期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

USDA：截至7月27日当周美国豆油出口销售报告

(USDA)截至7月27日当周美国豆油出口销售报告。单位：千吨本年度净销售下年度净销售出口加拿大 1.2 2.2 0.5 墨西哥 1.0 6.6 牙买加 3.5 黎巴嫩 * 印度尼西亚 * 合计 2.2 2.2 10.7 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-08-03

USDA：截至7月27日当周美国豆粕出口销售报告

(USDA)截至7月27日当周美国豆粕出口销售报告。单位：千吨本年度净销售下年度净销售出口菲律宾 44.4 42.0 2.1 哥伦比亚 27.9 25.3 委瑞内拉 20.7 加拿大 16.6 9.1 20.9 爱尔兰 14.8 14.8 尼加拉瓜 13.1 18.1 西班牙 10.0 墨西哥 9.9 0.1 45.4 牙买加 9.5 科威特 5.8 2.0 斯里兰卡 3.9 1.2 缅甸 3.0 2.0 1.9 危地马拉 2.4 31.5 日本 1.0 1.2 洪都拉斯 0.8 24.3 特立尼达和多巴哥 0.4 6.1 尼泊尔 * 2.3 印度尼西亚 * 2.0 1.0 顺风向风群岛 * 0.5 印度 * 卡塔尔 -0.1 英国 -0.5 29.5 萨尔瓦多 -4.1 9.9 哥斯达黎加 -6.0 7.0 未知地区 -9.8 45.6 多米尼加 51.3 越南 2.3 荷兰 0.1 马来西亚 0.1 AFGHAN * 合计 163.6 183.3 216.2 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-08-03

USDA：截至7月27日当周美国大豆出口销售报告

(USDA)截至7月27日当周美国大豆出口销售报告。单位：千吨本年度净销售下年度净销售出口荷兰 56.5 56.5 墨西哥 23.5 166.5 69.5 印度尼西亚 13.8 13.5 23.0 西班牙 5.5 60.5 中国大陆 4.9 859.0 1.6 加拿大 3.2 0.1 埃及 3.0 33.0 马来西亚 2.9 3.7 1.5 越南 2.7 1.9 1.9 泰国 2.2 2.0 3.8 菲律宾 1.0 11.7 中国台湾 0.9 10.5 3.8 卡塔尔 0.2 维京群岛 0.1 巴巴多斯 * 3.3 意大利 * * 哥伦比亚 * 7.4 缅甸 * 0.6 韩国 -0.2 未知地区 -7.8 1574.0 日本 -21.7 -0.3 66.3 新加坡 0.4 合计 90.6 2630.7 344.9 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-08-03

USDA：截至7月27日当周美国玉米出口销售报告

(USDA)截至7月27日当周美国玉米出口销售报告。单位：千吨本年度净销售下年度净销售出口日本 140.0 56.0 142.0 埃及 38.0 牙买加 19.6 7.2 墨西哥 17.6 67.4 371.3 尼加拉瓜 15.6 15.6 委瑞内拉 13.2 13.2 危地马拉 8.1 3.2 巴巴多斯 1.8 4.8 特立尼达和多巴哥 1.1 13.7 越南 0.8 中国台湾 0.7 2.0 7.7 顺风向风群岛 -0.1 0.8 中国香港 -0.5 萨尔瓦多 -1.2 4.9 多米尼加 -2.6 洪都拉斯 -8.0 79.6 15.3 以色列 -9.0 加拿大 -21.0 65.8 25.8 未知地区 -106.7 52.3 哥伦比亚 25.8 菲律宾 0.4 韩国 0.1 中国大陆 0.1 合计 107.5 348.9 626.2 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-08-03

USDA：截至7月27日当周美国小麦出口销售报告

(USDA)截至7月27日当周美国小麦出口销售报告。单位：千吨本年度净销售下年度净销售出口中国大陆 138.5 141.7 墨西哥 125.1 7.0 105.2 菲律宾 120.9 45.9 中国台湾 108.3 0.2 巴拿马 41.6 6.4 哥伦比亚 23.0 越南 16.5 42.3 哥斯达黎加 10.7 2.7 委瑞内拉 3.4 33.4 特立尼达和多巴哥 3.1 13.1 萨尔瓦多 2.2 2.2 尼加拉瓜 1.3 日本 1.0 34.2 巴巴多斯 0.8 3.7 泰国 0.7 33.7 伯利兹 0.4 6.3 新加坡 0.1 22.1 顺风向风群岛 -0.6 1.6 智利 -2.5 多米尼加 -3.0 危地马拉 -6.3 16.7 韩国 -24.0 尼日利亚 -24.0 未知地区 -116.0 印度尼西亚 2.0 加拿大 0.3 合计 421.3 13.4 507.4 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-08-03

特斯拉、比亚迪这场“王者之争”终于有了赢家？五张图看清电车行业格局以及“这一巨头”为何脱颖而出

时间里，人们开始意识到中国正成为电动车出口主要发力国。彭博新能源财经分析师 Corey Cantor 还提供的五张图表，展示了两家公司之间的竞争、全球电动车的情况，以及目前市场上争夺电池技术成本竞争王者的激烈竞争。事实上，2022 年比亚迪的全球销量已超过了特斯拉。不过这样的比较并不公平，毕竟特斯拉贩售的是全电动车，而比亚迪则是同时销售电动车和插电式混合动力车。无论如何，这两家公司目前已是领域中的两大巨头。彭博新能源财经分析师 Corey Cantor 在最新一期的 Odd Lot 播客中解释了比亚迪蓬勃发展的原因，以及为什么随着竞争加剧，加大对电动车和电池制造等具有战略意义的领域的投资，比亚迪现在可能容易受到阻力。上个月，印度否决了比亚迪与当地一家公司合作投资 10 亿美元建设电动车工厂的提议。与此同时，拜登政府宣布为美国电动车和电池行业提供数十亿美元的投资和其他支持措施。 Cantor 说：“比亚迪一直在快速行动，并且在雷达下运作，” “现在人们开始关注了。” Cantor 提供了五张图表，展示了两家公司之间的竞争、全球电动车的情况，以及目前市场上争夺电池技术成本竞争王者的激烈竞争。（一）比亚迪击败特斯拉去年，比亚迪超越特斯拉，成为全球最大的电动车制造商，电动车销量超过 185 万辆。与 2019 年售出的 20 万件相比，这是一个惊人的增长。然而，正如 Cantor 指出的那样，这样的比较并不公平。比亚迪的大部分电动车都是插电式混合动力车，而特斯拉仍然是电池驱动电动车的最大销售商，2022 年销量为 130 万辆。（来源：Corey Cantor，彭博新能源财经）（二）来自中国的优势两家汽车制造商正在争夺蓬勃发展的全球市场，到 2022 年，新电动车销量将达到 1,050 万辆。但中国在新乘用车中所占份额最大，全年乘用电动车销量接近 610 万辆，令比亚迪更具优势。（来源：Corey Cantor，彭博新能源财经）（三）电池技术除了在销量增长和销量方面占据主导地位之外，中国在电池技术方面也处于领先地位，国内厂商不断降低成本。Cantor 表示，虽然锂铁电池的平均价格去年首次上涨，但根据彭博新能源财经的数据，中国“数十年积累的电池知识”使得比亚迪等公司在压低价格方面具有极强的竞争力。（来源：Corey Cantor，彭博新能源财经）（四）投资热潮在比亚迪不断提高产量的同时，美国的电动车和电池投资也出现了繁荣，部分原因是来自《通货膨胀削减法案》的推动。这种高水平的公共补贴投资是为了配合中国培育国内电动车产业的努力，其中包括向电动车制造商每售出一辆汽车提供直接经济激励等措施。根据 Cantor 的说法，美国公司意识到的一件事，就是他们必须更加认真地对待“电池”。他说：“我认为，长期以来，许多汽车制造商都回避了电池部分，就像他们回避充电一样，” “所以我认为这是一个重要的教训和收获：中国在电池方面进行了投资，汽车公司明白这是核心电动车产品的关键。” （来源：Corey Cantor，彭博新能源财经）（五）伺机而动？当然，比亚迪和特斯拉并不是唯一生产电动车的公司。在中国，尽管生产电动车的公司数量已从 2019 年的 500 家公司减少到 100 家左右，但市场竞争仍然非常激烈， Cantor 说：“当我与美国的人们交谈时，特斯拉确实是遥遥领先的，” “在中国，每个人都有，而不仅仅是像蔚来这样销售电动车的新汽车制造商。即使是通用汽车也有这款非常小型的迷你合资汽车，销量达到数十万辆。” （来源：Corey Cantor，彭博新能源财经）

林沐2023-08-03

宏观需求向好，胶价底部做多—8月份合成橡胶期货投资策略报告

.88亿条，增长14.0%。中国轮胎出口量实现同比、环比双增长，新的充气橡胶轮胎出口量达5382万条，同比增长 10.3%，环比增加312万条。1~5 月，中国累计出口新的充气橡胶轮胎24359万条，增长19.8%。开工率持续好于去年同期水平，6月轮胎企业开工环比走低，全钢胎开工60.36%，较上月走低0.18%，半钢胎开工70.66%，较上月增加0.07%。库存天数2月上半年低点，年初库存高点。年后集中出库形成低点，目前库存缓慢抬升。全钢胎、半钢胎库存二季度均有抬升。 03 交易逻辑近期丁二烯橡胶陆续有检修恢复，虽然浙石化顺丁橡胶装置停车检修，但是齐翔、菏泽科信(华宇)顺丁橡胶装置陆续恢复，威特顺丁橡胶装置重启，产量预计提升，供应端存在一定压力，上游丁二烯价格震荡走高，对顺丁形成支撑。下游半钢胎市场表现仍较好，开工保持稳定，全钢胎相对偏弱，夏季高温影响开工有所下滑。国内宏观消息面释放利好预期，对商品形成正向提振，预计后期丁二烯橡胶价格仍将维持震荡，重心或逐步抬高。若价格呈现远月贴水状态，建议产业客户可考虑通过远月合约建立虚拟库存。 04 风险提示宏观经济增长不及预期，基建、地产增长不明显。

申银万国期货2023-08-03

库存中性、需求刚性， PTA维持乐观态势—8月聚酯产业链投资策略报告

产量的比重达到60%以上。 PTA6月出口量30.86万吨，环比下跌15万吨。PTA出口相对稳定。春节后第30周港口库存在96.32万吨，环比上涨1万吨。港口库存去库力度缓慢，是导致乙二醇上升力度较弱的主要原因。短纤库存在8.43天，环比上升3天，同比高位。 POY、DTY、FDY库存分别为10.5、22.4、18天，逐步去库。纱线库存在24.7天。同期中等水平。坯布库存在38.87天。同期高位。 03 交易逻辑目前来看，下半年扩能压力减轻，但PTA产能整体过剩，市场供应预期偏承压，PTA供给将保持较高弹性，加工费难有明显扩张，而社会库存也将在累库与去库间频繁切换。成本方面，目前美国仍处油品消费旺季，芳烃调油需求旺盛，美韩二甲苯价差走扩，套利货源继续流向北美，亚洲地区供应维持偏紧，远东PXN价差短期难以压缩。考虑到大厂PTA装置三季度暂无投产计划，PX下半年暂无投放计划。预计8月聚酯价格依然维持乐观态势。 04 风险提示针对8月份的交易策略，基本面的变化可能会带来策略失败或者交易效果不及预期。潜在风险主要体现在以下几个方面： 1、原油价格大跌。 2、PTA装置检修不及预期。

申银万国期货2023-08-03

供需两旺，油价继续看涨—8月份原油期货投资策略报告

示俄罗斯将在8月份每天减少50万桶石油出口。今年3月俄罗斯决定在2月平均开采水平的基础上每天减产50万桶石油，此后该决定被延长至6月，后又延长至年底。本次新的决定是减少出口量而不是产量。从执行层面看，沙特的减产执行率一直较高，且这次减产本身即沙特自愿提出，所以其执行力不用担心。此前俄罗斯的原油出口一直没能符合其减产目标，因此市场普遍较为担心其8月能否足额减少原油出口，但目前来看俄罗斯似乎有完成协议的想法。随着8月的临近，俄罗斯近期多次表态将限制其自身的原油成品油出口。副总理亚历山大·诺瓦克称俄罗斯不排除对石油产品出口实施配额制，以稳定国内汽油价格。此外俄罗斯正在考虑限制允许出口石油产品的公司数量，以遏制用于国内市场的燃料的非法出口。此前我们一直认为俄罗斯不太会对原油出口做出更多限制，8月减少出口50万桶将只是一纸空文，但目前来看俄罗斯似乎有点诚意。国内需求大幅增加作为全球第二大石油消费国、全球第一大原油进口国，中国经济稳中向好，能源需求相对稳健，来自于国家统计局的数据显示，2023年1-5月中国原油加工量达到3.03亿吨，较去年同期增长9.8%。数据同时显示，2023年1-5月中国原油产量同比增长2.1%至0.88亿吨，在自身产量增幅不足以匹配需求增速的情况下，2023年1-5月中国原油进口量大幅度提升，并且远超往年同期水平，海关总署数据显示，2023年1-5月中国原油进口量2.3亿吨，较去年同期增长6.25%。 2023年1-5月中国原油进口量整体稳健，但月度存在明显差距，其中，1月、2月、4月原油进口量超过4000万吨，3月、5月原油进口量超过5000万吨，尤其是3月份5231万吨的进口量，刷新2020年6月5317万吨之后的记录新高。造成月度进口量数据差异化较大的原因，除了季节性规律导致的加工需求变化之外，还有炼油企业在国际油价波动中的逢低采购动作等，数据对比来看，月度原油进口量与加工量呈现明显的正相关性，与国际油价呈现明显的负相关性。 04 交易逻辑 8月主要关注三方面的情况。一是OPEC减产执行情况，沙特的减产执行率不用担心，但俄罗斯的问题会引起变数。目前来看俄罗斯多次表态将限制其自身的原油成品油出口。副总理亚历山大·诺瓦克称俄罗斯不排除对石油产品出口实施配额制，以稳定国内汽油价格。此外俄罗斯正在考虑限制允许出口石油产品的公司数量，以遏制用于国内市场的燃料的非法出口。此前我们一直认为俄罗斯不太会对原油出口做出更多限制，8月减少出口50万桶将只是一纸空文，但目前来看俄罗斯似乎有点诚意。二是美国原油产量的问题。美国因为投资的问题，在过去两年高油价的过程中，并没有增加钻探井的数量，而是采用了大量的库存井，导致闲置产能不足。因此，一旦油价上涨，供应端并没有足够的产能来应对。截至7月21日当周美国能源公司削减7个石油钻井平台至530个。这是自6月初以来最大规模降幅。美国能源信息署(EIA)在月度钻井生产力报告中表示，8月份美国页岩油气产量将出现自12月以来的首次下降。后期需要继续关注其下降速度。第三就是需求端的情况。美国进入夏季用油高峰，而中国近期推出一系列刺激政策。24日召开中央政治局会议更是明确部署将对下半年的经济进行更大规模的刺激。考虑到目前国内柴油价格已经提前启动，显示工业端需求稳定增长。在供需两端利好刺激下，预期油价后期继续向好。 05 风险提示 1、美国对俄制裁规模扩大。 2、OPEC减产协议出现变数。

申银万国期货2023-08-03

下游需求难有增量，硅铁供需趋向宽松 --申万期货_商品专题_黑色金属

镁产量下滑、对75硅铁的需求走弱，叠加出口低位的拖累，硅铁下游需求明显减少。同时，随着行业利润的恢复、部分前期避峰停减产的企业陆续复产，厂家库存消化缓慢，交割库库存积累，供应压力逐渐增加，市场整体信心支撑不足。8月宁夏控耗消息扰动盘面，现货市场封盘观望；但目前控耗具体限产要求暂未落实，且宁夏地区硅铁淘汰类炉型占比较小，能耗双控常态化背景下产量受到的影响或将较为有限。展望后市，今年碳元素供需宽松格局难改、估值有望进一步下移，兰炭价格仍存回落空间，行业用电成本也存有下滑可能，硅铁成本支撑力度有限。需求方面，钢厂利润扩张的难度较大、大幅提高产量的驱动不足，平控政策约束下粗钢产量难有超预期的增长；金属镁市场供需双弱状态恐将延续；同时海外消费复苏缓慢、硅铁出口难有突破，总体来看下游需求乏善可陈。供应方面，上半年厂家控产力度较大，但市场库存消化速度仍较为缓慢，近期部分前期停减产的厂家陆续复产，后市若行业生产成本下移，厂家开工积极性或进一步回升，市场供需关系恐重回宽松格局，压制硅铁价格的上方空间。正文 01 近期硅铁价格走势分析 6月以来天津硅铁市场价格围绕着7000元/吨一线震荡盘整，期货盘面价格同样以低位震荡运行为主。成材价格中枢抬升明显，但硅铁价格并未跟随板块的整体表现同步上移。虽然粗钢产量抬升、钢厂对硅铁的需求有所增长，但金属镁产量下滑、对75硅铁的需求走弱，叠加出口低位的拖累，硅铁下游需求明显减少。同时，随着行业利润的恢复、部分前期避峰停减产的企业陆续复产，厂家库存消化缓慢，交割库库存逐渐积累，供应压力逐渐增加，市场整体信心支撑不足。8月宁夏控耗消息扰动盘面，现货市场封盘观望；但目前暂未收到控耗具体限产要求，且宁夏地区硅铁淘汰类炉型占比较小，能耗双控常态化背景下产量受到的影响或将较为有限。 02 硅铁基本面行情解析 1、低利润叠加平控约束，粗钢产量增幅受限。今年终端需求的表现不及预期，长短流程钢厂利润偏低，钢厂对原料的采购存在明显的压价情绪，并采取低库存策略进行成本管理。河钢招标价呈现逐月下滑的走势，上半年钢厂的合金可用天数逐渐降至历史低位。目前终端需求延续疲态，7月螺纹表需同比降幅超过10%。宏观经济尚待回暖，房地产板块的表现难超预期，后市终端用钢需求的改善程度有限，成材利润出现大幅扩张的概率较低，钢厂大幅提产的积极性仍显不足，低库存+压价的原料采购策略或将延续。今年1-6月，粗钢累计产量较去年同期增加1.7%左右，日均粗钢产量295.9万吨超过去年全年的均值水平277.5万吨。按照全年粗钢产量平控的要求，下半年粗钢月均产量较6月产量的环比降幅需在12%左右。钢价止跌反弹、铁水产量升至高位，近期随着唐山限产趋严、铁水产量高位回落。去年全年铁水日均产量均值在227万吨，而从年初至今的铁水日均产量均值在238万吨，后市铁水产量仍将受到平控政策的约束。下半年钢厂利润扩张的难度依然较大，钢厂大幅提高产量的驱动不足。后市粗钢产量或将受到低利润与平控政策的双重压制。 2、镁锭产量暂难恢复，出口低位状态延续。金属镁市场终端需求的表现不及预期，镁锭价格承压回落至20300元/吨的成本线附近。二季度在府谷地区兰炭拆炉消息扰动下，市场供应端存在收缩预期，价格出现两次明显上调，然而由于下游对高价镁锭的接受程度有限，疲弱需求拖累下镁锭价格重回低位。镁企生产积极性不佳，日均产量同比明显偏低，1-4月镁锭累计产量同比降幅近20%。5月9日榆林府谷召开7.5万吨以下兰炭装置淘汰拆除工作推进会，要求落后产能炉子6月15日前全部拆除。受此影响，5-6月镁锭日均产量同比降幅进一步扩大至30%以上。国内与国外经济均处于缓慢复苏阶段，后市金属镁下游需求的改善空间有限，镁锭价格上方承压，企业开工积极性难有明显提高。加之落后产能整改后新建炉子的审批与复产仍需时日，短期金属镁的产量水平难有大幅回升，镁企对75硅铁的需求或仍将延续低位。在加息缩表的环境下，今年海外经济表现疲弱，粗钢产量水平同比偏低，1-6月累计产量同比下降5.5%。海外合金消费下滑，地缘政治因素扰动减弱。1-6月我国锰硅硅铁总出口量23万吨左右，同比降幅44%。后市海外终端需求仍待回暖，钢材产量增幅或较为有限，对合金的消费难有大幅增量，硅铁出口出现明显增长的概率偏低，出口市场对国内供应压力的缓解作用仍将较为有限。 3、碳元素供需格局宽松，兰炭价格存下滑空间。今年碳元素供需宽松估值下移，兰炭价格高位下调，神木小料价格由年初的1500元/吨回落至850元/吨，年中跟随煤价反弹至900元/吨。虽然供应端受到安监扰动，但煤炭在产产能增加，今年煤炭产量维持高位，加之进口煤增量明显，煤炭市场供强需弱。保供政策下电厂存煤充足、采煤仅以长协拉运为主，港口库存高位、煤价承压下行。年中旺季煤价上涨源自电厂高日耗带来的刚需提振，但由于中下游环节库存充足，近期下游对高价煤的接受程度逐渐减弱，煤价中枢再次下移。后市来看，碳元素供应宽松格局难以扭转，估值有望回归至2021年以前的低位水平，兰炭价格存有跟随煤价进一步回落的可能。同时，随着电煤价格的走低，电厂发电成本下降，硅铁主产区电价也有所下滑，目前各区域电价较去年年底下调了0.01-0.07元/度不等。后市煤炭价格仍存回落空间，不排除主产区用电成本进一步下降的可能，硅铁成本支撑力度偏弱。 4、供需关系趋向宽松，关注厂家复产节奏。春节过后硅铁产量水平逐渐升至高位，2月硅铁价格震荡下跌，厂家利润空间压缩明显，随着避峰检修的厂家的增加，硅铁日产逐渐回落至13000吨左右的低位水平。6月硅铁价格止跌企稳，兰炭价格下调，行业利润有所恢复，硅铁厂家陆续复产，日产水平低位回升，市场供需关系逐渐向宽松转变。当前硅铁各产区中，陕西、甘肃地区利润倒挂，宁夏产区利润在100元/吨左右，内蒙、青海厂家利润在200元/吨以上。以目前的开工水平来看，青海及宁夏地区开工仍存较大的回升空间，若兰炭价格下调，厂家复产积极性或进一步增加。 2月下旬硅铁厂家检修增加，但由于下游镁市及出口表现不佳、叠加粗钢产量增幅放缓，厂家库存居高不下。年中钢材产量回升，但非钢需求表现延续疲态，叠加硅铁复产增加，厂家库存消化缓慢。近期交割库库存累至高位，后市库存的流出或将进一步加重市场供应压力。后市成本兰炭价格有望下调、厂家复产积极性或将提高，而钢材产量难有增长、非钢需求疲态难改，硅铁市场供需关系恐逐渐走向宽松，需关注厂家控产节奏变化。 03 投资逻辑与交易策略今年碳元素供需宽松格局难改、估值有望进一步下移，兰炭价格仍存回落空间，行业用电成本也存有下滑可能，硅铁成本支撑力度有限。需求方面，钢厂利润扩张的难度较大、大幅提高产量的驱动不足，平控政策约束下粗钢产量难有超预期的增长；金属镁市场供需双弱状态恐将延续；同时海外消费复苏缓慢、硅铁出口难有突破，总体来看下游需求乏善可陈。供应方面，上半年厂家控产力度较大，但市场库存消化速度仍较为缓慢，近期部分前期停减产的厂家陆续复产，后市若行业生产成本下移，厂家开工积极性或进一步回升，市场供需关系恐重回宽松格局，压制硅铁价格的上方空间。风险点：1、房地产扶持政策持续推进，新开工面积同比转正，产业链表现整体回暖。2、海外需求恢复超预期，带动硅铁出口增长。3、厂家再次出现大范围控产，主动减轻库存压力。

申银万国期货2023-08-03

24小时热点