期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

3月油价的新一轮上涨对世界市场意味着什么

达到了自12月以来的最高点2.39%。欧洲央行的通胀目标是2%。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德周二表示，中东新的动荡至今对商品价格的影响很小。尽管油价接近近期高点，但本周已略有回落。尽管如此，欧洲央行表示，它对石油的影响“非常关注”，因为石油可能会伤害经济增长并推高通胀。苏黎世保险集团首席市场策略师盖伊·米勒表示，当油价在每桶75美元至95美元之间时，经济体可以生存，生产者也相当满意。 “但如果我们看到油价进一步上涨，那么从增长和通胀的角度来看，这将是一个问题，”他说。

Crayon2024-04-19

原油跳涨金属普涨沪锡涨2.96% 沪铜、伦镍涨幅居前欧线集运刷新高【SMM午评】

官员将需要考虑加息。其他货币方面：欧洲央行管理委员会成员克拉斯·诺特表示，与近年来大宗商品市场的波动相比，能源价格上涨对欧洲通胀的威胁要小一些。他还将当前消费者价格面临的风险描述为“变得更加均衡”，并认为，欧元区 20 国的通胀率正在降至 2%。欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，“除非出现重大意外，否则我们应该（在下一次会议上）降息，因为我们现在有足够的信心，而且对欧元区的反通胀路径越来越有信心。”他还表示，他对在随后的会议上进一步降息持开放态度。他说，“现在有一个非常大的共识，那就是是时候或多或少地采取这种保险措施来防范第二种风险了。第一种风险是过早采取行动，让通胀再次上升。第二种风险是落后于曲线，在经济活动和就业方面付出过高的代价。” 日本央行行长植田和男：弱势日元可能影响通胀趋势，如果这样可能导致政策转变。据韩联社报道，韩国财政部长崔相穆周四表示，韩国正在“严密”监控外汇市场的发展，并制定了基于情景的应对计划，因为近期韩元贬值令人担忧。崔相穆此前与美国财长耶伦以及日本财务大臣铃木俊一举行了一次三方会谈，他表示，如果有必要，他们将通过国际合作向外汇市场发出信号。数据方面：关注今日日本3月核心CPI年率，德国3月PPI月率，英国3月季调后零售销售月率等数据。另外，关注2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比参与问答环节。IMF和世界银行举行2024年春季会议，至4月20日。原油方面：原油期货周五大幅跳涨，截至11:42分，美油涨2.62%，布油涨2.54%。中东局势升级，激发市场对中东供应中断的担忧。全球原油供应方面，石油输出国组织(OPEC)成员国委内瑞拉失去了美国允许其向全球市场出口石油的关键许可证，这将打击其原油和燃料销售的数量和质量。有数据显示，伊朗是OPEC的第三大石油生产国。现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-19

盐城市恒之博废旧物资有限公司助力打造《2024年全球再生铝原料产业分布图》

名前四的国家和地区分别为:中国、美国、欧洲以及印度。2023年占全球总生产量的81%。未来五年的驱动因素主要是回收体系的逐渐完善，未来十年甚至更长一段时间的主要驱动因素主要来自于终端铝制品相继达到报废周期。放眼国内，循环经济经过几轮变革，已得到良好的发展。中国的回收体系也在不断完善，汽车和建筑板块是主要的原料来源，同时，因为中国房地产市场在2018年之前发展较快，2038达到报废年限之后，建筑行业废铝产生量将超过交通行业废铝产生量，成为中国第一大废铝来源。随着双碳政策的不断推进，再生铝行业也进入蓬勃发展时期，也正因如此，国内再生铝原料供应日趋紧张，企业不得不将目光放到海外，进入国际市场，以求寻找原料补给。为助力再生金属产业绿色发展，盐城市恒之博废旧物资有限公司与SMM携手联合发布《2024年全球再生铝原料产业分布图》，为广大上下游企业提供一份专业、权威、实用的产业分布图! 公司简介盐城市恒之博废旧物资有限公司，位于溱东，泰州两地，长期从事废铝回收服务项目，主营产品：主营业务产品:6063型材/6005纯白料/1系白料/5052国标板材/3003板材ADC12压铸铝/铝销/A356.2/6系铝销/洁净生铝等。》》点击链接立即领取“2024年全球再生铝原料产业分布图”《《联系我们来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-19

咨询机构APK-Inform发布报告，上调乌克兰2024年油菜籽产量预测

%，与加拿大油籽一起成为乌克兰油菜籽在欧洲市场的直接竞争对手。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-04-19

航运扬帆，“碱”强不屈-2024年4月18日申银万国期货每日收盘评论

当日主要新闻关注 1）国际新闻欧洲央行副行长金多斯：如果通胀条件得到满足，降低当前货币政策限制水平将是合适的，欧洲央行不会预先承诺特定的利率路径。 2）国内新闻央行副行长朱鹤新4月18日在国新办新闻发布会上表示，今年以来，前期做的一系列货币政策正在逐步发挥作用。未来货币政策还有空间，下一步将密切观察政策效果及经济恢复和目标实现情况，用好储备政策。 3）行业新闻上海有色网最新报价显示，4月18日，国产电池级碳酸锂价格持平报11.15万元/吨，近5日累计下跌1760元，近30日累计上涨3910元。品种日度观点汇总主要品种收盘评论 01 金融期货【股指】股指：A股小幅上涨，家用电器和有色金属领涨，上证50指数上涨0.22%，沪深300指数上涨0.12%，中证500上涨0.19%，中证1000下跌0.01%，两市成交额0.96万亿元，资金方面北向净流出52.85亿元，04月17日融资余额增加47.44亿元至14905.98亿元。2024年新国九条出台，政策更加重视分红，对高股息股较为有利，权重股相对走强，微盘股在短期回调后迅速收复回升。我国经济整体向好，房地产仍然偏弱。股指自3月以来持续窄幅区间震荡，后续有望迎来行情拐点，操作上短期建议轻仓试多，预计IH04波动2300-2500，IF04波动区间3400-3700，IC04预计波动区间5100-5600，IM04预计波动区间4900-5500。【国债】国债：普遍上涨，10年期国债收益率下行0.75bp至2.25%。本周央行开展1000亿元1年期MLF操作，中标利率与此前一致，当月将净回笼700亿元MLF，各Shibor品种维持低位，资金面保持宽松。一季度GDP增速好于市场预期，第二产业是带动GDP增长的主要因素，制造业和基建投资表现亮眼，但房地产投资、销售降幅扩大，价格环比继续回落，市场仍然处于调整转型中。央行在新闻发布会上表示，未来货币政策还有空间，下一步将密切观察政策效果及经济恢复和目标实现情况，用好储备政策，市场宽松预期增强。美国3月非农就业人口增30.3万人，CPI同比反弹至3.5%，核心CPI连续第三个月超预期，美联储降息预期可能性回落，美债收益率回升为主。在货币政策宽松和地产市场尚未企稳的背景下，总体上预计国债期货价格将继续维持强势，不过随着超长特别国债供给增加，长端期债价格波动加大，建议继续持有短端国债期货品种，关注做陡曲线跨品种套利机会。 02 能化【原油】原油：SC下跌3.15%。上周美国炼油厂开工率略有下降，尽管原油净进口量减少近1400万桶，原油库存仍然增加，同期汽油库存和馏分油库存下降。美国能源信息署数据显示，截止2024年4月12日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.24877亿桶，比前一周增长338万桶；美国商业原油库存量4.59993亿桶，比前一周增长274万桶；美国汽油库存总量2.27377亿桶，比前一周下降115万桶；馏分油库存量为1.14968亿桶，比前一周下降276万桶。美国汽油和馏分油需求同比减少而环比增加。美国能源信息署数据显示，截止2024年4月12日的四周，美国成品油需求总量平均每天1982万桶，比去年同期低0.2%。【甲醇】甲醇：甲醇上涨1.55%。本周国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在86.06%，较上周上升6.91个百分点。本周期内，受浙江和内蒙古MTO装置开车影响，导致国内CTO/MTO装置开工整体上行。下游工厂和少数公共罐区陆续到港卸货，本周沿海库存延续走高。截至4月11日，沿海地区甲醇库存在66.5万吨，相比4月3日上涨3.7万吨，涨幅为5.89%，同比上涨0.91%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估21.7万吨附近。预计4月12日至4月28日中国进口船货到港量65.4-66万吨。截至4月11日，国内甲醇整体装置开工负荷为73.39%，较上周上涨0.21个百分点，较去年同期上涨5.64个百分点。短期甲醇看涨。【聚烯烃】聚烯烃（LL、PP）：线性LL，中石化平稳，中石油平稳。拉丝PP，中石化平稳，中石油平稳。煤化工7540，成交环比下降。基本面角度，前期聚烯烃受到成本以及消费的支撑，连续反弹。今日盘面整体重心维持上行，不过日内有震荡。展望后市关注终端开工进展，以及成本的变化，尤其是短期油价的趋势。以及部分下游终端开工逐步接近消费高点。策略角度，聚烯烃自身反弹再度进入高位区间，逢高适度降低多头配置。预计PE09合约波动区间8000—8500，预计PP09合约波动区间7300—8000。【玻璃纯碱】玻璃纯碱：周四，玻璃盘面延续反弹。据卓创资讯统计，本周玻璃生产企业库存下降至5418万重箱，环比下降202万重箱。本周重点监测省份产量1352.39万重量箱，消费量1554.39万重量箱，产销率114.94%。纯碱期货今日大幅走强，基本面角度依然聚焦供需调节的过程，尤其是一些大厂的检修进度以及库存变化。据卓创资讯统计，本周纯碱库存86.9万吨，环比4月11日节前的库存小幅下降2.8万吨。【PTA】 PTA：PTA2409价格收跌于价格5980元/吨，现货价格5602元/吨，国内PTA加工费259元。华东某工厂160万吨PX，昨日故障停机，原计划5月检修一个半月，目前计划提前执行检修。后市来看，近端弱现实、远端强预期的逻辑正在逐步落实。关注原油于油化板块支撑及聚酯需求修复下的供需错配支撑。中长线来看，汽油需求转好，地缘争端以及供应端利好释放，提振油化板块。考虑到聚酯产业各环节库存偏高位，叠加TA新装置将投产，对价格有所抑制，预计价格波动区间（6000-5500）元/吨。【乙二醇】乙二醇：MEG2405合约价格收跌涨于4445元/吨，华东市场均价在4420元/吨，尽管石油价格维持高位，煤炭止跌反弹，成本端呈现上移趋势，但乙二醇市场仍然跌跌不休，周一地缘政治短暂企稳后，再度出现下跌趋势，目前乙二醇整体供需平衡情况表现仍然乐观，日内国产产量在4.7万吨，进口量日均预估在1.8万吨，总供应量6.5万吨。从库存表现来看，目前华东乙二醇主港库存在82万吨附近，同比去年与前年，均处于偏低的库存水平。乙二醇在供需结构相对利好的情况下，仍然走势偏弱，主要的交易逻辑是乙二醇的产业结构调整仍未完成，产业结构仍然处于供大求阶段。进口方面，目前乙烷裂解装置效益较好下，海外装置开工情况好转，进口量预计从四月份开始恢复。乙二醇确出现了反基本面走势，预计继续维持下跌趋势。【橡胶】橡胶：周四橡胶止跌小幅反弹，国内海南产区零星试割，云南产区少量试割，因干旱影响，初期产量较少。新胶释放预期加强，供应端压力增加，下游开工环比走低，半钢胎表现仍好于历史同期，沪胶连续回调后预计继续下跌空间有限，短期继续关注反弹机会。 03 黑色【煤焦】煤焦：日内JM2409，J2409期价偏弱震荡。焦煤现货价格有所上调，焦炭港口价格反弹、焦企首轮提涨全面落地。前期焦煤价格走势偏弱，矿端开采积极性不高，焦煤产量同比偏低；下游需求低位延续，焦煤上游库存压力有待消化。焦企仍处亏损状态，焦炭产量延续小幅下滑态势；当前焦炭全口径库存处于同期低位，但焦化厂端库存消耗仍显缓慢。终端用钢需求有待改善，铁水产量小幅回升但仍处偏低水平，钢厂原料低库存状态延续。综合来看，铁水产量增长缓慢，市场仍处供需双弱格局，盘面升水状态下、价格进一步上涨的空间不宜高估，关注终端用钢需求的回暖程度以及铁水产量的回升情况。预计JM2409波动区间1400-1900，J2409波动区间1900-2400。【铁合金】铁合金：黑链表现偏强，今日SM2409、SF2406期价强势拉涨。锰矿价格上调，焦炭首轮提涨落地，当前锰硅北方成本在6200元/吨左右，厂家仍处亏损状态；兰炭价格小幅反弹，当前硅铁平均成本在6120元/吨左右，行业利润有所修复。需求方面，终端用钢需求有待改善，钢厂复产节奏偏缓，需求端对双硅的价格表现仍存拖累。供应方面，行业利润偏低，厂家停减产范围逐渐扩大，锰硅产量下滑明显，硅铁产量持续回落。综合来看，下游需求回升缓慢，厂家控产力度加大，市场供需关系有所改善，双硅价格的底部支撑逐渐夯实；但在成材产量偏低的环境下、价格进一步上行的空间不宜高估，关注厂家控产的持续性以及市场库存的去化情况。预计SM2409波动区间6100-6600，SF2406波动区间6300-6800。【钢材】钢材：钢材需求迟迟未能明显兑现，库存去化速率依然有限。年前降准落地叠加1月社融数据强劲，宏观预期有所回暖。随着年后需求进入恢复期，实际需求的兑现情况或将成为黑色系的交易主线。节后开工方面的负面消息基本坐实了成材需求端疲软的现实，基本面逻辑为当前重点交易思路。钢材价格整体开启震荡偏弱，持续关注库存的去化速率以及电炉的复产意愿。短期反弹行情或接近尾声，多单注意及时止盈，关注基本面能否共振。【铁矿石】铁矿石：受国内基建项目开展放缓影响，市场对于负反馈担忧再起。同时海外发运有所增加，矿石供给端逐渐宽松。钢厂高炉开工率有所修复，铁水产量尚未出现明显增量，钢厂内铁矿石库存去化明显，可能带来阶段性的补库需求，反弹行情已有一定幅度，多单注意止盈，基本面共振时点尚需等待，不宜过分悲观。 04 金属【贵金属】贵金属：贵金属整体高位震荡。鲍威尔暗示在观测近期数据后不急于降息。周末伊朗对以色列实施报复性打击，不过整体规模和各方反应都相对克制。上周公布的美国3月CPI表现好于预期，令降息预期持续降温，美债利率持续走强。尽管黄金短期面临技术性超买的阻力，同时对全年降息路径低于预期的阻力，但此前黄金价格持续走高，可能为底层驱动的一些变化，包括对地缘局势进一步升级的担忧；美债持续膨胀下，对美元主导货币体系风险的对冲，各国央行对外汇储备多样化的需求；强势美元导致的全球汇率波动加剧下，人们对黄金保值和避险功能的诉求；随着对美联储降息政策方向的确认以及对长期高通胀的担忧，对通胀的态度也慢慢由担心过高通胀导致的再度加息转向黄金的抗通胀属性。白银一方面受黄金指引，另一方面有色走强提振，加强其短期弹性。但随着地缘风险事件落地，贵金属可能面临调整。波动范围，AG2406合约波动区间6800-7500元/千克，AU2406合约波动区间540-580元/克。【铜】铜：日间铜价涨超2%。全球矿山干扰率提升导致精矿供应不及预期，全球铜供求由预期过剩向供求平衡转变，进口精矿加工费大幅回落，中国冶炼企业计划减产，以应对低廉的精矿加工费。国内库存高企，导致现货持续贴水。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。铜价总体延续上涨趋势,提防技术性回调。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价涨超1%，跟随有色集体走势。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。短期锌价可能上涨，总体跟随有色整体走势。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝:今日沪铝主力合约收涨0.79%，目前主要运行逻辑仍在于海内外宏观政策及国内基本面向好。宏观角度，美联储降息预期反复，上半周降息预期衰退已有所交易；我国地产支持政策频出，新能源、光伏对铝需求维持高度景气。基本面角度，下游铝加工环节表现尚可，国内电解铝库存小幅增加，但仍处于历史同期较低水平。云南地区部分铝厂陆续复产当中，预计短期内将有实际产出，考虑到复产规模难对基本面有颠覆影响，因此即使偏空但对盘面影响或较为有限。俄铝遭英美限制，或导致国内俄铝进口增多，对国内铝价偏利空，在盘面中基本得以计价。展望后市，主要矛盾是宏观及基本面向好，次要矛盾是云南复产及俄铝进口，预计铝价经历前期回调后或将偏强运行。【镍】镍：今日沪镍主力合约收涨2.5%。基本面来看，印尼内贸红土镍矿价格难跌，一方面前期印尼当地矿山在节假日期间放假，另一方面印尼RKAB批复进度较慢，当地新增开采矿山较少。矿价进一步支撑中间品价格，叠加新能源车需求景气，导致电池级硫酸镍价格存在支撑。短期内，预计镍下游需求继续分化，中间品-硫酸镍价格表现或优于镍铁-不锈钢。市场多空因素交织，一方面美联储降息预期反复、镍矿价格难下、新能源车需求景气利好镍价，另一方面国内电镍高库存、硫酸镍下游畏高情绪利空镍价。短期内宏观逻辑与基本面逻辑方向略有分化，镍价波动幅度或较大，建议观望为主。【工业硅】工业硅：今日SI2406期价冲高回落。下游企业在采购方面仍存压价情绪，华东553通氧硅价维持在13250元/吨，421硅价13850元/吨。供应方面，西南用电成本高位、硅企开工积极性低迷，北方硅企开工波动不大，随着新增产能的陆续投放，市场整体产量仍处偏高水平。需求方面，多晶硅产量高位延续，铝合金企业开工持稳，有机硅价格下跌库存积累、企业开工高位下滑；目前下游企业采购原料仍显谨慎，补库节奏以按需为主，需求端对价格的支撑力度仍然有限。综合来看，市场库存压力难解、对硅价的表现形成明显压制，但在成本端的支撑下、硅价的下方空间也较为有限，短期硅价仍将以低位震荡运行为主，预计SI2406波动区间11350-12350。【碳酸锂】碳酸锂：供应端，江西地区环保未有明确定论，部分锂盐厂计划复产，近期进口的增量一定程度抵消此前供应端的扰动。但目前从资讯方统计来看，云母提锂开工率环比有所增长，同时智利出口正陆续到港，叠加月底仓单注销，现货端预计将偏宽松；需求端，正极材料边际需求好转，但仍以刚需采买为主。库存方面，本周库存小幅上升至1.3%至 78799 吨，下游和冶炼厂有所增加，其他环节有所减少。整体来看，基本面仍然较弱，供需过剩格局尚未修正，价格上行空间有限，短期观望为主，4 月下游需求仍偏乐观，价格偏宽幅震荡整理，关注江西地区进展。 05 农产品【苹果】苹果：苹果期货继续走弱。根据我的农产品网统计，截至2024年4月17日，全国主产区苹果冷库库存量为501.98万吨，库存量较上周减少41.43万吨。走货较上周基本持平。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3.4元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.8元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，预计AP10合约波动区间7500—9500，操作上建议区间逢回调买入远月合约为主。【生猪】生猪：生猪期货重新上涨。根据涌益咨询的数据，4月18日国内生猪均价14.98元/公斤，比上一日下跌0.03元/公斤。当前生猪供应又进入相对的高峰，同时节后消费也将进入淡季。从周期看，虽然能繁母猪存栏环比连续小幅下降，生猪价格的拐点仍尚未到来，上半年生猪供应依然偏大。当产能过剩的背景下，养殖端的成本往往会构建成价格的顶部，养殖将在较长时间内维持亏损。未来随着养殖亏损持续，养殖逐步去产能，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望回升。投资者可以选择卖近月买远月的月差反套交易，或者可耐心等待回调后择机做多2407之后的远月合约，预计LH09合约波动区间15000—20000。【白糖】白糖：今日震荡继续下跌。现货方面，广西南华木棉花报价下调50元在6550元/吨，云南南华报价下调50元在6420元/吨。总体而言，印度的减产和出口政策使得前几个月国际糖价维持在近几年高位、巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格和国内消费的变化；另外全内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。长期看白糖处于增产周期中，投资者可以在当前价格下逢高做空。【油脂】油脂：今日油脂走势分化，豆棕油偏弱运行，菜油震荡收涨，MPOB公布了马棕3月月度供需报告，马棕产量环比增加10.57%至139.25万吨，产量增幅超此前市场预估；进口环比减少32.75%至2.19万吨；马棕出口环比增加28.61%至131.76万吨，超此前市场预估的123万吨。虽然马棕产量增加，且回升幅度超前置预期，但由于斋月备货需求支撑出口及国内消费强劲，马棕继续维持去库趋势。3月马棕库存环比下降10.68%至171.5万吨，低于此前彭博和路透预估的176万吨和179万吨，库存降至去年6月以来的最低水平。本月MPOB数据马棕库存下降超前置预期，但报告公布后棕榈油价格滞涨转跌。主要因为3月马棕产量已经开始回升，后期棕榈油供应预计充足；而斋月备货结束，后期需求端难有明显提振。在前期利多出尽的情况下，棕榈油出现回落。并且考虑到全球大豆丰产，国内豆油、菜油供应充足，全球油脂走向宽松的格局难改，豆油主力波动区间7000-8000，棕榈油波动区间7400-8600，菜油波动区间7500-8500。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕偏弱震荡，美国农业部在4月份供需报告中将2023/24年度全球大豆产量预估下调12万吨，至3.9673亿吨。全球大豆期末库存下调5万吨，为1.1422亿吨，但仍为5年来最高库存。由于此前市场机构多重估巴西大豆产量，conab更是连续下调巴西大豆产量预估。而在本月报告中，美国农业部对巴西大豆产量的预估仍维持在1.55亿吨。美国农业部并未下调巴西产量，全球大豆供应充足。目前市场关注新季美豆种植情况，在美豆种植面积不及前期预期的情况下，美豆生长期的天气变动市场尤为关注，截止到4月14日24/25年度美豆播种进度为3%。近日美豆跌破成本线，连粕整体持仓量大价格波动加剧叠加宏观影响连粕出现明显下跌，不过在进口成本仍给粕类下方提供支撑，豆粕主力区间3000-4000，菜粕主力区间2200-3000。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：周四EC偏强运行，06和08合约创上市以来新高，06收于2433点，收涨6.97%。继周三地中海跟涨5月上旬运价后，最新赫伯罗特也宣涨5月运价，至此，前五大班轮公司除中远海运外已全部宣涨。达飞自5月1日起将FAK运费调整至2200/4000，与4月中旬宣涨公告运价一致，但那次未能实际落地，此次宣涨线上订舱价已在5月1日起落地。马士基自4月29日起提涨欧线运价，其中上海-鹿特丹涨至1975/3800，高于wk16的1800/2750。地中海跟涨5月上旬运价，远东-西北欧航线调至2700/4500，高于此前的1820/3040，赫伯罗特则跟涨至1650/3100，高于4月初公告的1600/3000。产业基本面与宏观逻辑之间由分化转向一致，预计06波动区间为1900-2500点。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2024-04-19

【黑色早评】焦炭开启第二轮提涨，双焦强于铁矿

更新和消费品以旧换新等支持政策。 2.欧洲热卷价格在本周稍有下降，主要因市场成交有所减弱，市场价格以目前的水平来看，价格还有进一步还有下降空间。当前，北欧本土热卷可交易价格在620欧元/吨EXW (660美元/吨) 和 640欧元/吨（682美元/吨）周环比大概下降15欧元/吨EXW左右。近期，收到德国钢厂一家报价在620欧元/吨EXW，并成交。从下游需求来看，近期汽车需求订单成交量同比缩减了20%左右，并且后期反弹的可能性不大。南欧方面，热卷本土价格在622欧元/吨EXW（665美元/吨），实际成交价区间在615欧元/吨-620欧元/吨EXW，来自亚洲热卷资源价格在580欧元/吨-590欧元/吨CFR（7-8月船期）整体来看，欧洲市场钢厂挺价意愿强烈，主要因下游和贸易商库存等已经到达底部，待库存消耗殆尽，一定会恢复成交。但是市场也反映，只有本土热卷价格到达600欧元/吨EXW以下，才会考虑购买。 3.海关总署最新数据显示，2024年3月，中国出口钢铁板材686万吨，同比增长32.8%；1-3月累计出口1794万吨，同比增长42.8%。3月，中国出口钢铁棒材115万吨，同比增长31.3%；1-3月累计出口278万吨，同比增长6.1%。 4.2024年3月中国出口汽车49万辆，同比增长27.1%；1-3月累计出口汽车132万辆，同比增长23.9%。2024年3月中国进口汽车5万辆，同比下降6.6%；1-3月累计进口汽车16万辆，同比下降4.1%。2024年3月中国出口船舶399艘，同比下降5.7%；1-3月累计出口1328艘，同比增长31.6%。3月进口船舶793艘，同比增长41.9%；1-3月累计进口1520艘，同比增长28.9%。 5.2024年3月中国出口机床116万台，同比下降18.1%。2024年一季度累计出口机床394万台，同比增长9%。2024年3月中国出口拖拉机15530台，同比增长36.3%。2024年一季度累计出口拖拉机38665台，同比增长12.2%。2024年3月中国出口家用电器31880万台，同比增长1.9%；1-3月累计出口95078万台，同比增长23.7%。其中，3月出口空调668万台，同比增长1.7%；1-3月累计出口1864万台，同比增长11.2%。 6.18日全国建材成交回落，市场有暗降出货，刚需采购为主，投机和期现减少，全天整体成交量较前一日有所下降。混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2024-04-19

纸浆偏强对待

史以来的最低水平。报告显示，2023年欧洲印刷书写纸和特种纸复苏超预期，因此Suzano有意愿提高发运至欧美的漂阔浆比例，从而为欧洲的漂阔浆补充库存，该行为预计持续数月时间。3月订单显示，Suzano在亚洲市场对漂阔浆提涨30美元/吨，在北美和欧洲提涨80美元/吨，发运至欧美的经济性明显得到改善。中国的漂阔浆从巴西进口占比约50%，而Suzano是巴西漂阔浆供应的主要来源，因此这在一定程度上会加剧国内阔叶浆本就较为紧张的局面。此外，4月国内亚太森博漂阔浆工厂存检修计划，月度产量损失约8万吨，因此4月份漂阔浆供应减量较为确定。根据上述分析，漂针浆、漂阔浆近期均受到供应端扰动而出现减量。目前国内木浆库存出现分化，漂针浆库存同比仍很高，但是漂阔浆库存同比很低，因此近期海外供应扰动对阔叶浆影响更大。需求方面，春节后下游需求总体不及预期。从产量来看，1—3月，生活纸、双铜纸产量累计同比小幅负增长，双胶纸增速放缓明显，白卡纸产量保持高增长。生活纸受利润影响更为明显，而白卡纸因为去年新产能投放，叠加行业集中度高，大厂长协利润相对尚可，产量仍能保持高增长。3月以来双胶纸、双铜纸、白卡纸环比均小幅去库，生活用纸小幅累库。从库存角度看，也是生活用纸相对疲软。结合上述分析，下游在3月传统旺季总体表现不及预期，企业利润转差在一定程度上将制约浆价上行。如果说供应端的影响更多是后续的到港减量，反映的是强预期，那么需求端反映的则是弱现实。3月以来，盘面一直是在强预期和弱现实之间进行博弈，但总体上，我们认为需求具有一定的韧性，供应端的影响更大，主要矛盾仍聚焦于漂阔浆。今年以来，针阔价差仍然是不断收窄的趋势。究其原因在于漂阔浆库存较低，不仅国内港口中漂阔浆库存处于低位，上游海外浆厂也处于历史较低水平。此外，巴西发运至欧美的漂阔浆比例环比不断改善，一定程度上说明欧美纸浆需求处于复苏进程中，尽管未必能达到往年的强劲需求，但应该会好于去年。因此，目前漂阔浆的外盘报价仍是易涨难跌，在国内与巴西阔叶浆新产能投产之前，对纸浆仍维持偏强思路。（作者单位：永安期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-04-19

需求增量明显仍可看高一线

措施对英美两国的影响较小，还需看到其他欧洲国家是否跟进制裁。但LME集中交仓后，俄铝需寻找新的买家，包括我国在内的亚洲国家的铝锭进口量大概率进一步扩大，意味着内盘无论是从内外比价上还是从未来进口压力上都是利空，但宏观品种的趋势延续性比较强，且沪铝此前涨幅相对较高，借此回调后再走降息逻辑上涨的可能性较大，多头短期止盈线跌破即可离场，等待回调后可重新做多。（作者单位：国海良时期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-04-19

【SMM金属早参】金属普涨伦锡涨4.16% | 全球宏观经济展望 | 再生铅意外减产

3亿盎司。【锂电池寿命有望延长一倍！欧洲团队设计出新脉冲供电协议】锂离子电池应用于从电动汽车到便携式电子产品的各种领域，但这些电池的最大容量会随着时间的推移而降低。它们使用的时间越长，经历的充电周期越多，它们能够拥有的电量就越少。联想电脑曾经指出，许多笔记本电脑的电池在电量耗尽之前可以持续使用长达五年，其充电周期大概为300-500次。【特斯拉目标价被大砍！巴克莱：下周财报及电话会均是“逆风”】美东时间下周二（23日），近期被暴击连连的特斯拉将发布最新业绩报告，并召开一场可能是“有史以来最受广泛期待的电话会议”。而国际知名投行巴克莱（Barclays）预计，这次会议不会有什么好消息。【中汽协：1-3月汽车销量排名前十位企业共销售568.9万辆占汽车销售总量的84.7%】据中国汽车工业协会统计分析，2024年1-3月，汽车销量排名前十位的企业（集团）共销售568.9万辆，占汽车销售总量的84.7%。在上述十家企业中，与上年同期相比，上汽集团、广汽集团和北汽集团销量呈不同程度下降，其他企业销量均呈不同程度增长，其中奇瑞控股增速最为显著。【美国或恢复对进口光伏组件征收关税！】预计拜登政府将批准恢复美国对从中国和其他国家进口的双面光伏组件征收的关税。该申请来自韩国韩华Qcells组件生产企业。双面组件最初于2019年6月获得豁免，但于2020年10月被特朗普政府撤销。【美光有好事将近？据称下周有望获批超60亿美元芯片法案拨款】美国最大存储芯片制造商美光科技有望从商务部获得60亿美元的补贴，用于支付本土建厂项目费用，这是美国将半导体生产迁回本土努力的一部分。来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-19

【原油收市】由于美国制裁中断缓解紧张局势，油价维持近三周低点

本，并可能刺激经济增长和石油需求。在欧洲，欧洲央行明确表示将于6月份降息，但政策制定者对于此后的举措以及在再次开始刺激经济之前利率可以降至多低仍存在分歧。在供应方面，欧佩克成员国委内瑞拉失去了美国的一项重要许可证，该许可证允许其向世界各地市场出口石油，这将影响其原油和燃料销售的数量和质量。美国还宣布对另一个欧佩克成员国伊朗实施制裁，目标是该国上周末无人机袭击以色列后的非武装飞行器生产。但额外的制裁避开了伊朗的石油工业。据路透社数据，伊朗是石油输出国组织（OPEC）第三大石油生产国。标普公司表示，伊朗对以色列的军事行动提高了中东冲突急剧升级的风险；预计以色列-哈马斯冲突将持续至今年年底，加沙将继续成为战争中心，伊朗及其代理人将继续对以色列施加压力。更广泛和持久的中东冲突可能会显著提高中东主权国家的评级风险。中东冲突的战术误判和其他不利情景的风险增加。在其他能源市场，美国柴油期货跌至1月初以来的最低水平，导致衡量炼油利润率的柴油裂解价差降至2023年4月以来的最低水平。能源咨询公司 Ritterbusch and Associates 的分析师表示，对委内瑞拉和伊朗的制裁已经“很大程度上被市场打折扣并摆脱了”。委内瑞拉官员表示，委内瑞拉拒绝美国对其石油行业的操纵。通过规避制裁，伊朗的石油出口创近6年新高。美国原油库存连续第四周上涨。截至 4 月 12 日当周，美国原油库存增加 273.5 万桶，较前一周的 584.1 万桶增加。据能源情报署周三称，市场普遍预计库存将增加 160 万桶。投资者在过去三个交易日中基本消除了油价的地缘政治风险溢价，布伦特原油价格下跌约3.5%，因为他们认为以色列对伊朗4月13日袭击的任何报复行动都将因国际压力而有所缓和。高盛首席分析师 Daan Struyven认为90美元/桶是布伦特原油价格的上限。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ①05:45美联储博斯蒂克发表讲话 ②07:30日本3月核心CPI年率 ③14:00德国3月PPI月率 ④14:00英国3月季调后零售销售月率 ⑤22:30美联储古尔斯比参与问答环节 ⑥次日01:00美国至4月19日当周石油钻井总数

慧宣鑫语2024-04-19

24小时热点