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SMM：全球锂市场供需格局展望 2026年后回收锂资源增速或将显著提升

磷酸铁锂渗透率在全球范围内的提升，未来碳酸锂需求量仍将占据绝对主导地位据SMM对2018年到2027年全球锂市场需求回顾与预测来看，SMM预计2023年到2027年全球锂需求预计将实现15%的复合年增长率，而出现这一增长的原因，主要是受益于磷酸铁锂渗透率在全球范围内的提升，未来碳酸锂需求量仍将占据绝对主导地位。 2023年到2027年，碳酸锂需求复合年增长率在17%左右，主因铁锂持续高增长；中镍占比实现反扑，共推碳酸锂需求稳步增长。全球氢氧化锂需求复合年增长率在8%左右，主因三元占比因铁锂侵蚀而持续下滑；高镍化进程放缓，氢氧化锂需求增速较缓。原生资源仍处集中增量阶段，再生资源放量潜力引人关注，未来总供应增长趋势明确 2024年全球锂资源增量回顾 SMM预计，2024年全球锂资源总供应量在140万吨LCE左右，其中锂辉石和盐湖贡献主要增量。 SMM对2023-2024年全球原生锂资源供应增量进行拆解发现，津巴布韦2024年原生锂资源供应增长明显，或达8万吨LCE左右，与中国平分秋色。 2024年原生锂资源增量多来自现有项目增产，“矿-盐”一体化项目占比更大。锂辉石及盐湖占据主导地位，云母因相对缺乏成本优势，远期过剩背景下产出将受阻，更多作为补充性资源；远期随回收回收端资源仍将引人关注 SMM预计，2024年到2027年，全球锂资源总供应量复合年增长率在17%左右，总计220万吨LCE左右。其中锂辉石和盐湖供应仍占据主导地位，锂云母方面因相对上述二者而言缺乏成本优势，因此，预计远期过剩背景下，锂云母产出或将受阻，更多是作为补充性资源。与此同时，远期来看，来自回收端的资源供应也值得关注，预计其在2027年供应量占比或在9%左右。 2023年澳大利亚原生锂资源供应在全球范围内占比高达37%，中国占比25%，预计2027年，中国原生锂资源供应量有望与澳大利亚分庭抗礼，津巴布韦和阿根廷原生锂资源占比或将有所扩大，挤压其他国家的份额，中国占比在22%左右，澳大利亚占比收窄至23%。全球锂离子电池回收规模测算方法论全球退役新能源电动车市场总量（2018-2030F）现阶段大部分退役车辆是在2016至2019年间售出，总体退役规模有限，预计2026年之后退役数量将呈现快速上升趋势；作为最大的新能源汽车消费市场，我国将继续占据退役市场的主导份额。预计到2030年，全球报废新能源电动车市场总量有望增长至860万辆左右，2026年到2030年复合年增长率在49%左右。全球报废电池市场规模—— 动力市场（2018-2030F）早期新能源汽车的销售量有限，且单车带电量较低，导致目前动力电池退役量仍处较低水平；然而，随着后续汽车销售激增，以及电池技术和单车带电量的持续提升，预计2026年后电池退役量将大幅增加。 SMM预计2026年到2030年，全球退役电池规模复合年增长率或将高达54%，2030年全球退役电池规模有望达到390GWh左右，来自中国市场的报废电池量占比有望过半。全球报废电池市场规模—— 储能市场(2018-2030F) 储能市场需求的爆发也为未来锂离子电池报废潮的到来奠定了基础；由于储能电池的使用寿命更长及其需求爆发时间点晚于动力，其报废量高峰到来的时间将晚于动力电池，预计2025年到2030年全球储能市场需求复合年增长率在24%左右，总需求有望达到950GWh左右。此外，欧美储能市场起步早于中国，所以现阶段的欧美储能电池的报废量也大于中国。全球退役电池市场总量—— 消费市场（2018-2030F）全球消费市场需求方面，SMM预计自2024年到2030年，全球消费市场需求稳步增长，复合年增长率在9%左右。2030年全球消费市场需求有望达到200GWh。消费类电池的使用寿命相对较短，但由于市场需求稳定增长，各地区退役量呈稳步提升的状态。全球理论锂离子电池和可回收金属量现阶段，退役电池主要来自产间废料；预期2028年以后，随着退役电池逐步起量，社会退役的理论回收量将逐步超过产间废料。 SMM预计2024年到2030年，来自社会退役的全球理论可回收金属量复合年增长率增幅在44%左右；来自产间废料的全球理论可回收金属量复合年增长率增幅在13%左右；来自库存退役的全球理论可回收金属量复合年增长率增幅在7%左右。 2024-2025年，碳酸锂及氢氧化锂冶炼产能扩张之势均已放缓；受需求市场影响，碳酸锂开工率增速优于氢氧化锂据SMM调研显示，2024年到2025年，全球碳酸锂、氢氧化锂冶炼产能扩张之势均已放缓；2024年全球碳酸锂（不含回收）产能或将达到190万实物吨左右，2025年或将攀升至220万实物吨左右。氢氧化锂方面，2024年全球氢氧化锂（不含苛化）产能或将达到85.9万实物吨左右，2025年产能或将达到104万实物吨左右。同时，受需求市场影响，碳酸锂开工率增速优于氢氧化锂。 2024-2027年全球锂资源供应预计将出现不同幅度的过剩，碳酸锂价格预计仍面临一定压力据SMM对2020年~2027年全球锂资源供需平衡的预测来看，预计2024年-2027年全球锂资源供应预计将出现不同幅度的过剩，2024年供应过剩的程度相较2023年或略有收窄，但考虑到未来过剩的大背景，碳酸锂价格预计仍面临一定压力。电池级碳酸锂价格方面，2023年到2025年，新能源汽车市场与储能市场的边际增长率放缓。随着锂资源端项目集中性释放，供需转向供过于求，导致锂价格维持相对低位。 2026年到2027年，储能市场爆发性增长推动需求上行。在长期供应过剩的情况下，资源扩张速度放缓，供应过剩情况开始有所缓解。在供应过剩的压力下，高成本供应量具有更高出清风险。总结全球锂需求：近年受全球双碳政策推进，动力及储能市场迎来爆发式增长，带动锂电池需求快速释放。后续终端需求虽维持上行预期，但边际增速已逐步放缓。磷酸铁锂渗透率仍具提升潜力，未来碳酸锂仍将占据锂需求的主导地位。锂资源供应： 2023-2024年间，原生锂资源将供应进入新增项目集中释放阶段，支撑原生锂资源快速增长。再生端增量潜力巨大，目前已产间废料为主要原料来源；预期将在2026年后，随社会退役端增量逐步释放，回收锂资源增速将显著提升。锂盐供应：冶炼产能释放节奏虽有放缓，但产能过剩环境下，整体开工情况预期不乐观。持续性过剩的背景下，依赖外采的高位成本冶炼及资源产能将面临更高的出清风险。 2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道来源：SMM

SMM上海有色网2024-12-15

基本金属普跌伦铝领跌碳酸锂、工业硅涨幅居前黑色系均飘红【SMM午评】

.33%。氧化铝主连涨0.1%。此外，碳酸锂涨1.82%，工业硅涨1.63%。黑色系均飘红，铁矿涨3.07%，螺纹、热卷均涨近2%。不锈钢涨1.33%。双焦方面，焦煤涨2.45%，焦炭涨2.47%。外盘方面，截至11:41分，外盘金属普跌，伦铜涨0.28%。伦铝跌1.64%。伦锌跌1.37%，伦锡、伦镍、伦铅跌幅均在0.5%以内。贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金跌0.38%；COMEX白银跌0.49%。国内方面，沪金涨0.17%，沪银跌0.47%。金价周线有望上涨，受避险需求推动。俄罗斯财政部长西卢安诺夫(Anton Siluanov)周四在一份声明中表示，俄罗斯正在与其他金砖国家成员商谈建立一个国际贵金属交易所，以确保公平定价和贸易增长。截至午间收盘，欧线集运主力合约涨1.15%，报3187点。截至10月25日11:41分，部分期货午间行情: 现货及基本面铜：2024年10月25日讯：今日仓单价格45到61美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平；提单价格37到53美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）15美元/吨到25美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平，报价参考10月下旬到港货源。日内进口比价对沪铜11合约-37元/吨附近…… 钢铁：截至10月25日，本周广州建材总库存11.81万吨，周环比减少1.59万吨... 宏观面国内方面: 【央行：开展7000亿元中期借贷便利（MLF）操作中标利率2.00%】央行公告，2024年10月25日，人民银行开展7000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。【住建部：1—9月全国新开工改造城镇老旧小区4.8万个】2024年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个。根据各地统计上报数据，1-9月份，全国新开工改造城镇老旧小区4.8万个。分地区看，江苏、上海、吉林、青海等4个地区已全部开工。（财联社）【央行公开市场净投放1842亿元】央行今日进行2926亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有1084亿元7天期逆回购到期，实现净投放1842亿元。美元方面: 截至11:41分，美元指数涨0.07%，报104.09。美国劳工部周四公布的数据显示，上周首次申请失业救济人数降至22.7万人，低于接受调查的经济学家预计的24.2万人。上周美国初请失业金人数意外下降，但10月中旬续请失业金人数升至近三年新高，暗示失业者越来越难找到新工作。由于飓风海伦造成的扭曲，美联储可能不予理会本月早些时候申请失业救济人数的攀升。标普全球发布的另一份报告称，跟踪制造业和服务业的美国综合PMI产出指数从9月份的54.0终值上升至本月的54.3。高于50的读数预示着经济扩张。根据芝商所的FedWatchTool，市场认为美国联邦储备理事会(美联储/FED)在11月会议上降息25个基点的可能性为96.9%。其他货币方面：澳元（AUD）兑美元（USD）在周四小幅走低，但由于美国国债收益率的小幅下跌导致美元略有走软，澳元/美元汇价有所回升。市场在密切关注澳大利亚储备银行（RBA）的年度报告。预计澳元可能会受益于围绕澳洲联储的鹰派基调。本周早些时候，澳洲联储副行长安德鲁·豪瑟（Andrew Hauser）强调了该国强劲的就业率，并指出虽然澳洲联储依赖数据，但并不过分关注数据。（汇通财经）数据方面: 今日将公布美国9月耐用品订单月率初值、10月密歇根大学消费者信心指数终值，欧元区9月季调后货币供应M3年率、9月欧洲央行1年期CPI预期、9月欧洲央行3年期CPI预期，英国10月Gfk消费者信心指数，加拿大8月核心零售销售月率，日本10月东京CPI年率，德国10月IFO商业景气指数等数据。此外，2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯将参加该行一次活动的炉边谈话。原油方面: 截至11:41分，原油期货小幅上涨，其中，美油涨0.24%，布油涨0.26%。油价周线可望上扬逾2%。两位贸易消息人士周四表示，随着炼厂检修季结束，俄罗斯11月原油出口将减少至约195万桶/日（约800万吨），低于10月的225万桶/日。俄罗斯西部港口的石油出口受到包括石油输出国组织(OPEC)成员国在内的市场参与者的密切关注，因为这些石油出口是最不稳定的，受到该国国内炼油厂产量的影响。美国两家能源管道运营商的高管周四表示，由于产量增长不温不火，且建设新管道存在困难，他们排除了寻求新建原油管道的可能性。（文华财经）现货市场一览: ► 来源：SMM

SMM上海有色网2024-12-15

曹国庆：中国新能源汽车及动力电池发展趋势【电池回收年会】

，二阶材料环节，2024年1－6月全国碳酸锂、氢氧化锂产量分别为29.8万吨、17.5万吨，电池级碳酸锂和氢氧化锂（微粉级）均价分别为10.3万元/吨和9.3万元/吨。动力电池发展趋势磷酸铁锂电池比例进一步提升根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，2024年上半年，我国动力电池累计装机量203.3GWh。三元电池累计装车量62.3GWh，占总装车量30.6%，累计同比增长29.7%；磷酸铁锂电池累计装车量141.0GWh，占总装车量69.3%，接近七成，累计同比增长35.7%，相去年同期，磷酸铁锂电池装车量占比提升了1%，主要是因为磷酸铁锂电池的高安全性、长循环寿命和低成本优势逐渐凸显。同时海外主机厂如宝马、奔驰等，对磷酸铁锂的重视程度也不断提升，海外电池企业如LG新能源、SKOn、三星SDI、ACC等开始布局磷酸铁锂电池技术，以满足主机厂的需求。电池材料改进，提升能量密度，以满足电动车快充放与长续航性能要求推动磷酸锰铁锂、富锂锰基、硅基负极等新材料的应用与发展。改进电解液、隔膜改进、铜箔改进、铝箔改进。半固态电解质锂离子电池常见液态锂离子电池中，电解液含量约为20%。第一代固态电池可选择氧化物+聚合物的技术路径，第二代固态电池可选择氧化物+卤化物+聚合物的路径，将电池电解液含量先降低至10%，再进一步降低至5%。金属锂负极半固态电池技术途径，可将比能量提升至450 Wh/kg。半固态电池技术介于传统液态电池和固态电池之间，具有固态电池的安全性提升、耐低温性能增强等部分优势。同时，半固态电池生产工艺简单，成本较低，预计2024年有望实现半固态/固态电池的量产装车。全固态电解质锂离子电池我国宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利等企业实施研发全固态电解质锂离子电池，有望在电解质和硅碳负极相关关键功能材料领域取得进展。全固态电池可采用聚合物-无机物复合电解质技术路线，将电解液含量降至零，预计比能量将超过400 Wh/kg。同时，该电池还具备更高安全性，即使在针刺以及200 ℃热箱场景，能够确保电芯不起火、不爆炸。预计2028年可实现全固态电池量产装车。钠离子电池发展情况（1）钠离子电池产量 2023年，我国钠离子电池产量0.7 GW·h，预计2024年我国钠离子电池出货量将突破1 GW·h。（2）钠离子电池性能特点与铅蓄电池和锂离子电池比较，钠离子电池综合性能特点为： 1. 安全性高。钠离子电池经历短路、针刺、挤压等测试后，起火爆炸风险小。 2. 可快充。钠离子电池可在15min内充电至80%，另有报道可在12min内充电至90%，充电速度均明显优于正常状态下锂离子电池30min充电80%的充电速度。 3. 低温性能好。钠离子电池正常工作温度范围在-40℃-80℃。 4. 循环寿命长。目前，钠离子电池循环寿命2000次左右，比磷酸铁锂电池表现略差，但由于铅蓄电池。 5. 成本低。综合成本比锂离子电池约低30%。存在问题与讨论（1）锂材料价格波动（2）动力电池出口遭遇贸易壁垒（3）新能源汽车与动力电池安全问题（4）废旧动力电池综合利用（建立与规范废电池回收体系）（5）动力电池碳足迹管理（碳足迹量化核算方法、数据库建设、认证与互认问题、电池护照等）废锂离子电池产生量与回收处理量动力电池累计退役量测算：根据中国汽车技术研究中心数据，截至2021年，国内退役动力电池累计超过32万t，预计截至2025年，退役量累计将达到78万t。退役动力电池2024年回收量：根据工信部网站数据，2023年新能源汽车废旧动力电池综合利用量为22.5万t。预计2024年废旧动力电池综合利用量将达到26万t以上。据新能源电池回收利用专业委员会预测，截至2027年末，我国新能源车动力电池累计退役量将达到114万t。废动力电池综合利用企业数量与累计规划产能截至2023年11月20日，根据工信部公布的数据，第1-5批符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》审核的企业共156家企业。其中，梯次利用企业96家、再生利用企业60家，具有双资质的企业12家。第一批到第五批次，分别有5家、22家、20家、41家、68家。据北京资源强制回收创新战略联盟不完全统计，截至2024年9月30日，246家企业废锂离子电池回收处理项目，其环境评价累计公示处理产能1140万t，实际建设处理产能按30%测算，其处理产能约102万t。建立和规范废旧锂离子电池回收体系（1）综合利用白名单企业截至2023年11月20日，根据工信部公布的数据，第1-5批符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》审核的企业共156家企业。其中，梯次利用企业96家、再生利用企业60家，具有双资质的企业12家。第一批到第五批次，分别有5家、22家、20家、41家、68家。（2）工信部废电池回收网点工信部认定的新能源汽车动力蓄电池回收服务网点共有15446个，电池回收利用体系初步建立。从区域分布来看，回收服务网点主要集中在东部地区。广东、江苏、山东、浙江回收服务网点超1000个，分别为1547个、1141个、1138个、1078个，占比分别为10.0%、7.4%、7.4%、7.0%。河南、河北、四川、湖南、福建、湖北进入前十，依次排名第4-10名。（3）上述网点可分为三类汽车企业的官方回收渠道、汽车企业下属或者专业的拆车公司、具备《再生资源经营许可证》《危险品道路运输许可证》等各种资质的新能源企业。新能源汽车废旧动力电池综合利用行业亟待进一步管理与规范欧盟《欧盟电池和废电池法规(EU) 2023/1542》欧盟理事会7月10日通过了一项旨在加强电池及废旧电池管理和可持续发展的新法规。北京时间2023年6月14日18:40，欧洲全体议会以587票赞成，9票反对，20票弃权投票通过了欧盟《新电池法》（New EU regulatory framework for batteries）。该法规将在欧洲公告上发布，并在20日后生效。要求涵盖电池整个生命周期的各个阶段，从电池原材料的生产加工，到电池产品的使用过程，再到退役及报废电池的回收利用。同时，欧盟新版《循环经济行动计划》已把电池和新能源汽车列入重点发展循环经济的七条价值链之一，因此新法规也将提升电池价值链的循环性作为一项核心议题。法规提出了一系列要求以推动退役电池二次利用的市场化及规模化运作，并提出了关于报废电池的材料回收利用率的要求。欧盟新电池法规强调了碳足迹、最低再生料含量、报废电池回收率、材料回收水平等方面的一系列要求，旨在推动电池行业的可持续发展。根据新电池法，自2025年2月18日起，出口到欧洲的大部分电池（含电动汽车电池、轻型交通工具电池和可充电工业电池）需按规定时间随附碳足迹声明。电池出口厂商需披露从上游矿产、材料到电池生产、回收及再利用各环节的碳排放数据。后续欧盟还将会对碳排放进行分级，并设定相关阈值，并要求2028年2月18日起不同电池按规定时间达到相关碳足迹的限值要求。《新电池法》规定了废电池中关键金属材料最低回收率要求，锂到2027年达到50%，到2031年达到80%；钴、铜、铅和镍到2027年达到90%，到2031年达到95%。此外，《新电池法》针对电动汽车用电池及工业用电池中所使用的钴、铅、锂、镍四种金属中再生原材料的最低占比提出了相应的要求，2031年钴为16%，铅为85%，锂为6%，镍为6%；2036年后钴为26%，铅为85%，锂为12%，镍为15%。这些要求将逐步按计划实施，为相关企业提供了宝贵的缓冲时间。中欧将在电池回收利用方面加强合作为落实中欧领导人重要共识，根据双方签订的中欧循环经济合作谅解备忘录有关安排，2023年9月26日，首次中欧循环经济高级别政策对话成功举行。国家发展改革委副主任赵辰昕和欧盟委员会环境、海洋与渔业委员维尔吉尼尤思·辛克维丘斯共同主持对话。双方同意中欧循环经济合作谅解备忘录续签5年，并重点在电池回收利用、塑料污染治理、再制造发展等领域加强合作。双方将启动下一阶段中欧循环经济合作路线图起草制定工作，推动取得更多务实合作成果，为全球气候环境治理贡献更多力量。国家发展改革委环资司、国际司，欧盟委员会环境总司以及欧盟驻华代表团有关人员参加上述活动。废电池回收率目标要求回收率目标管理： 1. 2025年12月 31日之前，回收利用应至少达到以下回收利用效率目标：（a）按平均重量计算，回收75%的铅蓄电池；（b）按平均重量计算，锂电池的回收率达到65%；（c）按平均重量计算，镍镉电池的回收率达到80%；（d）按其他废电池的平均重量计算，回收率达到50%。 2. 2030年12月31日之前，回收利用应至少达到以下回收利用效率目标：（a）按平均重量计算，回收80%的铅蓄电池；（b）按平均重量计算，锂电池的回收率达到70%。亟待开展电池产品碳足迹管理工作（要点小结）明确实施目标和时间表：新电池法设定了不同阶段的目标和截止日期，以确保电池产业逐步朝向更加可持续和环保的方向发展。新电池法对碳足迹的要求适用于电动汽车电池、轻型交通工具（LMT）和可充电工业电池，并根据电池类别有不同的时间表：2024年2月18日起，电池法规强制执行；2025年2月18日起，电动汽车电池碳足迹将强制执行；2026年2月18日起，可充电工业电池碳足迹强制执行；2027年2月18日起，大于2kWh的可充电工业电池和电动汽车电池的电池护照强制执行。来源：SMM

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金属多上扬内外锌价拉升逾3% 氧化铝再刷新高欧线集运涨近8%【SMM日评】

，伦铝涨1.33%。伦锡涨1.5%。碳酸锂主连跌0.4%，工业硅主连跌0.62%。欧线集运主连大涨7.9%。黑色系方面除不锈钢外集体下跌，不锈钢涨0.59%。其余金属跌幅均在1%以内。双焦方面，焦煤跌0.37%，焦炭跌0.61%。贵金属方面，截至15:11左右，COMEX黄金涨0.63%，COMEX白银涨1.3%。国内方面，沪金跌0.54%，沪银跌1.77%。截至今日15:11分行情宏观面国内方面：【央行公开市场净投放6663亿元】财联社10月24日电，央行今日进行7989亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有1326亿元7天期逆回购到期，实现净投放6663亿元。美元方面：截至15:11分，美元指数下跌0.11%。美国9月成屋销售下降1.0%至14年低位，受抵押贷款利率和房价上涨拖累。美联储的“褐皮书”调查显示，从9月到10月初，美国经济活动几乎没有变化，企业的招聘略有增加，延续了近期的趋势，这强化了人们对美联储将在两周内选择较小幅度降息25个基点的预期。整体来看，最近公布的美国数据仍有韧性，且其他央行更为鸽派，叠加“特朗普交易”仍在延续，美债收益率和美元指数持续上涨，目前已经触及近三个月高位。（文华财经）数据方面：今日将公布美国截至10月19日当周初请失业金人数、10月SPGI制造业PMI初值、9月季调后新屋销售年化总数、9月营建许可月率修正值，欧元区10月SPGI制造业PMI初值，英国10月SPGI服务业PMI初值、10月SPGI制造业PMI初值、10月CBI工业订单差值等数据。此外，土耳其央行将发布最新一期的会议纪要。原油方面：截至15:11分，两市油价一同上涨逾1%，美油涨1.29%，布油涨1.16%。从库存情况来看，EIA报告显示，截至10月18日当周，美国原油库存猛增547.4万桶，达到4.26亿桶，远超市场预期的27万桶。美国商业原油产量依然维持在每日1350万桶的历史高位水平，且当周原油进口量相较前一周有所回升，可能是导致原油库存增加的主要原因。本周原油库存大量增加，抵消了上周库存下降的影响，且本周原油的累库幅度也比凌晨API公布的库存增幅更大，对油价构成压力，导致油价回吐了此前的部分涨幅。不过与历史同期相比，无论是原油库存还是成品油库存都仍然处于相对低位。（文华财经） SMM日评来源：SMM

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基本金属多飘红氧化铝、伦沪锌涨幅居前黑色系均飘绿欧线集运大涨【SMM午评】

沪铅微跌。氧化铝主连涨2.4%。此外，碳酸锂跌0.87%，工业硅跌0.42%。黑色系均飘绿，铁矿跌1.39%，螺纹、热卷跌幅在0.7%以内。不锈钢跌0.52%。双焦方面，焦煤跌0.97%，焦炭跌1.8%。外盘方面，截至11:41分，外盘金属普涨，伦铜涨0.49%。伦铝涨0.66%。伦锌涨1.64%，伦锡涨1.11%，伦镍、伦铅跌幅均在0.4%以内。贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金涨0.23%；COMEX白银涨0.53%。国内方面，沪金跌0.97%，沪银跌2.57%。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周三(10月23日)，其黄金持仓量下降0.16%或1.44吨，至893.80吨，上一交易日为895.24吨。截至午间收盘，欧线集运主力合约涨6.1%，报3159.9点。截至10月24日11:41分，部分期货午间行情: 现货及基本面铜：今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨- 30元/吨，均价0元/吨较上一交易日涨40元/吨；湿法铜报贴水100-贴60元/吨，均价贴水80元/吨较上一交易日涨50元/吨。广东1#电解铜均价76480元/吨较上一交易日跌175元/吨，湿法铜均价为76400元/吨较上一交易日跌165元/吨。现货市场：广东库存已经连续2天大幅减少，目前已经回落到4万吨以下，到货稀少是主因。受此刺激今日持货商普遍挺价出货…… 宏观面国内方面: 【“朋友圈”再扩容 “一带一路”能源合作伙伴关系成员国已达34个】第三届“一带一路”能源部长会议23日在青岛举行，会上发布了《“一带一路”绿色能源合作行动计划（2024—2029）》。据介绍，共建“一带一路”倡议提出11年来，我国与100多个国家和地区开展绿色能源项目合作。如今，“一带一路”能源合作伙伴关系成员国已达34个，伙伴关系聚焦能源安全、能源转型等议题，为全球能源治理变革贡献中国方案。（财联社）【央行公开市场净投放6663亿元】财联社10月24日电，央行今日进行7989亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有1326亿元7天期逆回购到期，实现净投放6663亿元。美元方面: 截至11:41分，美元指数跌0.05%，报104.36。在距离11月5日大选还有不到两周的时间里，美国副总统哈里斯和前总统特朗普在竞争最激烈的七个州中仍然不相上下。美国整体经济方面，美联储的“褐皮书”调查显示，从9月到10月初，美国经济活动几乎没有变化，企业的招聘略有增加，延续了近期的趋势，这强化了市场对美联储将在两周内选择较小幅度降息25个基点的预期。根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，市场认为美联储在11月会议上降息25个基点的可能性为90.4%。其他货币方面：目前英镑没有风险溢价；英国财政大臣里夫斯将于10月30日公布工党新政府的首份预算，尽管市场将热切等待任何额外借款的消息，但到目前为止还没有什么紧张的迹象。投行外汇团队的模型显示，目前英镑没有风险溢价，而 2022 年小型预算动荡时的风险溢价为 3%；同样，虽然近几周10年期国债收益率有所上升，但这归因于货币政策预期的变化。英国国债和掉期债券之间的利差也相对稳定，这让投资者感受到了持有英国债券相对于无风险掉期利率所面临的额外风险。这在很大程度上受到英国央行量化紧缩的影响。（汇通财经）美元兑日元本月有望攀升逾6%，这将是2022年4月以来的最大月度涨幅。然而，日本和美国大选的复杂性，意味着干预在短期内并无必然性。日本民调显示，执政的自民党联盟本周末可能失去多数地位，外汇交易员会将其解读为日元可能进一步走软的政策真空期。如果首相石破茂缺乏明确的授权，日本央行就可能会在下周政策会议上避免就下一次加息发出直接信号。日本央行行长前夜的表态也指向了这一点，他表示该行希望谨慎行事、循序渐进。不过，将利率维持在低位的风险在于，可能导致大量投机头寸积累起来。（财联社）数据方面: 今日将公布美国截至10月19日当周初请失业金人数、10月SPGI制造业PMI初值、9月季调后新屋销售年化总数、9月营建许可月率修正值、9月营建许可年化总数修正值，法国10月SPGI制造业PMI初值，德国10月SPGI制造业PMI初值，欧元区10月SPGI制造业PMI初值，英国10月SPGI服务业PMI初值、10月CBI工业订单差值、10月SPGI制造业PMI初值等数据。此外，值得关注的是：美联储公布的经济状况褐皮书，英国央行行长贝利将参加由国际金融研究所（IIF）主办的对话活动，MF就亚太地区经济展望将举行新闻发布会，土耳其央行将发布最新一期的会议纪要。原油方面: 截至11:41分，原油期货小幅上涨，其中，美油涨1.43%，布油涨1.27%。中东冲突加剧，令市场持续对供应感到紧张，支撑油价。美国能源信息署(EIA)周三公布的报告显示，上周进口回升带动美国原油库存大幅攀升；汽油库存意外上升，因炼厂在季节性维护后加速生产。EIA表示，截至10月18日当周，美国原油库存（不包括战略石油储备）增加550万桶，至4.2602亿桶。此前市场预估库存增加27万桶。EIA数据显示，NYMEX原油期货交割地--俄克拉荷马州库欣仓库的原油库存减少34.6万桶，至2,468万桶/日。（文华财经）现货市场一览: 来源：SMM

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【10.24锂电快讯】盐湖提锂技术获新突破|雅保电池级碳酸锂竞拍结果出炉

【雅保电池级碳酸锂竞拍结果出炉】据SMM了解，雅保公司电池级碳酸锂竞标活动10月23日下午结束。本次为150吨碳酸锂招标，中标价格72700元/吨，为国内自提。【习近平：我们要建设“绿色金砖”，做可持续发的践行者】当地时间10月23日上午，国家主席习近平出席金砖国家领导人第十六次会晤大范围会议，就未来金砖发展发表重要意见。习近平指出，我们要建设“绿色金砖”，做可持续发展的践行者。中国电动汽车、锂电池、光伏产品等优质产能，为世界绿色发展提供了重要助力。中方愿同金砖国家拓展绿色产业、清洁能源以及绿色矿产合作，推动全产业链“绿色化”发展，充实合作“含绿量”，提升发展“含金量”。【国泰君安：盐湖提锂新技术膜分离核心技术龙头受益】国泰君安表示，根据媒体报道，科研团队实现盐湖提锂技术新突破。新技术大幅缩短盐湖提锂相关工艺生产周期。膜法工艺适用于高镁锂比应用场景，适合国内盐湖提锂市场。目前我国的纳滤及反渗透膜生产技术已经较成熟，膜材料的稳定性和一致性已有较大提升，在性价比优势突出的背景之下，本土龙头公司产品的市场占有率进一步提升值得期待。我国盐湖提锂快速发展，膜材料进口替代趋势将推动膜法盐湖提锂技术应用，具备膜分离核心技术的龙头公司迎来新的发展机遇。【科研团队实现盐湖提锂技术重大突破相关工艺将生产周期从1—2年大幅缩短至1—2个月】苏州工业园区蒙纳士科学技术研究院李之考博士，联合澳大利亚技术科学与工程院院士张西旺教授，成功开发了一种采用乙二胺四乙酸(EDTA)辅助的疏松纳滤膜工艺，实现了对盐湖锂资源的高效提取，并同时实现了盐湖镁资源的增值利用。10月22日，这一突破性成果发表在NatureSustainability期刊上。传统卤水提锂工艺存在诸多问题，其中蒸发-沉淀周期长达两年，难以满足快速增长的市场需求。而研究团队开发了EDTA辅助的疏松纳滤(EALNF)工艺，通过EDTA与镁离子的选择性螯合作用，显著放大了锂、镁离子在电性和尺寸上的差异，实现了锂资源的高效提取以及镁资源的有效增值利用。通过两级过滤，锂离子全流程回收率高达90%，远超传统的蒸发-沉淀法(30—50%)。相比传统蒸发-沉淀工艺，该工艺省去了耗时的盐田晾晒步骤，将生产周期从1—2年大幅缩短至1—2个月。【马斯克：预计明年特斯拉汽车销量增长20%-30%】马斯克表示，他预测明年特斯拉汽车销量增长20%-30%；Cybercab将于2026年实现大规模生产，目标是每年至少生产200万台。（财联社）【极氪安聪慧：明年开始批量交付与WAYMO合作的无人驾驶汽车】极氪智能CEO安聪慧透露，极氪与WAYMO合作打造的面向出行市场的无人驾驶汽车已小批量送往美国，由WAYMO进行道路测试，预计明年开始批量交付。“WAYMO与极氪将成为全球第一个能够大批量规模化在市场应用的无人驾驶品牌。”安聪慧称。来源：SMM

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【电池回收年会直播】全球动力电池回收市场分析及发展机遇新能源汽车发展趋势解读

年再生铅采标价格贡献奖 SMM25周年碳酸锂采标价格贡献奖 10月24日晚间，SMM为远道而来的客户准备了丰富的晚宴，为到场嘉宾们接风洗尘~ 此外，SMM还准备了多轮抽奖环节，现场气氛高潮迭起！ 10月4日签到 10月25日，磷酸铁锂产业年会、再生铅产业年会、电池应用年会等三个分论坛同步召开，精彩继续！ 2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道来源：SMM

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金属涨跌互现碳酸锂、工业硅涨逾3% 金价“涨不停” 铁矿跌近2%【SMM日评】

%，其余金属跌幅也均在1%以内波动。碳酸锂主连涨3.01%，工业硅主连涨4.08%。欧线集运跌4.64%。黑色系方面集体下跌，铁矿以1.91%的跌幅领跌，不锈钢跌1.28%。双焦方面，焦煤跌1.59%，焦炭跌1.29%。贵金属方面，截至15:03分左右，COMEX黄金涨0.15%，其盘中最高冲至2767.3美元/盎司，继续刷新其上市以来的历史高位；COMEX白银跌0.64%。国内方面，沪金涨0.75%，其盘中最高冲至630.44元/克，同样继续刷新其历史高位；沪银涨0.75%。截至今日15:03分行情宏观面国内方面：【工信部部长金壮龙会见苹果公司首席执行官库克】据“工信微报”公众号消息，10月23日，工业和信息化部部长金壮龙在北京会见苹果公司首席执行官库克，双方就苹果公司在华发展、网络数据安全管理、云服务等议题交换意见。金壮龙表示，近年来，中国有序扩大电信领域对外开放，为各国企业在华投资兴业创造新机遇。我们将持续扩大高水平对外开放，大力推进数字产业化和产业数字化，为各国投资者提供更多机遇、更好环境。希望苹果公司继续深耕中国市场，加大创新投入，与中国企业一道成长，共享高质量发展红利。库克表示，苹果公司愿意积极把握中国对外开放的机遇，持续加大在中国的投资，助力产业链供应链高质量发展。美元方面：截至15:03分，美元指数上涨0.23%，最新民调显示，美国民主党副总统哈里斯以46%比43%的微弱优势领先于共和党前总统特朗普。同时，国际货币基金组织(IMF)周二表示，今年余下时候和2025年，美国经济将继续为全球经济增长提供大部分动力。数据方面：今日将公布美国9月成屋销售年化总数，欧元区10月消费者信心指数初值，加拿大10月23日央行隔夜贷款利率，澳大利亚截至10月20日当周ANZ消费者信心指数等数据。此外，美联储理事鲍曼将在费城联储主办的第八届金融科技年会上发表讲话，加拿大央行将公布利率决议和货币政策报告，加拿大央行行长麦克勒姆将召开货币政策新闻发布会，欧洲央行行长拉加德将就欧洲经济前景发表讲话。原油方面：截至15:03分左右，两市油价一同下跌，美油跌0.59%，布油跌0.55%。此前行业数据显示美国原油库存增幅超过预期，市场继续关注中东地区的外交努力。 IG市场策略师Yeap Jun Rong称，市场参与者认为中东冲突会拖得更久，停火协议可能会陷入僵局。Yeap补充称，中国最近的刺激努力可能会在稳定局势方面取得一些成功，甚至推动未来更持续的复苏，这可能会对石油需求产生积极影响。美国石油协会（API）周二公布的数据显示，上周美国原油增加，而汽油和馏分油库存下降。API报告称，截至10月18日当周，美国原油库存增加164万桶，汽油库存减少202万桶，馏分油库存减少148万桶。分析师此前预测，上周原油库存将增加约30万桶，汽油库存将减少约120万桶，馏分油库存将减少约170万桶。美国能源信息署(EIA)的官方石油库存周报将在北京时间周三22:30发布。（文华财经） SMM日评来源：SMM

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金属涨跌互现碳酸锂、工业硅涨近2% 欧线集运跌超4%【SMM午评】

%以内。氧化铝主连跌0.28%。此外，碳酸锂涨1.85%，工业硅涨1.8%。黑色系多飘绿，铁矿跌0.2%，螺纹、热卷微涨。不锈钢跌1.17%。双焦方面，焦煤跌0.7%，焦炭跌0.83%。外盘方面，截至11:45分，外盘金属近全线上涨，伦铜跌0.05%。伦铝涨0.63%。伦锌、伦镍、伦锡涨幅均在0.5%以内。伦铅涨0.53%。贵金属方面，截至11:45分，COMEX黄金跌0.15%；COMEX白银跌0.73%。国内方面，沪金涨0.37%，盘中刷新历史新高至629.86元/克；沪银涨0.84%。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周一(10月21日)，其黄金持仓量持平为888.63吨。截至午间收盘，欧线集运主力合约跌4.28%，报2990.9点。截至10月23日11:45分，部分期货午间行情: 现货及基本面铅：今日SMM1#铅均价较昨日持平为16450元/吨，再生精铅持货商出货意愿一般，报价……… 宏观面国内方面: 【工信部部长金壮龙会见苹果公司首席执行官库克】据“工信微报”公众号消息，10月23日，工业和信息化部部长金壮龙在北京会见苹果公司首席执行官库克，双方就苹果公司在华发展、网络数据安全管理、云服务等议题交换意见。金壮龙表示，近年来，中国有序扩大电信领域对外开放，为各国企业在华投资兴业创造新机遇。我们将持续扩大高水平对外开放，大力推进数字产业化和产业数字化，为各国投资者提供更多机遇、更好环境。希望苹果公司继续深耕中国市场，加大创新投入，与中国企业一道成长，共享高质量发展红利。库克表示，苹果公司愿意积极把握中国对外开放的机遇，持续加大在中国的投资，助力产业链供应链高质量发展。【央行公开市场净投放1503亿元】央行今日进行7927亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有6424亿元7天期逆回购到期，实现净投放1503亿元。美元方面: 截至11:45分，美元指数涨0.07%，报104.14。最新民调显示，美国民主党副总统哈里斯以46%比43%的微弱优势领先于共和党前总统特朗普。与此同时，国际货币基金组织(IMF)周二表示，今年余下时候和2025年，美国经济将继续为全球经济增长提供大部分动力。其他货币方面：日元（JPY）兑美元在周三亚洲时段继续承压，并跌至7月31日以来的新低，接近151.75区域。日本央行（BoJ）今年进一步加息能力的不确定性是导致日元自本月初以来持续下跌的关键因素。这促使日本官员发出可能进行干预的口头警告，但这些警告并未对日元多头提供实质性的支持。即使避险情绪和中东紧张局势也未能为日元提供支撑。与此同时，美国国债收益率升至三个月高点，进一步加剧了低收益日元贬值的压力。此外，市场普遍预期美联储（Fed）将以较慢的速度降息，这也支撑了美元（USD）的持续反弹，使其达到8月初以来的最高水平。这些因素共同推动美元/日元货币对继续上行。（汇通财经）数据方面: 今日将公布美国9月成屋销售年化总数，欧元区10月消费者信心指数初值，加拿大10月23日央行隔夜贷款利率，澳大利亚截至10月20日当周ANZ消费者信心指数等数据。此外，美联储理事鲍曼将在费城联储主办的第八届金融科技年会上发表讲话，加拿大央行将公布利率决议和货币政策报告，加拿大央行行长麦克勒姆将召开货币政策新闻发布会，欧洲央行行长拉加德将就欧洲经济前景发表讲话。原油方面: 截至11:45分，原油期货小幅下跌，其中，美油跌0.25%，布油跌0.25%。此前行业数据显示美国原油库存增幅超过预期，使得油价承压。市场继续关注中东地区的外交努力。市场消息人士周二援引美国石油协会（API）的数据称，上周美国原油增加，而汽油和馏分油库存下降。API报告称，截至10月18日当周，美国原油库存增加164万桶，汽油库存减少202万桶，馏分油库存减少148万桶。分析师此前预测，上周原油库存将增加约30万桶，汽油库存将减少约120万桶，馏分油库存将减少约170万桶。美国能源信息署(EIA)的官方石油库存周报将在北京时间周三22:30发布。高盛周二表示，基于原油少量过剩和OPEC 产油国存在适度闲置产能的情况，预计2025年油价平均为每桶76美元。（文华财经）现货市场一览: 来源：SMM

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金属外强内弱沪银、氧化铝、工业硅涨逾2% 黑色系集体下跌【SMM日评】

幅领涨，其余金属涨跌幅均在1%以内。碳酸锂涨0.61%，工业硅主连涨2.04%。欧线集运跌0.59%。黑色系方面集体下跌，不锈钢跌1.37%，其余金属跌幅均在1%以内。焦煤跌1.22%，焦炭跌0.75%。贵金属方面，截至15:09分左右，COMEX黄金涨0.38%，但尚未突破前一个交易日的历史高点；COMEX白银涨0.8%。国内方面，沪金涨0.7%，其盘中最高一度触及628.38美元/盎司，续刷其历史新高；沪银涨2.55%。截至今日15:09分行情宏观面国内方面：【国家外汇局：人民币的升幅在全球范围内属于平均水平对于进出口的影响比较温和】国家外汇局副局长李红燕表示，从汇率变化来看，今年以来境内人民币对美元的即期汇率（CNY）总体小幅贬值0.3%左右，人民币汇率在双向波动中保持基本稳定。即使8、9月人民币对美元汇率出现了比较明显的回升，也是美元走弱后各种非美元货币的普遍反应，并且人民币的升幅在全球范围内也属于一个平均水平，对于进出口的影响是比较温和的。近期外资配置人民币资产呈现良好势头，未来还有进一步增配的空间。我国经济基本面稳中向好，提供了良好的宏观环境；我国完善高水平开放，提供了良好的政策环境；人民币资产具有分散风险的多元配置效果，提供了良好的投资价值。美元方面：截至15:09分左右，美元小幅微跌0.09%。隔夜美联储官员讲话较为密集，部分表态偏谨慎。具体来看，堪萨斯城联邦储备银行总裁施密德说，他支持 "小心谨慎、深思熟虑地"降息，因为现在通胀率正在向美联储2%目标回落，劳动力市场也正在正常化。明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利称，他预计未来几个季度将 "适度"降息，但若劳动力市场急剧恶化，可能会促使他主张加快降息步伐。不过达拉斯联邦储备银行总裁洛根表示，她认为美联储未来还会有更多的降息举措，并表示她认为美联储没有理由不同时推进缩减资产负债表的工作。最近美国经济数据韧性较强，叠加隔夜部分官员讲话偏谨慎，支持渐进降息。（文华财经）财经事件方面：需要注意的是，IMF将公布全球经济展望报告，欧洲央行管委诺特将发表讲话，英国央行行长贝利在彭博举办的金融监管活动上发表讲话。原油方面：截至15:09分左右，两市油价一同下跌，美油和布油一同下跌0.3%，主因地缘政治因素再度有缓和的迹象。乐天证券大宗商品分析师Satoru Yoshida表示：“在中东局势时而升级、时而降级的情况下，油价随着时好时坏的消息波动。”周一公布的初步调查结果显示，上周美国原油库存预计增加，馏分油和汽油库存预计下滑。受访的六家分析机构的预估均值显示，截至10月18日当周，美国原油库存将增加约10万桶。美国汽油库存下滑约160万桶，包括柴油和取暖油的馏分油库存预计下滑约190万桶。美国石油协会(API)周度库存报告将在北京时间周三凌晨4:30公布；美国能源信息署(EIA)库存周报将在北京时间周三22:30发布。（文华财经） SMM日评来源：SMM

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