期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

沪铜先强后弱

随着美国和欧元区消费端通胀有所反弹，多数美联储和欧洲央行官员表示支持渐进式降息，使得市场对美联储和欧洲央行降息预期幅度收窄，而这或使有色金属价格承压。美国和欧元区10月Markit制造业PMI均小于50，部分经济与就业数据表现偏弱支持美联储和欧洲央行继续降息。特朗普当选美国总统后，其收紧移民政策、对各国商品加征进口关税、实施财政宽松政策、督促美联储加快降息等计划，或引发市场对美国经济陷入“二次通胀”的预期，支撑有色金属价格。铜冶炼检修产能有望逐步减少三菱综合材料株式会社MMC旗下智利Mantoverde铜矿，已于2024年四季度全面投产，年度产量在8万~9万吨，或使国内11月铜精矿生产和进口量环比增加，推动中国铜精矿进口指数缓慢升高，但难改2024年和2025年全球铜精矿供需仍存缺口，缺口将分别为21.2万和82.2万金属吨。图为2010—2023年全球铜储量（单位：百万吨）进口窗口打开或使国内废铜11月生产与进口量环比增加，但因国内电解铜与光亮及老化废铜价差为负或削弱废铜的经济性，使再生铜生产利润空间收窄，因此许多再生铜杆厂采购废铜后优先生产阳极板。考虑到2024年年中Antofagasta对国内铜冶炼厂2025年50%的长单TC定为23.5美元/吨，为了增强对2025年进口铜精矿长单粗炼和精炼加工费TC与RC的谈判力，国内多家铜冶炼厂粗炼和精炼产能仍处于停产或检修状态。山东恒邦冶炼8月因发生安全事故造成三人死亡而停产，张家港联合铜业8月底开启检修3至4个月，大冶有色旗下阳新弘盛铜业9月14日发生火灾而停产致9—12月产量降至12.44万吨。另外，中条山有色20万吨粗炼产能于10—11月检修30天，江铜国兴烟台24万吨产能于10月中旬—11月中旬检修，广西金川有色45万吨粗炼产能于11月检修15天，江铜富冶和鼎铜业15万吨和江西铜业本部55万吨粗炼产能于10月底—11月检修35天，阳新弘盛铜业40万吨粗炼产能于9—12月底检修，昆鹏铜业10万吨粗炼产能于11月下旬—12月底检修。国产和进口铜到货减少使中国电解铜社会库存量减少。中国北方、南方粗铜周度加工费均上升，或使国内粗铜11月生产量、进口量环比均增加从而缓解供给紧张状态。金川集团年产40万吨智能电解铜项目二期20万吨或于12月投产，使国内12月电解铜生产量环比增加；印尼Amman Mineral公司旗下铜冶炼厂于年底开始生产阴极铜且年产量预估为22万吨，叠加国内电解铜进口窗口打开，或促大量非注册铜于11月中下旬流入，使国内11月电解铜进口量环比增加。因近期电解铜进口量较大且提单多以远洋货源为主，使持货商资金占用比重增加而接货意愿不高，叠加进口补贴有所减少，使中国保税区电解铜库存量较增加。下游新增订单以刚需接货为主无论是国内增加地方债务限额置换存量隐性债务，还是央行2024年年底前将适时降准降息，均在引导国内下游乐观需求预期。但是随着国内传统消费淡季来临，国内下游需求现实或将趋弱。具体而言：终端招投标项目交付期使线缆企业新增订单明显改善，部分线缆企业为完成年度目标任务而打折促销，但是考虑到线缆订单账期多为3至6个月，部分企业担心年底前新订单难以顺利回款，主动放弃高风险订单，或使铜电线电缆产能开工率震荡下降。变压器对漆包线需求订单持续旺盛，以旧换新使家电对漆包线需求订单回暖，但是天气转冷将使诸多户外项目停止施工，或使铜漆包线产能开工率先升后降。临近年末和海外假期使终端市场仍存备货需求，促新增订单稳步增长，但铜箔成品库存增加压低加工费而放缓排产进度，铜板带企业对在手零散订单谨慎观望，或使铜板带箔产能开工率震荡下降。以旧换新和出口需求使11月空调/冰箱/洗衣机排产增加，制冷阀门等需求开始恢复，海外水暖卫浴四季度需求或增加，但铜棒行业内卷加剧致盈利空间缩窄，或使铜管和黄铜棒产能开工率先升后降。以上说明传统消费淡季来临使国内电解铜下游新增订单有限而以刚需接货为主。图为中国房地产新开工面积同比增速图为中国铜材企业月度产能开工率（单位：%）综上所述，美联储和欧洲央行渐进式降息预期，国内经济稳增长政策持续加码，冶炼厂检修产能较多致供给偏紧，但是传统消费淡季来临引导下游需求预期趋弱，或使沪铜期货价格先强后弱，关注75000~76000元/吨附近支撑位及79000~81000元/吨附近压力位，COMEX铜期货价格在4.2~4.3美元/磅附近支撑位及4.5~4.7美元/磅附近压力位。（作者单位：宏源期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-11-08

海外权益矿逐步进入产能投放周期

份全球大部分国家制造业PMI低于50，欧元区10月制造业PMI初值45.9，美国10月ISM制造业PMI指数降至46.5，创2023年7月以来的新低。低位徘徊的表现意味着全球主要经济体均处在下行周期。如果中国11月PMI能继续保持50上方，那么中国经济进入阶段性上行期的概率就很大，对黑色板块内需偏弱的定性需要修正，进而抬升对2025年的预期。图为10月份中国制造业PMI 从产业链的角度看，钢材终端高频数据并未出现明显好转，弱现实与偏强预期博弈过程中，产业链面临钢厂复产后下游需求难以承接的问题，负反馈的风险依然存在。从宏观角度看，年内地方专项债额度接近完成，财政部表示有2万亿元专项债资金待安排使用，后续关注已发布额度的利用情况，也就是存量政策的效果。10月份PMI已有起色， 12月份中央政治局会议及中央经济工作会议即将召开，市场或将政策预期延后至12月甚至明年3月份。策略上，铁矿石维持区间震荡思路，720~800元/吨高抛低吸。（作者期货投资咨询从业证书编号Z0018419）来源：期货日报网

期货日报网2024-11-07

贵金属短期或有调整

可预测的速度下滑，且平均每月削减75亿欧元的紧急抗疫购债计划（PEPP）组合，继续灵活对PEPP再投资，打算在2024年年底停止PEPP再投资。欧元区和德国（法国）10月SPGI制造业PMI分别为45.9和42.6（44.5），高（低）于预期和前值，欧元区及德国10月消费者物价指数调和CPI年率为2%和2.4%，均高于预期和前值。消费端通胀反弹促使多位欧洲央行官员表示支持渐进式降息，使欧洲央行12月降息预期幅度由50个基点缩小至25个基点。英国央行9月关键利率保持5%，并宣布2024年10月—2025年9月减持1000亿英镑政府债券。英国10月SPGI制造（服务）业PMI为50.3（51.8），低于预期和前值，叠加9月消费者物价指数CPI（核心CPI）年率为1.7%（3.2%），低（高）于预期和前值，使市场预期英国央行11月或降息25个基点。英国工党计划每年增加700亿英镑的公共财政支出，其中一半来自提高雇主缴纳的国民保险费用、增加高收入人群的资本利得税和遗产税等，其余部分通过政府举债实现，以便补贴公共服务并投资基础设施。更具扩张性的财政预算政策使市场预期英国央行在2025年年底前或仅降息三次，且幅度不会超过95个基点，2024年12月降息25个基点的预期也修正为保持利率不变。因此，美联储和欧洲央行渐进式降息预期升温，选情胶着使“特朗普胜选交易”有所降温，贵金属价格短期或呈现震荡格局。但是美联储和欧洲央行带动全球多数国家央行开启降息周期，选举政治或使美国未偿公共债务规模难降，中国和欧洲多国均存财政宽松刺激经济增长预期，叠加全球各国央行购金难停、地缘政治风险此起彼伏，中长期或支撑贵金属价格。（作者单位：宏源期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-11-04

金属全线下跌沪银、沪铅跌超3% 焦炭、氧化铝、不锈钢均跌超2%【SMM午评】

”（汇通财经）数据方面：今日将公布欧元区9月Sentix投资者信心指数、美国7月批发库存月率终值、美国8月纽约联储1年通胀预期、美国8月纽约联储3年通胀预期等数据。（汇通财经）原油方面：原油期货上涨，截至11:47分，布油涨1.24%。因潜在的飓风系统逼近美国墨西哥湾沿岸，同时各市场也从周五美国就业数据不及预期后的大跌中恢复过来。使得油价出现反弹。分析师指出，油价反弹的部分原因是对美国墨西哥湾沿岸可能遭飓风袭击的反应。美国国家飓风中心周日表示，墨西哥湾西南部的一个天气系统预计将在到达美国墨西哥湾西北部海岸之前形成飓风。美国墨西哥湾沿岸约占美国炼油产能的60%。（文华财经）现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-11-01

【9.9锂电快讯】欣旺达第四代全固态电池预计2027年完成实验室样品制作

汽车销售放缓欧洲汽车业或面临150亿欧元碳排放罚款】欧洲汽车制造商协主席、雷诺CEO卢卡·德梅奥（Luca de Meo）周六表示，由于电动汽车需求放缓，欧洲汽车行业可能面临150亿欧元(约合174亿美元)的碳排放罚款。到2025年，汽车制造商将面临更严格的欧盟二氧化碳排放目标，因为新车销售的平均排放量上限将从2024年的116克/公里降至94克/公里。德梅奥说:“电动汽车目前的增长速度只有我们实现不支付罚款目标所需速度的一半。” （财联社）来源：SMM

SMM上海有色网2024-11-01

美元、原油周线下跌金属多飘绿沪银、双焦跌超3% 伦铝伦铜跌幅居前【隔夜行情】

，现在也是140。”（汇通财经）衡量欧元区工资增长的关键指标有所放缓，为欧洲央行官员下周寻求降息提供了进一步保证。根据欧盟统计局周五公布的数据计算，第二季度员工人均薪酬增长了4.3%，低于今年前三个月的4.8%。欧洲央行在6月曾预测增长为5.1%。虽然最近几个月通胀有所放缓，但服务业（工资在其中发挥着更大的作用）的压力依然顽固。不过，最近的数据比较乐观，显示上季度协商工资明显放缓。这种波动部分归因于德国，因为德国一些工人在年初收到了大笔一次性工资，以补偿通胀。官员们还一直在密切关注企业利润和工人生产率，以全面了解物价压力。后者在第二季度持续下降，这是决策者们日益关注的一个问题。（汇通财经）宏观方面：下周将公布中国8月PPI年率、中国8月CPI年率、日本第二季度季调后实际GDP季率修正值、美国8月纽约联储1年通胀预期、中国8月M2货币供应年率、中国8月社会融资规模-年初至今、中国8月新增人民币贷款-年初至今、中国8月贸易帐、中国8月进出口年率(0910当天不定时)、德国8月CPI年率终值、英国7月失业率-按ILO标准、英国7月GDP月率、美国8月CPI年率未季调、美国8月核心CPI年率未季调、欧元区9月欧洲央行主要再融资利率、美国截至9月7日当周初请失业金人数、美国截至8月31日当周续请失业金人数、美国8月PPI年率、美国8月核心PPI年率、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值、中国8月规模以上工业增加值年率-年初至今、中国8月社会消费品零售总额年率等数据。此外，下周值得关注的是华为举行见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会；苹果公司举行新品发布会，主题为“高光时刻”；美国总统候选人哈里斯和特朗普在ABC新闻进行辩论；欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会；国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告；国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会。原油方面：隔夜两油期货均下跌，美油跌1.43%，布油跌1.68%。周线方面，美油期货周线四连跌，本周跌幅为7.33%，布油周线四连跌，本周跌幅为7.1%。此前的数据显示美国8月份就业数据弱于预期，盖过OPEC 产油国推迟增加供应给油价带来的支撑。油价周线亦大幅下挫。有迹象表明，利比亚的敌对派系可能更接近于达成协议，以结束导致该国石油出口停止的争端，这也对本周的油价造成压力。出口大部分仍处于关闭状态，但允许从仓库装载一些石油。美国银行周五在一份报告中称，将2024年下半年的布伦特油价预期从之前的每桶近90美元下调至75美元，理由是全球库存增加、需求增长疲软以及欧佩克存在的闲置产能。美国能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)周五在其备受关注的报告中表示，本周美国能源企业连续第四周削减石油和天然气钻机数量，这是6月末以来首见。数据显示，截至9月6日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数减少1座，至582座，为自6月以来最低水平。贝克休斯表示，本周石油活跃钻机数持平于483座；天然气钻机数减少1座至94座，为自2021年4月以来最低水平。来源：SMM

SMM上海有色网2024-11-01

美元三连跌金属涨跌互现沪铜、沪锡涨逾1% 黑色系弱势运行【SMM日评】

动、失业率、制造业就业人口变动季调后，欧元区第二季度季调后GDP年率终值，加拿大8月先行指标月率、8月就业人数变动、8月失业率、8月IVEY季调后PMI等数据。此外，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话，美联储理事沃勒将就经济前景发表讲话。（汇通财经）原油方面：截至15:03分左右，两市油价一同上涨，美油涨0.52%，布油涨0.51%。投资者在美国关键就业数据公布前保持谨慎，权衡美国原油库存大幅下降和OPEC +产油国推迟增产的影响。此外，美国能源信息署（EIA）周四称，截至8月30日当周，美国原油库存减少690万桶，至4.183亿桶，而调查显示分析师预期为减少99.3万桶。OPEC+周四表示，已同意推迟原定在10月和11月增加石油产量的计划，并补充说，如有必要，可能会进一步暂停或逆转增产计划。荷兰国际集团（ING）分析师在报告中提到，市场对于此决定反馈并不明显，需求担忧仍是市场人气疲弱的主要原因。（文华财经） SMM日评&周评来源：SMM

SMM上海有色网2024-11-01

金属普跌焦炭跌近3% 碳酸锂、工业硅、沪锌跌幅居前沪银涨超1%【SMM午评】

参与率、8月私营企业非农就业人数变动，欧元区第二季度季调后GDP年率终值，德国7月工作日调整后工业产出年率、7月季调后出口月率、季调后工业产出月率，法国7月贸易帐，瑞士8月消费者信心指数-季调后，加拿大8月失业率、8月就业人数变动、8月IVEY季调后PMI等数据。（汇通财经）原油方面：原油期货小幅微涨，截至11:38分，美油涨0.04%，布油涨0.01%。市场正在权衡美国原油库存大幅下降和OPEC 产油国推迟增产，以及好坏参半的美国就业数据。美国能源信息署(EIA)周四公布的数据显示，美国原油库存下滑至2023年9月以来最低水准，因进口减少；随着夏季驾驶旺季的结束，汽油库存增加。数据显示，截至8月30日当周，美国原油库存下滑690万桶，至4.183亿桶，分析师预期为下滑99.3万桶；美国汽油库存增加84.8万桶，至2.1924亿桶，市场预估为下滑70万桶；包括柴油和取暖油的馏分油库存减少37.1万桶，至1.2272亿桶，受访分析师此前预估为增加50万桶；当周炼油厂的产能利用率持平在93.3%。 OPEC 成员国已同意推迟原定10月和11月的石油增产计划，此前原油价格触及九个月低位，该组织并补充说，如有必要，将进一步暂停或逆转增产计划。OPEC在声明中称，由石油输出国组织（OPEC）和俄罗斯为首的盟友组成的OPEC 的八个成员国在周四举行了视频会议，这些国家原计划从10月起提高产量。“八个成员国已同意将每日220万桶的额外自愿减产措施延长两个月，至2024年11月底。” 数据显示，利比亚石油出口周四仍基本处于停滞状态，但一些油轮获准从仓库装载原油，由于围绕央行和石油收入的政治僵局，该国石油产量仍在减少。工程师们表示，油轮Kriti Samaria将被允许在周四晚上或周五进入利比亚的Zueitina港口，装载60万桶原油，并将驶往意大利。（文华财经）现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-11-01

美元下跌基本金属涨跌互现伦锌跌逾2% 伦铜、伦锡涨超1%【隔夜行情】

41%。（文华财经）其他货币方面：欧元兑美元上涨0.2%，报1.1106美元，创一周新高。衡量美元对六种主要货币强弱的美元指数下跌0.2%，报101.08。美元兑日元跌0.3%，报143.35日元，创一个月新低。避险需求和对日本央行即将加息的预期在最近几个交易日帮助提振了日元。英镑周四上涨0.2%，报1.31715美元。英国央行将在两周后召开会议制定货币政策。目前，衍生品市场显示交易商认为本月降息的可能性很小，但11月降息25个基点的可能性已被完全消化。澳元扭转了早些时候的跌势，当日上涨0.1%，这得益于澳洲央行依然鹰派的支持。（文华财经）宏观方面：今日将公布全球8月供应链压力指数，美国8月非农就业人口变动季调后、8月失业率、制造业就业人口变动季调后、劳动参与率、8月私营企业非农就业人数变动，欧元区第二季度季调后GDP年率终值，德国7月工作日调整后工业产出年率、7月季调后出口月率、季调后工业产出月率，法国7月贸易帐，瑞士8月消费者信心指数-季调后，加拿大8月失业率、8月就业人数变动、8月IVEY季调后PMI等数据。（汇通财经）原油方面：两市油价隔夜一同反弹，美油涨0.17%，布油涨0.22%。其中美油盘中最低一度跌至68.75美元/桶，创2023年12月以来的新低。主因对需求的担忧以及利比亚供应可能增加抵消了美国库存大幅下降和OPEC+产油国联盟推迟增产的影响。产油国基本放弃了下个月开始逐步提高产量的计划，但近期欠佳的经济数据和美国原油汽油消费量下降导致对能源需求前景的担忧挥之不散。美国能源信息署(EIA)周四公布的数据显示，截至8月30日当周，美国原油库存（不包括战略石油储备）下滑至4.183亿桶，为2023年9月29日以来的最低水准。数据显示，截至8月30日当周，美国原油库存减少690万桶，为6月底下滑逾1,200万桶以来的最大降幅单周降幅。 OPEC+周四表示，已同意推迟原定在10月和11月增加石油产量的计划，因油价创下九个月新低，并补充说，如有必要，可能会进一步暂停或逆转增产计划。OPEC在声明中称，由石油输出国组织（OPEC）和俄罗斯为首的盟友组成的OPEC+的八个成员国在周四举行了视频会议，这些国家原计划从10月起提高产量。OPEC称：“八个成员国已同意将每日220万桶的额外自愿减产措施延长两个月，至2024年11月底。”（文华财经）来源：SMM

SMM上海有色网2024-11-01

内外盘基本金属集体下挫沪锌、双焦跌超3% 碳酸锂跌逾4%【SMM日评】

金人数、美国8月ISM非制造业PMI，欧元区7月零售销售年率，加拿大8月先行指标月率、8月储备资产总额等数据。原油方面：截至15:03分，两市油价一同上行，美油涨0.45%，布油涨0.43%。油价在此前大跌至数月低位之后小幅上涨，因主要产油国可能推迟下月计划的增产以及美国原油库存下滑，但持续的需求忧虑令涨势受限。 Phillip Nova高级市场分析师Priyanka Sachdeva称：“在强劲的API数据和OPEC 重新考虑增产的消息浮出水面，提振了人们的希望后，石油市场的悲观情绪似乎有所缓解。” OPEC+四位消息人士周三表示，OPEC 正在讨论推迟原定于10月份开始的石油增产，此前油价在9月3日跌至九个月低点。OPEC+上周原本打算在10月份开始增产18万桶/日，这是逐步解除最近220万桶/日的自愿性减产计划的一部分。但利比亚暂停出口的争端结束以及中国需求疲软，导致石油价格触及数月低点，促使OPEC+重新考虑。周四油价也受到美国石油协会（API）公布的库存数据支撑。API周三公布的数据显示，上周美国原油和成品油库存均下降。截至8月30日当周，美国原油库存骤降743.1万桶。汽油库存减少33.6万桶，馏分油库存减少40.6万桶。分析师此前预测，上周原油库存将下降约100万桶，馏分油库存将增加约50万桶，汽油库存将减少约70万桶，炼厂产能利用率料下降0.3个百分点。美国能源信息署（EIA）将于北京时间周四23:00公布其原油库存周报。该报告因周一美国劳动节假期而推迟一天公布。（文华财经） SMM日评来源：SMM

SMM上海有色网2024-11-01

24小时热点