期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

【SMM金属早参】美元回落金属普涨 | 冶炼厂压铸锌合金产能展望 | 固态电池引爆市场

8日（星期四）下午2时举行新闻发布会，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英介绍2024年一季度金融运行和外汇收支情况，并答记者问。中国财政部副部长廖岷在美国华盛顿出席世界银行/国际货币基金组织春季会议期间，与美国财政部副部长尚博共同主持召开中美经济工作组第四次会议。双方围绕落实牵头人重要共识，就全球及中美宏观经济形势和平衡增长、下步沟通安排等议题进行了深入、务实、建设性的沟通。内蒙古自治区能源局、工信厅等多个部门印发《内蒙古自治区可再生能源制氢产业安全管理办法（试行）》。基本要求方面，允许在化工园区外建设绿氢项目和制氢加氢一体站。绿氢项目不需取得危险化学品安全生产许可。绿氢加氢站参照天然气加气站管理模式，经营性绿氢加氢站应向燃气主管部门取得经营许可。绿氢运输按照危险货物运输管理，从事绿氢道路运输应向交通运输主管部门取得道路危险货物运输相关许可。数据方面：关注今日澳大利亚3月季调后失业率，瑞士3月贸易帐，欧元区2月季调后经常帐，美国至4月13日当周初请失业金人数、4月费城联储制造业指数、3月成屋销售总数年化、3月谘商会领先指标月率等数据。另外，关注美联储理事鲍曼发表讲话，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话，联合国安理会就中东问题召开部长级会议，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济发表讲话。原油方面：隔夜，美油、布油分别跌2.93%、2.89%。受美国商业原油库存增加和需求担忧拖累。美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，上周美国原油库存增加了270万桶，达到4.6亿桶，几乎是调查中分析师预期的140万桶的两倍。数据还显示，当周美国汽油库存减少120万桶至2.2738亿桶，分析师预期为减少90万桶；馏分油库存减少280万桶至1.1497亿桶，分析师此前预期为减少30万桶；炼厂产能利用率下滑0.2个百分点。 4月17日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨）【到2025年冶炼厂压铸锌合金新增产能或达22万吨左右出口订单或增加】据SMM调研显示，到2025年冶炼厂压铸锌合金新增产能或达22万吨左右。截至目前，全国冶炼厂压铸锌合金产能总计或将达到70万吨以上，压铸锌合金加工企业也在200万家以上。【固态电池引爆市场有力带动负极发展】当前固态电池虽仍处起步阶段，但对于负极行业而言仍不失为一针强心剂，伴随技术突破及下游的需求增长，硅基负极将为负极企业带来全新的机会与市场，带动行业整体的进一步发展。【成本支撑加强硅锰价格能否上行】据SMM了解，4月考虑到合金端上游如矿端价格表现较强，加之内蒙电价有上调预期，硅锰价格走势或有偏强预期，关注后续成本变动及供需变动能否带动价格趋势转变。【供需双强库存转折在何时二季度铁矿石供需平衡】2024年一季度铁矿石价格呈现大幅下跌走势，其中铁矿石05合约从1月初高点1025.5下跌至3月底的765元，下跌260元/吨。普氏62%铁矿石价格指数从143美金高位回落至101美金，下跌超40美金。【高炉陆续复产高炉开工率小幅上升】据SMM调研，4月17日，SMM统计的高炉开工率为90.94%，环比上升0.59%。高炉产能利用率为91.95%，环比上升0.61%。样本钢厂日均铁水产量为219.79万吨，环比上升1.46万吨。【八轮降价后焦炭价格能否反弹？二季度焦炭供需分析及展】一季度我国热卷、螺纹均价大幅下跌，其中热卷均价从年初最高4114.5元/吨跌至一季度末的3686.6元/吨，下跌427.9元/吨，跌幅10.4%；螺纹均价从年初最高的4028元/吨跌至一季度末的3506元/吨，下跌522元/吨，跌幅12.96%。【新疆粘结硅煤高位运行当地硅企为降成本采购减少】近期工业硅原料硅煤价格仍弱势运行，宁夏、陕西、甘肃地区近期硅煤价格都有下调，但目前新疆地区粘结硅煤仍高位运行，价格多持稳在2000元/吨以上。【预计2024年国内白银产能稳中有升】2023-2024年白银生产产能仍呈现稳中有升的趋势。2024年由于市场对美联储降息的预期，利多白银的价格，市场对今年白银的价格和需求相对看好，国内的冶炼厂开始小幅扩产。 Shibor：隔夜报1.7230%，上涨0.80个基点。7天报1.8160%，上涨1.10个基点。3个月报2.0490%，下跌0.90个基点。【智利Antofagasta一季度铜产量同比减少11% 2024年铜产量预计为67-71万吨】智利矿产商安托法加斯塔公司（Antofagasta）周三称，第一季度铜产量较上年同期减少11%，因旗下Centinela运作矿石品味下降且Los Pelambres矿进行维护。该公司表示，第一季度铜产量为129,040吨，较去年第四季度下滑32.4%。【产品同质化严重下这两类锌粉需求量却会持续增长】湖南新威凌金属新材料科技股份有限公司董事长陈志强表示，国家对安全环保方面的管理持续趋严，政策及法规执行力度不断加强，迫使锌粉行业内的企业合法合规生产经营，不能满足合法合规条件的市场主体将逐步减少，行业集中度不断提升。【天力锂能：公司9系高镍产品或在2025年中旬有突破性应用进展 2023年净利同比预减】公司研发的9系高镍产品目前在固态电池的头部公司完成了小试及中试测试，搭配固态及半固态电池体系发挥出了良好的电池性能，电池包能量密度≥400wh/kg，预计在2025年中旬会有突破性的应用进展。【内蒙古：印发可再生能源制氢产业安全管理办法（试行）】基本要求方面，允许在化工园区外建设绿氢项目和制氢加氢一体站。绿氢项目不需取得危险化学品安全生产许可。绿氢加氢站参照天然气加气站管理模式，经营性绿氢加氢站应向燃气主管部门取得经营许可。【德国汽车工业协会反对欧盟对中国产电动车征收关税】德国汽车工业协会（VDA）表示，该机构反对欧盟对从中国进口的电动汽车征收关税，称此举将带来贸易战的风险，并威胁到德国的就业。VDA协会负责人Hildegard Mueller对媒体表示：“目前与中国的业务为德国提供了大量就业机会。我们的企业目前正在以创纪录的资金进行转型，而转型所需的资金也是由中国这个重要的市场所提供的。” 【车市迎“暖春”：地方“以旧换新”政策密集出台、新一轮新能源汽车下乡将启动】4月16日，苏州市响应“以旧换新+消费券”联动，推出汽车、家电“以旧换新”政策，总补贴达1.2亿元。其中，4月20日启动的“家电以旧换新”消费季活动，补贴总额2000万元。同时，苏州市2024年汽车“以旧换新”及购车补贴政策也将于4月20日正式实施，本次购车补贴消费红包总额达1亿元，“以旧换新”和直接新购各5000万元。【汽车保有量规模扩张+充换电设施不足充电桩行业发展有望再提速】国家统计局4月16日公布数据显示，一季度，充电桩、3D打印设备、电子元件产品产量同比分别增长41.7%、40.6%、39.5%。来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-18

金属普涨伦锡涨2.99% 铁矿石、焦煤涨超3%【隔夜行情】

8日（星期四）下午2时举行新闻发布会，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英介绍2024年一季度金融运行和外汇收支情况，并答记者问。中国财政部副部长廖岷在美国华盛顿出席世界银行/国际货币基金组织春季会议期间，与美国财政部副部长尚博共同主持召开中美经济工作组第四次会议。双方围绕落实牵头人重要共识，就全球及中美宏观经济形势和平衡增长、下步沟通安排等议题进行了深入、务实、建设性的沟通。内蒙古自治区能源局、工信厅等多个部门印发《内蒙古自治区可再生能源制氢产业安全管理办法（试行）》。基本要求方面，允许在化工园区外建设绿氢项目和制氢加氢一体站。绿氢项目不需取得危险化学品安全生产许可。绿氢加氢站参照天然气加气站管理模式，经营性绿氢加氢站应向燃气主管部门取得经营许可。绿氢运输按照危险货物运输管理，从事绿氢道路运输应向交通运输主管部门取得道路危险货物运输相关许可。美元方面：隔夜，美元指数跌0.40%。投资者了结获利，此前美联储官员重申在等待新的经济数据之际暂缓降息周期，而其他主要央行放松政策的前景保持不变。包括鲍威尔在内的美联储决策者几乎没有就何时可能降息给出任何暗示，而是表示货币政策需要在更长时间内保持限制性。最近的数据显示，美国经济依然强于预期，促使投资者减少了对未来降息的押注。美联储周三发布的最新褐皮书再次证明了这一点。报告显示，美国经济活动在2月底至4月初略有扩张，企业表示他们预计通胀压力将保持稳定。与此同时，中东冲突扩大的风险在短期内增加了美元的避险吸引力。根据利率应用程序，市场现预计第一次降息将在9月，之前的预期是6月。日元方面：美元兑日圆下跌0.3%，至154.32日圆。此前，美国、日本和韩国的财政领导人在周三举行的首次三边会议上同意就外汇市场的动态进行“密切磋商"，承认了日韩对其货币近期大幅下跌的关切。市场参与者提高了日本当局可能干预支撑日圆的门槛，从之前的152提到了现在的155，但他们相信日本可能随时出手。他们还认为，只要日圆的下跌是渐进的，而且是由基本面主导的，日本干预的可能性就很低。日本上一次干预汇市是在2022年，花费了约600亿美元来支撑日圆。对冲基金已建立起17年来最大规模的日圆空头押注，增加了出现这种前景的可能性，即当备受打击的日圆真正反弹时，空头回补带动的涨势可能会非常强劲。日本央行前货币政策主管Kazuo Momma表示，继3月份加息之后，日本央行可能会在9月份将政策利率上调至0.25%。他的预测是基于这样一个前提：今年历史性的工资增长将开始提振个人消费。这种影响将体现在定于8月公布的4-6月GDP数据中。Momma还表示，日元持续走软正为通胀带来上行风险，日本央行行长植田和男可能在下周会议后改变语气变得更加强硬。“日元疲软对家庭和企业来说是一个问题，所以央行可能会对此做出某种回应。” 欧元方面：欧元兑美元上涨0.5%，报1.0667美元。欧洲央行多位决策者周二继续给出6月降息的理由，欧元区通胀率保持在势将在明年回到2%的路径上，尽管道路仍然崎岖不平。数据方面：关注今日澳大利亚3月季调后失业率，瑞士3月贸易帐，欧元区2月季调后经常帐，美国至4月13日当周初请失业金人数、4月费城联储制造业指数、3月成屋销售总数年化、3月谘商会领先指标月率等数据。另外，关注美联储理事鲍曼发表讲话，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话，联合国安理会就中东问题召开部长级会议，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济发表讲话。原油方面：隔夜，美油、布油分别跌2.93%、2.89%。受美国商业原油库存增加和需求担忧拖累。美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，上周美国原油库存增加了270万桶，达到4.6亿桶，几乎是调查中分析师预期的140万桶的两倍。数据还显示，当周美国汽油库存减少120万桶至2.2738亿桶，分析师预期为减少90万桶；馏分油库存减少280万桶至1.1497亿桶，分析师此前预期为减少30万桶；炼厂产能利用率下滑0.2个百分点。周三公布的官方数据显示，沙特阿拉伯2月原油出口量从1月的629.7万桶/日增至631.7万桶/日。这个全球最大的石油出口国的原油产量增加0.6%，达到901万桶/日，而库存减少673万桶，为1.4509亿桶。来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-18

金属普涨氧化铝涨1.89% 铁矿涨4.25% 工业硅触历史新低【SMM日评】

8日（星期四）下午2时举行新闻发布会，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英介绍2024年一季度金融运行和外汇收支情况，并答记者问。中国财政部副部长廖岷在美国华盛顿出席世界银行/国际货币基金组织春季会议期间，与美国财政部副部长尚博共同主持召开中美经济工作组第四次会议。双方围绕落实牵头人重要共识，就全球及中美宏观经济形势和平衡增长、下步沟通安排等议题进行了深入、务实、建设性的沟通。内蒙古自治区能源局、工信厅等多个部门印发《内蒙古自治区可再生能源制氢产业安全管理办法（试行）》。基本要求方面，允许在化工园区外建设绿氢项目和制氢加氢一体站。绿氢项目不需取得危险化学品安全生产许可。绿氢加氢站参照天然气加气站管理模式，经营性绿氢加氢站应向燃气主管部门取得经营许可。绿氢运输按照危险货物运输管理，从事绿氢道路运输应向交通运输主管部门取得道路危险货物运输相关许可。美元方面：截至今日15:03分，美元指数跌0.16%。美联储主席鲍威尔在发言中暗示，在一系列令人意外的高通胀数据出炉后，政策制定者在降息方面等待的时间将长于此前预期。鲍威尔指出，如果价格压力持续存在，美联储可以在“需要的时间内”保持利率稳定。其他国家方面：日本央行前货币政策主管Kazuo Momma表示，继3月份加息之后，日本央行可能会在9月份将政策利率上调至0.25%。他的预测是基于这样一个前提：今年历史性的工资增长将开始提振个人消费。这种影响将体现在定于8月公布的4-6月GDP数据中。Momma还表示，日元持续走软正为通胀带来上行风险，日本央行行长植田和男可能在下周会议后改变语气变得更加强硬。“日元疲软对家庭和企业来说是一个问题，所以央行可能会对此做出某种回应。” 数据方面：关注今日欧元区3月CPI年率终值、3月CPI月率等数据。原油方面：截至今日15:03分，美油、布油跌0.40%左右。当前油价的核心矛盾仍然取决于地缘局势的发展情况。伊朗每天生产超过300万桶原油，约占全球产量的3%。伊朗石油部副部长Morteza Shahmirzaei周二表示，在袭击以色列后，伊朗正在努力确保中东地区的能源出口不受干扰。原油市场对地缘局势的担忧情绪有所缓和，盘面表现相对平静。市场还在关注美国是否会再次释放战略储备原油。美国对防止油价飙升有着清晰的政治诉求。白宫高级顾问John Podesa周二被问及未来美国战略储备原油释放时表示，美国总统拜登将尽其所能确保汽油价格在可以承受的水准。不过当前的战略石油储备存量仅为3.6亿桶，这一数字不仅低于《能源政策和保护法案》所规定的3.4亿桶的警戒线，而且远远低于2022年初期的近6亿桶水平，因此本轮的释放能力客观上较为有限。从库存情况来看，凌晨API公布数据显示，截至4月12日当周，原油库存增加408.9万桶，不过汽油库存减少250.9万桶，馏分油库存减少42.7万桶，在一定程度上对冲了原油累库压力。市场今日关注EIA库存数据的发布，考虑到已经发布的API数据显示原油库存继续出现增长，晚间的EIA库存也可能带来利空压力。今晚将公布美国至4月12日当周EIA原油库存、至4月12日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至4月12日当周EIA战略石油储备库存等数据。 SMM日评来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-17

美元下跌金属普跌工业硅、沪锡跌超1% 氧化铝涨1.37%【SMM午评】

8日（星期四）下午2时举行新闻发布会，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英介绍2024年一季度金融运行和外汇收支情况，并答记者问。据财政部网站消息，4月16日，中国财政部副部长廖岷在美国华盛顿出席世界银行/国际货币基金组织春季会议期间，与美国财政部副部长尚博共同主持召开中美经济工作组第四次会议。双方围绕落实牵头人重要共识，就全球及中美宏观经济形势和平衡增长、下步沟通安排等议题进行了深入、务实、建设性的沟通。中方就美对华经贸限制措施表达了关切，并就产能问题作出进一步回应。双方同意继续保持沟通交流。会后，美国财政部部长耶伦会见了中方代表团一行。国家统计局17日发布2024年一季度国内生产总值初步核算结果。根据有关基础资料和国内生产总值（GDP）核算方法，经初步核算，一季度信息传输、软件和信息技术服务业同比增长13.7%，租赁和商务服务业同比增长10.8%。美元方面：截至11:40分，美元指数报106.28，跌0.08%。美联储主席鲍威尔表示，一系列令人失望的数据显示通胀比预期顽固，这意味着美联储可能需要比之前想象的更多时间才能确信通胀率正在向2%迈进。另外，美联储副主席杰斐逊在周二稍早的讲话中只字未提降息，他表示，如果通胀未能如预期回落，美联储准备将紧缩货币政策维持更长时间。其他货币方面：潘森宏观分析师Claus Vistesen表示，尽管2月欧元区贸易略有下滑，但今年头几个月，欧元区贸易对欧元区经济增长的影响似乎已转为积极。欧元区贸易在1月份出现大幅跃升后本月盈余有所收窄，但Vistesen说，欧元区货物贸易改善的趋势依然存在，服务出口也将推动第一季度的净贸易总额。他在报告中写道：“虽然出现了挫折，即将来临，但改善的趋势仍未改变。” 加拿大帝国商业银行经济学家Andrew Grantham说，市场此前预计加拿大央行6月份降息的可能性为50%，但由于3月份的通胀数据被视为温和，债券收益率和加元下跌，6月降息的可能性上升至65%左右。他表示，与美国相比，加拿大的通胀压力仍然较弱，且集中程度更高，如果下一次发布的CPI没有显示核心指标出现大幅回升，那么6月份进行首次降息应该是合理的。日本央行前货币政策主管Kazuo Momma表示，继3月份加息之后，日本央行可能会在9月份将政策利率上调至0.25%。他的预测是基于这样一个前提：今年历史性的工资增长将开始提振个人消费。这种影响将体现在定于8月公布的4-6月GDP数据中。Momma还表示，日元持续走软正为通胀带来上行风险，日本央行行长植田和男可能在下周会议后改变语气变得更加强硬。“日元疲软对家庭和企业来说是一个问题，所以央行可能会对此做出某种回应。” 数据方面：国际货币基金组织（IMF）在最新的2024年4月《世界经济展望报告》中预计，2024~2025年期间，全球经济均将继续以与2023年相同的速度（3.2%）增长，全球总体通胀和核心通胀将稳步下降。IMF此次对2024年全球经济增速的预期比2024年1月WEO调高了0.1个百分点，比去年10月WEO调高了0.3个百分点。总部设在日内瓦的联合国贸发组织当地时间16日发布报告称，由于投资下降和全球贸易疲软，2024年全球经济增长可能进一步减速。报告强调，在贸易模式变化、多重地缘政治紧张、债务飙升和保护主义上升的情况下，全球政策协调、国际商贸合作仍然是维护全球经济的关键，联合国贸发组织敦促采取协调一致的多边行动和平衡的政策组合，以实现财政的可持续、创造就业机会和改善收入。今日将公布英国3月CPI月率、3月零售物价指数月率，欧元区3月CPI年率终值、3月CPI月率等数据。另外，关注今日国内有1700亿元1年期中期借贷便利（MLF）和20亿元7天期逆回购到期，累计到期额为1720亿元人民币。原油方面：原油期货周三下跌，截至11:40分，美油跌0.74%，布油跌0.62%。市场对美国短期内降息希望减弱所导致的全球需求担忧，超过对中东紧张局势加剧引发的供应担忧。现货市场一览： ►q3" target="_blank">【SMM日评】4月17日碳酸锂价格持稳来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-17

【SMM金属早参】金属普跌金价早间再创新高 | 碳酸锂价格高位持稳 | 4月铅冶炼厂检修排产一览

SMM上海有色网2024-04-12

锌锌向荣锡气洋洋-2024年4月10日申银万国期货每日收盘评论

经济情况。 2）国内新闻 4月10日，中国人民银行征信管理局局长任咏梅在国务院政策例行吹风会上表示，下一步，人民银行将按照党中央关于建设覆盖全社会征信体系的决策部署，全面落实《统筹融资信用服务平台建设提升中小微企业融资便利水平实施方案》部署要求，持续做好征信市场的培育和管理。 3）行业新闻中汽协数据显示，3月我国新能源汽车产销分别完成86.3万辆和88.3万辆，同比分别增长28.1%和35.3%。1-3月产销分别完成211.5万辆和209万辆，同比分别增长28.2%和31.8%。品种日度观点汇总主要品种收盘评论 01 金融期货【股指】股指：A股回落，上证50指数下跌0.33%，沪深300指数下跌0.81%，中证500下跌1.26%，中证1000下跌1.86%，两市成交额0.84万亿元，资金方面北向净流出41.14亿元，04月09日融资余额增加6.73亿元至15042.95亿元。美联储近期言论偏鹰派，我国经济逐步恢复，但当前点位预计上升空间比较有限，操作上短期建议先观望，预计IH00波动2300-2500，IF00波动区间3400-3700，IC00预计波动区间5100-5600，IM00预计波动区间5200-5800。【国债】国债：涨跌不一，10年期国债收益率上行1.7bp至2.296%。央行公开市场完全对冲到期量，Shibor短端品种多数上行，资金面保持宽松。3月份官方和财新制造业PMI环比均有所回升，且位于扩张区间，企业生产经营活动加快，经济景气水平回升。央行例会指出要更加注重做好逆周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，在经济回升过程中，也要关注长期收益率的变化，同时央行与三大政策性银行座谈讨论长期限利率债市场走势。美国3月ISM制造业PMI结束连续16个月萎缩的势头，非农就业人口增30.3万人，大超市场预期，美联储降息预期可能性回落，美债收益率回升。在货币政策宽松和地产市场尚未企稳的背景下，总体上预计国债期货价格将继续维持强势，不过随着经济景气水平回升，央行也提示要关注长期收益率变化，加上超长特别国债供给增加，长端期债价格波动加大，建议继续持有短端国债期货品种，关注做陡曲线跨品种套利机会。 02 能化【原油】原油：sc下跌0.47%。美国能源信息署上调全球石油需求预测和油价预测。在周二发布的《短期能源展望》中预测,美国能源信息署预测今明两年美国原油日产量增幅将略高于此前预期。美国能源信息署预测今年美国原油日产量将达到1321万桶。美国石油学会数据显示，上周美国原油库存大幅度增加，同期美国汽油库存减少而馏分油增加。截止2024年4月5日当周，美国商业原油库存增加303.4万桶；汽油库存减少60.9万桶；馏分油库存增加12万桶。库欣地区原油库存减少78.1万桶。美国能源信息署上调了全球石油和液态燃料需求预测，预计2024年全球石油和液体燃料消费量日均约为1.029亿桶，比上次报告预测上调40万桶；预测2025年全球日均需求为1.043亿桶,比上次预测上调50万桶。【甲醇】甲醇：甲醇上涨1.65%。本周国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在79.15%，较上周持平。本周期内，受国内CTO/MTO装置稳定运行影响，导致国内CTO/MTO装置开工整体稳定。预计到4月4日，国内甲醇整体装置开工负荷为73.18%，较上周上涨0.86个百分点，较去年同期上涨2.47个百分点。进口船货集中卸货入库，本周沿海库存显著累积。截至4月3日，沿海地区甲醇库存在62.8万吨，相比3月28日上涨6.2万吨，涨幅为10.95%，同比下跌11.05%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估22.4万吨附近。据卓创资讯不完全统计，预计4月4日至4月21日中国进口船货到港量56.69-57万吨。短期甲醇看涨。【聚烯烃】聚烯烃（LL、PP）：线性LL，中石化平稳，中石油平稳。拉丝PP，中石化平稳，中石油平稳。煤化工7550，成交不佳。今日盘面震荡收阴。基本面角度，前期聚烯烃受到成本以及消费的支撑，连续反弹。隔夜原油收阴，今日市场观望情绪增加。展望后市关注终端开工进展，以及成本的变化，尤其是短期油价的趋势。策略角度，聚烯烃自身反弹再度进入高位区间，逢高适度降低多头配置。预计PE05合约波动区间8000—8500，预计PP05合约波动区间7300—8000。【玻璃纯碱】玻璃纯碱：国内纯碱市场稳中有涨，市场交投气氛活跃。中盐昆山纯碱装置恢复中，天碱碱厂、内蒙银根化工、南方碱业开工不足。期货盘面价格持续上涨，提振现货市场成交氛围，纯碱厂家接单情况好转。部分厂家控制接单，新单价格上调50元/吨，部分厂家封单不接。国内浮法玻璃市场多地价格上涨，市场成交氛围较好。华北今安全、长城、德金、天津中玻、石家庄玉晶价格小幅提涨，成交整体维持尚可，个别抬价氛围略缓，部分厂仍维持限量发货；华东市场部分厂报价上调1-2元/重量箱，新价落实待跟进，近日市场走货好转，但持续性存较大不确定性；今日华中价格偏强运行，部分厂报价上调1-2.5元/重量箱不等，近日交投氛围良好，原片厂库存下降；华南企业报价主流上调1元/重量箱，多数企业反馈出货较好，个别企业存继续涨价计划；西南今四川部分厂报价上调2-3元/重量箱，云南个别近期存涨价计划；东北部分提涨1-2元/重量箱，近期外发较多，部分库存削减明显。今日玻璃盘面延续反弹，本随着短期终端需求的回升，市场信心有所增强。上周现货库存回升至6044万重箱，环比增加264万重箱。明日关注库存趋势。纯碱期货延续反弹趋势，上游开工下降，后市关注基本面修复的效果。上周纯碱库存84.6万吨，环比增加5.8万吨。【PTA】 PTA：周三PTA2405价格收跌于价格5958元/吨，现货价格5805元/吨，国内PTA加工费323元。PX逐步检修，PTA市场价格及现货基差同向下探。后市来看，近端弱现实、远端强预期的逻辑正在逐步落实。关注原油于油化板块支撑及聚酯需求修复下的供需错配支撑。中长线来看，汽油需求转好，地缘争端以及供应端利好释放，提振油化板块。考虑到聚酯产业各环节库存偏高位，叠加TA新装置将投产，对价格有所抑制，预计价格波动区间（6000-5500）元/吨。【乙二醇】乙二醇：MEG2405合约周三价格收跌于4445元/吨，华东市场均价在4442元/吨，乙二醇自身供需来看，4月乙二醇供需差相对较乐观，总供应量在195万吨附近，需求量预估在210万吨附近，供需差在-14万吨附近，去库预期较为明显，3月末主港库存在83万吨附近，理论上4月份库存或降至75万吨附近的水平，但是由于5月份以后，随着检修装置的重启，供应压力重新增大，未来供需结构仍然压力偏大，乙二醇反弹空间相对有限。【橡胶】橡胶：橡胶周三小幅调整，供应端东南亚产胶区处于周期性低产季，产出有限，国内云南产区少量试割，但4月开始，干旱影响部分割胶，新胶释放一定程度受阻。保税区库存止跌回升，国内市场供应压力仍不大。下游轮胎厂积极复工，全钢、半钢开工率较好。国内新胶开割，海外产区临近开割，叠加保税区库存回升，价格承压回调，但阶段性供弱需强状态仍对胶价形成支撑，继续谨慎看多。 03 黑色【钢材】钢材：钢材需求季节性回落，库存累计明显。年前降准落地叠加1月社融数据强劲，宏观预期有所回暖。随着年后需求进入恢复期，实际需求的兑现情况或将成为黑色系的交易主线。节后开工方面的负面消息基本坐实了成材需求端疲软的现实，基本面逻辑为当前重点交易思路。钢材价格整体开启震荡偏弱，持续关注库存的去化速率以及电炉的复产意愿。短期行情依旧视为可能开始的新一轮反弹，需要关注基本面能否共振。【铁矿】铁矿石：受国内基建项目开展放缓影响，市场对于负反馈担忧再起。同时海外发运有所增加，矿石供给端逐渐宽松。钢厂高炉开工率有所修复，铁水产量尚未出现明显增量，钢厂内铁矿石库存去化明显，可能带来阶段性的补库需求，行情或为新一轮反弹的开始，基本面共振行情可能在清明节后，时点尚需等待，不宜过分悲观。【煤焦】煤焦：日内JM2405、J2405期价偏弱震荡。焦煤现货价格持续下滑，焦炭第八轮提降全面落地。安监带来的供给侧扰动趋弱，但近期焦煤价格走弱、矿端开采积极性不高，焦煤产量水平同比偏低；目前焦煤整体库存仍处同期低位，但下游采购积极性不高、上游库存压力持续增加。当前焦企亏损幅度仍然较大，焦炭产量持续下滑；当前焦炭全口径库存处于同期低位，但焦化厂端库存消耗仍显缓慢。终端用钢需求回升缓慢，铁水产量延续低位，钢厂对双焦的采购积极性较弱、原料库存维持在较低水平。综合来看，铁水产量增长缓慢，市场供需双弱格局延续，双焦上游仍存去库压力，价格的上方空间不宜高估，关注终端用钢需求的回暖程度以及铁水产量的回升情况。预计JM2405波动区间1300-1600，J2405波动区间1750-2150。【铁合金】铁合金：今日SM2405、SF2405期价偏弱震荡。锰矿价格小幅探涨，但焦炭价格走势偏弱，当前锰硅北方成本在5990元/吨左右，多数厂家仍处亏损状态；硅铁平均成本在6200元/吨左右，行业利润维持在偏低水平。需求方面，终端用钢需求回升缓慢，钢厂复产节奏不及预期，需求端对双硅的价格表现仍存拖累。供应方面，行业利润持续低迷，厂家停减产增加，锰硅产量下滑明显，硅铁产量持续回落，但双硅市场库存的消化速度仍显缓慢。综合来看，需求端的表现有待恢复，厂家控产力度加大以改善市场供需关系，双硅延续供需双弱格局，在成材产量偏低的环境下、双硅价格的上方空间不宜高估，关注市场库存的去化情况。预计SM2405波动区间5900-6400，SF2405波动区间6200-6700。 04 金属【贵金属】贵金属：黄金持续刷新历史新高，在有色黄金双双走高下，白银走势强劲。3月美国就业报告表现强劲，令降息预期进一步延后。尽管黄金短期面临技术性超买的阻力，同时对全年降息路径低于预期的阻力，但是黄金当前强劲势头似乎无法阻挡。其中可能表示为底层逻辑的一些变化，包括对地缘局势进一步升级的担忧；美债持续膨胀下，各国央行对外汇储备多样化的需求，对美元主导货币体系风险的对冲；强势美元导致的全球汇率波动加剧下，人们对黄金保值和避险功能的诉求；随着对美联储降息政策方向的确认以及对长期高通胀的担忧，对通胀的态度也慢慢由担心过高通胀导致的再度加息转向黄金的抗通胀属性。对二季度黄金上行趋势保持乐观态度。白银一方面受黄金指引，另一方面有色供给端出现一定程度约束，加强其短期弹性。重点关注美国3月通胀数据，以及情绪降温后的调整。周波动范围，AG2406合约波动区间6800-7300元/千克，AU2406合约波动区间540-580元/克。【铜】铜：日间铜价收涨。全球矿山干扰率提升导致精矿供应不及预期，全球铜供求由预期过剩向供求平衡转变，进口精矿加工费大幅回落，中国冶炼企业计划减产，以应对低廉的精矿加工费。国内库存高企，导致现货持续贴水。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。铜价可能延续上涨趋势，提防技术性回调。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价大涨超3%。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。在有色集体走强的带动下，锌价可能延续强势，注意技术性回调。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝：宏观与基本面共同支撑铝价强势运行，今日沪铝主力合约收涨1.38%。宏观角度，美国非农数据超预期使得降息预期走弱，市场等待周三CPI数据公布。基本面角度，随着下游开工率回升，电解铝需求端提振，节前电解铝社会库存去化；节后电解铝高价背景下，下游环节采购积极性下降，国内电解铝小幅累库，但整体幅度较小。云南地区部分铝厂陆续复产，合计年产能52万吨左右，预计4月中旬开始有实际产出，考虑到复产规模与市场此前预期基本一致，因此对盘面影响并不显著。展望后市，主要矛盾是宏观及基本面向好，次要矛盾是云南复产及库存波动，因此近期或将出现震荡偏强走势，短期内可关注回调做多的机会。【镍】镍：今日沪镍主力合约收涨1.93%，宏观与基本面均利多。基本面来看，印尼镍矿审批加速，矿端供应担忧减弱，但整体供应依然偏紧，因此印尼内贸红土镍矿小幅上涨。矿价上涨带动中间品成本上升，叠加新能源车需求景气，导致电池级硫酸镍价格存在支撑。短期内，预计镍下游需求继续分化，镍铁-不锈钢仍有下跌空间，中间品-硫酸镍价格仍有支撑。市场多空因素交织，一方面美联储降息预期反复、电池级硫酸镍紧缺、新能源车需求景气利好镍价，另一方面国内电镍高库存、不锈钢走弱、印尼镍矿审批加速利空镍价，此外硫酸镍价格坚挺可能会吸引电积镍转产，从而影响电积镍供给。短期内，镍价预计震荡偏强运行。【工业硅】工业硅：今日SI2406期价偏弱震荡。下游企业采购意愿仍显低迷，市场成交寥寥，华东553通氧硅价进一步下调50元/吨至13250元/吨。供应方面，枯水期西南硅企开工积极性较差，北方硅企开工高位松动，但新增产能陆续投放，目前市场整体产量仍处偏高水平。需求方面，多晶硅产量高位延续，铝合金企业开工持稳，有机硅价格下跌、企业开工高位下滑；但目前下游企业采购原料较为谨慎，整体补库节奏偏缓，需求端对价格的支撑力度有限。综合来看，短期市场库存压力难解、对硅价的表现形成明显压制，但在成本端的支撑下、硅价的下方空间也较为有限，短期硅价仍将以低位震荡运行为主，SI2406波动区间11800-12800。【碳酸锂】碳酸锂：供应端，江西地区环保未有明确定论，部分锂盐厂计划复产，近期进口的增量一定程度抵消此前供应端的扰动。但目前从资讯方统计来看，云母提锂开工率环比有所增长，同时智利出口正陆续到港，叠加月底仓单注销，现货端预计将偏宽松；需求端，正极材料边际需求好转，但仍以刚需采买为主。库存方面，本周库存小幅上升至1.3%至 78799 吨，下游和冶炼厂有所增加，其他环节有所减少。整体来看，基本面仍然较弱，供需过剩格局尚未修正，价格上行空间有限，短期观望为主，4 月下游需求仍偏乐观，价格偏宽幅震荡整理，关注江西地区进展。 05 农产品【油脂】油脂：今日油脂偏强运行，根据彭博调查显示，预计马来西亚2024年3月棕榈油库存继续下降，主要受斋月备货需求支撑出口及国内消费强劲。彭博预计3月马棕约为176万吨，较2月减少8.33%，降至7月份以来的最低水平；彭博预计3月马棕出口量为123万吨，较2月大幅增加21%。产量方面，3月马棕产量彭博预计为136万吨，较2月增加8%；MPOA预计马来西亚3月棕榈油产量预估增加9.71%。虽然在斋月强劲需求支撑下马棕延续去库趋势，不过3月马棕实际产量预计增加，也是自去年10月来马棕产量首次环比回升。棕榈油产量进入回升通道，后期供应预期宽松。并且全球大豆丰产，国内豆油、菜油供应充足，全球油脂走向宽松的格局难改，豆油主力波动区间7000-8000，棕榈油波动区间7400-8600，菜油波动区间7500-8500。【豆菜粕】豆菜粕：今日豆粕偏弱调整，菜粕震荡收涨。USDA发布种植意向报告，预计2024/25年美国大豆种植面积为8651万英亩，低于此前2月展望论坛预估的8750万英亩目前南美方面巴西新豆收割工作陆续开展，根据AgRural数据截至03月28日，巴西大豆收割率为74%，上周为69%，去年同期为76%。阿根廷部分地区预报将出现连续降雨天气，或对大豆生长情况产生影响，但阿根廷大豆丰产预期仍较强。国内方面，短期国内进口大豆到港下滑，不过随着后期南美大豆大量上市，4-6月国内大豆到港量月均将达到千万吨。在供应压力下连粕较难持续上涨，豆粕主力区间3000-3800，菜粕主力区间2200-3000。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：周三EC震荡偏强，06收于2081点，收涨4.98%。市场已经消化周一SCFIS欧线转跌带来的影响，马士基官网显示4月中下旬多条从上海前往欧基港的舱位售罄，提涨wk17订舱价由1800/2750至2500/3800，提涨力度高于达飞和赫伯罗特对于4月15日起的宣涨，一定程度传递五一假期前下游订舱的前置以及船公司的挺价意愿，关注其他船司的跟涨情况。地缘端，以色列总理表示以军将继续在拉法发动军事行动，加沙停火谈判继续僵持，哈马斯表示愿意研究以方的提议。3月下旬以来，受船司提涨-地缘冲击-船司提涨的逻辑线影响，EC估值出现明显抬升，目前06已接近1月初的高点，由于马士基提涨的是4月底的运价及地缘端对情绪的影响，现货运价可能无法及时反映，预计06波动区间为1750-2100点。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2024-04-11

收益率曲线或再度走陡

债市出现小幅调整。 4月3日，央行发布中国人民银行货币政策委员会召开2024年第一季度例会的通稿。会议认为，今年以来宏观政策坚持稳字当头、稳中求进，稳健的货币政策灵活适度、精准有效，强化逆周期调节，综合运用利率、准备金、再贷款等工具，切实服务实体经济，有效防控金融风险，为经济回升向好创造适宜的货币金融环境。与上次例会相比，本次例会新增了“充实货币政策工具箱”“在经济回升过程中，也要关注长期收益率的变化”“推动加快发展新质生产力”等措辞。此次例会新提出“关注长期收益率的变化”，显示出央行对于长债收益率变化的关注。今年以来，基本面延续弱复苏，降准降息落地，地方债发行进度偏缓，“资产荒”格局下机构配置需求增强，10年期及30年期国债收益率不断下行，30年期国债收益率和1年期MLF利率出现倒挂。随着前期政策的落地，经济复苏过程中长端收益率可能回升，央行提前提示长债可能出现的变化，也是通过隐性引导实现预期管理。例会通稿发布当日，债市出现小幅波动，随后影响减弱。后续来看，央行强调加强逆周期调控，主动收紧资金面引导利率上行的风险较小，经济回升的持续性和力度才是决定长债走势的主要变量。供需失衡也是影响债市走向的关键因素之一。今年第一季度地方债整体发行节奏较慢。当期地方债共发行1.5万亿元，同比减少25%。其中，新增债券发行8422亿元，同比减少50%；再融资债发行7316亿元，同比增加66%。4月已披露新增地方债2000亿—3000亿元，按照第二季度完成提前批80%的额度计算，第二季度发行将放量，新增地方债发行预计超过1.3万亿元。若地方债为特别国债发行“让路”，则地方债发行节奏仍会放缓。特别国债发行时间和方式尚未明确，具体发行情况将对债市产生影响。3月30日，财政部发布第二季度国债发行计划，并称超长期国债发行安排另行公布。从已公布的发行计划来看，4月到6月均存在一周左右的发行空档，或预示着超长期特别国债可能自第二季度开始分批发行，最快4月中下旬、发行高峰在5—6月，后续需关注特别国债及地方专项债供应对债市的影响，还需关注央行货币政策的配合情况，第二季度存在降准降息的可能。制造业PMI重回扩张区间。3月制造业PMI为50.8%，比上月上升1.7个百分点，高于临界点，景气度回升。3月非制造业商务活动中，建筑业PMI为56.2%，比上月上升2.7个百分点；服务业PMI为52.4%，比上月上升1.4个百分点。春节假期过后，企业逐步复工复产，制造业修复力度加大，各分项走强。制造业生产加速恢复，供应增长；需求显著回暖，3月新订单指数升至53.0%，较上月提高4个百分点，创出近1年来的最高值。其中，外需拉动也较明显，新出口订单指数升至扩张区间。值得注意的是，3月新订单指数为近 14个月以来首次高于生产指数，显示当前宏观经济“供强需弱”局面有所改观。整体而言，PMI向好增强了经济回升预期，但仍需更多数据将“预期”落地；股市波动较大，股债“跷跷板”效应仍在；供需失衡，“资产荒”短期延续，“债牛”环境未改。不过，考虑到超长期特别国债大概率于二季度落地，长端国债存在调整压力，收益率曲线预计重新陡峭化。（作者单位：新纪元期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-04-10

原油小涨内盘金属近全线上涨沪铜刷近三年新高伦锡、沪银涨幅居前【SMM午评】

及全球经济平衡增长议题进行交流。二是由中国人民银行和美国财政部牵头，在金融工作组框架下就金融稳定、可持续金融、反洗钱等议题持续开展交流。今日宏观方面将公布法国2月贸易帐。原油方面：原油期货周二小涨，截至11:38分，美油涨0.25%，布油涨0.31%。市场对缓解中东紧张局势的希望减弱。澳新银行分析师在一份客户报告中表示，市场仍在权衡石油供应中断的风险。同时澳新银行分析师表示，基本面支撑了油价。周一公布的数据显示，受汽油和航空燃料消费量增加的推动，印度2024财年的燃料需求创下历史新高。中国制造业活动改善预计将提振燃料需求。市场人士称，墨西哥国家能源公司Pemex计划在5月将原油出口量削减至少33万桶/日，将使美国、欧洲和亚洲客户的原油供应量减少三分之一。现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-04-09

知名机构：黄金技术面发出强劲看涨信号！金价恐还有约55美元大涨空间

54.07美元/盎司，创下历史新高。中国人民银行3月增加黄金储备16万盎司，土耳其、印度、哈萨克和一些东欧国家今年也一直在购买黄金。以下是Windsor Brokers所撰文章主要内容：金价继续走高，周一早盘创下历史新高(2354美元/盎司)，延续上周4%的涨幅。金价上周收盘价在2300美元/盎司心理关口上方，这产生强劲的看涨信号。由于强劲的避险需求，以及对美联储将降息(最早在6月)的预期，这将使美元贬值，黄金仍然得到很好的支撑。自今年年初以来，金价上涨近14%，其中3月份的涨幅最大，当月金价上涨近10%，创下自2020年7月以来的最大单月涨幅。尽管日线、周线和月线图显示，技术面强烈超买，但多头仍牢牢掌控局势，并将下一个目标锁定在2400美元/盎司，但预计金价会有一些修正行动。 2300美元/盎司构成最初的支撑位，随后是10日均线(2256美元/盎司)。金价强劲支撑在2200美元/盎司区域(上升的20日均线和心理位)，该区域应会限制金价跌势，并标志着对更大上升趋势的健康修正。 (现货黄金日线图来源：Windsor Brokers) 阻力位：2354美元/盎司；2400美元/盎司；2426美元/盎司；2500美元/盎司支撑位：2300美元/盎司；2256美元/盎司；2222美元/盎司；2200美元/盎司北京时间11:48，现货黄金报2344.89美元/盎司。

天马行空2024-04-09

分析师：金价突然飙升约30美元的原因找到了！金价接下来如何走？黄金最新走势分析

2354美元/盎司的历史新高，交易员对中国人民银行(PBOC)的黄金购买量激增做出积极反应。一位中国官员周日报告称，中国央行在3月份连续第17个月购买黄金作为其储备。这位官员说，中国央行持有的黄金上个月增至7274万盎司。 Mehta称，此外，因预计全球央行将在今年晚些时候大举买入黄金，市场可能提前建立黄金多头头寸。根据世界黄金协会(WGC)的数据，2023年各国央行的黄金需求总量为1037.4吨，略低于2022年创下的1081.9吨的历史新高。世界黄金协会的报告显示，2月份全球央行的黄金购买量增加19吨，为连续第九个月增长。警惕黄金遭遇获利回吐 Mehta表示，展望未来，交易员们仍对金价能否保持创纪录的涨势持谨慎态度，因为在周三美国消费者物价指数(CPI)公布之前，仓位重新调整和获利回吐可能会悄悄出现。对美联储6月降息的押注减少，以及以色列和哈马斯之间地缘政治紧张局势的缓和，也可能对金价的持续上行轨迹产生不利影响。芝加哥商品交易所集团(CME Group)的“美联储观察”工具显示，在上周五发布强劲的美国劳动力市场报告之后，目前美联储6月份降息的几率已从62%左右降至48%左右。美国在3月份增加30.3万个就业岗位，增幅高于预期的20万和前值27.5万。在地缘政治方面，埃及国家电视台Al-Qahera News周一早些时候援引埃及一位高级消息人士的话说，“在开罗举行的关于加沙冲突停火的讨论取得进展，有关各方就基本要点达成协议。” 上周末，一些新闻报道称，以色列和哈马斯都派出团队前往埃及，就可能在开斋节前达成的停火协议进行新的谈判。黄金技术分析 Mehta指出，从黄金日线图来看，14日相对强弱指数(RSI)极度超买的状况继续警示黄金买家，金价可能回撤向此前的纪录高位2331美元/盎司。若黄金继续回落，金价可能会测试4月4日高点2305美元/盎司；若跌破该水准，金价将测试4月5日低点2268美元/盎司。一旦跌破2268美元/盎司，这可能会推动金价大幅跌向2250美元/盎司心理关口。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) Mehta补充道，然而，如果黄金买家成功顶住修正压力，并突破2350美元/盎司心理位，那么不能排除金价出现新一波反弹并涨向2370美元/盎司的可能性。北京时间13:02，现货黄金报2343.66美元/盎司。

风枫2024-04-08

24小时热点