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【SMM金属早参】基本金属均飘绿 COMEX白银暴跌 | 铅、钼、稀土未来展望 | 工业硅下半年供应仍承压

附加值的产品储备库存的方式，如用于制造电动汽车电池的镍化学品。（文华财经）【越南计划禁止稀土矿出口】据MiningNews.net网站报道，为激励国内下游加工业发展，越南计划禁止未加工稀土矿石出口。越南副总理陈红河（Tran Hong Ha）上周在国会讲话时称，该国将禁止稀土矿石出口。【玉龙股份：全资子公司新增四个探矿权矿区面积增至3050平方公里】玉龙股份公告，全资子公司NQM Gold2Pty Ltd近期通过新申请获得四个探矿权证，涉及矿区面积由约1700平方公里增至3050平方公里。新增探矿区成矿地质条件优越，有助于增强帕金戈金矿区勘探增储潜力，提升公司盈利能力和抗风险能力。公司将积极推进矿产资源勘查及开采，增厚后备资源储量，符合公司整体发展战略，增强核心竞争力，保障可持续发展。同时提示矿产资源勘查不确定性风险。【乘联会：6月1-10日乘用车新能源车市场零售18万辆同比增长27%】乘联会公布数据显示，6月1-10日，乘用车新能源车市场零售18万辆，同比去年同期增长27%，较上月同期下降11%，今年以来累计零售343.6万辆，同比增长34%；6月1-10日，全国乘用车厂商新能源批发19.7万辆，同比去年同期增长56%，较上月同期增长10%，今年以来累计批发383.5万辆，同比增长32%。【工信部：1-4月全国晶硅光伏组件出口量达83.8GW 同比增长20%】据工信部消息，2024年1-4月，我国光伏产业总体保持高位运行。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国晶硅光伏组件出口量达83.8GW，同比增长20%，光伏产品出口总额达127亿美元。【“沪九条”落地后上海一手住房日均成交增加42%】上海房地产新政 “沪九条”自5月28日正式施行，受到市场各方高度关注。从记者采访的房企反馈看，新政出台以来，政策效应逐步显现。在售新房项目的咨询量和来访量出现积极变化。整体来看，5月28日至6月10日，上海一手房认购总体平稳，全市共有10个楼盘完成认购，认购水平略高于同板块平均水平。一手住房项目来访量明显增加，部分有一定市场热度的续销项目，预定量增加比较明显。成交量提高，5月28日至6月10日，一手住房日均成交2万平方米，比5月1日至27日的日均成交量增加42%。端午三天假期一手住房日均成交0.82万平方米，比今年“五一”假期日均成交增加41%。（财联社）【青岛：到2025年力争整车产量达到40万辆新车市场渗透率达到45%左右】青岛市人民政府办公厅印发《青岛市新能源汽车产业高质量发展行动计划》，其中提到，到2025年，力争整车产量达到40万辆，培育年产10万辆以上新能源整车生产企业2家，全市整车生产制造产业规模达到1200亿元左右。推广应用实现规模化示范。到2025年，新车市场渗透率达到45%左右，保有量达到45万辆左右。【总投资6.5亿元！年产8万吨锂电池材料项目迎来新进展】四川福瑞新材料科技有限公司年产8万吨的锂电池高端负极材料高温提纯项目预计今年7月中旬部分厂区建成投产，项目总投资6.5亿元。（电池网）【钧达股份：拟在阿曼投建年产10GW高效光伏电池产能】钧达股份公告，公司与阿曼投资署共同签署《投资意向协议》，公司拟在阿曼投资建设年产10GW高效光伏电池产能，该项目的投资金额约为7亿美元，项目分两期实施，每期5GW。【隆基乐叶、晶科等5家企业入围中设新能源光伏组件集采订单】6月11日，中设新能源2024年度光伏组件框架入围集中采购中标候选人公布，中标候选人第1名隆基乐叶，投标报价16600万元，单价0.83元/W；中标候选人第2名晶科能源，投标报价16900万元，单价0.845元/W....（北极星太阳能光伏网）来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-14

逆势上扬铜为何与其他金属背离

格下跌了26%，铝价下跌了29%，用于电动汽车电池的钴和锂价格分别暴跌了64%和77%。铜价不仅逆势上涨，与其他工业和能源转型相关金属的普遍下跌趋势背离，还逆转了与原油的同步下行走势，而在过去几十年中，铜与原油价格通常表现出显著的协动性。自2022年以来，油价先是下跌，而后在区间内窄幅波动。相比之下，铜价在2022年年末大幅上涨，随后有所回落，目前正重返历史高位。图为铜矿开采所消耗的能源量与原油价格的相关性与铜价保持正常价格相关性的市场是美国股市。几十年来，铜价与美股一直存在强弱不一的正相关关系。图为1979年以来铜价与标准普尔500指数的1年期滚动相关性那么，是什么原因导致铜价相对于其他金属商品以及原油表现强劲？答案似乎归结于两个因素：能源转型和铜供应量。铜价相对于原油、铝和钢铁的背离始于2022年秋季，当时美国通过了《通胀削减法案》，其中包括批准投资600亿美元用于电动汽车充电站，并为大规模投资电网和替代能源铺平了道路，所有这些都需要大量使用铜。此后，欧洲也启动了规模较小但仍然重要的能源转型投资计划。铜价的上升进一步受到电动汽车销量增长的推动，尤其是在中国，2023年中国电动汽车占全部汽车销量的35%~40%。铜需求的增加与铜矿供应增长缓慢形成了冲突。在过去的30年里，铜矿供应仅增长了133%，远低于整体黑色金属供应增速。自2014年以来，铜矿产量增长尤为缓慢。铜相对于锂和钴的优异表现也可以归因于供应。理论上，这两种电池金属的价格应该受益于电动汽车对电池需求的增加。然而，这种需求增加被供应的上升所抵消，锂矿产量增长了28倍，钴产量激增了12倍以上。图为30年间锂供应量变化图为30年间钴矿供应量变化总体而言，这解释了锂和钴价格的异常熊市，以及为何期货曲线虽然处于远期升水，但二者定价在未来12至18个月内都不会有太大的回升。图为钴和锂价格走势图为钴和锂期货曲线远期升水变化需求方面的关键问题是：铜价高企会否激励铜供应进一步增长？同样，钴和锂的价格低迷是否会刺激电池需求，或抑制钴、锂矿产量的迅猛增长？（本文作者为芝商所执行董事、首席经济学家）来源：期货日报网

期货日报网2024-06-13

【原油收市】美油库存意外增加、IEA看跌需求及鹰派美联储，多重因素限制油价走势

，因为全球炼油厂需求仍然非常旺盛，而且电动汽车的增长热潮似乎正在放缓。美国能源信息署（EIA）周三表示，上周美国原油进口量上升至2018年以来的最高水平，原因是来自墨西哥的进口量反弹，而来自加拿大的进口量也随着跨山输油管道向美国西海岸输送石油的扩建而增加。EIA数据显示，截至6月7日当周，美国从墨西哥进口的原油增加44.9万桶/日，至98.7万桶/日，为7个月以来的最高水平。从加拿大进口的原油增加了20.6万桶，达到近400万桶/日。不过，从长期来看，美国能源信息署(EIA)、国际能源署(IEA)和石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries)本周更新了对2024年全球石油供需平衡的看法，预测全球石油库存将下降。石油经纪商PVM的Tamas Varga表示，他们的报告意味着下半年价格下跌空间有限，其中IEA的库存消耗大于其他两个机构。 “新债王”冈拉克表示，通胀将会降低。如果油价下跌，我们将看到通胀进一步放缓。此次会议将因美联储将今年预期降息次数从三次减至一次而被铭记。预计今年剩余时间里，美国CPI将稳定在2.5%-2.75%的水平。债券市场一直保持惊人的稳定性。可以期待从固收市场的部分领域，如BB级银行贷款，获得非常好的回报。从现在到年底，美联储的措辞将发生巨大变化。裕信银行表示，预计5月份整体CPI通胀率将从4月份的0.3%降至0.1%，按年率计算，通胀率可能会小幅下降至3.3%。汽油价格可能会使月率下降0.15%。核心CPI月率可能会连续第二个月达到0.3%，同比增幅可能会从3.6%降至3.5%。这样的水平可能仍然有点过高，无法让美联储相信通胀正在持续下降至2%。咨询公司Energy Aspects研究主管Amrita Sen指出，特朗普若当选总统，美国的石油产量也不会“泛滥成灾”。特朗普对伊朗的打击将在明年推高油价。到2030年，美国石油产量将缓慢增长。花旗预期，布伦特原油期货价格明年可能跌至每桶60美元水平。花旗指出，受到地缘冲突及供过于求因素影响，布伦特原油期货价格在第三季仍可望保持在82美元水平，然后开始下行，明年进一步受压。花旗建议投资者对冲油价下行风险。 Energy Aspects的一位创始人表示，如果全球的需求不增加，OPEC+今年晚些时候可能不需要提高原油产量。OPEC+本月早些时候宣布将从10月份开始逐步恢复日均约200万桶被停掉的产能。Amrita Sen在卡尔加里的一次会议上表示，这些计划取决于市场状况。她说，目前该集团可能不需要恢复产量。“如果市场不需要石油，他们就不会恢复产量，”她说。“如果需求回升，会这样做。如果需求没有回升，我认为不会恢复。”Sen表示，今年全球石油需求将增长110万桶/日。她预计，美国原油产量到年底将增加40万桶/日，并且明年的增幅相似。国际能源署（IEA）在最新报告中警告，随着石油公司增加产量，到本世纪末，全球将面临每天数百万桶的“惊人”石油过剩，从而削弱OPEC+管理原油价格的能力。IEA预计，全球石油需求将在2030年之前达到每天近1.06亿桶的峰值，比2023年每天略高于1.02亿桶有所增加。而以美国为首的产油国持续投资，到2030年，全球石油供应将达到近1.14亿桶/日，这将导致石油闲置产能超过800万桶/日。IEA还表示，这种“巨大的”石油过剩可能会“颠覆”OPEC+管理市场的努力，并迎来一个油价下跌的时代。IEA补充称，除了新冠疫情之外，这么高的产能过剩水平将是前所未有的。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】（1） 09:30 澳大利亚5月季调后失业率（2）17:00 欧元区4月工业产出月率（3）20:30 美国至6月8日当周初请失业金人数（4）20:30 美国5月PPI年率（5）20:30 美国5月PPI月率（6）22:30 美国至6月7日当周EIA天然气库存（7）次日00:00 美联储威廉姆斯主持与美国财长耶伦的讨论会（8）次日01:00 加拿大央行行长麦克勒姆参加一场炉边谈话

慧宣鑫语2024-06-13

磷化工产业未来将成万亿级别市场群但机遇和挑战并存【SMM新能源峰会】

电储能，即每天5.4Twh电池需求。电动汽车：500 Gwh——2023年产汽车3千万辆，新能源汽车1千万辆，每辆车50度电计算，年需求500Gwh。电动自行车：150 Gwh——我国目前有3.5亿电动两轮车，每年产4000万辆，按锂电池每年1.5亿组需求计算，每组1度电，年需求150Gwh。启动电池：50 Gwh——我国目前有4亿汽车，2023年产3000万辆，按锂电启动电池渗透率50%计算，年需求1亿组，50Gwh。电动船舶：40 Gwh——我国内河船舶12万艘，按电动船舶渗透率50%计算，年需求4万组，约40Gwh。通讯基站：10 Gwh——我国约有200万基站，每座基站储能电池25度电计算，年需求40万组，约10Gwh。以上对磷酸铁锂的需求超过1240万吨。资源问题与对策-开源与回收全球磷矿资源分布极不均衡，其中摩洛哥和西撒哈拉、中国、叙利亚三个地区磷矿储量占全球总探明磷储量的80%以上，其中摩洛哥拥有全球最大的磷矿石储量，占全球总储量的70%以上。中国的磷矿资源存在富矿少贫矿多、开采难度大、伴生矿多、品位低等特点。技术上可利用、具有经济价值的磷矿储量只占总储量的22%。方向：深加工，精加工，加大回收力度。磷酸铁锂电池的回收利用途径 5年后，每年将有100万吨的磷酸铁锂材料需要回收。 10年后，每年将有400万吨以上的磷酸铁锂材料需要回收。磷酸铁锂回收的关键 1、基于电池再利用的结构设计； 2、基于拆解回收的电芯结构设计； 3、体系的脱氟方法，以及无氟电解质； 4、极片物质的拆解和分离技术； 5、配套的政策支持。磷化工产业的未来前景磷化工产业未来将成为一个万亿级别的市场群。基础原料：深加工，高品质化；中间产品：降低能耗，提高品质；下游产品：立足研发，创造市场。新的磷酸盐正极材料体系--今后的方向来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-12

【SMM金属早参】基本金属近全线下跌 | 全球镍、新能源汽车市场展望 | 6月铜价、组件排产预测

........ 【工信部、能源局就《电动汽车传导充电系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见】工业和信息化部装备工业一司、国家能源局科技司组织开展了《电动汽车传导充电系统安全要求》强制性国家标准的制定，已形成征求意见稿，现公开征求社会各界意见。（工信部）........ 【杭州取消限购满月：市场热度明显上升新房成交量环比大增同比仍下跌】①多位中介公司及研究机构人士告诉记者，杭州5月9日实施楼市新政一个月以来，当地二手房及新房市场带看量及成交量，均出现幅度不等的上扬，政策效果得以彰显。②“杭州5月新房成交面积环比涨幅约50%，但成交量同比仍为下跌，尚未恢复到去年同期水平。”........》【乘联分会：5月新能源车市场零售80.4万辆同比增长38.5%】乘联分会6月11日发布的数据显示，5月新能源乘用车生产达到88.1万辆，同比增长31.0%，环比增长9.9%。5月新能源乘用车批发销量达到89.7万辆，同比增长32.1%，环比增长13.8%。5月新能源车市场零售80.4万辆，同比增长38.5%，环比增长18.7%。（智通财经）........ 【协鑫集团董事长朱共山：新质生产力背景下的光伏大变局时代】协鑫集团董事长朱共山指出，时隔一年再见面，光伏产业变化两重天。行业遭遇史上最强内卷，供需严重错配，产业步入冰河期。截止目前，硅料、硅片、电池、组件四大环节，基本上跌破现金成本，全产业链集体承压。光伏产业本轮震荡周期内，整体产能扩大了约3倍，但利润率下降了70%左右。（北极星太阳能光伏网）........ 【又有两家光伏企业濒临退市！】近年来，随着光伏行业飞速发展，市场经历了一场资本涌入的狂潮。然而，年初以来，伴随产能过剩，光伏价格“跌跌不休”，产业链各环节普遍失血。在这样的市场环境下，光伏企业财务状况急剧恶化，部分企业面临亏损甚至退市的风险........ 【《交通运输大规模设备更新行动方案》发布多处涉及船舶行业】近日，交通运输部等十三部门联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》，提出，到2028年，船舶运力结构得到有效改善，交通运输行业碳排放强度和污染物排放强度不断降低，污染物排放总量进一步下降........ 【SMM新能源峰会：2024大势观察：新能源汽车发展形势解读及未来趋势研判】5月31日，在SMM主办的CLNB2024（第九届）中国国际新能源产业博览会-先进材料运用高峰论坛上，和君咨询高级合伙人新能源事业二部总经理李丙羊表示，“价格战”、“出海”受阻、市场“内卷”、“技术瓶颈”等挑战或依然存在，如何结合自身禀赋和外界趋势去探索和抓住新的“蓝海”市场，是未来新能源汽车产业链相关企业实现进一步优化财务结构和提升盈利能力的核心措施........ 【全球半导体销售得以好转相关半导体设备和材料厂商有望强劲增长】①世界半导体贸易统计组织宣布上调今年全球半导体产值预测，预估年增16%，并乐观看待2025年存储和逻辑产业推动产值有望持续成长12.5%，预计将连续两年强劲成长。 ②东吴证券认为，大基金三期将带动半导体行业增长，伴随本土替代的持续推进，国内相关半导体设备和材料厂商有望长期受益。（财联社）........ 来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-12

ACC调整欧洲电池工厂扩展计划，暂停意大利和德国项目

举是为了转向研发更经济的电池技术以应对电动汽车市场需求变化。SMM认为... 在当前全球电动汽车市场需求不断波动的背景下，由 Stellantis、梅赛德斯-奔驰和道达尔能源共同组成的电池合资企业 Automotive Cells Company (ACC) 近日宣布，暂停其位于意大利Termoli和德国Kaiserslautern的电池工厂建设项目。据悉此决定是为了从当前计划采用的NCM电池转向更具成本效益的电池技术 (如LFP)。 ACC原计划在欧洲建立三家主要电池工厂，其中法国的Billy-Berclau工厂已于去年投入运营，并正加快扩建步伐。然而，面对电动汽车市场的不确定性，ACC选择暂停另外两家工厂的建设工作，并预计在今年年底至2025年初重新评估其建设和运营时间表。 ACC目前的主要电池产品为 NMC电芯。随着电动汽车市场的需求结构变化，ACC正考虑引入成本更低的LFP电池技术，以提供更加经济的电动汽车解决方案。这一转变也可能涉及其最大投资方Stellantis与中国电池制造商CATL的进一步合作。据SMM早前报道，Stellantis与CATL已就在欧洲建设LFP 电池生产设施达成初步协议。 SMM认为，随着电动汽车市场竞争加剧及技术迅速发展，ACC的决定不仅影响其在欧洲的业务布局，也可能对全球电动汽车产业链的发展趋势产生一定影响。如何在当前复杂的市场环境下维持技术领先的同时确保成本效益，将是 ACC 以及许多同类企业面临的关键挑战。来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-11

大咖谈：电池箔产能扩张和消费增速不成正比面对行业竞争技术进步更重要

答：个人观点就是，新能源电池作为新能源电动汽车必备的一个原材料。新能源汽车的发展，也带动电池箔方面的发展。另外，我国电池箔出口还受到反倾销调查的影响，所以既要看到国内市场的蒸蒸日上，同时也要看到我国产品出口到国外遇到的困难，以及国内新增产能的大幅增加带来的挑战。主持人问：未来面对类似我国产品出口国外受到某些国家的反倾销调查，那我国出口铝箔会不会有一些其他地区域的选择？除了印度之外，海外有没有一些其他地区作为我国一些出口的热点地区？路通答：就中铝铝箔来说，出口至印度那边确实会受一些影响，但同时公司也在开发一些像东南亚、韩国、日本等新的市场，其实对铝箔来讲，也是一个新的增长点。但一个前提是要把我们的产品质量做好，因为出口涉及到产品质量稳定性。中铝铝箔有限公司科技发展（质量管理）部负责人路通主持人问：怎么看待当前行业竞争，现在新的产能还在上马，是不是未来会有一些产品上的优化，或者说设计路线，会有一些新的一些想法、应对策略吗？陈川答：公司目前产品结构，主要是包装箔和锂电箔。对于后续产能扩张、技术进步这两条路线，个人更倾向于技术进步，也就是说在产能扩张的同时，希望各个企业在产品研发上多些精力，愿意付出成本去把锂电箔产品做好，不能一味追求量而不求质。后续，因为锂电箔市场在春节后还不错，特别是近期出口市场较火爆，可能价格上不太理想，但需求量增加。考虑到国外前期因为疫情，很多实体企业的订单，可能都被中国一些疫情管控比较好的企业拿下，但实际上等到去年一年其疫情恢复期，到今年的稳定期，有些订单还是会回流到国外市场，所以说国外需求目前看还是增长的态势。锂电箔国外市场能否有所起色，可能涉及到关税、物流成本的问题，包括当地配套的问题，这些问题有待解决。目前，企业追求的是整个绿色铝加工产业链，从电解铝一直到下游的铝板带箔，从这个角度来讲，对整个质量的把控还是有非常大的信心，也希望各位同仁，大家一起能够把锂电箔市场维护好，提供更优质的产品，以推动国内新能源事业的发展。神火新材料科技有限公司副总经理陈川来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-11

2024 SMM铅程万里行河南篇——第五站济源华申电源有限公司

动力蓄电池和锂电池产品，广泛适用于低速电动汽车、市政工程车、巡逻车、电动物流车、电动三轮车等车辆。另外，为满足医院、商场、工矿、企业、船舶等应急备用电源需求，生产有约100种型号的ups储能电池及军用电池。公司主要电池型号有： 6-dzf-20、6-evf-32、6-evf-38、6-evf-45、6-evf-52、6-evf-58、6-evf-60、6-evf-71.8、6-evf-80、6-evf-100、6-evf-108、6-evf-120、6-evf-135、6-evf-150、4-evf-150、3-evf-200等各种规格型号的全密封免维护铅酸蓄电池。 48v60ah、60v63ah、60v100ah、60v120ah、60v130ah、60v200ah、72v60ah、72v100ah、72v120ah、72v130ah、72v200ah等规格型号锂电池以及约100种型号的ups储能电池及军用电池。考察合影留念参观工厂结束后，SMM与铅酸蓄电池企业代表们与济源华申电源有限公司一起合影留念，增加彼此间更深厚的合作友谊，相信在接下来还将有更深层次的交流跟合作！经过此次走访调研，SMM考察团对济源华申电源有限公司的产品、技术、公司发展情况等方面有了更深的理解，同时对铅行业的市场现状、发展趋势、以及存在的问题有了更深刻的认识，将继续与各大企业深化合作，以实现优势互补，共同推动中国铅产业的发展。铅程万里考察报名联系人：曹娟娟 13564728530 来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-11

【直播】全球镍市展望 | 印尼煤炭开发、电池和电动汽车发展路径 | 菲律宾镍业发展规划

市场展望 | 印尼煤炭资源开发、电池和电动汽车的发展路径 | 菲律宾镍业发展规划】 ►印尼关键矿产的战略意义 ►建立战略联盟促进矿石长期安全和价值链合作 ►中国与印尼镍产业共建与发展 ►镍产业的碳足迹与可持续镍价值链的发展 2024年以来，全球对于矿端重视度愈发提高，印尼以其得天独厚的自然资源储备，受到了各国企业的广泛关注！为促进国内外产业人士更高效地交流，并全面深度地了解全球产业发展形势和未来前景，6月11-13日，SMM于印尼雅加达召开2024印尼矿业大会一一暨关键金属会议。会议期间，在镍钴新能源大会的基础上，同步召开铝产业大会、锡产业大会、煤炭大会，并进行产业考察，组建了SMM印尼镍产业考察团、锡产业考察团。本次大会由SMM与印尼镍矿商协会（APNI）、印尼商品交易所（ICDX）、中国煤炭资源网联合举办，同时，由LME、Canada Nickel、Nickel Industries、Robersbridge、PAMA、Greentech、长沙有色冶金设计研究院、Minviro、Ceria、沈阳铝镁设计研究院、罗兰贝格、SFA Oxford等企业支持举办。大会邀请来自印尼、法属新喀里多尼亚、菲律宾等多个国家的近20位政府官员，于大会首日主会场开展多国政府官员专场发言，并在全球邀请近100位发言嘉宾，20+展商和700+参会嘉宾。从矿端到终端，从国际化视角，放眼多元化产业。 6月11日签到（09:00-12:00）开幕式（13:00-13:20）嘉宾发言发言主题：印尼如何继续在全球经济协同中发挥更大作用发言嘉宾：Marvest协调部部长 Luhut Binsar Pandjaitan （13:20-13:40）发言主题：关键矿产的战略意义与印尼政府的后续发展发言嘉宾：能源和矿产资源部部长 Ir. Arifin Tasrif （13:40-14:00）发言主题：印尼关键矿产开采配额和分配政策发言嘉宾：海事和投资协调部矿业投资协调助理 Septian Hario Seto （14:00-14:20）发言主题：印尼煤炭资源及后续开发方法发言嘉宾：能源和矿产资源部矿产和煤炭局局长 Bambang Suswantono 中将（3月）（退役） SH，MH，M.Tr.（Han）（14:20-14:40）发言主题：印尼如何通过税收建立良性竞争和发展市场发言嘉宾：投资部部长 Bahlil Lahadalia S.E. （14:40 - 15:00）发言主题：解决土地冲突释放印尼可持续镍潜力推动负责任的能源转型发言嘉宾：土地事务和空间规划部长/国家土地局局长 Agus Harimurti Yudhoyono （15:00-15:20）发言主题：强调下游整合-通过下游整合和战略性产业区推动印尼镍价值链的领导地位发言嘉宾：印度尼西亚共和国工业部部长 Agung Gumiwang Kartasasmita （15:20-15:40）发言主题：建立战略联盟促进矿石长期安全和价值链合作发言嘉宾：印度尼西亚镍业协会主席 Alexander Barus （15:40-16:00）圆桌访谈主题：印尼金属交易所（IME）推动全球金属定价机制的发展主持人： APNI公司秘书长 Meidy Katrin Lengkey 嘉宾：伦敦金属交易所市场开发主管 Robin Martin 印尼商品及衍生品交易所集团创始人兼董事会成员 Megain Widjaja SMM CEO 范昕（16:20 - 17:10）主题：全球关键矿产价值链中的ESG建设主持人： SMM伦敦办常务董事王彦辰嘉宾：负责任矿产倡议高级项目经理 Anna Stancher 铝管理倡议审计总监 Cameron Jones 负责任采矿保证倡议采购部门主管 J.J. Messner de Latour 青山控股集团 ESG董事会董事 Yumo Li 华友钴业 ESG与可持续发展全球负责人 Bryce Lee 负责任的关键矿产倡议发起人/决策委员会主席 Lihui Sun 国际可持续发展研究所（IISD）能源政策研究员 Martha Maulidia （17:10 - 18:20） 6月12日嘉宾发言发言主题：中国与印尼镍产业共建与发展发言嘉宾：青山控股集团副总裁 Xu Xue （09:00-09:20）发言主题：印尼镍业发展研究及菲律宾镍业发展规划发言嘉宾：菲律宾驻印尼大使馆贸工部商务参赞和经济官员 Mr. Jeremiah C. Reyes （09:20-09:40）发言主题：印尼本地电动汽车电池材料生产商如何在全球供应链中致力于实现可持续的绿色镍产品发言嘉宾：PT Ceria Nugraha Indotama 公司秘书 Imelda Kiagoes （09:40-10:00）发言主题：全球镍市场展望发言嘉宾：国际铜、镍、铅和锌研究小组秘书长 Paul White （10:00-10:20）发言主题：新能源产业引领下高效清洁开采红土镍矿的关键技术及应用发言嘉宾：东能卓环勘察设计有限公司首席技术官 Bin Li （10:20-10:40）发言主题：揭秘-中国工业、制造业和经济发展的高速增长发言嘉宾：弘则研究国际业务研究主管 Juno Yao （11:00-11:20）发言主题：印尼如何通过定价引导市场健康发展发言嘉宾：APNI公司秘书长 Meidy Katrin Lengkey （11:20-11:40）发言主题：SMM在全球镍价中的作用发言嘉宾：SMM 高级副总裁卢嘉龙（11:40-12:00）圆桌访谈主题：发展趋势和限制-火法冶金和湿法冶金镍中间体主持人： SMM 高级副总裁卢嘉龙嘉宾：加拿大镍业公司企业发展副总裁 Chris Chang 诺里尔斯克镍矿战略营销总监 Denis Sharypin 淡水河谷印度尼西亚首席财务官 Bernardus Irmanto SMM 行业研究总监王聪（13:40 - 14:30）发言主题：镍产业的碳足迹与可持续镍价值链的发展发言嘉宾：镍研究所高级公共政策经理 Dr. Mark Mistry （14:30-14:50）发言主题：印尼在全球镍市场主导地位的崛起：利用有竞争力的生产成本和资源优势发言嘉宾：麦格理银行总经理 Jim Lennon （14:50-15:10）发言主题：2023年钴市场状况发言嘉宾：钴研究所资讯主管 Marina Demidova （15:10-15:30）发言主题：技术引领下电动汽车原材料生产路径的变化与展望发言嘉宾：CINF Engineering Co., Ltd 印尼负责人/重金属冶金高级工程师 Wen Yang （15:55-16:15）圆桌访谈主题：镍钴行业ESG标准与实施主持人： Rocky Mountain研究所东南亚能源项目助理 Andika Akbar Hermawan 嘉宾：钴研究所高级可持续发展经理 Tom Fairlie 镍研究所高级公共政策经理 Dr. Mark Mistry Robertsbridge 总经理 Ben Eavis 世界资源研究所印尼分会气候经理 Egi Suarga Hatch 博士/亚太区社区参与与社会绩效区域总监 Fiona Martin （16:15-17:00） 6月13日嘉宾发言发言主题：RESOURCE CONNECT ASIA-投资澳交所资源股发言嘉宾：Resource Connect Asia Pty Ltd 总经理 Gloria Zhang （09:30-09:50）发言主题：欧盟法规及其对上游关键原材料供应链的影响发言嘉宾：Minviro Limited Australian Country Director Phoebe Whattoff （09:50-10:10）发言主题：镍市场发展和负责任采矿发言嘉宾：镍锂营销总监 Jerome Baudelet （10:10 - 10:30）圆桌访谈主题：适合印尼电池制造的原材料供应主持人：麦格理银行总经理 Jim Lennon 嘉宾： Minviro Limited 可持续发展科学家 Irdanto Saputra Lase 水产科技亚太区工业解决方案销售与业务发展主管 Mr. Deepak Kachru PT Ceria Nugraha Indotama 业务发展总经理 Amando B Kaligis （10:50-11:30）发言主题：印尼电池和电动汽车的发展路径发言嘉宾：镍工业有限公司总经理 Justin Charles Werner （11:30-11:50）发言主题：电池金属定价和化学的演变-回顾与展望发言嘉宾：S&P Global 团队负责人 Jenson Ong （13:45 - 14:05）发言主题：基于火法冶炼的镍工业碳排放计算发言嘉宾：SMM 高级副总裁胡健（14:05-14:25）发言主题：华友钴业在印尼的投资发言嘉宾：华友钴业副总裁 Dahui Zhang （14:25-14:45）发言主题：日本新能源汽车在印尼市场的发展分析发言嘉宾：日本贸易振兴机构（JETRO）高级总监 Hirofumi Yaginuma （14:45-15:05）发言主题：印尼镍价制定发言嘉宾：雅加达期货交易所（JFX）副总裁/董事 Suresh Mookiah （15:25-15:45）发言主题：NCM阴极消耗减速与原材料供应充裕扩张矛盾分析发言嘉宾：SMM 行业研究总监王聪（15:45-16:05）圆桌访谈主题：电池价值链整合的全球协同效应主持人： SMM伦敦办常务董事王彦辰嘉宾： SFA Oxford 大宗商品分析师 Dan Croft 麦肯锡公司采矿和金属专家 Nicolas Goffaux 三井住友银行（SMBC）亚太区企业和投资银行业务金属、采矿和化工行业主管 Nick Holkas DSS+ 卓越运营和可持续发展总监 Xin Liu （16:05-16:55）来源：SMM

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硅锂支撑不足，铜铝影响偏多--新能源产业链周报20240609

、蔚来：蔚来计划进一步在欧洲扩张。中国电动汽车初创公司蔚来汽车的创始人李斌在5月23日表示，尽管欧盟是否会对中国电动汽车征收关税仍存在不确定性，但该公司计划继续在欧洲扩张。李斌透露，如果蔚来在欧洲的年销量能够增长到10万辆左右，该公司将考虑与当地合作伙伴建立一家欧洲工厂。根据市场研究机构Dataforce的数据，去年蔚来汽车在欧洲的销量为2,404辆。 2、特斯拉：特斯拉计划减产Model Y至少20%。据路透社报道，自今年3月以来，特斯拉已将上海工厂最畅销的Model Y的产量削减了两位数。作为特斯拉全球最大的制造中心，特斯拉上海工厂计划在3月至6月期间将Model Y的产量削减至少20%。此举旨在解决中国市场对特斯拉Model Y需求疲软的问题。 3、欧盟：欧盟委员会将推迟针对中国电动汽车关税的决定。5月29日，路透社和美国政治新闻网欧洲版“PoliticoEU”等外媒相继援引消息称，欧盟委员会将推迟针对中国电动汽车关税的决定，或在“欧洲大选”（即欧洲议会选举，6月6日至9日）结束后宣布结果，以“避免该问题被卷入激烈的竞选活动”。 4、比亚迪：比亚迪举办第五代DM技术发布会，正式发布了第五代DM技术。5月28日晚，比亚迪今晚举办了第五代DM技术发布暨秦L DM-i、海豹06 DM-i上市发布会，正式发布了第五代DM技术，官方称该技术将“开创油耗2时代”。据比亚迪介绍，第五代DM技术拥有全球最高46.06%发动机热效率，全球最低2.9L百公里亏电油耗，全球最长2100公里综合续航。秦L DM-i、海豹06 DM-i将首发搭载第五代DM技术。 3、行情展望及策略推荐供应方面，碳酸锂5月供应渠道多方面增加，产量和进口量增速较快，周度产量环比小幅减少，减量主要在云母端，盐湖和锂辉石表现稳定，预计下个月整体供应表现较为稳定。需求方面，5月正极材料排产不及预期，进度再度放缓，市场成交冷清，对高价货接受程度不高，周度下游锂盐和成品均呈现去库，6月正极排产或将进一步放缓。终端销售方面，据乘联会预计5月新能源汽车销售环比增加。政策端虽有利好，但供应压力逐步显现，短期难以实现对价格的强驱动，整体仍震荡为主。从数据来看，政策对车市的影响仍旧未得到有效体现。碳酸锂07合约下跌破位后依然处于空头走势，反弹没有击破上方压力位，技术面维持偏空看待。三、铝产业链 1、周度行情回顾及逻辑梳理截至2024年6月7日，SMM A00铝锭均价约为21170元/吨，较上周五下跌70元/吨。截至2024年6月7日，沪铝主力合约收于21220元/吨。SMM氧化铝指数跌至3905元/吨，较上周五下跌3元/吨，主因在于国内部分晋豫洞采矿逐步复产。广东φ90铝棒加工费约为130元/吨，无锡φ90铝棒加工费约为180元/吨，加工费再次明显下调。成本角度，本周氧化铝小幅回落，电解铝成本有所松动但幅度较小。晋豫地区有小部分洞采矿复产，叠加海外氧化铝减产导致部分进口矿流入我国，国内铝土矿供需紧张略缓解，预计氧化铝产量有所增加。但国内大部分矿山短期内难有复产，因此氧化铝增量有限，价格仍有支撑。短期内，预计矿端供给扰动难以消散，氧化铝供需紧平衡格局不改，价格下方空间有限。供需角度，近期电解铝需求逐渐转弱，导致国内电解铝出现连续累库。供给端，云南电解铝企业陆续复产，其余地区暂无明显变化，国内电解铝日度产量小幅提升。需求端，下游铝加工企业整体开工率有小幅下滑，尤其是建筑铝型材及铝箔企业，6月份进入消费淡季后订单量或表现较弱。新能源、汽车、电力等领域对工业型铝型材及铝线缆的需求具有一定支撑，但短期内难言需求增加，预计开工率基本持稳。本周铝锭库存先累积再去化，近期铝锭库存变动尚未表现出明确方向。据SMM数据，6月6日国内电解铝社会库存77.75万吨，较6月3日库存减少1.22万吨，同比去年同期高出19.45万吨；我国铝棒社会库存16.64万吨，较6月3日增加0.38万吨，同比去年高出2.5万吨左右。短期内，预计电解铝消费逐步进入淡季，但考虑到铝水比例的问题，铝锭的累库程度或较为有限。中长期来看，海内外实行宽松货币政策，叠加国内电解铝供给大体稳定而需求仍有增量，建议以多头思路对待。 2、产业链相关动态上期所：同意包头铝业有限公司注册“BTL”牌铝锭 6月5日，上期所表示，近期收到包头铝业有限公司报送的相关申请材料。根据《上海期货交易所有色金属交割商品管理规定》等有关规定，经研究决定：一、同意包头铝业有限公司生产的单块25公斤规格“BTL”牌铝锭在上期所注册。二、自公告之日起，上述产品可用于上期所铝期货合约的履约交割。（资料来源：上期所） Emirates Global Aluminium与中铝集团签协议推进几内亚氧化铝精炼厂开发合作在北京举行的阿联酋-中国商业与投资论坛上，阿联酋环球铝业首席执行官Abdulnasser Bin Kalban和中国铝业集团有限公司副总裁董建雄签署该框架协议。两家公司目前打算进一步共同推进该项目的可行性研究和联合投资。EGA是几内亚氧化铝公司的母公司，该公司在几内亚博凯省经营铝土矿和相关出口设施。（资料来源：SMM）俄铝正在就在塞拉利昂开采铝土矿进行磋商据外电6月5日消息，俄新社(RIA)周三援引塞拉利昂矿业部长讲话的报道称，俄铝（Rusal）正与塞拉利昂政府就铝土矿开采权进行磋商。俄铝在一份声明中表示：“塞拉利昂拥有大量铝土矿资源，并且正积极地在国际市场寻找合作伙伴。” 该公司补充称：“俄铝正在考虑各种机会，以加强其原材料基础和资源实力。” 澳大利亚的氧化铝出口禁令，以及乌克兰一家冶炼厂的停产，促使俄铝在中国和其他国家寻求更多氧化铝，以确保其西伯利亚冶炼厂有充足的供应。（资料来源：文华财经） 3、行情展望及策略推荐本周铝价先下行再上涨，前半周铝价受商品整体情绪以及电解铝累库影响而下跌，后半周则由于欧央行降息而有所提振。展望后市，中美货币政策的宽松路径不变，铝水比例政策限制铝锭产量。同时新能源需求增长大概率能够弥补地产需求减量，宏观层面及基本面层面对于铝价影响皆偏多。四、铜产业链 1、周度行情回顾及逻辑梳理供给：本周精矿粗炼费为2.1美元，周度持平，目前精矿供应极度紧张，加工费创历史低点，导致国内冶炼计划减产和新产能推迟投产，但4月份冶炼产量降幅低于预期。库存：上期所库存周度增加2.07万吨至32.17万吨;LME库存周度增加0.57万吨至12.22万吨;上海保税区库存减少0.6万吨至8.3万吨。现货升贴水:国内本周现货贴水增加140元/吨至60元/吨；LME本周现货相对3个月期贴水112.49美元/吨,上周为贴水126.62美元/吨。需求：下游需求总体稳定向好。风光电装机带动电力投资延续增长；家电产量、汽车产销表现良好，并将受益于以旧换新政策；地产持续疲弱，但扶持政策再次加码。 LME和COMEX持仓：LME投资基金较上周净多持仓减少9860手至58908手；COMEX投资基金净多持仓减少5823手，由68048手至62225手。 2、产业链相关动态【5月国内再生铜杆实际产量环比降6.42%】 “我的钢铁”调研国内64家再生铜杆生产企业，涉及生产产能696万吨（含2024年新增产能），筛除部分长期闲置产能后样本覆盖率75.06%得出：2024年5月国内再生铜杆实际产量24.86万吨，环比降6.42%，同比降18.81%。另据调研企业生产计划，2024年6月国内再生铜杆预计产量28.15万吨，环比增13.24%，同比降13.95%。2024年1-6月再生铜杆产量累计预估为145.05万吨，同比减少21.02%。2024年5月国内再生铜杆企业产能利用率为31.57% ，环比降3.29%，同比降8.62%。【Hillgrove旗下Kanmantoo矿首批铜精矿装运】澳大利亚铜生产商Hillgrove已经完成了从Kanmantoo地下矿装载第一批铜精矿，共计10099湿公吨。自南澳大利亚矿山开始运营以来，该公司在不到12个月的时间内就完成了首批货物的运输。Hillgrove首席执行官Lachlan Wallace表示：“看到Kanmantoo地下的第一批铜精矿驶向中国连云港，对公司来说是一个重要的里程碑。”。随着Kanmantoo提高到计划的生产速度，发货频率将增加。第一阶段矿山预计在最初的四年内生产43500吨铜精矿。【Eskay Mining和P2 Gold同意合并】黄金勘探公司Eskay Mining和P2 Gold本周就合并达成一致，将引入一支经验丰富的团队来推进Eskay在不列颠哥伦比亚省金三角的项目。根据协议，P2股东将获得0.2778股Eskay普通股，Eskay股东将拥有合并后公司约80%的股份，而P2股则占20%的股份。新公司最初的勘探重点将是Eskay Corey矿区，该地区已被证实拥有多个火山成因块状硫化物目标，并且可能蕴藏镍铜硫化物。该项目的黄金当量资源量为116万盎司（4980万吨，品位0.45克/吨黄金、1.36克/吨白银和0.27%铜）。【必和必拓和工会启动政府调解谈判】必和必拓和代表其智利Spence铜矿工人的工会在周三启动了政府调解谈判，旨在避免罢工。本周早些时候，工会成员大多拒绝了必和必拓提出的新合同要约。之后必和必拓启动了为期五天的强制政府调解期。工会表示，关键问题包括工资增长幅度、奖金和福利，在进入谈判的最后阶段时，双方在这些议题上仍存在很大分歧。谈判将持续五个工作日，以尝试达成协议。如果不能达成协议，工人将在下周三开始罢工。不过，如果双方在达成协议方面取得进展，双方可以同意将谈判再延长五天。Spence铜矿2023年铜产量为24.9万吨，目前仍在正常运营。 3、行情展望及策略推荐欧洲降息给铜价带来短期支撑。在矿山干扰率提升的情况下，今年矿增量可能不及预期，过剩预期转为供求平衡或轻微缺口。但4月份国内冶炼产量放缓不及预期，全球库存在需求旺季反而增加，表明下游现货采购不积极。终端需求总体良好，国内新能源依旧是拉动铜需求的主要动力，表现为电力投资的高速增长和新能源汽车渗透率的提升，家电以旧换新助力产量延续高增长，地产持续疲弱，需要观察扶持政策效果。在国内产量和库存下降不及预期的情况下，铜价中期需要调整巩固，建议关注美元、库存和基差等变化。五、风险提示 1、北方产区减停产范围扩大。 2、铝合金、有机硅企业开工水平超预期抬升。 3、技术革命导致碳酸锂生产技术变化和下游使用范围改变。 4、环保限产力度不及预期 5、铝土矿复产超预期； 6、美联储降息幅度不及预期； 7、国内旺季消费不及预期。 8、技术革命导致碳酸锂生产技术变化和下游使用范围改变。 9、美联储超预期加息或者降息。 10、国内经济增长超预期放缓。 11、国际地缘政治不稳定因素超预期扩大

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