于降息。交易商目前预计，美联储首次降息时间很可能落在9月。国内方面：中央金融委员会办公室、中央金融工作委员会理论学习中心组4月25日撰文指出，要加快填补监管制度空白，加强监管协同，落实兜底监管责任，实现金融监管全覆盖。全面强化“五大监管”，坚决扭转重发展、弱监管和风险击鼓传花、捂盖子的积弊。监管、对监管的监管都要“长牙带刺”，发现问题坚决亮剑。处理好加强金融监管和金融创新的关系，金融创新是要搞的，但不能乱创新，不能搞偏离实体经济需要、规避监管的“创新”。要加强对金融创新的风险评估，不行的坚决不能搞。央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有20亿元7天期逆回购到期，实现零投放零回笼。数据方面：关注今日英国4月CBI零售销售差值，美国至4月20日当周初请失业金人数、美国第一季度实际GDP年化季率初值、美国第一季度实际个人消费支出季率初值、美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值、美国3月成屋签约销售指数月率等数据。原油方面：截至15:07分，美油、布油均涨0.24%。近期地缘冲突相对平静，虽然以色列加强了对加沙各地的袭击，但与伊朗之间的冲突逐渐淡化，令市场担忧情绪缓和。 OPEC承诺严格减产，美国原油产量受资本开支压制。不过需求方面，目前无论欧美发达经济体还是新兴市场均缺乏超额增量，OECD国家制造业低迷对能源消耗有限。 EIA库存报告对原油价格影响偏多，因石油总库存周度下滑。具体数据显示，美国原油商业库存周度下滑640万桶，库欣库存下滑66万桶，汽油库存下降63万桶，馏分油库存增加160万桶，不包括SPR在内的石油总库存周度下降380万桶。美国原油产量周度持稳于1310万桶/日，美国炼厂开工周度增加0.4%至88.5%。美国石油表需周度增加32万桶/日，主流油品中航煤表需增加，汽柴油表需略降。整体来看，EIA原油库存减少远超市场预期，且降库力度大于早前API数据，但成品油库存表现不及预期，这让油价的回升空间受限。 SMM日评来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-25

金属内强外弱氧化铝涨近4% 伦铝跌超1% 欧线集运再刷新高【SMM午评】

0.02%。在降息推迟的前景下，市场对美国经济可能放缓的担忧超过了对中东冲突扩大风险的担忧，令原油市场承压。 Fujitomi Securities Co Ltd.分析师Toshitaka Tazawa表示：“伊朗和以色列之间的紧张局势有所缓和，但以色列和加沙的冲突预计会恶化，冲突蔓延至邻国的风险支撑油价。”他称：“另一方面，美国推迟降息一直是美国经济和原油需求相关担忧的根源，这令石油市场承压。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，由于出口增加，上周美国原油库存意外下降，而汽油库存降幅低于预期。EIA称，在截至4月19日的一周内，原油库存骤降640万桶，至4.536亿桶，分析师预期为增加82.5万桶。Fujitomi的Tazawa称：“该数据暂时提振了油价，但似乎不会持续太久。” 现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-25

黄金短线突然一波急涨！金价刚刚突破2320美元 FXStreet首席分析师黄金技术前景分析

预计该数据将显示，截至3月份的三个月，美国经济年化增长率为2.5%。周五，黄金市场焦点将转向3月个人消费支出(PCE)物价指数，这是美联储(Fed)最青睐的通胀指标。黄金短期技术前景分析 Bednarik表示，从黄金日线图来啦，金价继续徘徊在1996.06-2431.43美元/盎司升势的23.6%斐波那契回撤位附近，无法明显回升至该水平上方。金价也陷于看涨的20日简单移动平均线(SMA)附近，而技术指标在中线上方缺乏方向性强度。卖家似乎还不愿意入市，而买家则在不温不火地试图恢复涨势。 Bednarik补充道，在短期内，根据黄金4小时图，技术数据显示看涨潜力有限，金价在20周期SMA和100周期SMA下方交易，前者加速向下跌破后者，这通常被视为抛售压力增加的信号。与此同时，技术指标仍处于负值水平，动量指标在上升，相对强弱指数(RSI)在43附近盘整。 (现货黄金4小时图来源：FXStreet) Bednarik给出金价最新的重要支撑位和阻力位：支撑位：2310.00美元/盎司；2295.20美元/盎司；2282.90美元/盎司阻力位：2348.30美元/盎司；2361.55美元/盎司；2372.90美元/盎司北京时间10:39，现货黄金报2321.48美元/盎司。

风枫2024-04-25

SMM：铜价波动或趋缓终端消费将“加重”对铜价影响【SMM铜峰会】

所改善，给予了市场以宏观方面的信心。美国经济向下压力看似并不大美通胀持续抬头，就业市场强劲，在此背景下，市场降息预期不断滑坡，预期一推再推。从逻辑上，降息延后对金融属性较强的商品（黄金、铜）亦是不利的信息，但在经济向好预期下，美元高位对铜价压制有限。目前美国通胀逻辑依旧存在，支撑通胀背后的经济数据强韧，市场投资者并未对通胀数据感到失望，最重要的确认美联储已经结束了加息周期，只要经济不陷入衰退，铜价便会持坚。复盘历史8次降息对铜价的影响根据复盘结果，无论是经济衰退还是金融风险触发降息，铜价在降息前的高利率平台期大概率会因需求疲软或是市场风险偏好降低而带来向下压力。从跌幅来看，经济衰退的情形下铜价跌幅大于金融风险的情形。值得注意的是，1984年以来的八次降息中，1987年和1995年两次降息——“不着陆”经济下降不明显和“软着陆”经济温和抵抗下降情形，铜价在这两次高利率平台期表现为上涨，分别为12.8%和0.4%。降息影响铜价走势的根本在于需求衰退的程度，在经济不着陆或软着陆触发降息的情况下，铜价甚至上涨概率高。观测美国各项经济数据，上述宏观情形发生概率更高，且需要警惕通胀反复，资本市场交易通胀再抬头的逻辑。国内3月PMI超预期回升经济修复预期下提振市场情绪 3月份中国制造业PMI为50.8%，时隔5个月后重返景气区间，提振资本市场对经济回升向好的预期。此外因全球生产和消费需求出现回升，补库的需求逐步释放，推动我国商品出口出现回升向好态势，拉动3月新出口订单指数明显回升。 3月中国CPI超预期回落，在物价偏低背景下，市场反而期待货币逆周期调节，解读为降息降准都有空间，不排除在年中前后落地。另外市场预计4月起PPI同比降幅将快速收窄，并有望在年中前后转为正增长。 2023-2024年铜历史行情及大事件回顾资本市场为铜而狂基本面近期中国冶炼厂现货TC出现最低2美金的成交、RC维持低位，采购现货铜精矿的冶炼厂利润恶化严重，中国冶炼厂生产率下降风险极速提升 2024年全球铜冶炼厂检修计划多集中于二季度全球主要铜精矿增量主要来自于扩建项目全球粗炼产能的集中上马加剧铜精矿紧张格局2024H2冶炼厂或将出现“无米之炊” 铜精矿紧缺周期提前来临全球冶炼厂进入寒冬期 ►2023年长协TC为88美元/吨，2024年在80美元/吨。下半年，冶炼厂面临今年的年中长单以及明年的长单谈判压力均比较大。中国电解铜产量分布广泛产量主要集中于华东地区考虑原料紧张格局，乐观预计2024年产量增长在70-75万吨根据SMM调研铜冶炼厂样本数据现实，其电解铜计划产量为1206.0万吨，同比增加7.34%，同比增量达84万吨；在未来中国还有更多的新投产和新扩建的精炼项目等待上马。再生铜原料在电解铜的供需双端影响愈发加重由于中国地区春节后电解铜垒库超预期SHFE近端维持contango结构现货持续贴水状态国内电解铜库存维持高位亦有供应增多所致，Q1进口增21.42%，电解铜产量增7.64% 春节后中国总体消费有所分化，一季度实际消费增速4.7% 铜主要终端的2023年表现和2024年预计表现地产对铜消费中长期压力犹在长期拖累家电和传统电力等相关行业电力系统-电源投资增长明显高于电网，2024年1-2月电网投资同比增长2.5%，电源增长12.6% 特高压、智能化电网是2024年投资重点，特高压的建设将使得国网铜投资单耗缩水。新能源领域和家电板块是拉动铜消费的主要增长力 2023-2027E年，新能源产业链从发电到输电到用电端为全球铜消费年平均拉动1.5%的增长新能源领域是拉动未来铜消费增长的主要引擎然需警惕单耗和增速的不及预期全球电解铜供需平衡：中长期来看铜供不应求的问题难以避免从SMM的了解来看，短期看，电解铜没有想象中那么短缺，铜价的上涨主要是市场交易的是中长期的电解铜供不应求的问题。而随着多头资金的获利了结以及持仓变化，铜价发生短线回调，给下游铜消费一个适应期。预计未来铜的波动节奏可能不像这一个月以来的节奏那么快，终端铜消费情况也将在铜价上有所体现。后市建议重点监控终端消费情况。新的需求方面，AI端口对铜材消费的占比还比较低，未来成规模之后耗铜会有所增加，叠加新能源产业链对全球的铜消费年平均拉动增长大约在2%左右。目前还需重点关注传统领域的铜消费情况变化。》2024SMM第十九届铜业大会暨铜产业博览会专题报道来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-25

分析人士：关注点仍集中在供应端

积极意义。近期美联储对于利率政策偏鹰，美国经济表现韧劲，美联储降息时间节点或再度延后。沪镍本轮上涨虽有金属情绪推高的影响，但也不乏基本面好转的支持。在基本面没有显著恶化的情况下，沪镍或仍有向上空间。楼家豪分析称，近期镍产业链基本面的主要关注点仍集中在供应端。一方面，这半个月来印尼没有进一步批复RKAB，镍矿预期存在变动，低品镍矿价格进一步回落，国内港口库存持续累积。另一方面，近期市场流传镍铁收储的消息，叠加五一节前备库，使得部分不锈钢厂急于储备原料，抬高中高品镍铁价格，强化不锈钢价格的成本支撑。但从盘面的跟进来看，该消息在被证实之前，影响相对有限。镍豆自溶技术方面亏损扩大，对电解镍需求有所下降，叠加不锈钢厂利润偏弱，存减产可能，镍元素总体需求维持偏弱，预计沪镍维持震荡偏弱运行。来源：期货日报网

期货日报网2024-04-25

白银短期面临调整压力

影响贵金属的因素或回归宏观基本面，当前美国经济表现出较强韧性，通胀反弹预期升温。往后看，中东地缘局势不确定性仍存，叠加美国可能开启补库周期，大宗商品价格上涨可能带动通胀预期持续抬升。美国今年能否降息存在较大不确定性，目前市场预计最早降息时点是在9月，但在美国通胀有重新加速的迹象下，9月降息预期可能进一步降温。若加息预期再起，白银或面临更大的调整压力。美国经济韧性较强 1993年以来，美国经历了9轮完整的库存周期。根据历史数据，一个库存周期平均历时36个月，去库存（库存增速下滑）平均历时16个月，补库存（库存增速上升）平均历时20个月。当前，美国正处于第10轮库存周期的“去库存”阶段的尾端，本轮库存增速于2022年6月达峰，2023年11月已经连续17个月下滑，或基本完成去库。去年12月到今年2月美国库存同比增速逐月上涨，增速分别为0.41%、0.52%、1.03%，目前有企稳迹象，即美国去库或基本完成。目前全球制造业库存周期处于底部，后续有望开启新一轮补库周期，对大宗商品的需求或增加。叠加利率周期处于顶部，在这种组合下通胀可能难以下行。另外，从近期美国经济基本面来看，经济韧性依然较强，对美元和美债收益率有一定支撑。美国3月ISM制造业PMI录得50.3，前值47.8，预期48.4，3月ISM制造业PMI重回扩张区间。3月制造业超预期展现了美国经济的强势，经济的韧性使美联储保持耐心，这意味着利率将在更长时间内保持在较高水平。此外，美国3月零售增长再度超预期，美国就业市场表现出较强韧性，薪资收入仍维持较高水平，只要强劲的劳动力市场支持家庭需求，通胀就有可能继续走高，并进一步推迟美联储的降息。综合来看，若地缘局势持续降温，那么影响贵金属的因素或回归宏观基本面，当前美国经济表现出较强韧性，通胀反弹，美国今年能否降息存在较大不确定性，目前市场预计最早降息时点是在今年9月，但鉴于此前市场对美联储降息已提前充分预期，后续政策修正空间依然较大。白银短期或振荡回调为主，近期重点关注美国PCE等相关数据发布情况，长期关注美国通胀、地缘政治局势以及美联储政策预期的变动。（作者单位：徽商期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-04-25

【黄金收市】风险溢价降低，美国经济数据成主要焦点，金价窄幅收跌

缓解，而投资者正等待本周晚些时候公布的美国经济数据，这些数据可能为美联储的利率路径提供线索。金价经过周一的本年度迄今最大跌幅后，连续两个交易日窄幅调整，现货黄金在前一交易日短暂触及4月5日以来的最低水平后，交投于2310-2320美元/盎司区间内，收报2315.81美元/盎司，跌幅0.27%。金价在4月12日创下2,431.29美元/盎司的历史新高后，已跌破100美元/盎司以上。COMEX黄金期货跌0.56%，收报2328.90美元/盎司，盘中曾反弹至2350.90美元，全天绝大部分时间处于下跌状态；COMEX白银期货跌0.61%，收报27.195美元/盎司。#黄金收盘# （现货黄金走势图，来源：FX168）【市场消息分析】美元指数经历两个交易日的下滑后周三夺回涨势，使以美元计价的黄金对海外买家的吸引力降低。由于中东紧张局势缓和，避险需求减弱，贵金属的近期吸引力仍然疲弱。Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，“随着中东冲突的缓和，黄金和白银市场正在出现调整。关键问题是，这些修正是否会变成近期的价格下跌趋势，这将表明市场顶部已经到位。”“市场焦点又回到了经济报告和美联储上。如果我们看到炙手可热的通胀数据，那么美联储将更难降息，金价可能会跌至2200美元/盎司以下。” “黄金虚假突破2,300美元可能意味着，在美国通胀数据公布和日本央行会议之前，金价将维持区间震荡……我预计金价将在2300美元至2350美元之间徘徊，除非出现新的催化剂，”City Index高级分析师Matt Simpson说。第一季度 GDP 和潜在通胀将为美联储 (Fed) 何时开始降息提供进一步线索。美国国内生产总值（GDP）数据将于周四公布，个人消费支出（PCE）报告将于周五公布。美联储首选的通胀指标美国核心PCE通胀预计将稳定增长0.3%，年度数据从2月份的2.8%降至2.6%。如果潜在通胀数据高于预期，金价可能面临大幅抛售。由于强劲的劳动力需求和持续的价格压力，美联储政策制定者认为当前的货币政策框架是适当的，因此黄金的近期前景是看跌的。随着投资者将注意力转向美国3月份核心PCE价格指数数据，金价可能会横盘整理，这将影响对美联储何时转向降息的猜测。目前，交易员预计美联储将从9月会议开始降息。持续价格压力的进一步迹象将使美联储能够继续坚持将利率长期维持在当前水平的论点。从历史上看，这种情况对美元和债券收益率来说是个好兆头，并降低了黄金的吸引力。与此同时，美国人口普查局报告了 3 月份耐用品订单的乐观情况。耐用品订单从 2 月份的 0.7% 大幅增长 2.6%，较 1.4% 下调。耐用品是指寿命较长的商品，是核心消费者物价指数的领先指标，因为它不包括食品和能源等非耐用品的价格。耐用品订单增加表明家庭需求强劲，这使得工厂可以提高出厂价格。 Genesis Gold Group首席执行官Jonathan Rose表示，从长远来看，黄金将进一步上涨，2024年是大选年，地缘政治冲突持续，美国债务增加，“各国央行现在对黄金有着巨大的胃口，而且这绝对不会放缓。” 【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】（1）14:00 德国5月Gfk消费者信心指数（2）18:00 英国4月CBI零售销售差值（3）20:30 美国至4月20日当周初请失业金人数（4）20:30 美国第一季度实际GDP年化季率初值（5）20:30 美国第一季度实际个人消费支出季率初值（6）20:30 美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值（7）22:00 美国3月成屋签约销售指数月率（8）22:30 美国至4月19日当周EIA天然气库存

慧宣鑫语2024-04-25

【原油收市】美国经济数据降温，中东冲突担忧缓解，原油价格小幅下行

周三（4月24日），尽管美国原油库存下降为阻止油价下跌奠定了基础，但是随着对中东冲突的担忧缓解，美国商业活动放缓，油价下跌。

慧宣鑫语2024-04-25

金属普涨伦锡涨超2% 沪铅、碳酸锂涨幅居前沪锡跌2.17%【SMM午评】

.67，跌0.02%。市场在等待关键的美国经济数据为降息时机提供更多线索。美国联邦储备理事会(美联储/FED)官员最近的讲话暗示没有降息的紧迫性。交易商目前预计美联储首次降息很可能在9月。投资者本周将再次有机会评估美国的经济的表现，周四将公布第一季度国内生产总值(GDP)数据，周五将公布个人消费支出(PCE)物价指数，这是美联储首选的通胀指标。调查显示，市场人士预计3月PCE物价指数环比增长0.3%，与2月持平；同比增长2.6%，2月为增长2.5%。根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，市场目前认为美联储在9月首次降息的可能性为73%。其他货币方面：远高于预期的澳洲第一季度通胀数据使澳元/美元周三走高至一周半高位，同时也让依赖数据的澳洲联储头疼不已。澳洲联储3月份会议前的调查显示，大多数经济学家预测央行将在8月至11月间开始放松政策。3月底的市场定价显示，最早在8月降息25个基点的可能性为75%，到年底料降息50个基点。周三公布第一季通胀高企之后，市场预计年底前降息25个基点的可能性不到25%。强劲的通胀可能会促使澳洲联储重拾鹰派倾向，甚至可能使其措辞更加强硬，谈到不得不再次紧缩的可能性。数据方面：今日将公布澳大利亚3月统计局CPI年率-季调后，德国4月IFO商业景气指数，美国3月耐用品订单月率初值，加拿大2月核心零售销售月率等数据。此外，值得注意的是美国国务卿布林肯访华。原油方面：原油期货窄幅波动，截至11:49分，美油涨0.06%，布油跌0.01%。此前行业数据显示上周美国原油库存意外下降，这对原油需求来说是一个积极的信号，而且市场的注意力也从中东的敌对行动上转移开来。据市场人士周二援引美国石油协会(API)的数据称，在截至4月19日的一周内，原油库存减少了323.7万桶。分析师原本预估库存增加80万桶。交易商将关注美国能源信息署(EIA)于周三22:30发布的库存报告，以确认库存是否大幅减少。现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-24

美元下跌金属多飘绿伦锡跌6.33% 沪锡、伦铝、伦镍跌幅居前【隔夜行情】

会到来，已经非常接近了。他指出，市场对美国经济数据的反应可能是促使日本当局采取行动的一个因素。他还指出，日本、美国和韩国上周发表的联合声明表明，日本的盟友不会阻止日本干预市场。Furusawa认为日本央行最早可能在7月份再次加息，且他和几乎所有经济学家一样，预计本周日本央行不会加息。数据方面：今日将公布澳大利亚3月统计局CPI年率-季调后，德国4月IFO商业景气指数，美国3月耐用品订单月率初值，加拿大2月核心零售销售月率等数据。此外，值得注意的是美国国务卿布林肯访华。原油方面：隔夜两油期货均上涨，美油涨1.83%，布油涨1.67%。因美元指数跌至逾一周最低，市场将注意力从中东地缘政治问题转移到全球经济状况。此前标普全球的调查显示，由于需求疲软，4月美国企业活动降温至四个月最低水平。美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存下降，而馏分油库存上升。API数据显示，截至4月19日当周，美国原油库存减少323.7万桶。汽油库存减少59.5万桶，馏分油库存增加72.4万桶。根据调查的经济学家预估，上周美国原油库存增加80万桶，馏分油库存减少110万桶，汽油库存减少180万桶。美国能源信息署（EIA）将于北京时间周三22:30公布官方版库存周报。来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-24

24小时热点