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USDA：截至7月4日当周美国玉米出口销售报告

口哥伦比亚 200.6 120.7 日本 188.3 195.3 墨西哥 177.6 143.7 353.5 韩国 60.8 0.7 66.1 萨尔瓦多 30.7 8.6 洪都拉斯 10.0 18.4 中国大陆 5.0 牙买加 2.8 11.2 摩洛哥 2.0 22.0 特立尼达和多巴哥 1.1 12.3 多米尼加 0.7 21.9 哥斯达黎加 0.6 39.7 法属西印度群岛 0.5 中国台湾 0.3 4.7 巴拿马 -0.5 21.0 未知地区 -142.3 -65.0 加拿大 5.5 12.0 尼加拉瓜 2.0 马来西亚 1.0 中国香港 0.3 英国 * 合计 538.3 116.6 879.1 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-07-11

USDA：截至7月4日当周美国小麦出口销售报告

销售出口泰国 60.8 58.3 日本 58.4 91.7 印度尼西亚 53.8 墨西哥 30.7 36.2 意大利 20.0 韩国 5.1 67.6 厄瓜多尔 4.3 哥伦比亚 3.6 10.9 中国大陆 1.5 秘鲁 1.0 西班牙 0.9 特立尼达和多巴哥 0.4 11.0 越南 0.2 0.2 顺风向风群岛 -0.4 18.6 合计 240.4 0.0 294.6 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-07-11

电机板块盘中走强江南奕帆、迪贝电气涨停【SMM快讯】

人形机器人市场处于早期阶段，主要集中在日本、美国、欧洲、中国等机器人产业链较为领先的国家和地区；多数产品还处于原型或者概念验证阶段，尚未实现大规模量产和广泛商业化应用。人形机器人产业链主要由上游零部件、中游人形机器人本体及下游终端应用等环节组成，部分核心零部件尚未得到充分验证，故人形机器人领域核心零部件国产化空间较大。北交所中涵盖人形机器人概念的企业数量尽管不多，但在减速器、电机、丝杠等领域均在业务涉及。随着人形机器人商业化逐渐推进，前瞻布局相关产品的北交所公司有望获得业务端的新成长点。华安证券点评麦格米特的研报认为：1）新能源汽车：已形成涵盖PEU+MCU+OBC+DCDC在内的产品矩阵，供应北汽、哪吒等头部客户，布局800V快充、多合一等前沿产品。23年底以来800V高压平台加速渗透带来汽车电气部件升级，公司涉及产品迎来量价齐升。2）工控：除经典的变频器+伺服+PLC三件套通用产品外，公司针对性开发工程机械行业专机，充分受益于工程机械电动化，同时24H2工控行业或迎来补库周期，阿尔法与贝塔共振向上。3）电源：英伟达引领AIGPU向超高算力升级，或带动服务器电源用量及价值量提升，公司加速国际头部客户订单交付，有望逐步贡献业绩增量。4）人形机器人：公司布局关键球形电机技术，空间与成长潜力可观。来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-11

【SMM金属早参】金属普跌氧化铝跌2.9% | 原生铅冶炼厂库存再刷新低 | 上半年期锡涨近30%

两位直接了解讨论情况的官员称，周二与日本央行会面的许多日本私人银行呼吁央行在2026年左右将每月购债规模减半。日本央行将在7月30-31日的政策会议上敲定其减少购债计划，届时将考虑上述建议。新西兰央行表示，如果通胀如预期般放缓，可能会降息，这使得新西兰元下跌。新西兰央行一如市场普遍预期维持利率不变，并表示相信通胀率将在今年回到目标区间，这刺激了市场对提前放松政策的押注。在5月份的上一次会议上，决策者曾暗示有可能再加息一次。（文华财经）数据方面：今日关注德国6月CPI月率终值，英国5月三个月GDP月率、英国5月制造业产出月率、英国5月季调后商品贸易帐、英国5月工业产出月率数据。（金十数据）原油方面：隔夜，美油、布油分别涨1.23%、0.93%。美国上周炼油活动跃升，推动原油和汽油库存降幅超过预期，但由于飓风“贝丽尔”造成的供应中断微乎其微，油价涨幅受限。（金十数据） 7月10日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨）【淡季来袭 6月份漆包线行业开工率如期回落】据SMM调研数据显示，6月漆包线行业综合开工率为68.65%，同比下降0.33个百分点，环比下降0.39个百分点，高于预期开工率3.83个百分点。其中，大型企业开工率为72.59%，中型企业开工率为63.32%；小型企业开工率为59.5%。【伦沪铜6月均跌超4% 宏观和基本面多空交织 7月铜市将上演何种戏码？】SMM预计7月电解铜产量将增加，国内电解铜供应将增加。需求端口，受《公平竞争审查条例》以及淡季效应等的影响，7月铜材开工率或将出现下降。供强需弱叠加海内外铜库存仍处高位，或将给铜价带来基本面的压力。【再生铝进口政策有望再度调整对再生铝市场的影响简析】近年来，随着国内双碳政策的不断加持，再生金属行业快速发展，国内废铝深加工产能逐年扩张，国内废铝回收体系建设不断完善，废铝供应量逐年增加，但仍需要从海外进口大量废铝来供应日益扩张的下游再生铝加工产业链需求。【受大宗商品普跌气氛带动氧化铝主连跌超3% 关注企业复产及矿端供应】整体来看，基本面随着部分新增产能及复产产能逐步进入投产阶段，氧化铝现货供应较前期将有所放松，同时需求端电解铝对氧化铝需求整体稳中向好。在供需双增趋势下，SMM认为短期紧平衡格局将延续，氧化铝主连以震荡调整为主，持续关注氧化铝企业复产进度及矿石供应稳定性。【6月原生铅供应如期下滑原生铅冶炼厂库存再刷新低（附6月-7月检修排产调研）】6月国内原生铅冶炼厂铅锭库存为0.32万吨，环比5月下滑0.31万吨。6月份中大型品牌铅的检修增多，多家冶炼厂在库存售罄后采取预售提货，导致市场流通货源偏紧。铅蓄电池逐步进入消费淡旺季过渡期，而再生精铅由于6月原料供应紧张，产量出现波动，部分下游企业转向原生铅冶炼厂和社会库存进行刚需备库，6月原生铅冶炼厂库存再次下滑刷出新低。【宏观利好&供应偏紧 2024上半年期锡涨近30% 三四季度价格或易涨难跌】基本面供应端尽管我国精炼锡产量为增加预期，但锡锭及锡矿进口量均呈下滑态势，供应呈现偏紧；需求端焊料及终端表现好于去年，当前为消费淡季。整体来看，SMM看好下半年锡价，预计将是易涨难跌的态势。【6月生铁产量略有下降预计7月产量增长面临更大挑战】SMM调研的国内120家主要钢厂来看，6月生铁产量环比小幅下降1.3%，较5月下降67万吨。6月虽然行业已经进入淡季，但原料端跌幅较大，钢厂利润尚能维持，部分检修时间较长的高炉仍有复产计划。【6月国内独立选厂总产量大幅提升15.2%】SMM调研，2024年6月国内26家独立选厂总产量约198.9万吨，环比大幅提升15.2%。预计7月独立选厂产量或小幅下降。 Shibor：隔夜报1.6400%，下跌3.90个基点。7天报1.8000%，下跌0.40个基点。3个月报1.9060%，下跌0.10个基点。【刚果金自有矿山铜产能释放盛屯矿业上半年净利润是去年全年4倍 |速读公告】对于业绩增长原因，盛屯矿业在公告中提到，上半年公司刚果（金）铜钴项目实现铜产量约 8.01 万吨，同比增长 78.84%。其中：矿产铜产量约 2.77 万吨，同比增长 104.19%；公司主要产品阴极铜价格较上年同期上涨。【打造锂供应链！英国老牌矿产公司推动沙特氢氧化锂加工厂建设】英国老牌矿产公司Critical Metals周二宣布，其与沙特大型企业Obeikan集团达成协议，共同组建一家合资企业，在沙特建设并运营一座大型氢氧化锂加工厂。该合资企业双方各持股50%，将专门开发、建设和运营该生产基地，其主要业务为处理来自奥地利Wolfsberg锂矿项目的锂辉石精矿。【北方稀土与包钢股份三季度稀土精矿交易价环比微降接近“平挂” 意在求“稳”】从SMM最新调研来看，稀土终端需求有所好转，后市或将传导对稀土需求的增加，伴随着三季度稀土精矿交易价格接近“平挂”，这都将有助于稀土后市在旺季到来之前出现止跌企稳。【中国汽车工业协会：对欧委会披露的临时反补贴税率强烈不满】6月12日，欧盟委员会在对中国电动车反补贴调查信息披露中，罔顾事实，坚持认为中国电动汽车产业存在高额“补贴”，对欧盟电动汽车产业带来损害，并拟对中国出口的电动汽车征收临时性反补贴税。对此，中国汽车工业协会深感遗憾，并表示坚决不能接受。【工信部发布第7批减免车辆购置税新能源汽车车型目录小鹏M03、蔚来L60等在列】7月9日，工信部对《道路机动车辆生产企业及产品》（第384批）以及经商国家税务总局同意的《享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录》（第六十三批）、《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第七批）等进行公告，其中《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录（第七批）》中，小鹏M03、蔚来L60等在列。【8家光伏企业中报预亏上限超10亿元产能清退或已“箭在弦上”】截至目前已披露的业绩预告中，已有8家光伏企业中报预亏上限超过10亿元，其中隆基绿能（601012.SH）预亏上限达到55亿元。上年同期，公司净利润91.78 亿元。来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-11

原油暂止三连跌金属多飘绿氧化铝跌2.9% 伦锡涨2.26%【隔夜行情】

两位直接了解讨论情况的官员称，周二与日本央行会面的许多日本私人银行呼吁央行在2026年左右将每月购债规模减半。日本央行将在7月30-31日的政策会议上敲定其减少购债计划，届时将考虑上述建议。此前英国央行首席经济学家皮尔周三表示，服务业通胀和工资增长仍表现出“令人不安的强势”。新西兰央行表示，如果通胀如预期般放缓，可能会降息，这使得新西兰元下跌。新西兰央行一如市场普遍预期维持利率不变，并表示相信通胀率将在今年回到目标区间，这刺激了市场对提前放松政策的押注。在5月份的上一次会议上，决策者曾暗示有可能再加息一次。（文华财经）数据方面：今日关注德国6月CPI月率终值，英国5月三个月GDP月率、英国5月制造业产出月率、英国5月季调后商品贸易帐、英国5月工业产出月率数据。（金十数据）原油方面：隔夜，美油、布油分别涨1.23%、0.93%。美国上周炼油活动跃升，推动原油和汽油库存降幅超过预期，但由于飓风“贝丽尔”造成的供应中断微乎其微，油价涨幅受限。此前美国能源信息署（EIA）报告称，截至7月5日当周，美国原油库存减少340万桶，至4.451亿桶，降幅远超分析师预期的130万桶。当周汽油库存减少200万桶，至2.297亿桶，降幅远大于分析师预期的在美国国庆假期周减少60万桶。（金十数据）来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-11

原油四连阴金属近全线下跌焦煤领跌沪镍、氧化铝均跌超2% 欧线集运涨3.07%【SMM午评】

金融服务委员会发表半年度货币政策证词、日本央行与债券市场参与者就缩减国债计划举行会议，为期两天。（汇通财经）原油方面：原油期货延续前三个交易日的跌势继续小幅下跌，截至11:36分，美油跌0.16%，布油跌0.26%。由于担心全球石油需求疲软，以及有迹象表明得克萨斯州能源业在周一遭受飓风贝丽尔袭击后相对安然无恙，油价持续下调。美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存下降，表明夏季燃料需求稳定，有望支撑油价。API数据显示，截至7月5日的一周，原油库存减少了192.3万桶，汽油库存减少了295.4万桶，馏分油库存增加了234.2万桶。美国能源信息署(EIA)周二发布的一份报告也支持了油价上涨的前景，该报告显示明年全球石油需求将超过供应，从而扭转了此前关于石油将供应过剩的预测。现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-10

Mysteel：淮河流域暴雨灾害风险高；飓风“贝丽尔”偏利好玉米生长，对美油气影响有限

球降水方面，远东东南部、朝鲜半岛中部、日本北部、中南半岛东部和南部、菲律宾群岛、印度尼西亚东部、印度中部和北部、中欧、美国中部和南部、墨西哥西部、南美北部、巴西东南部、西非南部、中非北部、澳大利亚东南部和中国黄淮等地部分地区出现中到大雨，局地暴雨或大暴雨。图4 全国降水分布来源：钢联数据-空间数据-商品分布图国内降水方面，四川盆地至淮河流域强降雨持续，出现明显的旱涝转换。其中，四川盆地东北部、江苏西南部等地局地有大暴雨，部分地区伴有短时强降水，局地有雷暴大风等强对流天气。就农业生产而言，四川盆地持续多雨将加重土壤过湿状况，农田渍涝风险较高。 3、中国AQI分布图5 中国AQI对比上：7月9日下：7月10日来源：钢联数据-空间数据-商品分布图全国大部地区大气扩散和湿清除条件总体较好，内蒙古中西部、甘肃北部空气质量明显改善。二、全球灾害性天气预警 1、全球台风分布及其可能产生的影响图6 全球台风分布来源：钢联数据-空间数据-商品分布图飓风“贝丽尔”7月8日在美国得克萨斯州休斯敦西南约140公里的马塔戈达地区登陆，强度为一级飓风（12级，36m/s，相当于我国的台风级），登陆后强度逐渐减弱。多个因飓风“贝丽尔”预警而关停的炼厂已经恢复运营或正在恢复的过程中，而休斯顿船运航道预计将在10日完全恢复运营，现货油气市场受到的影响看起来有限。预计“贝丽尔”将以每小时25公里左右的速度向北偏东方向移动，掠过东北玉米带，并逐渐变性为温带气旋。受其影响，美国得克萨斯州、俄克拉何马州、阿肯色州、密苏里州等地的部分地区将先后有大到暴雨，局地将有大暴雨到特大暴雨。由于上述地区普遍存在中度干旱，随着玉米开始吐丝，豆类继续开花，此次降雨对玉米生长来说变得至关重要。 2、全球48小时内大于5.0级的地震图7 全球地震分布来源：钢联数据-空间数据-商品分布图近48小时内全球共发生19起5.0级以上的地震，主要集中在环太平洋地震带。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-07-10

【SMM金属早参】金属多飘绿期镍跌2%左右 | 2024上半年废电瓶价格飞升 | 热轧高供应危机何时化解？

史高位下调，但并未明确承诺后续行动。日本央行还将在月底的政策会议上宣布量化紧缩计划。日本央行周二公布了一份对债券市场参与者进行的调查所收集的意见摘要，内容涉及央行应如何缩减巨额债券购买规模。（文华财经）数据方面：今日关注中国6月CPI年率，新西兰至7月10日联储利率决定，美国5月批发销售月率数据。（金十数据）原油方面：隔夜，美油、布油分别跌0.63%、0.83%。因为交易商获悉，飓风贝里尔不太可能造成长期的供应中断，此前美国德克萨斯州的一个石油生产中心遭受的风暴破坏程度比担心的要小。（文华财经）关注今晚美国至7月5日当周EIA原油库存、美国至7月5日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、美国至7月5日当周EIA战略石油储备库存数据。（金十数据） 7月9日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨）【双双累库表现不佳当前国内铝锭铝棒库存均为近三年同期高位】7月初，国内铝库存表现并不如人意，周末过后国内铝锭铝棒双双累库，且均处于近三年的同期高位。国内铝锭社会库存自6月20日以来，连续累库已超过半月，累计增加3.5万吨，疲软无力的库存表现，使得国内铝锭向上逼近80万吨大关。【供应紧张刺激上半年废电瓶价格“飞升” 再生铅企业减停产频发下半年价格能否坚挺？】近年来，因再生铅产能的不断扩大带动了废电瓶的需求，供需矛盾突出的大行情下，废电瓶的价格也随之水涨船高。自进入2024年以来，国内废电动车电池价格更是接连攀升，甚至屡屡刷新历史新高。据SMM现货报价显示，截至2024年6月28日，废电动车电池现货报价涨至11650元/吨，相较2023年12月底的9800元/吨上涨1850元/吨，涨幅达18.88%。【山东省钠电行业发展政策解读 2027年钠电池产业化取得突破】山东省锂电池产业高质量发展行动方案》中有关钠电等要点，到2027年，做优一批产业特色，锂电池产业链条进一步完善，固态电池、钠电池等新产品研发与产业化取得突破，锂电池回收利用体系基本完备，构建绿色、高效、智能的锂离子电池产业生态。【锰硅主连一个多月跌超26% 前波涨幅几乎吐尽然成本支撑仍存】锰硅主连自今年5月30日刷2021年11月1日以来新高至9786元/吨后逐渐滑落，7月9日触2024年4月26日以来新低至7210元/吨，一个多月的时间内，最大跌幅达26.32%。据SMM现货价格显示，6月4日至今，内蒙硅锰6517(承兑)现货均价不断回落，7月9日报7300元/吨，较前一日跌1.35%，较6月3日高点跌14.11%。硅锰现货价格偏弱运行，但受成本支撑，部分硅锰持货方报价相对坚挺。【主流市场到货降幅较大热轧供应压力降低】本周上海市场发运量环比小幅回落，东北资源发运小幅减量。后续来看，近期钢厂接单情况小幅改善，且7月上海主流发运资源维持较高负荷生产，预计未来两周到货有所增加。【需求韧性尚可热轧高供应危机何时化解？】据SMM最新跟踪显示，39家热轧板卷主流钢厂7月热轧商品材计划量总计1545.3万吨，较6月实际热轧商品材产量增加34.79万吨，增幅2.3%。日均来看，7月天数环比6月多1天，日均计划产量环比6月实际日均产量下降0.50万吨，降幅1.0%。【淡季阴影笼罩电炉开工再度下行】据SMM调研，截止7月9日，全国50家主产建材的电炉钢厂开工率为28.42%，环比下降0.84个百分点；产能利用率为29.95%，环比下降0.64个百分点；建材日均产量为6.67万吨，环比下降0.14万吨。【市场底部信号初现？钢招陆续进场钼铁价格上涨反弹空间仍受淡季压制】据SMM调研，6月多数冶炼厂因价格倒挂严重且利润空间被压缩被迫主动减产，6月钼铁产量出现了明显的环比缩减，这也从供应端口给钼铁价格带来一定的支撑。不过，考虑到钢企的利润空间和市场仍处淡季，料钼铁短期反弹的空间或有限。 Shibor：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2720，跌0.0303%，人民币中间价报7.1310，跌0.0337%。NDF：3个月报7.1370，6个月报7.1265，1年报7.0800，2年报7.0346。【印度对华太阳能电池板/组件铝边框作出反倾销终裁】6月29日，印度商工部发布公告，对原产于或进口自中国的用于太阳能电池板/组件的铝边框作出反倾销肯定性终裁，建议对中国的涉案产品征收为期5年的反倾销税，税额为403—577美元/吨【Metals X：塔斯马尼亚Ringrose探矿区有较大范围的高品位锡矿化】Metals X报告了塔斯马尼亚Renison Bell的Ringrose探矿区的进一步钻探结果，结果显示有较大范围的高品位锡矿化。持有Renison运营商Bluestone Mines 50%股权的Metals X宣布的化验结果，包括从204米开始87米的0.65%锡。【惠誉：电动汽车需求有望带动镍价稳步上涨】根据惠誉旗下BMI的最新报告，镍价今年不会回升，但也不会暴跌。BMI分析师将2024年的价格预测维持在每吨18,000美元，因供应过剩继续拖累价格从2022年的水平回落。目前的价格略低于每吨17,500美元。【北方稀土三季度稀土精矿交易价调整为不含税16741元/吨环比微降符合预期】据SMM了解，市场对此次北方稀土和包钢股份的三季度稀土精矿交易价格的“平挂”或者小幅下降接近平挂已经有所预期，这对于稳定市场情绪将起到一定的作用。从SMM最新调研来看，稀土终端需求有所好转，或将有助于稀土后市在旺季到来之前出现止跌企稳。【加拿大计划加征电动车关税中国车企该Care？】近期，有外媒援引知情人士消息称，加拿大正考虑效仿美国和欧盟，对中国电动汽车征收额外关税。这一动向在7月2日有了新的进展：加拿大政府宣布将启动为期30天的公众咨询，针对中国产电动汽车进口的一系列措施征求意见。【北京居首！我国现存动力电池回收相关企业逾14万家】7月4日，企查查发布的数据显示，我国现存动力蓄电池回收相关企业14.19万家。近十年其注册量呈持续增长态势。2014年—2020年，相关企业注册量从0.12万家逐步增长至0.58万家，增速维持在10%—80%的区间内。【工信部：引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目】为进一步加强光伏制造行业管理，促进行业高质量发展，工业和信息化部电子信息司对《光伏制造行业规范条件（2021年本）》《光伏制造行业规范公告管理暂行办法（2021年本）》进行修订，形成《光伏制造行业规范条件（2024年本）》《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿），现公开征求意见。【地方光伏标准！江苏就《废弃光伏组件综合利用污染控制技术规范》公开征求意见】7月8日，江苏省生态环境厅发布《废弃光伏组件综合利用污染控制技术规范（征求意见稿）》，文件规定了废弃光伏组件的收集、运输、贮存、综合利用和产物污染控制技术要求以及综合利用企业运行管理要求。来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-10

金属近全线飘绿期镍跌2%左右伦铅跌1.64%【隔夜行情】

史高位下调，但并未明确承诺后续行动。日本央行还将在月底的政策会议上宣布量化紧缩计划。日本央行周二公布了一份对债券市场参与者进行的调查所收集的意见摘要，内容涉及央行应如何缩减巨额债券购买规模。（文华财经）数据方面：今日关注中国6月CPI年率，新西兰至7月10日联储利率决定，美国5月批发销售月率数据。（金十数据）原油方面：隔夜，美油、布油分别跌0.63%、0.83%。因为交易商获悉，飓风贝里尔不太可能造成长期的供应中断，此前美国德克萨斯州的一个石油生产中心遭受的风暴破坏程度比担心的要小。德克萨斯州的原油供应量占美国原油供应量的40%以上，而美国是世界第一大原油生产国。德克萨斯州的主要石油运输港口将于周二重新开放，一些设施正在再次提高产量。（文华财经）关注今晚美国至7月5日当周EIA原油库存、美国至7月5日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、美国至7月5日当周EIA战略石油储备库存数据。（金十数据）来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-10

看好AI等领域带动半导体板块异动拉升蓝箭电子20CM涨停！【热股】

侠、瑞萨、Rapidus、富士电机8家日本企业将在截至2029年为止对半导体投资5兆日元，用来增产功率半导体、影像传感器、逻辑半导体等产品。此外，还有消息称，日本厂商因看好AI数据中心、电动车市场扩大，相继增产功率半导体，其中东芝和罗姆合计将投资约3800亿日元，增产功率半导体，而三菱电机计划在2026年度将SiC功率半导体产能提高至2022年度的5倍，将投资约1000亿日元在熊本县兴建新工厂。此外，据长电科技方面表示，根据Canalys数据，2024一季度全球智能手机、PC出货同比增长11%/3.2%，终端复苏趋势得到验证。随着消费市场需求趋于稳定、存储器市场回暖、人工智能与高性能计算等热点应用领域带动等因素作用，预计2024年全球半导体市场将重回增长轨道。个股方面，开盘不久便快速涨停的晶方科技，在昨日晚间曾发布其2024年上半年业绩预告，其预测，公司2024年上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润在1.08亿元至1.17亿元，同比增长40.97%-52.72%。对于公司业绩预增的原因，晶方科技表示随着汽车智能化趋势的持续渗透，车规CIS芯片的应用范围快速增长，公司在车规CIS领域的封装业务规模与领先优势持续提升；公司持续加大对先进封装相关技术、工艺的创新开发，以满足客户新业务与新产品的技术需求，并在MEMS、射频滤波器等新应用领域逐步开始实现商业化应用；且持续拓展微型光学器件和WLO技术的市场化应用，稳步推进高集成度前照大灯等新应用领域的开发拓展。此外，2024年上半年，以智能手机为代表的消费类电子领域库存水平逐步回归正常，市场需求呈现回暖趋势，公司在此领域封装业务也恢复增长。且值得一提的是，周一美股开盘之后，台积电股价盘中一度涨超4%，市值盘中突破万亿美元。而消息面上，台积电股价大涨则主要是受其拟上调代工价格刺激。据市场消息，台积电或将从2025年起对最先进的3nm制程技术进行涨价。其中，AI产品价格提高5%至10%，而非AI产品的价格则将上涨0%至5%。至于5nm也有望因生产成本提高而调高报价。对于半导体行业浓厚的涨价氛围，有机构预测，下半年进入传统备货旺季，产能吃紧情境可能延续至年底，中国大陆晶圆代工有望进一步酝酿特定制程涨价氛围。在此消息爆出之后，摩根士丹利等多家机构纷纷上调其目标价，预计台积电不久将在财报中上调全年销售预期。其表示，最新的供应链数据表明台积电正在传递一个信息，即2025年领先的代工供应可能会紧张，如果不能接受台积电的价值，客户可能无法获得足够的产能分配。机构评论国金证券表示，全球半导体月度销售额持续向好，电子进入三季度拉货旺季，AI云端算力需求旺盛，云厂商增加AI资本开支，带动AI芯片、AI服务器、光模块、交换机等需求高景气，英伟达B系列芯片正在积极备货，有望在四季度大批量出货，AI给消费电子赋能，有望带来新的换机需求（苹果iPhone16新机备货数量也有望提升），下半年智能手机、AIPC将迎来众多新机发布，继续看好AI驱动、消费电子创新/需求复苏及自主可控受益产业链。招商证券分析师鄢凡也表示，全球半导体月度销售数据开始出现年内环比正增长。建议持续关注AI创新终端和AI算力领域的设计、设备、封测等标的，把握国内半导体公司中二季度业绩有望超预期的公司，同时建议长期关注国内半导体行业格局在收并购等措施影响下的长期变化。五矿证券表示，半导体周期的持续时长通常为3~5年，目前正处于第5轮周期的上行期间（本轮半导体周期底起始于2023Q1）。AI是本轮周期的新技术驱动；产业去库存是半导体产业将迎来稳步上升的坚实基础。根据对经济周期和库存周期的对比分析，当前全球和中国半导体周期处于被动去库向主动补库的转折期。联储证券分析师刘浩则表示，大基金三期入场，配合政策指引有望改善产业链整体生态。大基金三期于5月24日成立，注册资本3440亿元超前两期之和，大基金一期将于2024年9月到期，大基金三期有望在和一期形成接力的同时进一步促进行业发展。同时，证监会近日发布“科创板八条”，提高资本市场对于科技型企业的支持作用，半导体作为“硬科技行业”利好可能性较高。值得一提的是，AI半导体的发展也驱动了存储需求提升。2024年DRAM及NANDFlash在各类AI延伸应用，如智能手机、服务器、笔电的单机平均搭载容量均有成长，又以服务器领域成长幅度最高。海通证券张晓飞表示，看好2024年全球先进制程产能不足情况下全年主流存储维持涨价，建议长期关注主流存储模组企业中具备存储+先进封装逻辑的企业，以及利基存储IC设计企业中符合一定涨价逻辑或具备较大国产渗透空间且与晶圆厂绑定更为紧密的存储IC企业。来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-09

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