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上海国际能源交易中心6月30日指定交割仓库原油仓单日报

中质含硫原油单位：吨地区交割仓库本日数量增减上海洋山石油 190000 0 浙江中国石化册子岛 1993000 0 浙江中化兴中 0 0 浙江大鼎石油 0 0 浙江合计 1993000 0 山东中国石化日照 0 0 山东山港青岛实华 0 0 山东弘润油储 1347000 0 山东山港摩科瑞 0 0 山东合计 1347000 0 广东中油湛江 0 0 广东中国石化湛江 2100000 0 广东合计 2100000 0 辽宁中油大连保税 2220000 0 辽宁中油大连国际 1825000 0 辽宁北方油品 0 0 辽宁合计 4045000 0 海南中国石化海南 1995000 0 海南国投洋浦油储 0 0 海南合计 1995000 0 广西中油广西国际 230000 0 河北中国石化曹妃甸 0 0 总计 11900000 0 注：1、期货为已制成仓单的货物数量

Elaine2023-06-30

上海期货交易所6月30日指定交割仓库石油沥青厂库仓单日报

Elaine2023-06-30

上海期货交易所6月30日指定交割仓库石油沥青仓库仓单日报

Elaine2023-06-30

【能化早评】美国经济数据好于预期，原油延续反弹

早评 | 2023年6月30日品种：原油、PTA/MEG、甲醇、聚烯烃、LPG、纯碱玻璃原油供应端：俄罗斯短期危机或告一段落。OPEC+减产协议将持续到2024年底，沙特将在7月独自减产100万桶/日。俄罗斯海运原油出口大降，或更多是因为设施维修。伊朗、巴西等国出口都较高，削弱了OPEC减产效果。需求端：美国GDP数据上修，软着陆预期有所加强。欧洲国家超预期紧缩，制造业PMI进一步走低。美国油品表需与2022接近，全球制造业PMI呈下行趋势拖累原油工业需求，国内复苏动能继续走弱，或意味着需求偏弱。库存端：沙特增加海上原油库存，原油浮仓攀升至高位。截至2023年6月23日，EIA周报显示美国商业库存减少960万桶，大超预期，美国汽油库存增加60.3万桶，馏分油库存增加12.4万桶。观点：目前油价仍然是OPEC+减产和衰退预期之间的博弈，目前看联合减产遭到俄罗斯和非配额国家出口增加的削弱，需求端美国经济有韧性，非美经济衰退担忧较高，短期夏季高温和旺季预期对油价仍有一定支撑，但在非美经济衰退担忧升温下，油价或仍将震荡下行。 PTA/MEG PTA：装置继续顺利重启，需求仍然维持高位供应端：华东两套PTA装置共370万吨重启但福建450万吨装置检修，开工仍在81%，海南炼化PX重启，乌石化和中海惠州二期启动中，顺利启动后，后续降负装置负荷恢复即转入宽松格局。需求端：尽管聚酯开工达到93%高位，需求韧性较强。库存：PTA六月面临去库但中下旬将逐渐宽松，聚酯库存压力暂时不大但DTY库存偏高。观点：短期下游高开工，PX偏紧驱动估值上行，但PX端当前利润已经很高，或刺激后续装置复产，当前宏观环境下下游景气度持续性或有限，建议继续逢高空。 MEG：或需要看到一体化装置减产供应端：开工率大幅回升到64%，浙江石化重启，后续还有一体化装置待重启需求端：尽管聚酯开工达到93%高位，需求韧性较强。库存端：截至6月27日，华东主港库存为97.6万吨，小幅累库观点：下游需求好转，EG开工减少，但市场仍然担忧后期一体化装置维持烯烃物料平衡不得不生产乙二醇，EG或需要看到一体化装置减产才能真正企稳。甲醇甲醇日评：供应端：国内甲醇开工70.7%，环比上周下降1.85%，同比往年同期下降1.35%。西北开工率78.77%，较上周下降2.49%，同比往年同期下降15.09%。下周，陕西精益26万吨/年、山西亚鑫30万吨/年及内蒙古新奥60万吨/年等装置检修。但久泰200万吨/年、陕西凯越60万吨/年、新疆有兖矿30万吨/年、宁夏鲲鹏60万吨/年及甘肃华亭60万吨/年等装置计划恢复。内地供应预期增加。伊朗装置停车卖气，未来进口预期回落。需求端：MTO开工率环比上周上升2.51%。MTBE开工率较上周上升1.62%。醋酸开工率较上周上升9.31%。二甲醚开工率较上周下降0.32%。甲醛开工率较上周上升0.04%。库存：本周甲醇内陆库存环比上周下降0.29万吨，同比往年同期下降5.42万吨，处于历史中等水平。港口库存环比上周累库4.47万吨，同比往年同期下降17.49万吨，处于历史中等水平。预期：当前甲醇各工艺处于亏损，盘面估值偏低，边际产能收紧。MTO利润修复，华东装置存在提负驱动。海外供给收缩，进口预期减量。预测价格震荡回升。聚丙烯 PP日评：供应端：PP开工率87.25%，拉丝排产比例28.23%，纤维料排产比例9.28%。海内外价格倒挂，进口窗口关闭。浙江石化45万吨/年，恢复开车。茂名石化30万吨/年，停车检修。需求端：塑编.、PP注塑、PP管材、CPP等行业开工维持稳定， BOPP、胶带母卷等行业开工小幅下降。PP下游行业平均开工上涨0.03%至47.08%，较去年同期低5.97%。下游需求逐渐步入淡季，预计未来需求较此前走弱。库存：石化聚烯烃库存61.5万吨，较前一工作日去库1.5万吨，同比往年同期下降8万吨，处于历史低位。预测：供需双弱，预测价格震荡偏弱。聚乙烯 LLDPE日评供应端：PE开工率83.94%，线性排产为35.18%。海内外价格倒挂，未来进口维持较低水平。需求端：本周聚乙烯下游各行业产能利用率较上周下降1.2%。农膜产能利用率较上周下降0.49%。管材产能利用率较上周上升0.5%。中空产能利用率较上周下降0.29%。注塑产能利用率较上周下降0.57%。包装膜产能利用率较上周下降2.4%。拉丝产能利用率较上周持平。2023年4月PE出口量8.9万吨，环比3月下降18.3%，同比往年同期上升34.8%，处于历史高位。库存：石化聚烯烃库存61.5万吨，较前一工作日去库1.5万吨，同比往年同期下降8万吨，处于历史低位。预测：供需双弱，预测价格震荡偏弱。 LPG LPG日评供应端：本周国内液化气日均商品量51.18万吨，环比上上周减少0.94万吨。下周，珠海高栏以及乌石化检修结束，不过液化气价格较低经济效益明显，乙烯用量或有增加，炼厂外放减少，预计下周国内供应量变化有限，总量或在 51.3万吨左右。下周计划到港量约 73 万吨。本周国际船期实际到港量 70.29 万吨，少于预期。需求端：本周PDH开工率83.11%，环比上周上升2.15%。MTBE开工率59.28%，环比上周上升1.4%。烷基化油开工率46.61%，环比上周上升0.16%。随着天气回暖，民用气需求逐步下降。PDH利润转正，厂家开工意愿增强，化工需求走强。库存：本周企业库容率水平在32.12%，环比上周上升0.72%。港口库存252.65万吨，环比上周增加22.98万吨。预测：PDH利润扭亏为盈，预测未来开工有望持续回升。预测LPG震荡回升。纯碱玻璃 1、市场情况玻璃：本周全国价格重心持续下移，截至20230629，全国浮法玻璃均价1901，较6月23日（1955）减少54，环比-2.7%；本周全国周均价1925，较上周（1982）减少57，环比-2.89%。本周成交整体较上周持稳，供应量有所提升，库存周环比平衡。北方市场成交稍有走弱，沙河地区价格于周末期松动，南方仍处于梅雨淡季，降价促销整体产销维持8成运行，华中地区销售灵活内外销匹配成交平稳。纯碱：本周，国内纯碱市场走势以稳为主，企业产销维持。供应端，本月底及下月初开始，有企业即将检修，预期下周整体开工重心下移，检修如期兑现，预期开工率85+%左右，产量接近57万吨（下周产量测算未考虑远兴1线产出情况）。近期，有部分企业对于7-8月份有检修计划，但有企业尚未确定时间和时长。以目前的了解时间和时长测算，7月份预期影响产量16-17万左右，8月预期影响17-20万，具体的损失以企业为准。需求端，纯碱需求表现相对稳定，下游原材料库存不高，月底或月初有采购预期。 2、市场日评近期房地产新房销售持续走弱，房企资金延续紧张状况，玻璃下游回款和订单一般，市场面临供给增加、需求淡季和高利润等压力。近日住建部预推进保交楼项目交付，关注具体政策动态，预期09合约仍有保交楼需求释放的可能，01合约需求预期断层，建议正套。纯碱在7、8月份仍有现货紧张的可能，当前市场博弈点在现货和远兴能源出产品后的市场竞争。今天远兴正式公告阿拉善项目投料试产，预期第一条线7月份达产，后续其余生产线逐条投料试车，后市是远兴产量和市场现货紧张的赛跑，预期7、8月份现货仍有可能紧张，建议正套或逢高空远月，关注远兴第一条线达产时间。混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2023-06-30

【宏观早评】国内小政策不断，美国上调经济数据提振加息预期

品种是：沪铅纠缠度57，燃油缠度47，原油纠缠度42。基差混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2023-06-30

【农产品早评】传言棉花政策调控的预期落地

产生柴的菜油为14万吨，高于历年同期。原油柴油等价格下跌使得生物柴油吸引力下降，利空生柴需求。印度5月进口植物油105.83万吨，食用油库存为294.1万吨，小幅下降。国内菜油库存大幅回升。销区库存高对油脂油料出口有着一定抑制。宏观：欧美目前制造业PMI持续低迷，紧缩进程仍在持续，美联储暗示将继续紧缩，衰退紧缩双重压制使得海外宏观环境偏空。国内端午消费仍有支撑，出行人次教19年增加，消费金额减少，继续指向消费降级，对餐饮消费影响不大，餐饮方面需求有保障。国内传闻有强刺激引发市场上涨，后续仍需要观察政策落地情况。策略：油脂利多或已出尽，宏观环境转空，建议逢高做空，短期关注油脂间价差机会，重点关注棕榈油单边做空机会。混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2023-06-30

2023年6月29日申银万国期货每日收盘评论

出台政策的情况和力度。 02 能化【原油】原油：美国上涨1.23%。尽管美国继续释放战略原油储备，炼油厂开工率继续下降，然而美国原油净进口量减少了260万桶，商业原油库存大幅度减少；但是汽油库存和馏分油库存小幅增加。美国能源信息署数据显示，截止2023年6月23日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.02307亿桶，比前一周下降1095.4万桶；美国商业原油库存量4.5369亿桶，比前一周下降960.3万桶；美国汽油库存总量2.22005亿桶，比前一周增长60.3万桶；馏分油库存量为1.14411亿桶，比前一周增长12.4万桶。截止6月23日当周，美国原油日均产量1220万桶，与前周日均产量持平，比去年同期日均产量增加10.0万桶。SC2307区间530-570，建议多单持有。【甲醇】甲醇：甲醇上涨2.88%。本周国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在82.37%，较上周上涨5.19个百分点。本周沿海地区个别MTO负荷略有提升，叠加陕西、宁夏CTO装置提升或恢复运行，所以国内CTO/MTO装置整体开工整体上升。市场关注山东及港口部分MTO装置波动进展。截至6月15日，国内甲醇整体装置开工负荷为68.75%，较上周上涨2.87个百分点，较去年同期下跌3.31个百分点。整体来看，沿海地区甲醇库存在90.3万吨，环比上涨2.9万吨，涨幅为3.32%，同比下降17.6%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估28.5万吨附近。据卓创资讯不完全统计，预计6月16日至7月2日中国进口船货到港量在79.43-80万吨。MA309波动区间2000-2200，建议观望为主。【橡胶】橡胶：沪胶周四小幅下跌，RU09收于1185，下跌50，国内产区胶水持续释放，海外产区尚未全面开割，保税区库存仍有小幅累积，压制价格，国内需求季节性转淡，基本面相对偏弱，沪胶价格处于低位，继续下跌空间也有限，RU09预计维持底部区间宽幅震荡。【纸浆】纸浆：纸浆今日偏强震荡。国内5月纸浆进口量再次突破新高，同比大幅增加。海外经济下行压力使得需求持续走弱，欧洲港口木浆库存继续累积，全球木浆库存天数也不断创新高。国内下游需求表现也一般，成品纸价格重心不断下移。整体来看，此前纸浆下行的驱动并未改变，反弹空间预计有限，关注5300附近压力。短期仍是供强需弱格局，浆价底部震荡为主，SP2309区间4800-5300。【聚烯烃】聚烯烃（LL、PP）：线性LL，中石化平稳，中石油平稳。拉丝PP，中石化平稳，中石油部平稳。煤化工7100，成交不佳。今日，PE和PP主力合约反弹。基本面角度，烯烃需求进入淡季，现货成交整体一般。不过，夏季检修对冲供给，供需矛盾暂不突出。策略角度，化工品夏季检修，策略上逢低试多为主。预计PE09合约波动区间7700—8200，操作上建议建议观望。预计PP09合约波动区间6900—7300。【PTA】 PTA: 主力2309合约收涨于5496元/吨，华东现货参考5570元。PX中国台湾在958美元。PX加工费在463美金，PTA加工区间参考366元/吨。PTA整体开工在79%附近，下游聚酯开工依然维持在90%附近，市场焦点聚酯高开工背景下，PX因降负所致的价格走强，同时PXN目前扩张至460美金左右，仍有上升空间，目前，成本端支撑波动大，供应较为充足，下游终端消费表现一般。在没有新的利好出现下，PTA价格或维持承压震荡，反弹驱动关注月底大装置是否有检修计划。PTA2309合约波动区间5300-5700元/吨。【乙二醇】乙二醇：主力2309合约收涨于价格3955元/吨，华东现货在3885元。华东主港地区MEG港口库存总量91.88万吨。乙二醇样本石脑油制利润为-109美元/吨，随着利润水平的修复后，部分停车装置重启意向增强，近期国产端重启消息集中，目前可以确定的是浙石化155万吨6月底/7月初重启，海南炼化80万吨7月重启；煤化工方面新疆天业60万吨重启；河南能源永城20万吨重启。卫星石化90万吨装置7月份重启概率不大；月产量提升22万吨附近，7月份国产量预期在140万吨附近，供应端压力重新增加，需求端虽然持续保持较好状态，但是向上空间有限，聚酯开工率后期存在下降风险，供增需减下，加上宏观情况对商品走势利空阴影仍存，市场弱势格局暂难改变预计期货主力合约价格偏弱运行于区间（4000-3800）元/吨。【玻璃纯碱】玻璃纯碱：国内纯碱市场行情淡稳。金山获嘉厂区今日停车检修，丰成盐化、和邦二厂停车检修中，纯碱厂家开工负荷率下降。国内浮法玻璃市场价格延续松动趋势。华北部分厂价格下调2-3元/重量箱；华南今日零星下调2/重量箱，市场成交灵活。盘面角度，短期玻璃进入淡季，现货成交偏弱，盘面玻璃在节前回吐前期反弹涨幅，目前在低位整理，不过正基差的支撑仍在。纯碱盘面整理运行，面向夏季检修逐步增加，供给有一定调节。博源天然碱装置试车中，关注后续进展。 03 黑色【煤焦】煤焦：日内焦煤、焦炭09合约偏强震荡。焦煤现货价格维持坚挺，但焦炭首轮提涨暂未落地。焦煤产量小幅回升，上游库存高位回落，进口补充作用仍存，行业利润丰厚、中长期来看估值仍存下调空间。焦炭产量持稳，焦企库存有所消化，但整体供应并不紧张。成材需求仍处淡季，钢厂利润难有大幅扩张，平控政策约束下钢厂增产空间受限，需求端对煤焦价格的支撑力度仍显不足。综合来看，需求端的表现难有超预期增量，在焦煤让价空间仍存的环境下、产业链向下游让渡利润的进程难言结束，煤焦价格的上涨驱动仍显不足。预计JM2309波动区间1200-1500，J2309波动区间1850-2250。【铁合金】铁合金：今日锰硅09合约偏强震荡，硅铁09合约偏弱震荡。当前锰硅北方成本在6240元/吨、厂家利润情况尚可；南方厂家仍未走出利润倒挂格局。硅铁平均成本在6570元/吨左右，行业利润情况较好。锰硅产量升至高位，库存压力仍然较大；硅铁控产幅度加大，但交割库库存集中注销加重供应压力。需求方面，终端消费淡季钢厂利润难有大幅扩张，平控政策约束下钢材产量增幅有限，双硅需求端难有亮眼表现。综合来看，锰硅供需格局仍显宽松，硅铁库存消化缓慢，双硅价格上方承压，关注厂家控产节奏变化。预计SM2309波动区间6200-6700，SF2309波动区间6800-7300。 04 金属【贵金属】贵金属：近期贵金属在美联储持续表态还将加息2次下，整体疲弱。本周美国经济数据表现较好，美国5月份新屋销售增长12.2%超预期，同时美国消费者信心指数升至109.7也大幅高于预期和前值，美国5月耐用品订单环比升1.7%，预期降1%。美联储方面，欧洲央行中央银行论坛上各国央行继续释放鹰派言论，鲍威尔表示大多数美联储政策制定者预计今年将至少再加息两次。拉加德则暗示，欧洲央行下个月加息几乎是板上钉钉的事。由于通胀仍然顽固，当前市场正在消化7月再度加息的可能，但市场质疑年内能否达成2次加息目标。市场逻辑呈现“7月或再加息+美国经济超预期强劲+等待就业市场降温”的逻辑，但在长期驱动明确的情况下回调幅度整体可控，短期行情僵持，AG2312合约波动区间5300-5700。AU2312合约波动区间440—455。【铜】铜：日间铜价小幅收低，美联储主席鲍威尔给出7月和9月连续加息的可能性，称抗击通胀或需数年。国内铜产量延续稳定增长，5月单月产量再创历史最高。今年全球供应大概率延续稳定，精矿加工费持续小幅增加。预计今年国内汽车产销可能下降，但铜需求预计持平，空调产量延续较高增速，电力投资可能是拉动铜需求的主要行业，国内铜供需总体保持良好。短期CU2308合约区间偏弱波动，下方支持66000，上方阻力70000。建议关注美元、下游、库存等状况。【锌】锌：日间锌价震荡整理。近期国内精矿加工费延续高位，精矿供应表现宽松，冶炼利润良好。社会镀锌板库存周度小幅下降。由近期公布的国内数据来看，下游基建、家电良好，汽车、房地产疲弱。欧洲天然气价格回落，但产量恢复缓慢。短期ZN2308合约总体可能18000-22000左右区间波动，建议关注国内库存、现货升贴水等情况。【工业硅】工业硅：今日SI2308期价拉涨上行后小幅回调。现货方面，下游采购仍显谨慎，华东553通氧硅价下调至13200元/吨。供应方面，利润倒挂产区停炉情况较多，丰水期开工回升不及预期，但行业新增产能处于爬坡阶段，工业硅供应端仍显充足，关注大厂停炉动向。需求方面，多晶硅价格持续回落，部分厂家出现成本倒挂，行业开工趋弱；铝合金企业开工持稳，采购原料仍以刚需为主；有机硅行业利润持续改善，企业开工低位回升，但对工业硅的采购仍较为谨慎。综合来看，目前下游需求疲态延续，丰水期市场高位库存的消化难度较大，硅价上方仍存明显压力。预计SI2308波动区间12300-14300。 05 农产品【棉花】棉花：郑棉今日窄幅波动。近期外围宏观氛围偏空，叠加美棉出口签约显著回落以及新年度美棉生长情况良好，外盘承压下行。而国内前期棉价涨势过快，但实际上并未出现供应短缺的问题，天气和库存炒作逐渐降温，基本面缺乏实质性利好。目前新疆天气转好，行业淡季下需求承压，叠加近期有抛储传闻流出，09合约持续上行空间预计有限，短期预计回调整理为主。中长期看，国内棉花产量下滑已成事实，新棉抢收大概率会在今年重演，中长期棉价重心有望继续抬升，建议逢低做多远月01合约，CF401区间16000-18000。【白糖】白糖：今日糖价小幅震荡。现货方面，广西南华木棉花报价下调10元在7040元/吨，云南南华维持下调10元在6820元/吨。总体而言，目前印度的减产助推国际糖价；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格、巴西开榨和国内消费的变化；另外全球宏观经济变动、国内经济政策、各国汇率波动也将对糖价产生影响。而新榨季国内制糖成本提高和预期产量偏低利多糖价。策略上，后国内进口减少，后市注意天气炒作，短期糖价扔将动荡，长期投资者可以继续逢低买入。预计SR09合约波动区间6500-7500。【生猪】生猪：生猪价格小幅震荡。根据涌益咨询的数据，6月29日国内生猪均价13.70元/公斤，比上一交易日上涨0.02元/公斤。从季节性而言，当前生猪消费处入淡季，供应压力也处于上半年最大时期。对于2023年的走势，当前价格已经触及养殖成本，叠加经济复苏、非瘟带来仔猪存栏的损失以及猪肉收储，消费端恢复后下方现货价格空间有限并有望反弹。但考虑到2022下半年生猪养殖利润偏高，能繁母猪存栏恢复，2023年生猪总体供应有望逐步增加，全年猪价重心仍将低于2022年，交易节奏的把握将更为关键。企业可以等价格恢复至养殖成本之上后卖出套保，长期投资者可以在养猪成本一带逐步择机入场买入生猪近月合约，预计LH09合约波动区间15000—18000。【苹果】苹果：苹果期货小幅震荡，出库数据良好。根据我的农产品网统计，截至6月28日，本周全国主产区库存剩余量为118.97万吨，单周出库量21.75万吨，其他产区基本结束，后市关注山东、陕西出库量。。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价5.25元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.2元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈再起，关注近期套袋数据，预计AP10合约波动区间8000—10000，操作上建议区间波动操作为主。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2023-06-29

上海期货交易所6月29日指定交割仓库石油沥青厂库仓单日报

Elaine2023-06-29

上海期货交易所6月29日指定交割仓库石油沥青仓库仓单日报

Elaine2023-06-29

上海国际能源交易中心6月29日指定交割仓库原油仓单日报

中质含硫原油单位：吨地区交割仓库本日数量增减上海洋山石油 190000 0 浙江中国石化册子岛 1993000 0 浙江中化兴中 0 0 浙江大鼎石油 0 0 浙江合计 1993000 0 山东中国石化日照 0 0 山东山港青岛实华 0 0 山东弘润油储 1347000 0 山东山港摩科瑞 0 0 山东合计 1347000 0 广东中油湛江 0 0 广东中国石化湛江 2100000 0 广东合计 2100000 0 辽宁中油大连保税 2220000 0 辽宁中油大连国际 1825000 0 辽宁北方油品 0 0 辽宁合计 4045000 0 海南中国石化海南 1995000 0 海南国投洋浦油储 0 0 海南合计 1995000 0 广西中油广西国际 230000 0 河北中国石化曹妃甸 0 0 总计 11900000 0 注：1、期货为已制成仓单的货物数量

Elaine2023-06-29

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