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【直播】光伏行业发展趋势及投资机遇全球光伏支架行业新趋势退役光伏组件利用
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8GW，累计装机容量已超过600GW，多晶硅、硅片、电池、组件等环节产量占比更是均在80%以上，在光伏产业链的各个环节都占据了重要地位。光伏产业快速发展的同时面临着供需严重错配叠加，贸易壁垒限制影响出口，消纳情况、市场环境差异等诸多挑战。展望未来，光伏产业作为全球能源转型主力军，多能互补、源网荷储一体化、电网互济、光储氢醇氨、光储充等路径，以及“光伏+”房产、交通、农业等多个领域融合市场亦将撑起更多光伏需求。颗粒硅，TOPCon、HJT、BC、钙钛矿及叠层电池等更多创新新质生产力也将带动生产要素创新性配置和产业深度转型升级。在这机遇与挑战并存的时刻，光伏企业均在寻找淬炼穿越周期的力量。在此背景下，上海有色网（SMM）于9月23日~9月25日安徽·合肥·栢景朗廷酒店召开2024 NET ZERO 光伏产业大会，这场以“创新驱动发展，共筑光伏未来”为主题的行业盛会，汇集光伏上下游相关企业，近百位精英人士的重磅演讲，剖析行业发展痛点、难点，探寻产业融通、探知价格走势、探析成果转化、探求创新拓业、探察技术迭代、探查减碳成效，共同探讨推动光伏行业高质量发展。主论坛开幕致辞致辞嘉宾：安徽省新能源协会副会长兼秘书长李娜 SMM执行副总裁周柏 2024年SMM&邓白氏光伏产业链ESG榜单发布 2024年度SMM光芒杯颁奖盛典发言主题：新能源并网消纳瓶颈和解决思路分析发言嘉宾：国网能源研究院有限公司原新能源与统计研究所所长李琼慧发言主题：技术创新驱动能源变革发言嘉宾：隆基绿能科技股份有限公司全球解决方案总裁张晓鸣隆基绿能科技股份有限公司服务解决方案负责人张晓鸣表示，预计到2024年，全球光伏产业链电池片产能或将攀升至1500GW左右；组件产能也将提升至1400GW左右；硅片产能或在1200GW左右，多晶硅产能在1300GW左右。其认为，科技创新是穿越周期，推动行业高质量发展的不竭动力。此外，他还介绍了隆基绿能HPBC 2.0电池技术、及其公司基于Hi-MO9 打造的全场景BC产品矩阵，实现全生命周期服务，助力光伏产业高质量发展。发言主题：电力市场化交易背景下光储联动的意义与优势发言嘉宾：SMM光伏高级分析师毛婷婷 SMM光伏产业分析师毛婷婷介绍了光伏电池市场结构现状以及BC电池的相关发展趋势等热点话题，她表示，光伏电池技术的迭代路径及其配套供应链优化方向牵动着整个产业链的发展，一直是市场重点关注所在，行业高质量的发展需要持续的技术创新与产品迭代，未来两至三年，光伏电池产能增长来自于更高转换效率的电池，BC潜力较大。光伏行业持续的降本增效推动着光伏市场快速发展，光伏发电的经济性凸显，且在电力供应结构中的占比也持续提升。2023-2024年，得益于光伏产业链上下游持续的技术突破、工艺革新以及新材料的应用，两年间光伏电池光电转换效率由23.2%提升至26%以上，组件主流功率段由540-600W提升至580-710W，实现了P型向N型的市场转化。但由于产能扩张迅猛，产业链供需失衡矛盾突出，价格竞争激烈，产业链陷入亏损，极致的降本驱动下，市场给到高效产品的溢价消失。不过从中长期来看，有较高发电量增益的且技术提升潜力更大的产品将在下一波市场需求爆发时优先收获市场红利。发言主题：创新塑造未来N型ABC技术研发与应用发言嘉宾：爱旭股份产品技术副总经理盛健爱旭股份产品技术副总经理盛健以“创新塑造未来——N型ABC技术研发与应用”为话题展开分享。他表示，据媒体数据显示，自2023年9月到2024年8月，光伏组件每瓦价格持续下降，截至2024年8月，组件价格已下降40%。市场竞争持续激烈，组件价格内卷，致使国内不少跨界布局组件的企业产能被迫终止，市场产能出清持续进行中，在这一背景下，新技术的出现，对于打破当下的局面而言，已是迫在眉睫。发言主题：退役光伏组件资源化利用路径发言嘉宾：俄罗斯自然科学院外籍院士，常州工学院党委副书记、副校长周全法发言主题：光伏行业趋势洞察及资产投资的未来机遇发言嘉宾：普华永道咨询（深圳）有限公司上海分公司合作人/并购咨询业务翟黎明发言主题：海外光伏项目机遇与挑战及开发经验发言嘉宾：中国能建中电工程国际公司总裁陈向东大咖访谈：共探创新之路，引领全球能源转型主持人：国合洲际能源研究院院长/新能源国际投资联盟常务副理事长王进嘉宾：安徽英发睿能科技股份有限公司市场总经理及销售总经理沙金明隆基绿能科技股份有限公司服务解决方案负责人张晓鸣爱旭股份产品技术副总经理盛健大正（江苏）微纳科技有限公司总经理虞旺高景太阳能股份有限公司副总经理胡晓君阿特斯阳光电力集团有限公司中国能源副总经理庞杰太阳能边框、支架论坛发言主题：全球光伏支架行业新趋势：市场动态与材料革新发言嘉宾：SMM高级咨询顾问李玥 SMM高级咨询顾问李玥围绕“全球光伏支架行业新趋势——市场动态与材料革新”话题作出分享。她表示，过去的几年里，全球各国装机增速都在沿着S曲线最陡峭的部分迅速攀升，截至2023年底全球光伏累计装机规模超过1500GW; SMM预计2024年全球光伏新增装机规模达到440GW左右，随着光伏行业进一步成熟，全球光伏行业装机将出现显著放缓，预计2024-2030年光伏新增装机或维持年均10%速度增长。全球光伏新增装机增速放缓，中国依然占据最大的市场份额，印度、中东非洲等地区或将成为新的装机驱动力从装机格局来看，中国在全球光伏装机市场中始终处于领先地位，2023年新增光伏装机容量占全球总量的60%以上；随着中东北非、印度、拉美等新兴市场崛起，未来全球装机格局或发生改变。SMM统计显示，截至2023年底中东北非国家的累计装机量已达到55GW，在过去十年内，中东北非地区光伏新增年均装机不足10GW，预计2024-2030年将保持年均新增装机30GW左右的水平增长。发言主题：探讨光伏边框用铝如何助力组件厂降本增效发言嘉宾：奋安铝业股份有限公司工业材大区总经理黄帅军奋安铝业股份有限公司工业材大区总经理黄帅军围绕“助力光伏用铝降本增效”的主题展开分享。在提及光伏铝支架的特点及优势时，他表示，光伏铝支架具有可调整性、稳定性、长期效益以及美观性。光伏支架可以自由调整角度和高度，方便维修和安装，适应不同的环境和使用需求；光伏支架采用铝合金材料，结构稳固，能够承受较大的风力和地震等自然灾害，保证光伏设备的稳定性和安全性；光伏支架的使用寿命较长，一般可达30年以上，而且铝合金支架材料可以回收再利用，符合长期效益和环保要求；光伏支架可可以定制不同样式和颜色，与建筑物的外观相融合提升整体美观度。综上所述，光伏支架相比贴附更具优势具有更好的可调整性、稳定性和长期效益，同时也更加美观。发言主题：光伏支架选型和成本分析发言嘉宾：中国能源建设股份有限公司商务技术经理管毓俊光伏固定支架的选型与设计是光伏发电系统建设中的重要环节。合理的选型与设计不仅能确保光伏系统的稳定性和安全性，还能提高其发电效率。在进行支架设计时，应充分考虑安装地点的地理环境、气候条件以及预算等因素，选择合适的支架类型和材料。同时，通过精确的荷载取值计算和结构设计，确保支架在各种情况下都能保持稳定。在实际应用中，还需根据具体情况对设计方案进行调整和优化，以达到最佳效果。发言主题：特色跟踪项目应用下的跟踪系统探讨发言嘉宾：上海维旺光电科技有限公司跟踪事业部技术总监陈小飞上海维旺光电科技有限公司跟踪事业部技术总监陈小飞围绕“乘风跟踪系统助力光伏支架在高纬度地区高效安全应用”的话题展开分享。他表示，公司的乘风跟踪系统，拥有多点驱动和柔性传动的特点。驱动点能将支架划分成多个区域，能减少主轴的计算长度，提高支架的刚度，以及支架对风荷载的动态响应能力和气动弹性能力，从而提升支架的抗风能力。特殊的柔性传动系统能有效降低传动的延迟，提高跟踪精度。发言主题：柔性支架多场景应用，助力光伏发展发言嘉宾：一道新能源科技股份有限公司应用技术部产品总监潘浙锋发言主题：光伏边框行业现状与成本分析发言嘉宾：SMM铝品目高级分析师姚可欣发言主题：绿色光伏支架解决方案发言嘉宾：宝钢股份中央研究院武钢有限技术中心正高级工程师/首席研究员白会平招待晚宴大会签到至此，2024 NET ZERO 光伏产业大会首日主论坛结束，9月24日精彩继续！多晶硅及硅片发展论坛、太阳能电池、组件技术创新与应用经济性论坛-BC电池与组件技术与应用专题、太阳能电池、组件技术创新与应用经济性论坛-TOPCon及钙钛矿专题、全球光伏电站应用创新及运维论坛、2024SMM第五届白银市场应用论坛暨银粉银浆产业大会五大分论坛将同时召开，敬请关注~ 来源：SMM
SMM上海有色网2024-11-26
"山西宏晟利隆科技诚邀您参加2024SMM第十三届硅业峰会"
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源、新材料的政策机遇，依托广阔的光伏多晶硅市场，建成年加工20万吨/年工业硅粉项目，提供岗位100余个，和国内主要多晶硅企业都有密切合作关系，宏晟利隆愿与国内同仁一道，携手并进，开拓创新，创建美好未来! 公司产品：99#,421#,521#,553#等各牌号、粒度工业硅粉，公司检验设备完善，可以按照客户要求检测各种相关微量元素。联系方式刘建兴（总经理）电话：13834855662 会议负责人陈彪 17621920228 chenbiao@smm.cn 来源：SMM
SMM上海有色网2024-11-26
工业硅行情反转阻力较大
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以降产去库为主，对硅料的需求有减无增。多晶硅签单出货压力较大，产业企业维持减产态势，工业硅需求持续下降，产业对硬性管控政策出台的预期逐渐增强，若供给侧改革有实质性推进，产业弱势格局有望改善；有机硅市场则处于行业淡季，下游买涨不买跌情绪较重，有机硅价格弱势运行，后续检修产能复产及新增产能爬产将带来部分工业硅需求增量，也将进一步施压有机硅价格；硅铝合金市场运行平稳，对工业硅维持刚需采买。整体看，工业硅供给端收缩但货源充足，需求端变动相对较小，对工业硅维持刚需采买，短期难以带动硅企大幅去库，叠加月底旧仓单集中注销，库存压力较大，短期工业硅价格反转阻力较大。考虑到枯水期生产成本明显抬升、西南产区减产趋势明朗，工业硅价格底部基本夯实，向下深跌的概率亦较低。预计短期工业硅期价维持低位震荡格局，运行区间12200~13200元/吨。策略方面，工业硅期货可考虑区间操作，期权策略可考虑双卖或区间下沿逢低卖出虚值看跌期权。（作者单位：宏源期货）来源：期货日报网
期货日报网2024-11-14
工业硅基本面偏弱关注套利机会
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要求，11月可能有部分产能复产。而下游多晶硅的终端市场变动频繁，硅片大幅降价过后对上游原料价格接受度较为有限，最近市场签单较少；DMC的单体企业受到海外需求减弱的拖累，库存压力增大，旺季不旺，仅以刚需补库为主；铝价近期高位波动带动废铝出货，在下游利润情况不佳的情况下，废铝需求出现大幅增量的可能性较小。我们认为目前盘面的机会有三种：第一，11月底的机会。仓单的流出往往会导致期货贴水于现货，从而进一步压低仓单的买入价。目前，这一情况已经在11月合约的价格上得到了明显的体现，11月合约的价格显著贴水于其他月份合约。回顾去年11月底的市场表现，我们可以发现，在合约集中注销前后，盘面确实出现了两次显著的单日下跌行情，11月27日的单日跌幅高达1.76%，而12月5日的跌幅更是达到了3.87%。这一历史经验无疑为我们今年的市场预判提供了重要的参考。鉴于当前的基本面状况并未展现出显著的亮点，且考虑到去年同期的市场表现，我们认为今年的市场同样可能在合约集中注销前后出现类似的下跌行情。在当前的市场环境下，保持谨慎态度，逢高试空或许是一个相对明智的选择。第二，12月合约与其他合约的升水差异调整。回顾现货市场的定价基准，我们可以发现此前的合约以昆明的421#作为定价的参考依据，因此12月之前的合约价格依然面临较大的压力。然而，对于12月及之后的合约来说，其定价将发生转变。根据当前已上市的合约情况，并综合前期对工业硅替代交割品升贴水所做出的调整措施来看，12月及后续月份的交割品将更加注重产品的规格与质量，特别是那些能够满足微量元素标准的553#产品。在充分考量了国内最大主产区——新疆的地区升贴水因素后，我们发现昆明SI4210与新疆SI5530之间的价差在800~1200元/吨，这个价差基本能反映出不同地区、不同规格产品之间的成本差异与市场接受程度。12月与11月合约之间的合理价差应不超过1500元/吨，鉴于当前12月份合约的升水偏高，我们认为12月合约的升水存在下跌的可能性，且这一可能性要大于上涨的可能性。第三，月间结构机会。工业硅是一个长期面临供应过剩的品种，目前社会库存仍然处于高位，压力必然会不断延续至后续合约。在这种背景下，当前12月及之后月份的工业硅期货合约意外呈现出contango结构，即远期合约价格高于近期合约。我们认为，这种异常结构主要是由主力合约切换过程中引发的市场暂时性失衡导致的。在正常情况下，市场应当呈现出back结构，即近期合约价格应当高于远期合约，以准确反映供应过剩的市场预期。从这一角度来看，针对12月至1月合约的正套策略，或许是一个值得考虑的投资思路。（作者单位：国海良时期货）来源：期货日报网
期货日报网2024-11-07
盘面不确定性增强，建议谨慎观望-申万期货_商品专题_有色金属-20241025
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度相对较小。近年来，光伏行业发展拉动着多晶硅生产规模明显扩大，而有机硅、铝硅合金受到终端地产行业的影响，规模增速相对有限。从2023年工业硅下游消费领域来看，多晶硅对工业硅消耗量的占比最高，约为42%；有机硅、铝合金和出口分别约占到27%、16%和13%。根据SMM数据，2021-2023年我国多晶硅产量年均复合增速约为75.7%，而有机硅单体产量的年均复合增速在16.3%左右。 02 接下来需要关注的点有哪些？近两年来，国内对于工业硅过剩已基本形成共识，但风平浪静之下，仍存在着些许变数，值得我们研究关注。 2.1 工业硅期货交割规则的变化今年4月份，广期所发布了关于修改《广州期货交易所工业硅期货、期权业务细则》的通知，对工业硅期货交割质量标准进行了修订，适用于工业硅期货SI2412合约及以后合约。此次修改主要涉及两个方面，一是在原有的硅、铁、铝、钙元素含量基础上，新增了多种微量元素指标。对于基准交割品，此次新增规定磷含量≤0.008%、硼含量≤0.005%、碳含量≤0.04%；而对于替代交割品，则新增规定碳含量≤0.04%、钛含量≤0.04%、镍含量≤0.015%、铅含量≤0.001%、钒含量≤0.025%。考虑到多晶硅生产企业一般对于硅粉中的磷、硼、碳元素含量有一定要求，而有机硅生产企业通常较为重视钛、镍、铅、钒元素含量，因此此次交割标准优化充分考虑了下游多晶硅、有机硅企业的实际需求，意在为更多下游企业提供符合生产要求的交割品。二是将替代交割品的升水由原来的2000元/吨调整为800元/吨。修改后的升贴水更加符合现货市场情况，基准交割品的重要性或逐步提升，从而能够更好帮助更多现货企业使用期货工具进行套期保值。据SMM统计，2023年我国工业硅总产量中，553#占比达44%，其次是421#，占比约为36%。对于SI2412及以后合约来说，市场中满足新交割规则要求的产品数量存在偏低可能，因此对应合约价格中枢倾向于提升。而11月仓单强制注销，现货流入冲击之下，硅价预计承压运行。综合来看，在以上两个因素影响下，截至10月21日，SI2411和SI2412合约价差已拉至-3075元/吨。 2.2 西南地区开工率的变化据SMM消息，云南、四川地区大部分硅厂计划于月底停产，预计11月份两地工业硅开工率及产量开始出现下降，呈现出同往年相似的季节性规律。同时，新疆、内蒙古地区硅企短期内暂未有大规模停炉计划。因此，11月份国内工业硅产量或出现一定减少。目前，难以对11月份四川、云南硅厂减产的具体规模进行准确预测，但我们可以通过假设的方式，讨论减产对于国内工业硅整体供需情况的影响。据SMM数据，9月份我国工业硅产量在51.3万吨左右，净出口约为6万吨，表观消费量在45.3万吨左右；实际消费量约为34.3万吨，因此月度工业硅过剩量达11万吨。考虑到今年4月份四川、云南基本处于枯水期，5月份处于由枯水期转向丰水期的阶段，因此我们倾向于认为11月份的开工率情况或许与5月份较为接近。今年5月份，四川、云南的工业硅月度产量分别约为3.25万吨和2.91万吨，相较于9月份分别低出2.2万吨和4.93万吨左右，加总起来约为7.13万吨。在预计11月份下游需求基本持稳运行的前提下，四川、云南减产或难以导致基本面的扭转。当然，未来各地硅厂开工情况仍待进一步观察。 2.3 组件行业会否迎来转机？今年10月18日，中国光伏行业协会在官方微信公众号中指出，2023年下半年以来，中国市场光伏组件价格降幅较大。近期，招投标市场不断出现超低价中标的案例。中标价低于成本，困扰着整个光伏制造行业。协会对今年10月份的光伏组件成本进行了测算，数据显示，在不计折旧，硅料、硅片、电池片在不含税的情况下，一体化企业N型M10双玻光伏组件的最终组件含税生产成本（不含运杂费）为0.68元/W，并表示这是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。此外，协会还呼吁制造企业防止‘内卷式’恶性竞争”的要求，不要进行低于成本的销售与投标。近期，中节能2024年度光伏组件招投标价格显示，绝大部分（超过10家）投标光伏企业的报价均大于等于0.68元/瓦，相比协会呼吁前明显提升。此外，海外市场近期亦有一定变化。据SMM消息，美国商务部10月21日起启动变更情况审查(CCR)，考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD），所涉产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电池。对于大多数国内光伏电池产品来说，由于其不在改双反豁免申请的产品范围之内，所以此审查对企业产品出口美国的实际影响或较为有限。短期内，此前组件以超低价中标的情况或有所改变，但考虑到当前国内组件产能较为充足，若在产能利用率变化不大的情况下，组件价格的上方空间或较有限。 03 总结短期内，工业硅现货供给过剩局面较难改变，但交割规则修改、川滇产量收缩以及组件行业近期变化，给盘面价格运行带来不确定性，建议投资者谨慎交易。 04 风险提示 1、川滇硅厂减产进度不及预期； 2、国内组件厂减产。声明本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货交易咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。
申银万国期货2024-10-26
工业硅持续低位徘徊
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预计产量整体下滑有限。下游支撑有限多晶硅作为工业硅需求最大、增速最快的一个板块，因终端消费不足、行情亏损、库存高企等因素，自5月开始逐步下调开工，检修范围不断扩大，虽有新增产能投放带来部分增量，但整体呈下降态势。从当前市场成交来看，多晶硅大厂有大单成交，其余企业以小单成交为主，头部企业挺价意愿较强，部分成交价小幅上调，整体较为平稳。后期虽然海外光伏装机需求稳步推进，中东、印巴等地区持续拉动需求，国内需求亦将迎来季节性修复，多晶硅需求端稳中向好，但整体来看，光伏板块过剩格局年内难有较大扭转，市场压价出货压力仍存，产业链价格回升道阻且长。从有机硅板块来看，当前国内多数单体厂有检修降负计划，行业开工负荷及产量均有所下滑。短期来看，单体厂库存压力不大，且市场整体开工不算太高，厂家挺价决心强烈，有机硅价格上行驱动力尚存。中长期来看，随着新增产能投放，供需错配下，工业硅仍面临下跌风险。图为全国工业硅月度产量（单位：万吨）综合来看，硅市宽供给、弱需求、高库存格局并未出现实质性好转，硅价向上突破实现反转的压力依旧较强。但考虑到川滇地区即将进入平枯水期，开工面临回落，供给端维持减量趋势，硅价下方空间亦有限，单边操作建议观望，可择机卖出看跌期权获得一定收益，后续关注川滇地区减产节奏及新仓单注册情况。风险因素：宏观风险；硅企意外减停产；下游需求不及预期。（作者单位：宏源期货）来源：期货日报网
期货日报网2024-10-08
工业硅远期存上涨驱动
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未完全满足有机硅厂生产要求，仅硅粉厂和多晶硅厂有接仓单动力。由于多晶硅生产工艺改进，99硅已完全满足多晶硅生产需要。Si2411合约下跌至99硅现货价格以下，仓单性价比显现后，仓单才能顺利出清。在交割逻辑情景中，Si2411合约价格进一步下跌，在西北工业硅厂保持高开工率的背景下，带动工业硅厂家降价出货的同时进一步加深跌幅，表现出极强的空头属性。远期看涨驱动主要体现在两方面：一是西南地区11月后进入枯水期，电价提高0.1～0.2元/千瓦时，工业硅成本增加1200～2400元/吨，同时云南硅厂在10月下旬将逐渐停产；二是多晶硅持续保持低产量，基本面逐渐改善，价格探涨，远月多晶硅厂家有复产预期，届时将拉动工业硅需求回升。工业硅厂自7月中下旬以来逐渐减产，开炉数量由7月20日的420台降至当前的371台，预计9月工业硅产量在40万吨左右。在出口同比好转和终端需求旺季的共振下，有机硅行业开工率超过70%，预计9月DMC产量约20万吨，对工业硅需求约为10.4万吨。多晶硅方面，近期东方希望排产增加，通威股份在内蒙古的新增产能投产爬坡，预计9月多晶硅产量在13.5万吨左右，对工业硅需求约为15.12万吨。铝合金开工率暂稳，铝合金和出口消耗工业硅约13万吨。综合来看，工业硅9月需求量约38.52万吨，仍处于过剩状态。9月减产的硅厂多为西南小炉型企业，而西北部分新增大炉型产能开炉数量增加，近两周工业硅产量呈现小幅增加趋势。多晶硅库存仍接近22万吨，叠加下游硅片排产降低，短期多晶硅需求并无大幅增加的可能性。DMC开工率已无上涨空间，9月中旬以来工业硅产量的不降反增无疑令近月基本面压力增加。西南地区枯水期工业硅成本增加和硅厂减产的确定性较高，盘面价格在前期低点附近的支撑较强。两大逻辑僵持的状态下，近几个交易日工业硅期货价格波动较大。展望后市，核心影响因素是西南硅厂的生产动态。西北地区工业硅新增产能将继续贡献产量，自备电大厂基于成本优势，无减产可能，需求近月并无改善预期。近月基本面改善的最大驱动是西南硅厂的减产时机和幅度。若云南、四川工业硅厂在10月份提前大规模减产，则过剩局面将逆转，仓单需求将呈现刚性。届时即便反映交割逻辑，Si2411合约价格也不会大幅下跌。Si2412合约执行新的交割标准，叠加远期的看涨驱动影响，Si2412合约较Si2411合约表现更强，两者价差有走扩的可能性。综合来看，短期工业硅价格趋势并不明显，建议持续关注西南地区硅厂生产动态，Si2411合约待方向性明朗后再行操作。基于远期看涨驱动，Si2412合约价格低位时可考虑左侧偏多操作。（作者单位：银河期货）来源：期货日报网
期货日报网2024-09-24
工业硅基本面羸弱
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求角度看，光伏产业是工业硅的重要下游，多晶硅是工业硅的第一大需求，因此光伏产业链需求变化对工业硅价格有重要影响。硅片企业减少多晶硅购买可通过多晶硅的排产下降传导至工业硅需求。多晶硅8月排产下滑至13万吨，预计9月持稳。若单瓦硅耗为2.3g，折算产能约56GW，对比8月至9月国内组件排产量约48.5GW，供应充裕。其他需求稳定，有机硅投产产能增加，开工率回落，预计需求持稳。整体看，9月需求端将保持稳定。后市价格仍将底部震荡。预计9月工业硅供应仍大于需求，库存增长压力仍存。9月至10月通威工业硅新增产能待释放，将进一步增加工业硅供应。从供需平衡的角度看，工业硅供需要想达到平衡仍需出清一部分产能，价格将维持低位震荡格局。若硅价持续下跌，减产规模将进一步扩大，对价格形成支撑；若价格大幅回升，企业开工积极性增加，将带来套期保值机会，价格将再次承压。此外，前期“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”讨论认为，目前的亏损局面不利于光伏行业的持续健康发展，不合理低价也不利于下游电站业主保证产品质量和交付。上游光伏制造企业应充分认识到自身的主体责任，杜绝恶性竞争。目前部分光伏产业链企业有减产提价僺作，关注是否会传导至工业硅环节。（作者单位：广发期货）来源：期货日报网
期货日报网2024-09-05
宏观偏暖氛围下工业硅主连迎两连涨基本面能否助其“一臂之力”？【SMM快讯】
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的是，乐山地区除了工业硅产能外，区域内多晶硅产能短期内的生产负荷也受到一定影响。而众所周知，自进入2024年以来，工业硅生产企业利润便在不断被压缩，下图是全国工业硅421以及553平均利润便自2月底以来便呈现亏损状态，直到7月依旧呈现亏损状态，只不过亏损情况表现不一。进入8月，供应端虽然整体呈现偏弱局面，依旧有部分小规模硅企在亏损压力下有小幅减产，但三大头部企业生产维持稳定，整体减产规模有限。需求端方面，8月部分多晶硅产能有减产降负荷情况，综合来看8月份硅料产量环比7月继续减少。且虽然上述限电有影响到部分供应端工业硅企业，但是对需求端多晶硅也产生了一定影响，因此，整体来自多晶硅方面的需求呈现偏弱的状态；有机硅方面，近期国内供应量小幅减弱，后续供应预计仍有小幅减少趋势，当前浙江地区新产能开车再度延后，同时华北地区部分产线开始检修，产量预计减少；铝合金方面上周开工率维持稳定。整体来看，8月工业硅市场维持供需双弱的局面，虽然供应端有所减量，但下游需求端表现也不尽如人意，因此8月工业硅市场或将继续维持宽松态势。工业硅基本面表现依旧偏弱，因头部企业有意挺价撑市，叠加其他硅企也较少有继续让利出货的意愿，短期内上下游博弈僵持，工业硅现货价格持稳整理，工业硅上涨或下跌均需要新的消息刺激。机构评论金瑞期货表示，近日，四川限电消息发酵，乐山部分厂家降负，预计个别9月初停产，且后市复产意愿较低，但四川限电对供应整体影响有限。基本面目前仍处于过剩格局，仓单库存对盘面形成压制，但下方空间亦有限，预计2411合约维持底部震荡运行，运行区间【9200,10500】元/吨，后续关注供给端减产力度。上海中期期货表示，据SMM数据，下游工业硅环节需求仍保持相对弱势，虽西南地区硅企处于丰水期开工仍保持相对高位，但四川雅安、凉山以及云南地区陆续有个别小厂在生产压力下减产停炉，且部分硅企反馈本月底前期期货订单交付完毕后抱有停炉计划，均对市场情绪有一定影响。硅煤需求预期有走弱趋势。需求端的多晶硅行业开工率略有下降，主要由于头部企业的减产，导致对工业硅需求量小幅减少。有机硅行业开工率保持稳定，有机硅单体企业也主要以消化库存为主，对供应商的报价存在较强的压价还价意愿。铝合金行业的开工率表现疲软，再生铝行业利润倒挂，企业生产亏损，铝合金企业对工业硅的采购依旧按需进行。国信期货表示，供给端，西南地区开炉数量略有减少，西北新疆地区近期受电力供应影响，有企业保温，周度产量跌破10万吨。需求端，多晶硅价格低位反弹，产业链亏损仍然亏损，终端需求低迷，多晶硅产量变动不大，对工业需求依旧低迷。有机硅DMC价格反弹上行，产量略有增加，对工业硅需求影响不大。工业硅基本面仍然较差，不过盘面价格跌破9500元/吨后，仓单量明显下降，市场对期现货物价格接受程度上升，硅价或进入底部区间，短期震荡为主。来源：SMM
SMM上海有色网2024-09-04
库存高企工业硅反弹乏力
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体铝合金厂家对原料仍以刚需采购为主。多晶硅后续释放需求有限。据上海有色网统计，6月国内多晶硅进口量为3761.62吨，环比减少7.31%，2024年累计进口2.14万吨，同比减少39.05%。上半年，多晶硅始终处于累库状态，现货成交僵持，市场情绪低迷。二季度以后，多晶硅价格一路走跌，下游存在买涨不买跌心理，亏损厂家也开始增多，多晶硅头部企业进行减产检修，在一定程度上缓和了市场情绪。同时，下游及贸易商有一定的抄底情绪，但由于行情偏弱，库存再度上升。但8月多晶硅将开启年底备货，叠加后续多晶硅期货上市预期或提升期现商及贸易商的交易积极性，多晶硅需求或有好转。二季度以来工业硅期现价格均大幅下行。丰水期西南产区维持较高开工水平，随着硅价走弱，西北部分厂家有停减产情况，但高库存、高仓单叠加下游需求表现疲软，库存压力高企，硅企报价持续下调。展望后市，由于硅价持续处于低位，北方部分高电价产区硅企亏损严重，部分硅企因不再接受亏损签单出货开始计划停炉检修，后续减产检修硅企将增多，供应有望小幅缩减，但高库存格局难有明显改善。需求方面，8月份多晶硅预计以去库为主，随着贸易商预期及备货预期改善，届时产能将有所释放。三季度铝合金企业预计以刚需采购为主，有机硅或有新增产能落地，但对原料需求增量有限。总体上，供强需弱格局延续，工业硅反弹乏力，仍以低位运行为主。（作者单位：瑞达期货）来源：期货日报网
期货日报网2024-08-21

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