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带动电力投资高增长，空调排产环比回落，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。中期铜价可能宽幅波动调整。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价小幅收涨。目前精矿加工费低迷，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。矿供应紧张使得供求紧平衡，锌价可能宽幅波动调整，市场面阶段性影响可能增强。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝：今日沪铝主力合约收跌0.05%，下游收货情绪好转。美联储会议指向偏鹰，宏观层面指向并不利多。晋豫地区铝土矿大规模复产尚未到来，预计氧化铝价格高位震荡。近期国内电解铝出现累库，反映了铝基本面边际走弱的趋势。供给端，云南电解铝企业陆续复产，国内电解铝日度产量小幅提升。需求端，下游铝加工环节开工率继续走弱，短期内淡季累库趋势或将持续。但考虑到低供给弹性，以及下游需求存在多个增长点，部分市场参与者看好中长期铝价，因此铝价存在低位走强的可能性。【镍】镍：今日沪镍主力合约收涨0.22%，纯镍现货流通偏紧情况延续。基本面角度，印尼RKAB审批进度仍然偏慢，镍矿供应整体仍偏紧。国内部分镍铁厂复产，印尼新增产能释放，镍铁需求表现平平，其价格表现较弱。不锈钢终端需求疲弱、库存高企、排产下降背景下，不锈钢厂对镍铁采购量减少。近期前驱体需求有所下滑，硫酸镍价格跌至盈亏平衡线后暂稳。纯镍方面，由于前期国内镍板出口增加，国内纯镍可流动量偏低，库存出现小幅去化。展望后市，考虑到镍矿支撑仍在、纯镍库存去化、盘面利润位置较低以及美联储降息预期反复，预计短期内镍价或以震荡运行为主。【工业硅】工业硅：今日SI2409期价冲高回落。现货市场成交清淡状态延续，期现商低价货源流出冲击现货市场，华东553通氧硅价下调至12650元/吨，421硅价下调至13550元/吨。供应方面，丰水期西南硅企开工升至高位，北方硅企开工高位延续，新增产能爬坡背景下市场整体产量进一步攀升。需求方面，多晶硅企业减产或停产以减轻出货压力，对硅粉的采购需求表现偏弱；市场淡季氛围浓厚，铝合金企业接单情况未有明显好转，开工水平逐渐下滑；供强需弱格局下有机硅亏损状态难以扭转，行业开工存在高位下滑可能，企业对工业硅的采购需求难超预期。综合来看，需求端对硅价的支撑力度不足，丰水期上游供应压力逐渐增加，市场库存的消化难度加剧，硅价的上方空间较为有限，预计SI2409波动区间11000-12000。【碳酸锂】碳酸锂：美国对中国电动车增加高额关税，宏观情绪利空新能源产业链需求端，现实端实际影响有限。供应端，6月预计碳酸锂产量仍有增量，源于大厂/盐湖检修结束的复产和前期外购矿部分，同时进口方面仍有增量预期，提锂成本预期有所增加。需求端，前期价格相对低位，下游有所补库，6月正极材料排产环比增速快速放缓，部分正极厂家采购意愿也有减弱，终端方面或随以旧换新政策和车展有所拉动。从需求面来看，碳酸锂的需求维持强劲态势。正极材料的周度产量维持高位，显示出下游市场对碳酸锂的强劲需求。政策对需求的前置作用可能较为明显，后续下游补库结束后，锂价可能会趋弱。短期下跌幅度较大，存在技术性修复可能。 05 农产品【白糖】白糖：郑糖今日维持震荡。现货方面，广西南华木棉花报价上调20元在6550元/吨，云南南华报价上调20元在6330元/吨。总体而言，巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制，北半球其他产区预计增产；同时市场也继续关注拉尼娜发展，原油价格和国内消费的变化；另外国内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。策略上，近期虽然反弹，长期看白糖处于增产周期中，投资者可以暂时等待糖价反弹后再逢高做空。【棉花】棉花：商品整体走弱，今日棉价出现回落。现货方面，中国棉花价格指数CCindex3128B报价15792元/吨，较上一日-47元/吨。消息方面，美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2024年6月30日当周，美国棉花种植率为97%，较之前一周提升3个百分点，略微落后于正常水平。美国棉花结铃率为11%，现蕾率为43%，均高于去年同期及五年均值。总体而言，目前外棉已经跌至成本附近，但当前内外价差偏大，进口利润叠加需求不振，后市有望呈现外强内弱格局。【生猪】生猪：生猪期货全天维持震荡。根据涌益咨询的数据，7月4日国内生猪均价18.42元/公斤，比上一日上涨0.28元/公斤。从周期看，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望维持高位。同时市场二次育肥情绪增加有利于近月价格。现货投资者可以选择买近月卖远月的月差正套交易，或者可耐心等待回调后择机买入，预计LH09合约波动区间15000—20000。长期看，随着猪价回暖，养殖利润大幅增加，远期合约可以考虑逢高做空。【苹果】苹果：苹果期货高开低走。根据我的农产品网统计，截至2024年7月3日，全国主产区苹果冷库库存量为128.36万吨，库存量较上周减少17.47万吨。走货较上周环比减速。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.1元/斤，与上一日持平。策略上，目前水果市场消费偏差，且新的交割标准有利于现货交割，预计AP10合约波动区间6000—8000，操作上建议逢高偏空为主。【油脂】油脂：今日油脂高位回落，菜油表现稍强，豆油滞涨转跌。马棕高频数据方面，SSPOMA预计6月产量环比减少5.1%；AmSpec数据预计马棕6月1-30日出口量环比减少15.42%。虽然马来产量下降，但由于出口也大幅放缓，因此6月马棕预计仍将保持累库趋势。彭博预计马来西亚6月棕榈油库存为182万吨，较5月增加4%，为连续三个月增长。出口量较5月预计减少约10%，降至124万吨，这是自2月以来的最大降幅。产量较5月下降近6%，降至160万吨，此前5月份增长超过13%。新季美豆种植面积较前期预期下调，叠加美豆进入生长季，美豆仍将保有一定天气升水，美豆获支撑小幅反弹。但目前来看美豆产区整体天气情况较为良好，现阶段天气题材暂缺乏。国内进口大豆到港量充足，豆油供应充足仍将限制豆油上方空间。菜油方面，近期加菜籽产区遭遇强降雨天气，叠加前期欧盟及乌克兰菜籽减产，市场对于新季菜籽产量担忧增强。综合来看受近期印尼提高国内部分进口产品关税的消息影响，提振油脂板块集体走强。并且市场重估新季菜籽减产幅度，菜油近期大幅走强。但印尼提高关税的消息尚未落地，而马棕预计仍维持累库趋势，库存压力的加大将限制油脂上方空间，豆油主力波动区间7600-8400，棕榈油波动区间7600-8100，菜油波动区间8200-9000。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕明显下挫，外盘因美国独立日休市一天。在美豆种植面积报告发布以后，市场关注重心主要落在美豆单产上。而从作物生长情况来看，截止到6月30日美豆出芽率为95%，前一周为90%，去年同期为97%。美豆开花率为20%，上周为8%，去年同期为20%；美豆结荚率为3%，去年同期为3%，5年均值为2%。截止到6月30日美豆优良率为67%，较前一周持平，高于市场预期的66%，去年同期为50%。虽然优良率连续2周下调，但是优良率仍处于高位水平。产区天气仍然温度稍高，但降雨也较为充沛，土壤墒情良好，整体天气情况好于往年。现阶段缺乏天气炒作题材，连粕或继续偏弱震荡为主，豆粕主力区间3200-3500，菜粕主力区间2500-2800。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：EC继续向上运行，08合约收于5788.8点，盘中一度突破5800点，收涨3.48%，多个合约续创上市新高。周一公布的现指SCFIS欧线在尚未计价7月运价的情况下超市场预期，提振市场对于旺季的预期。同时，周二多家船司上调第28周线上订舱价，推动盘面估值提升，或对应盘面估值至6000点之上，最新长荣又进一步上调第29周订舱价，由5535/8970调涨至6735/9620，对应盘面估值接近6500点，目前尚未看到货量拐点，关注旺季货量对运价落地的支撑。当下进入7月的传统旺季，运价延续上行趋势，关注10和12合约回调做多机会。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2024-07-05

【有色早评】静待非农，有色震荡运行

解铝长期供给端难有增量，需求仍有光伏和新能源汽车贡献增量，可轻仓试多。赌底的时候真的很痛苦，试多建议严格设置止损。二、消息面 1.【印度韦丹塔公司报告铝、铁矿石、锌产量上升】当地时间7月4日，韦丹塔公司（Vedanta Limited）公布了2025财年第一季度（2024年4月-6月）产量报告。报告显示，今年第一季度，铝产量较上年同期增长3%，达到59.6万吨。印度锌矿可销售金属产量从26万吨增至26.2万吨。而锌的产量则从2024财年第一季度的约6.8万吨下降至3.8万吨。可销售铁矿石产量从上年的120万吨增至130万吨。商品钢总产量增长了10%，达到35.6万吨，而电力销售量增长了13%，达到47.91亿单位，高于上一财年4月至6月的42.56亿单位。（上海金属网编译） 2.【LME第二季度期货和期权成交量触及10年高点】据外电7月4日消息，伦敦金属交易所（LME）周四表示，今年第二季度，该交易所的期货和期权日均成交量达到了10年来的最高水平，同比增长27%。（文华财经编译）锌锌 2024.7.5 一、市场观点中国5月制造业pmi下滑，美国ISM制造业连续三个月萎缩，财政端政策持续加码，维持经济稳中向好发展主基调不变。美联储年内预计一次降息，交易降息暂告段落，强预期驱动回归弱现实。供给端，海外矿端减产导致原料供应收紧，加强了锌的底部支撑，进口矿TC下行，进口矿流入减少，国内矿趋紧，国产精矿TC下行趋势难改，冶炼厂亏损加剧，7月新增检修增多，据钢联测算预计影响产量5万吨，接近10%，供给减产逐步兑现。5月进口锌4.4万吨，同比增148%。Kipushi锌矿如期投产，2024年拟新增约12万吨锌矿，新增锌矿总供给1%。需求端，2024年万亿级特别国债蓄势待发，电网建设投资总规模超5000亿元，特高压工程仍是重中之重，基建有望拉动锌需求。上海优化限购政策，深圳下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限，北京降低首付比例，房地产行业持续迎来利好政策，二手房和新房成交回暖，房地产悲观预期被扭转。库存环比-0.2至173万吨，小幅去库。总体来看，非农前夕，市场分歧较大。全球制造业扩张趋缓，国内利好政策不断加码，需求预期向好。供给端7月减产预期逐步兑现，底部支撑夯实，可轻仓试多。二、消息面 1.【印度韦丹塔公司报告铝、铁矿石、锌产量上升】当地时间7月4日，韦丹塔公司（Vedanta Limited）公布了2025财年第一季度（2024年4月-6月）产量报告。报告显示，今年第一季度，铝产量较上年同期增长3%，达到59.6万吨。印度锌矿可销售金属产量从26万吨增至26.2万吨。而锌的产量则从2024财年第一季度的约6.8万吨下降至3.8万吨。可销售铁矿石产量从上年的120万吨增至130万吨。商品钢总产量增长了10%，达到35.6万吨，而电力销售量增长了13%，达到47.91亿单位，高于上一财年4月至6月的42.56亿单位。（上海金属网编译）镍镍 2024.07.05 一、市场观点宏观层面,6月主要经济体制造业PMI指数低于预期，制造业扩张暂缓，国外经济数据整体有边际走弱迹象，国内则处于等待三中全会经济方向指引的状态。基本面方面，矿端印尼RKAB审批提速后，预计其镍元素长期的大量释放持续带来供应端压力。供应方面，6月国内精炼镍总产量26475吨，环比增加3.02%，同比增加23.83%，精炼镍供给压力仍然较大。需求端，不锈钢产量位于相对高位，对镍需求有直接拉动，新能源的需求边际走弱。库存方面精炼镍显性库存仍在高位，库存压力较大，近期出现边际去化趋势，后续观察去库延续性。综合来看，近期镍价大幅回落后，市场采购需求回升，且部分现货出口海外，现货市场偏紧，但目前出口窗口已关闭，保税区库存明显上升，预计后续现货供需偏紧局面会逐步缓解。中长期来看，印尼镍大量释放，供应的压力会持续，预计后续偏弱震荡。之后关注重点是镍供应端是否会出现新的扰动，以及宏观环境的走向。供应端，国内精炼镍供应依然显著过剩，22024年6月国内精炼镍总产量26475吨，环比增加3.02%，同比增加23.83%；2024年1-6月国内精炼镍累计产量148656吨，累计同比增加38.79%。目前国内精炼镍企业设备产能32267吨，运行产能29017吨，开工率89.93%，产能利用率82.05%。需求端，5月国内43家不锈钢厂粗钢产量329.98万吨，月环比增加7.87万吨，增幅2.44%，同比增加5.58%。 6月排产336.53万吨，月环比增加1.98%，同比增加10.41%。不锈钢对镍的直接需求保持高位。硫酸镍方面，5月中国硫酸镍实物产量17.98万吨，金属产量3.96万吨，环比增加4.57%。6月预计硫酸镍产量为3.87万金属吨，各大汽车厂商价格战暂时停止，终端三元电芯明显减产，硫酸镍需求降低，但仍处于相对高位，镍的直接需求保持稳定。库存方面，上周6地社会库存减少225吨，降幅为0.76%，保税区库存上升1240吨，环比上升32.21%，期货库存下降195吨，降幅为0.86%。国内显性库存共计上升920吨，涨幅1.63%。 LME库存增加1560吨，库存上升1.72%。本周全球显性库存上升1.67%。价格方面，SMM印尼内贸价格明显上升，其中1.2%品位镍矿26.20美元/湿吨，1.6%品位镍矿+0.5美元/吨度至49美元/湿吨。镍铁价格+0.53元/镍点至966.92元/镍点，当前市场采购需求下降，供给充裕，近期维持回调趋势。港口MHP昨日价格-59.5至13602.5美元/镍吨，LME折价系数为79.5，MHP供需仍偏紧，折价系数高位持稳。不锈钢不锈钢 2024.07.05 一、市场观点原料端，虽然在RKAB审批推进后，印尼镍矿供应释放速度应会逐步恢复，但受印尼产业政策影响，预计镍铁供应增量有限。成本端，当前镍铁采购需求回落，价格持续回调。宏观层面，美国ISM制造业PMI与欧元区制造业PMI皆位于50以下，制造业扩张暂缓，国内则处于等待政策方向的状态中。基本面上，不锈钢产量持续释放，下游需求整体偏弱，现货市场处于低价出货的状态。整体来看，不锈钢供需宽松，现货短期去库影响下，盘面在降至成本附近后企稳回升。在当前原料供应难见增量的预期下，不锈钢成本端存在一定支撑，但偏弱的供需会持续给予不锈钢价格压力，预计不锈钢偏弱震荡。后续观察不锈钢减产程度以及下游制造业扩张的情况。基本供需方面：供应端，2024年5月国内43家不锈钢厂粗钢产量329.98万吨，月环比增加7.87万吨，增幅2.44%，同比增加5.58%。 6月排产336.53万吨，月环比增加1.98%，同比增加10.41%。不锈钢产量维持增长趋势，供给端压力较大。原料端，5月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计14.7万吨，环比增加0.73%，同比减少2.41%。中高镍生铁产量14.06万吨，环比增加0.6%，同比减少1.38%。2024年1-5月中国&印尼镍生铁总产量73万吨，同比增加0.49%，其中中高镍生铁镍金属产量69.81万吨，同比增加1%。昨日高镍生铁指数-0.02元/镍点至966.39元/镍点，当前市场采购需求下降，镍铁供给相对充裕，价格有所回落。库存方面，7月4日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存108.09万吨，周环比下降0.57%。其中冷轧不锈钢库存总量70.89万吨，周环比上升1.06%，热轧不锈钢库存总量37.19万吨，周环比下降3.53%。300系库存上升3804吨，周环比上升0.54%。本期全国主流不锈钢89仓库口径社会库存呈现降量，以200系、400系资源消化为主。本周市场到货以300系资源为主，周内下游按需采购，询单表现一般，出货以月初订单交付为主，因此本期全国不锈钢社会库存呈现窄幅降量。现货方面，不锈钢成本端镍铁价格有所回落，现货价格仍被偏弱的需求压制，不锈钢利润微薄，昨日304不锈钢冷轧利润+75至-403元/吨。二、消息与数据 1、【青拓不锈钢年产100万吨中厚板项目环评拟审批公示】7月4日，宁德市生态环境局发布青拓不锈钢年产100万吨中厚板项目环评拟审批意见公示，公示时间：2024年7月4日-2024年7月10日（5个工作日）。（宁德市生态环境局） 2、【宁德市不锈钢新材料产业1月至5月完成规上工业产值959亿元】今年以来，青拓高性能不锈钢新材料、1780mm热连扎等重大项目产能加速释放，特钢不锈钢中厚板项目开工建设。宁德市不锈钢新材料产业1月至5月完成规上工业产值959亿元，增加值增长29.7%，用电同比增长18.5%。（闽东日报）混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2024-07-05

【SMM金属早参】美元3连跌金属多下行 | 上半年金属价格回顾与展望 | 国内外锌矿端扰动频发

日，SMM LME香港论坛-全球金属与新能源市场展望与供应趋势探讨举行，东证期货为铂金赞助。论坛上SMM伦敦办事处负责人王彦臣表示，包括电动汽车、锂离子电池、太阳能和风能以及相关基础设施投资在内的可再生能源行业，将催动基本金属需求。全球经济复苏将支撑我国海外出口，这可能带来更多的需求。我国企业的海外投资也将提振部分出口..... 【SMM快讯：美国经济数据疲软贵金属板块逆势上涨银价飙升现货市场“不买账”】美国近来公布的一系列数据不及预期，增加了市场对美联储9月可能降息的预期，隔夜贵金属期货均出现上涨。进入7月4日，国内贵金属期货延续涨势，截至7月4日10:48，沪金涨1.16%，报559.14元/克；沪银涨2.49%，报8054元/千克；COMEX黄金跌0.09%，报2367.2美元/盎司；COMEX白银报30.755元/盎司，跌0.28%....... ►【 Shibor：隔夜报1.7120%，上涨2.40个基点。7天报1.8110%，上涨1.10个基点。3个月报1.9100%，下跌0.40个基点。【智利Codelco上半年铜产量同比持续下滑预期下半年铜产量将回升】文华财经据外电7月3日消息，智利国营铜矿业巨头Codelco公司主席Maximo Pacheco周三表示，该公司2024年上半年的铜产量同比持续下滑，但下半年产量应会回升。 Pacheco表示，他预计不会调整今年的铜产量预估..... 【花旗：铜价近期将重新测试10000美元/吨】文华财经据外电7月4日消息，花旗（CITI RESEARCH）周四表示，铜价近期将重新测试10,000美元/吨，因中国政策构成支撑....... 【俄罗斯企业提高锌产量以满足政府需求】据外电7月3日消息，市场人士称，俄罗斯公司在过去一个月里提高了锌金属产量，以受益于不断增长的国内需求。俄罗斯锌产量只占全球总产量的一小部分..... 【阿联酋IHC撤回对Vedanta旗下赞比亚Konkola铜矿股份的投标】文华财经据外电7月3日消息，阿联酋国际资源控股公司（IRH）周三表示，在谈判因未能就资产价值达成一致后，该公司撤回了购买Vedanta资源公司（Vedanta Resources Ltd）旗下赞比亚铜矿股份的投标..... 【豫光金铅可转债“瘦身”过半后获批暂缓推进铜箔项目】豫光金铅（600531.SH）筹备了两年之久的可转债项目，在“瘦身”近半后终于迎来关键性进展。今日盘后，公司公告，其7.1亿元的可转债项目获得中国证监会同意注册批复...... 【7月10日开标！欣旺达智慧能源2024年组件集采招标延期】7月2日，欣旺达智慧能源2024年度光伏组件集采招标项目延期公告发布，该项目原计划2024年7月3日（周三）9：00开标（投标截止），经研究决定延至2024年7月10日（周三）9：00开标（投标截止）....... 【天合光能终止109亿定增计划短期内“仅在海外适度、精准布局产能”】7月3日晚间，天合光能发布公告称，综合考虑该公司实际情况和资本市场及相关政策变化因素，经审慎分析后，该公司决定终止本次向特定对象发行A股股票事项。天合光能表示，目前该公司日常生产经营情况正常，终止本次发行不会对其生产经营情况与可持续发展造成影响，不存在损害公司及全体股东、特别是中小股东利益的情形...... 【印度寻求在澳非及拉美开发关键矿产】据Mining.com网站援引路透社报道，周二，印度矿业部联席秘书维娜·库马丽·德玛尔（Veena Kumari Dermal）透露，印度正在同非洲和拉丁美洲国家谈判，希望能以政府间合作方式在这些国家勘探开发关键矿产....... 【马里科巴达金矿等项目进展】托巴尼资源公司（Toubani Resources）在马里南部的科巴达（Kobada）项目资源量上升，其浅部、露天可采推定资源量增至140万盎司，增幅44%，品位0.88%....... 【花旗提出新的黄金定价框架预计明年金价冲击3000美元大关】展望黄金后市的走势，花旗分析师Maximilian J Layton等在本周发布的报告中提出了一个新的基本面分析框架，他们认为，投资需求占黄金开采供应的比例是黄金定价的主要驱动因素，过去两年里，央行投资需求持续增加，占据了矿山供应的大头，推动金价不断走高，预计后市央行购金可以支撑25年金价踩稳2700-3000美元....... 【降息预期提振国际金价紫金矿业涨近5%领先黄金股】受益于美联储降息预期，港股黄金股多数上涨。截至发稿，灵宝黄金(03330.HK)、紫金矿业(02899.HK)、中国黄金国际(02099.HK)、山东黄金(01787.HK)、招金矿业(01818.HK)分别上涨5.86%、4.61%、2.99%、2.88%、2.79%....... 【欧盟按原计划将对中国电动汽车加征关税将于7月5日生效】据财联社方面消息，欧盟委员会在对中国电动汽车（BEV）进行为期九个月的反补贴调查后，决定对来自中国的电动汽车进口征收临时反补贴税。临时关税适用于部分中国生产商，分别为：比亚迪17.4%，吉利19.9%....... 【浙江金华：重点支持关键零部件、智能光伏及新型储能等十条重点产业链】6月26日，金华市人民政府办公室关于印发金华市运用融资租赁工具支持设备更新工作方案的通知，通知指出，聚焦新能源汽车及关键零部件、智能光伏及新型储能、电动工具、纺织服装、生物医药及植入性医疗器械等十条重点产业链，大力推动生产设备、用能设备等更新和技术改造，为有需求的企业提供融资租赁服务....... 【加快发展先进光伏玻璃产业！山东建材行业改造提升行动计划（2024-2026）发布】6月28日，山东省工信厅等11部门联合印发山东省建材行业改造提升行动计划（2024-2026）。文件指出，推进光伏压延玻璃项目建设。重点支持太阳能光伏玻璃项目建设，推进项目顺利建成投产。支持光伏玻璃生产企业把握光伏发电发展新趋势，延伸产业链，拓宽产品种类，提升光伏组件供给能力...... 【车市半年考|以“智己”之力引爆市场热情固态电池上车“多点开花”】①沉寂已久的固态电池领域，在今年上半年被上汽智己以“一己之力”重新点燃，进而再度引发市场持续关注； ②随着固态电池热度居高不下，全固态电池“国家队”也正在集结； ③据国盛证券预测，2025年全球固态电池需求量为17.3GWh；2025年至2030年的年复合增长率达65.8%。（财联社）....... 【深房中协：6月二手房交易量再破五千套关口并创近40个月新高】根据深房中协统计，2024年6月深圳全市二手房录得(录得量系指深房中协以二手房买卖合同发起时间为口径统计的数据，并非最终成交过户套数)5309套，环比增长9.0%，同比增长66.3%。上半年在持续不断地楼市优化政策加持下，深圳二手房市场在春节假期返工后呈现良好走势....... 【安徽省六部门共同印发支持光伏发电产业发展规范用地管理的若干措施】6月26日，安徽省自然资源厅联合省工业和信息化厅、省农业农村厅、省水利厅、省林业局、省能源局印发《支持光伏发电产业发展规范用地管理的若干措施》，从八个方面推动全省光伏发电产业发展，规范项目用地管理....... 【国家审计署：新能源开发利用缺乏统筹 50个“沙戈荒”大型风光基地项目“碎片化”】近日，审计署发布《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》，提及多项问题及审计建议。其中提到，传统能源管理不规范，新能源开发利用缺乏统筹。一方面，2 省114家煤矿2022年超核定能力开采原煤1.2亿吨。另一方面....... 【加拿大就中国电动车启动公众咨询考虑加征关税或施加投资限制】据彭博社报道，加拿大已于7月2日启动为期30天的公众咨询期，讨论针对中国产电动汽车采取的一系列潜在措施，包括对中国产进口汽车征收关税，以及限制中国在加拿大投资建设新工厂。加拿大政府目前似乎仅在考虑对整车征收关税，电池或电池组件等将不在范围之内。（盖世汽车）....... 【车路云试点20城最新动态：北京明确为新基建安徽遴选实验室长沙2026年全域开放】①七月伊始，北京、安徽、长沙等地“车路云一体化”均有新举动； ②北京市车路云一体化新型基础设施建设项目建议书的编制开始对外招标； ③安徽省就组建智能网联车路协同关键共性技术攻关实验室展开遴选；长沙预计2026年城区道路全域开放智能网联测试。（财联社）....... 【德国汽车工业协会：对中国电动车加税不符合欧盟利益反而会适得其反】①德国汽车工业协会(VDA)敦促欧盟委员会放弃对中国制造的电动汽车征收关税的计划； ②VDA表示，欧盟委员会应把重点放在确保欧洲电动汽车行业获得关键原材料、减少市场准入壁垒、提高贸易政策透明度上。（财联社）....... 来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-05

“车路云一体化”频频引爆市场发展底气何在？多家企业回应相关布局！【SMM热点】

”的布局。有业内人士甚至预测，智能网联新能源汽车“车路云”一体化重大项目有望进入“两重建设”范畴。此外，根据工信部数据，截至目前，全国共建设17个国家级智能网联汽车测试区、7个车联网先导区、16个“双智”试点城市，开放测试道路32000多公里，发放测试牌照超过7700张，测试里程超过1.2亿公里。而随着工信部等五部门发布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单的公布，中信证券评论称，从20家试点城市的名单来看，实现了不同层级、不同类型的城市覆盖，有望获取丰富的实践经验与数据。另一方面，入选城市普遍具备良好的产业基础，有望快速推进相关试点工作。中信证券表示，随着国家与地方层面自动驾驶行业法规逐步完善，产业链各环节料将加快技术研发和产品投放，汽车智能化产业链有望受益。国融证券也表示，今年以来，多地车路云项目成功备案，基础设施建设提速。车路云协同的实现对四大基础设施的技术性能提出高要求，如车端感知层与执行层的准确性、路测设施识别的全面性、通信传输的实时性、云端计算的高速率等，为基础设施带来了明确的技术升级需求，如路测感知设备就需根据不同场景采用不同类型的设备方案，带来市场规模的快速扩张。且相较于单车智能技术路线，“车路云一体化”凭借着车辆行驶和交通运行安全、效率等性能综合提升，已经成为我国重要的智能网联汽车发展方向。据相关研究机构报告预测，到2030年，“车路云一体化”相关市场规模或将超14万亿元；根据中国汽车工程协会等组织《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》报告，中性预期情景下，预计2025年、2030年车路云一体化智能网联汽车产业值增量为7295亿元和25825亿元，年均复合增长率达28.8%。智联网汽车市场规模方面，有数据显示，2022年中国智能网联汽车市场规模接近6000亿元，2030年有望突破5万亿元。川财证券孙灿在研报中指出，目前我国辅助智能驾驶市场不断普及，消费者对该功能认知度不断提升，在此背景下，政府大力加强车路云一体化发展。从具体举措来看，主要通过整合相关行业龙头资源，通过进一步支持引导，进行跨领域的协同创新。涉及智能网联汽车相关板块主要包括芯片、传感器等汽车零部件板块，看好相关板块未来增量空间。东方证券则评论称，车路云一体化持续落地，交通等行业数字化值得重视，汽车制造以及智能化需求有望得到提升和改善。国联证券表示，车路云规模建设有望催生路侧单元近百亿市场。智能网联试点项目逐步落地，预计首批试点城市整体项目规模有望近千亿，其中路侧单元2025年最大规模约为91亿元，到2030年最大规模约为378亿元。 7月以来已经有多家企业回应车路云相关布局在“车路云”概念的持续火热下，有不少相关企业也被问及了公司是否有在车路云方面的相关应用的问题。SMM整理了几家企业的回应，具体如下：主要从事光学显微镜和精密光学元组件的研发、生产和销售的永新光学近日便在互动平台上表示，车路云协同是一种先进的交通系统，它通过集成车辆、路侧基础设施和云端平台，实现智能网联汽车的安全、高效运行；由车辆本身及其雷达、传感器、摄像头等组成。公司的车载光学产品可用于智能驾驶和车路云协同。浩云科技则表示，公司控股子公司冠网科技研发的道路安全智能化管理平台，结合高速公路自建摄像头，能精准分析道路上的车流和安全隐患事件，同时联动监控中心和路政，实现“道路异常实时感知、警情准确定位、态势快速研判、事故秒级预警”的全流程智慧调度，助力提升交通管理（救援）效率、增强道路安全性和保障路面通行顺畅。产品目前主要应用于智慧高速公路的相关项目中，该应用场景属于车路云一体化的环节之一。佳都科技官微方面表示，智慧交通产业正迈入车路云一体化建设新时期，公司已构建全方位一体化车路云解决方案。据介绍，佳都科技持续强化时空一体化数字底座、全息立体感知、实时动态数字孪生、车路协同实时交互四大核心能力，构建车－路－云－网－图的整体解决方案，通过智能化路侧基础设施建设、车辆网联化升级、统一时空数字底座、云控基础平台和云控应用平台，为智能网联汽车提供服务。目前，公司已成功构建了云控+路侧+车端的全栈式技术体系布局。部分相关产品已成功落地实际应用，有望在积极的政策支持下乘风而起。而作为全球领先的基础半导体和产品集成企业，闻泰科技表示，公司丰富的功率半导体和模拟IC产品广泛应用于包括车路云一体化系统在内的各类电子产品中，特别是车规级半导体器件，公司产品质量在全球处于领先水平；公司产品集成业务板块还有车端的智能座舱域控、自动驾驶域控、车载翻转屏、车载T-BOX等丰富车载产品线，部分产品已经批量供应给头部电动汽车品牌客户。来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-04

SMM：铜铝镍市场综述可再生能源将催动基本金属需求【LME香港论坛】

日，SMM LME香港论坛-全球金属与新能源市场展望与供应趋势探讨举行，东证期货为铂金赞助。论坛上SMM伦敦办事处负责人王彦臣表示，包括电动汽车、锂离子电池、太阳能和风能以及相关基础设施投资在内的可再生能源行业，将催动基本金属需求。全球经济复苏将支撑我国海外出口，这可能带来更多的需求。我国企业的海外投资也将提振部分出口。 SMM7月4日讯：6月26日，SMM LME香港论坛-全球金属与新能源市场展望与供应趋势探讨举行，东证期货为铂金赞助。论坛上SMM伦敦办事处负责人王彦臣表示，包括电动汽车、锂离子电池、太阳能和风能以及相关基础设施投资在内的可再生能源行业，将催动基本金属需求。全球经济复苏将支撑我国海外出口，这可能带来更多的需求。我国企业的海外投资也将提振部分出口。我国经济及基本金属需求驱动因素全球经济复苏稳健但步伐缓慢主要经济体制造业PMI 国际货币基金组织GDP增长预测主要经济体月度工业生产增长 2024年初出口价值和工业增加值均显示出积极信号然而消费者信心仍然低迷对内消费与工业生产指数开始递增而海外出口依然持弱我国消费者信心指数崩塌家庭存款递增 2024年我国汽车出量预计将超过3100万辆电动汽车和汽车海外出口的蓬勃发展为此做出了贡献对发电和电网的投资支持基本金属的需求特别是可再生能源行业的需求蓬勃发展的可再生能源版块在全球范围内带来了更多的电解铝需求同时全球电网也需要升级铜、铝和镍市场综述铜：随着冶炼产能的迅速提升预计阴极铜产量将在2024年增长6.2% 铜：我国需进口更多原材料来满足铜冶炼产能铜：由于中国境外的新冶炼厂以及铜矿开采中断预计2025年铜精矿市场将更为紧张铝：随着云南冶炼厂的复工和大量的进口供应持续增长氧化铝市场依然紧张这促使生产商提高产量随着我国精炼产能的投产更多的原生镍正在生产和海外出口随着更多项目特别是HPAL项目的建成我国将从印尼进口更多镍产品随着印尼将有更多镍项目投产预计全球原生镍仍将供过于求总结核心要点我国政府为2024年设定了约5%的GDP增长目标。政府已经出台了一些新政策以刺激经济复苏，比如关于以旧换新的补贴实施细则。这些以旧换新和设备更新需要更多新政策的支持。相信，政府将出台更多强制性标准以迫使更换低能效的工业设备。更多政策可能会在7月的中共中央第三次全体会议后发布，这可能会带来更多的基本金属需求。包括电动汽车、锂离子电池、太阳能和风能以及相关基础设施投资在内的可再生能源行业，将催动基本金属需求，这可能对冲掉部分来自房地产市场的疲态所带来的损失。全球经济复苏将支撑我国海外出口，这可能带来更多的需求。我国企业的海外投资也将提振部分出口。我国经济仍面临不利因素，如地缘政治问题和贸易争端。近年来，我国企业一直在努力开拓新兴市场，以减少贸易战带来的影响。随着房地产市场预计将保持疲弱，如何提升国内消费者信心将是一项艰巨的任务。来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-04

7月4日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|废金属|稀土|小金属|新能源|光伏

来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-04

总投资344亿！10万吨多晶硅、6GW光伏电池等项目集中开工

、十户滩化工新材料产业园隆重举行。大全新能源年产30万吨工业硅、10万吨多晶硅、2000台箱变逆变器项目，天山铝业140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目，中清光伏年产6GW光伏电池项目等21个重大项目集中开工，项目总投资343.7亿元。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-07-04

蓝山县城区首个工商业分布式光伏电站正式并网发电

由蓝山县城投公司旗下全资子公司湖南德启新能源开发有限公司主导开发建设的蓝山县经建环保1兆瓦工商业屋顶分布式光伏电站项目正式并网发电，预计年发电量100万kWh，年均减少碳排放约千吨。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-07-04

安徽鑫业铝业拟建年产五万吨再生铝项目

铝制电机零部件与机电设备、汽车零配件、新能源车零配件项目，项目目前处于二次公示阶段。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-07-04

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