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【有色早评】美国cpi符合预期，12月降息25bp概率较大，铜价震荡

公司生产的金属需求总体上将保持强劲。（上海金属网编译）铝铝 2024.12.12 一、市场观点我国财政端政策持续加码的长期叙事不变，重磅会议表态积极，宏观情绪转暖，维持国内经济稳中向好发展主基调不变。美国核心CPI符合预期，12月降息25BP概率增加，后续等待议息会议指引。供给端，云南当地电解铝厂暂无减产计划，但由于氧化铝价格不断上涨的成本压力和铝材出口退税取消内盘铝价承压下行，铝厂负反馈增多，据百川统计，四季度铝厂减产产能在20万吨。国务院发文推进有色金属行业节能降碳改造，供给端长期受限，电解铝供给约束在增强。海外非洲Mozal电解铝厂实施应急计划，很可能影响产出，预计影响占全球供给0.5%。需求端，下游开工率环比下行。铝锭社库环比小幅累库。光伏2024年10月新增装机同比增速回升。全国房地产首付比例最低降至15%，不再区分首套房和二套房，收储或加速落地，存量房贷利率下调，10月成交回暖，11月持续升温，房地产需求企稳。原料端，海外因供给回升，氧化铝现货价格大幅下跌，预期11月氧化铝进口会回升。据钢联，按周度高频产量数据测算，国内氧化铝供需缺口已消失，国内山西现货价格已开始下跌，现货支撑减弱。整体来看，国内重磅会议表态积极，美联储12月降息预期升温，铝价短期偏强震荡。国内氧化铝现货价格局部开始下跌，现货支撑减弱，近月深度贴水，远月过剩预期一致，近强远弱格局延续，逢高做空2502合约。二、消息面 1.【LME：明年起LME注册仓库将每日报告金属非注册仓单库存】外媒12月10日消息，伦敦金属交易所（LME）周二表示，要求从2025年2月10日起，LME注册仓库每日报告金属的非注册仓单库存，此前是每月报告一次。LME目前已经开发了一个非注册仓单库存报告的自动化工具，因此要求仓库通过LMEpassport每日报告非注册仓单库存数据。这一最新举措是对去年与市场参与者进行磋商的回应。从那时起，LME就开始与仓库合作，自动报告数据。（上海金属网编译） 2.【广东：开展铝型材、铁、钢材、铁合金等基础原材料碳足迹因子核算】广东省发改委印发《广东省推进粤港澳大湾区产品碳足迹认证试点建设方案》。方案要求，开展电力、热力、燃油、化工原料、合成纤维、塑料、橡胶、铝型材、铁、钢材、铁合金、其他有色金属及其化合物、玻璃、纸等各类基础能源和基础原材料从摇篮到大门的碳足迹因子核算，开展基础交通运输过程和各类原材料回收利用和报废处置过程的碳足迹基础数据收集和核算，与国家碳足迹背景数据库形成衔接、补充和共享。（广东省发改委） 3.【广西公布2025年自治区铝产业高质量发展专项资金申报有关事项通知】通知称，2025年重点向中高端转型升级的项目。对聚焦《决定》提出的汽车轻量化用铝，光伏、电池等新能源用铝，电力用铝，食品药品等包装用铝，电子电器用铝，建筑家居用铝等六大铝精深加工领域重大优势项目，航空航天、船舶、轨道交通用铝等相关高端产品项目，及其他铝精深加工相关项目，以已实际完成投资的固定资产投资为基数，给予最高不超过10%的固定资产投资补助，单个项目补助资金最高不超过1000万元。将综合考虑企业实际完成的项目固定资产投资、新增效益等情况进行确定奖励资金额度。（广西工信厅）锌锌 2024.12.12 一、市场观点我国财政端政策持续加码的长期叙事不变，重磅会议表态积极，宏观情绪转暖，维持国内经济稳中向好发展主基调不变。美国核心CPI符合预期，12月降息25BP概率增加，后续等待议息会议指引。供给端，俄罗斯Ozernoye锌矿投产，涉及产能不及预期的60万吨，预计满产年产能32万吨，约占全球锌矿总供给2%，Kipushi的全年产量下调至6万金属吨，锌元素远期增量可观。近期国内河北锌矿近期因事故减产，如停产三个月合计影响产量2.4万吨，海外Century锌矿已暂停运营至11月中旬，预计影响锌产量0.97万吨，韩国锌业因违法排废被强制关停两个月，合计影响产量5.3万吨，供应扰动多。11月国内锌产量环比上行，TC持稳上行，据百川调研12月产量预估继续上行。需求端，2024年万亿级特别国债蓄势待发，电网建设投资总规模超5000亿元，特高压工程仍是重中之重，基建有望拉动锌需求。全国房地产首付比例最低降至15%，不再区分首套房和二套房，收储或加速落地，存量房贷利率下调，10月成交回暖，11月延续升温态势，房地产需求企稳。库存环比-0.4至7.3万吨，库存低位继续去库。总体来说，国内重磅会议表态积极，美联储12月降息预期升温，精矿TC持稳上行，供应增量短期有限，同时国内社库低位下行，锌价短期偏强运行。二、消息面 1.【安泰科：2024年11月国内精锌生产情况通报】对国内53家锌冶炼厂（涉及产能699万吨）产量统计结果显示，2024年1-11月样本企业锌及锌合金产量为520.6万吨，同比下降3.2%。11月份单月产量为47.0万吨，同比下降8.4%，环比下降1300吨，日均产量环比增加3.1%。修正后，2024年10月份样本总产量为47.2万吨，同比减少9.6%。据总体预估，12月份精锌产量环比增加2700吨至47.3万吨，日均环比下降2.7%。预计1-12月累计产量为568.0万吨，同比减少3.8%。（安泰科）镍镍 2024.12.12 一、市场观点昨日沪镍主力合约收盘价125590元/吨，涨幅-1.19%。夜盘主力合约收盘价126020元/吨，涨幅0.53%。金川镍升贴水+500至3600元/吨，进口镍升贴水维持-125元/吨，镍豆升贴水-100至-450元/吨；LME0-3升贴水-2.03至-234.65美元/吨。宏观方面，美国11月CPI环比上升0.3%，符合预期，12月美联储降息的预期增加，不过有色金属板块反应相对平淡。供应端，印尼当地镍矿供应逐渐放量，价格持续性回落，印尼镍铁供应量未受到明显限制，部分国有企业有新建RKEF产线计划，国内精炼镍开工维持高位，一二级镍供应压力明显。需求端，国内不锈钢产量年末仍维持高位，新能源汽车销量随持续增长，但三元电池装机占比继续下降，电车对镍需求并未有明显增长。整体来看镍下游需求相对稳定。后市来看，目前镍原料端供应充足，矿价逐渐走弱，成本支撑下滑。此外印尼当前无限制加工产能的动作，国内精炼镍持续放量，一二级镍供应量处于高位，需求端不锈钢需求稳定，三元电池需求持续偏弱，现货整体供需过剩压力较大。中长期来看全球镍产业链供需过剩的格局维持，仍处于有过剩产能待出清的阶段。在当前宏观强预期弱现实环境下，镍价更多面对现货显著过剩的压力。预计沪镍主力合约维持在122000-132000区间偏弱震荡运行。二、消息与数据 1、【APNI发布印尼镍价指数（INPI）：高品位镍走强，天然镍矿承压】根据印尼镍矿商协会（APNI）2024年12月9日发布的印尼镍价指数（INPI）数据显示，1.2%品位镍矿（CIF）价格在每吨20-24美元区间，平均每吨22美元，较上期下降1.3美元。与此同时，镍矿品位1.6%（CIF）录得每吨43-45美元区间，平均每吨44美元，下跌3.2美元。镍生铁（NPI）等加工镍产品也录得疲软。NPI（离岸价）平均价格为每吨113.9美元，下跌1.6美元。另一方面，高品级冰镍（FOB）实际上涨9美元，平均每吨13,089美元。（要钢网） 2、【MIND ID计划在2025年开展The Haltim Ferronickel Plant镍项目】印尼国有矿业控股公司 MIND ID12月9日宣布2025年将重点关注的五个战略下游项目，其中包括东哈马黑拉镍项目（The Haltim Ferronickel Plant ）。该项目包括建设一座回转窑电炉 (RKEF) 冶炼厂用于生产镍，以及一座高压酸浸 (HPAL) 设施用于支持电动汽车电池材料。RKEF产能将扩大至88000吨镍，而HPAL预计将生产55000吨混合氢氧化物沉淀物 (MHP)。（印尼商业邮报） 3、【印尼镍矿商协会（APNI）揭示政府需要暂停镍冶炼厂的原因】印度尼西亚共和国政府 (RI) 再次推迟暂停在印度尼西亚建设基于回转窑电炉 (RKEF) 技术的镍冶炼厂。多方呼吁暂停被认为被一些方忽视。印尼镍矿商协会（APNI）矿业咨询委员会Djoko Widajatno表示，政府必须继续开展RKEF项目的主要原因是为了增加自然资源的附加值。然后，他继续创造就业机会。使用 RKEF 技术建造冶炼厂在建设和运营阶段都需要大量工人。 “通过建设基于 RKET 的冶炼厂，政府希望鼓励创建更加复杂、在全球范围内更具竞争力的加工业，”他解释道。此外，提高全球竞争力。（要钢网）不锈钢不锈钢 2024.12.12 一、市场观点昨日不锈钢主力合约收盘价13020元/吨，涨幅-0.19%。夜盘不锈钢主力合约收盘价13025元/吨，涨幅0.54%。无锡现货基差升水-25至545元/吨；主力合约持仓-9078至90960手；仓单+58至112690吨。原料端，昨日SMM高镍生铁指数-0.68至950.07/镍点。原料价格持续回落，不锈钢成本支撑下降。供应端，虽然当前不锈钢利润微薄，原料价格下降后，利润有所改善，减产意愿不足，短期供应压力维持高位。需求端，年末不锈钢下游需求淡季，市场对不锈钢需求回暖的信心不足，现货市场跟跌不跟涨，以逢低采购为主。整体而言，不锈钢产量维持高位，且减产意愿不强，需求端则处于年末淡季，供需基本面偏宽松，现货价格相对弱势，原料降价后成本支撑下移，盘面偏弱震荡。预计不锈钢主力合约价格在12500-13500区间运行。后续观察过剩产能退出情况，原料价格，以及宏观环境走向。二、消息与数据 1、【福建一复合材料公司研制出多种双面不锈钢复合管产品，订单量达4亿元】据龙岩发布报道，连城县以商招商引进的重点企业福建允升复合材料科技有限公司在连城工业园区总投资10.15亿元，已研制出13种双面不锈钢复合钢管产品，今年全年的订单量达4亿元。（龙岩发布） 2、【广东中山一自动化不锈钢丸生产线技术改造项目用地成功摘牌】12月10日，广东省中山市5个项目用地成功摘牌。总投资达6.93亿元，预计达产年产值约11.13亿元。其中，自动化不锈钢丸生产线技术改造项目投资总额0.6亿元，达产年产值不低于0.76亿元。（中山南区） 3、【两个不锈钢相关研究中心入选2024年苏州市工程技术研究中心（第四批）新建拟认定名单】12月10日，苏州市科学技术局发布了《2024年苏州市工程技术研究中心（第四批）新建拟认定名单公示》。根据名单显示，有两个不锈钢相关研究中心入选，分别是苏州市厚壁双相不锈钢焊管的焊接方法和相平衡控制工程技术研究中心、苏州市不锈钢复合材料创新与应用工程技术研究中心。（苏州市科学技术局）碳酸锂碳酸锂 2024.12.12 一、市场观点昨日碳酸锂主力合约收盘价76650元/吨，涨幅-1.03%，加权指数收盘价78382元/吨，涨幅-0.87%；交易所仓单数量+1043至39827吨；主力合约持仓量-10667至168290手；电池级碳酸锂现货报价维持76450元/吨，工业级碳酸锂现货报价维持73000元/吨；港口锂辉石远期现货报价维持845美元/吨。供应端，国内碳酸锂产量延续继续回升，供应端压力未减。海外依然维持锂资源产能扩张趋势。需求端，11月动力电池装车量117.8GWh，环比增长13.5%，同比增长49.7%。碳酸锂下游需求淡季不淡的预期进一步得到验证。库存方面，碳酸锂社会库存去库速度缓慢，交易所仓单持续上升，现货过剩较为明显。综合来看，碳酸锂下游产量与排产数据验证需求的旺盛，但碳酸锂供给的弹性与库存水平压制碳酸锂反弹空间，现货供需过剩逐渐从无法消化的库存以及交易所仓单的数量上显现。预计短期碳酸锂主力合约价格在72000-82000区间偏弱震荡。而在当前在全球锂资源产能扩张背景下，预计中长期碳酸锂供需将维持宽松。后续关注碳酸锂过剩产能退出情况，国内需求持续性以及海外新能源政策方向。二、消息与数据 1、【投资2亿元！年产8000吨碳酸锂项目获批】近日，江西省赣州市行政审批局发布《一创新材信丰年产8000吨电池级碳酸锂正极材料改扩建项目环境影响评价文件拟批准公示》。资料显示，该项目为改扩建项目，将5个生产车间改建为电池级碳酸锂生产线。项目年产电池级碳酸锂8000吨、副产元明粉25000吨。项目投资总额20000万元，其中环保投资200万元，占总投资的1%。（赣州市行政审批局） 2、【八亿时空2.8亿元六氟磷酸锂项目搁浅】近日，八亿时空召开2024年第三季度业绩说明会。董事长、总经理赵雷在说明会上表示，公司在前期规划了六氟磷酸锂相关项目，但目前决定暂缓项目的推进。值得一提的是，八亿时空曾对六氟磷酸锂相关项目投入巨额资金，并寄予厚望。资料显示，2022年6月，八亿时空公告称，预计总投资约2.8亿元，拟由全资子公司浙江八亿时空建设年产3000吨六氟磷酸锂项目，项目建设周期为1.5年。（中国能源网） 3、【11月动力电池装车量67.2GWh，环比增长13.5%】中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，11月，我国动力和其他电池合计产量为117.8GWh，环比增长4.2%，同比增长33.3%。我国动力电池装车量67.2GWh，环比增长13.5%，同比增长49.7%。其中三元电池装车量13.6GWh，占总装车量20.2%，环比增长11.6%，同比下降13.5%；磷酸铁锂电池装车量53.6GWh，占总装车量79.7%，环比增长14.0%，同比增长84.0%。(中国汽车动力电池产业创新联盟) 4、【宜春矿业全资子公司宜春力迅于12月17日线上竞价碳酸锂产品】12月11日宜春矿业全资子公司宜春力迅发布竞价邀请函，将于12月17日9：30-10：30线上竞价，本次竞价销售产品为江西九岭锂业代工生产的电池级碳酸锂，数量60吨，生产月份为24年12月，提货方式为自提。采取平台加价的方式，最小加价额度为200元/吨，每次最大加价额度为 10000 元/吨。详见！（宜春矿业锂产品竞价系统）混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2024-12-12

中国钢管产业发展现状及未来趋势【热镀锌产业论坛】

展研究中心、中国金属材料流通协会指导，上海靖升金属材料有限公司，山西晋钢智造科技实业有限公司特邀支持的2024SMM热镀锌产业大会&钢铁板材产业大会——热镀锌产业论坛上，原中国钢管行业协会副秘书长、现上海钢管行业协会专家委员钟锡弟对中国钢管产业发展现状及未来趋势进行了分享。热镀锌是一种有效的钢材防护工艺，被广泛的应用在钢材制件的防护上。钢管作为重要的金属材料，在我国经济建设各领域广泛的应用。其中，热镀锌钢管因具有优良耐腐蚀性、强度高、使用寿命长以及易于加工和安装等优势，被广泛的应用在了交通、建筑、电力、能源、汽车、石油化工以及家电等行业。据中国金属材料流通协会焊管分会2023年统计，镀锌管在钢管产量中的占比超过20%，在焊接钢管中的占比超过30%。二十一世纪以来，随着中国经济的快速发展，我国钢管产量也逐年攀升，2015年达到了9802万吨峰值。在全球钢管产量中的占比超过50%。自2016年供给侧结构性改革政策实施以来，我国钢管产业开始转向减量、调结构、高质量的发展新阶段。通过分析了我国钢管产量达到峰值后的产业现状，并引用业内专家的一些观点，借鉴和参考部分发达国家钢产量达峰后发展经验和规律，探讨我国钢管产业发展新质生产力，创新赋能转型升级，是当下行业企业实现可持续发展的关键。 1.1949年以来我国钢管产业的发展变化情况其对1949~2023年我国钢管产量及表观消费量的发展变化情况、2000~2023年我国钢管产量及表观消费量的发展变化情况、2023年我国钢管行业热浸镀锌钢管品种产量等进行了介绍。我国热浸镀锌产业各类产品的市场份额占比以2023年为例我国钢管产量在全国钢材产量中的占比分别为7.02%、4.71%和2.31% 我国钢管产量在钢材产量中的占比一直保持在7%~8%之间，钢管俗称“工业血管”，是我国经济建设不可或缺的重要品种之一。 2023年钢管产量在钢材中的占比为7.02%，其中无缝钢管占比为2.31%，焊接钢管占比为4.71%。钢管在全球产量中的占比为57.24%，其中无缝钢管占比为63.38%，焊接钢管占比为54.64%。其对“十三五”以来我国钢管产量在全球的占比、“十三五”以来我国无缝管产量在全球的占比、“十三五”以来我国焊接管产量在全球的占比等情况进行了阐述。我国经济发展进入新常态发展期的特征一是2015年底中央经济工作会议提出供给侧结构性改革重大举措，重点是实现“三去一降一补”（去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板），2015年是“十二五”收官之年，我国经济处于由高速增长向中高速增长的“换挡期”，发展进入新常态，为行业企业形成了转型升级的倒逼压力。这是减量发展的主因。二是下游需求不足导致钢管减量发展。从当前的发展趋势来看，工业化和城镇化对钢管产业的支撑作用正在边际递减，我国钢管产业增量发展周期已转化为存量博弈周期而进入一个减量平稳发展时期。我国钢管产量达蜂后减量发展的几大因素三是产品结构优化助推产业减量发展。达峰后，我国钢管企业逐步将重心转移到积极提升钢管质量和附加值满足以先进制造业为主的新需求上，并开始减少量大面广、本土竞争力较低的中低端产品产量，导致行业产量减量发展。四是环保加严倒逼产业减量发展。20世纪70年代起，我国环保立法进入高峰期，环保排放要求不断提高，行业企业环保压力日益加大。一些竞争力较弱的钢管企业在环保约束下，因成本负担过重、排放超标等因素被迫关停并转，最终导致产量减少。五是成本竞争力下降导致产业减量发展。从产品竞争力看，高成本是钢管行业企业发展的限制因素，生产成本过高造成产品价格居高不下，产品市场竞争力降低。其对2019~2023年我国钢产量及表观消费量发展变化趋势、2019~2023年我国钢材产量发展变化趋势、1950~2023年我国钢管进出口量发展变化情况进行了阐述。 2023年我国钢管出口创历史新高突破千万吨钢管出口量创1982年（0.8万t）~2008年（980万t）16年以来的又一次历史新高，突破千万吨；进口量创1950年（2.1万t）~1985年（226.4万t）38年以来的历史新低。高端产品油井管、管线管、高压锅炉管、大口径方矩管出口量多数均已二位数增长，我国钢管出口品种结构得到进一步优化。根据国务院关税税则委员会发布关于2024年关税调整方案的公告，部分高附加值钢种将获得出口退税政策支持，这说明高端钢管产品出口才是国家鼓励的具有高质量发展意义的出口。2024年我国钢管出口预计将继续保持去年视频或略有增长态势。其介绍：2023年我国钢管出口“量增价降”进口“量减价涨”；2023年我国无钢管焊管主要出口品种呈现增长趋势。 2.全球钢管产业及发达国家钢铁产业的发展变化情况——借鉴与思考全球钢管产业及典型发达国家钢铁产业发展变化情况综观全球钢管产业的发展趋势和部分发达国家钢铁产业的发展变化情况，其共同点是，在产量达到一定峰值后便进入一个减量调结构发展阶段。从美国、日本、德国等国来看，各国都经历了培育→发展→产量达峰→减量→峰后复苏→平稳发展等阶段。下游需求不足导致钢铁减量发展。发达国家钢铁产量达峰时基本完成了工业化，城镇化率也已超过75%，房地产和基建等行业用钢需求明显下降成为钢产量下降的主要因素，其他因素包括制造业大规模设备更新基本完成，建筑业和制造业等行业用钢需求支撑明显下降，导致钢铁产量减量。其对2006~2023年全球钢管产量的发展变化情况、综观典型发达国家钢产量的发展变化历程、1949~2023年日本钢产量的发展变化趋势、1949~2023年德国钢产量的发展变化趋势、1949~2023年英国钢产量的发展变化趋势、1949~2023年法国粗钢产量的发展变化趋势等进行了论述。典型发达国家钢铁产量达到一定峰值后进入减量调结构发展阶段从峰后发展阶段来看，发达国家的转型升级措施主要是两项。一是产品结构优化。各发达国家钢企逐步将重心转移到探索新技术、产业重心转移、积极提升钢材质量和附加值等满足以先进制造业为主的新需求上，并开始减少量大面广、本土竞争力较低的中低端产品产量。典型发达国家钢铁产量达到一定峰值后进入减量调结构发展阶段二是产业布局优化。通过产业布局逐步由资源能源型布局向靠近消费地、劳动力成本低、环保要求弱的地区转移，日本、德国等通过兼并重组、淘汰落后产能等措施提升产业集中度和竞争力，以促进钢铁产业布局优化、减少同质化产能。发达国家达峰后实现平稳提升发展的应对措施三是拓展用钢领域是企业平稳发展的需求源泉。通过钢铁产业向建筑、汽车、家电、装备制造等下游用钢行业延伸，共同开发近终型、轻量化、绿色化等产品，稳定和拓展用钢需求。发达国家达峰后实现平稳提升发展的应对措施六是稳定高端出口是企业平稳发展的重要抓手。四是产能持续优化是企业平稳发展的根本途径。科学有序推进兼并重组和资产优化，淘汰落后、去同存异，提高产业集中度和竞争力五是工艺技术进步是企业平稳发展的驱动力量。 3.我国钢管产业新质生产力的核心标志及未来发展趋势新质生产力的特点是创新关键是质优本质是先进生产力政府工作报告将“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”列为2024年政府工作任务的首位，并作出“以科技创新推动产业创新”“积极培育新兴产业和未来产业”“开展‘人工智能+’行动”等具体部署。新质生产力以全要素生产率大幅提升为核心标志，特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。先进生产力为高质量发展增强新动能。先进生产力具有的主要特征智能化：高度依赖现代信息技术、智能技术等，生产过程更加自动化、智慧化。例如，工业机器人在生产线上的广泛应用。高效性：能够以更高的效率实现资源转化和产品生产。比如，采用先进的生产工艺和管理模式可以大幅缩短生产周期。创新性：不断推动技术创新、工艺创新、产品创新等，始终处于发展和进步的前沿。像新型材料的研发和应用就是创新的体现。可持续性：注重资源的合理利用和环境保护，实现经济发展与生态平衡的协调统一。比如发展清洁能源技术。开放性：与全球经济和科技发展紧密相连，能够积极吸收和利用国际先进技术和经验。高素质人才依赖性：依赖高素质的劳动者和专业人才，他们具备先进的知识和技能来操作和推动先进生产力的发展。例如高科技领域的专业研发团队。新质生产力的核心标志是全要素生产率大幅提升发展新质生产力是推动我国钢管产业高质量发展的内在要求和重要着力点。钢管产业近年在高端化、智能化、绿色化持续发力，为培育和发展钢管产业新质生产力奠定了坚实基础。新质生产力的核心标志是全要素生产率大幅提升高端化加速提升，一是以新产品新工艺为特征的钢管产新质生产力稳步提升；二是以品种结构优化为特征的钢管新型工业化持续推进。其列举了新质生产力的核心标志及钢管产业先进生产力的案例进行阐述。以数字技术促进智能、绿色、安全发展上迈出了坚实一步智能化持续推进，新质生产力的核心标志是全要素生产率大幅提升。钢管产业作为典型的流程制造业，将智能制造作为提质降本增效、安全节能降耗的重要抓手，目前钢管产业智能制造创新应用场景不断涌现。生产环境绿色化，传统的钢铁生产能源消耗大、环境污染严重，已经无法满足社会发展要求。工厂环境绿色化，超低排放和极致能效是钢管绿色化的新质生产力。新质生产力本身就是绿色生产力。低碳发展是新型工业化与传统工业化的本质区别。新质生产力的核心标志是全要素生产率大幅提升贯彻落实《“十四五”工业绿色发展规划》《工业领域碳达峰实施方案》，持续完善绿色制造体系，助力工业领域碳达峰碳中和。我国钢管产业未来发展趋势我国钢管产业已经成为全球最具竞争力的产业之一，应用了世界先进的工艺、装备、流程和技术，建成了全球产业链最完备、规模最大的钢管产业体系。钢管品种结构齐全，提档升级成效显著，充分满足市场需求，因此，有实力走向国际、融入全球，用好国内外两个市场、配置好国内外两种资源，进一步发展新质生产力，推进产业高质量发展：一是要进一步加快新旧动能转换步伐，加速产品升级换代。从供给端来看，中低端产品过剩，部分高端产品供给不足，还需继续攻关不断适应能源、交通、新型产业的需求，进一步提升钢管产业自主创新发展能力。二是进一步推动行业智能制造生产。我国钢管生产大国，企业数量众多，《十四五》期间，要大力发展适用于钢管工业流程的智能制造和绿色制造工艺，推动智能、数字技术的建设和应用，结合5G时代的到来，推进一批企业完成智能制造试点示范，进而推动行业智能制造的整体水平。三是行业企业实施跨地区、跨所有制兼并重组。推进区域内优势企业整合，提高产业集中度和市场影响力，培育具有全球竞争力的世界一流企业。四是努力维护行业平稳运行。以去产能、固底板、补短板、锻长板为核心，以调结构、促升级为主线，继续推进供给侧结构性改革，在当前的市场形势下，钢管企业要摒弃市场稍有好转就放量生产、“打价格战”的经营思路，要保持战略定力，坚持自律控产，特别是大企业要发挥带头作用，共同维护市场稳定，要继续发挥区域市场稳定器的作用；五是进一步加大标准引领力度，发挥标准的支撑和引领作用，制制定出一批适合我国油气开采和输送、锅炉和压力容器、钢结构、海洋工程等领域应用的特色钢管国家标准、行业标准和团体标准。同时，围绕钢管产业的绿色制造，比如，节能节水、环保、物流、绿色产品等方面、智能制造、新品种开发和新工艺技术等方面，加快推动标准的制（修）订，力争制定一批具有国际先进水平的标准。 4.结束语展望未来，当前钢铁行业需求已达峰值水平,(中国粗钢产量达到10.19亿吨，占全球总产量的53.9%)，已呈现缓慢下降趋势。在钢铁行业处在减量调结构周期下，我国钢管产业也不例外。在需求结构变化情况下，这一轮市场调整是在钢材消费总量处于长期下降态势下的深度调整，不同于以前上升态势下的阶段性供需失衡，矛盾和问题不会随着时间的推移自动化解。当前，我国钢管产业要从“增量发展”阶段进入“存量优化”阶段，行业企业应主动适应市场需求变化，加大研发投入，调结构、提品质、促转型，加快形成新质生产力，不断提升抗风险能力和市场竞争力，从而实现增量阶段“量的竞争”向减量阶段“质的竞争”转变，助力产业运行效益的持续提升，进而推动我国钢管产业的高质量发展。我国钢管产业具有巨大的发展韧性和潜力，对于未来要充满信心、意志坚定。来源：SMM

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镀锌钢铁塔大气腐蚀评价与维护技术【热镀锌产业论坛】

研究中心、中国金属材料流通协会指导，上海靖升金属材料有限公司，山西晋钢智造科技实业有限公司特邀支持的2024SMM热镀锌产业大会&钢铁板材产业大会——热镀锌产业论坛上，国网山东省电力公司电力科学研究院首席专家李辛庚分享了镀锌钢铁塔大气腐蚀评价与维护技术讨论。一、镀锌钢输电杆塔的大气腐蚀情况 1. 山东地区镀锌钢杆塔大气腐蚀情况的调查 2013年，对山东地区输电线路镀锌钢制杆塔的腐蚀与防护状况进行了抽样调查。调查抽样样本设定为100座变电站和100条输电线路。抽取的样本大致覆盖山东全地域。被调查杆塔的样本运行时间周期为1979年~2012年。主要调查指标有：首次防腐维护周期、维护时间间隔周期、维护方式、维护费用等。目的：了解在山东地区环境中，设计防腐寿命为30年的热镀锌钢制杆塔的指标有效性，维护方法的种类及有效性，以及防腐维护的技术经济性。调查回收的有效样本有55个变电站和66条输电线路。变电站：首次防腐蚀维护周期，最短2年，最长34.4年，平均9.6年，高频次为3~8年；维护间隔最短3.1年，最长11年，平均5.5年。输电线路：首次维护周期最短时间0.8年，最长33.7年，平均13.3年，高频次为5~15年；维护间隔周期最短4.01年，最长14.18，平均为9.11年。维护均采用富锌涂料，单次维护费用平均300-8580元/吨的范围，首次维护的平均费用为1380元/吨。二、大气环境腐蚀性与镀锌钢的防腐效能 1.大气环境对金属材料腐蚀性强弱的评价存在的问题：数据少，地域局限性强，属型式试验范畴，同类材料可借鉴性较低；得出规律性预测函数需很长时间（5年以上）。 2）剂量响应函数法 —— 经验公式用年平均气象和环境数据计算得到金属第 1 年的腐蚀速率，以及可预测长周期的动力学曲线。优点：可利用公开的气象和环境数据，快速响应环境变化。存在的问题：ISO 9223—2012中给出的函数通用性不好，误差过大；需要当地大量数据的校正，确定 7 个待定系数，需要的时间周期较长（~3年）。 3）仪器法 —— 智能大气腐蚀检测仪（IACD）（1）仪器及实验效果：为替代人工操作获取金属材料在大气中的腐蚀数据，采用薄液膜电偶腐蚀原理开发了金属材料大气腐蚀传感器，较好地实现了金属在大气中腐蚀进程数据的自动采集和传输。优点：可依据需求定制目标材料的传感器，快速响应环境变化，无线回收数据，替代人工暴露试验操作。（2）现场表现：在山东省布置了100台智能大气腐蚀检测仪，与同期人工暴露试样的结果进行 2 年数据的对比，腐蚀量的平均相对误差9.94%，均方根误差为0.4674。在山东省境内 2 年以上的现场对比验证检测结果表明，金属材料大气腐蚀平均相对误差小于10%，可替代人工暴露试验检测。（3）IACD的典型功能显示站点的地图分布，并可给出任一站点的即时数据。展示即时腐蚀电流、温湿度、硫分、盐沉积量数据。换算为腐蚀量，绘制腐蚀动学曲线。数据密集，可依据需求在1~100分钟内任意设定取样密度。 2. 锌在大气环境中的腐蚀速率——防腐效能 1）锌在大气环境中的耐腐蚀性（1）暴露试验设置10个暴露站点，包括：城市、内陆工业、燃煤、冶金、沿海、化工、矿区、沿海工业、尘降等典型重工业污染区大气环境。选择热浸镀锌、热进度Zn5Al、热喷涂锌、富锌涂料及配套涂层体系进行暴露腐蚀比较。其对1）镀锌钢试样的暴露试验、2）以大气腐蚀检测仪在线检测锌腐蚀数据对热镀锌防腐效能的评价进行了详细地阐述。 2. 大气腐蚀图技术简介为了能够全面、迅捷地准确掌握电网设备的腐蚀数据，开发了“国家电网公司大气腐蚀检测平台系统”。利用IACD的即时检测数据，绘制了可即时更新的动态大气腐蚀图，实现了对大气腐蚀性等级的快速评价。大大减轻了人工试验的负担，缩短了数据获取周期，提高了数据的可用性。利用该平台，用户可在线快速查阅地图覆盖区域任意地点、任意时间段的大气腐蚀等级、大气潮湿因子图、锌铝铜钢的大气腐蚀速率、腐蚀动力学曲线等与金属材料腐蚀评价相关的主要数据。为防腐设计和选材、检测评价、工程决策等提供技术支撑。总结40年来大气腐蚀图技术发展的技术成果，并基于在线检测技术的成熟，结合现代计算机辅助绘图技术，编制了《大气腐蚀图绘制方法》（GB/T 43605 — 2023），已于2023年12月28日颁布实施。该标准描述了基于大气环境腐蚀试验及数据绘制区域性大气腐蚀图的方法，包括一般规定、绘制流程、绘图数据准备、地理空间插值模型构建、数据源空白区域赋值、图面绘制、图面输出、编制绘制说明。尤为重要的是，本标准在规范绘图数据的基础上，对绘图数据的质量和误差估计做出了规定。三、镀锌钢铁塔大气腐蚀进程的评估 1. 巡检经验判断目前在电力行业尚无对热镀锌杆塔防腐失效程度判断的技术规范或标准。国家电网公司执行内部企标《架空输电线路状态评价导则》（Q/GDW 173-2008）中的有关杆塔腐蚀评价的条款。现场的实际执行情况是依照巡检人员对杆塔镀锌层颜色的观察来判断腐蚀的程度，再来决策是否采取防腐维护措施，以保证镀锌防腐的效能。巡检的重点部位是节点、紧固件和塔腿保护帽附近。经验表明，塔身总面积5%以上出现红锈时，即认为达到了 II 级状态，需立即采取防腐维护措施，以维持剩余锌层继续发挥作用。否则，镀锌层将全面快速失效。 2. 在役热镀锌层剩余厚度、表面成分、形貌检测与状态判断通过分析不同运行年限的镀锌钢杆塔镀锌层厚度、表面状态与成分，发现随服役年限增加、腐蚀程度的加重，镀锌层表面Fe元素含量增加，Zn元素含量减少，Fe/Zn比值增加，镀锌层表面Fe/Zn比与腐蚀劣化程度成正比。当Fe/Zn质量比值大于12%时，镀锌层腐蚀状态已达到重度腐蚀程度，对基体已无保护作用，需及时进行防腐维护；Fe/Zn质量比小于等于5%时，镀锌层的腐蚀状态较轻，对基体仍有较好保护作用，杆塔无需防腐维护；Fe/Zn质量比处于5%和12%之间时，镀锌层腐蚀状态已达到中度腐蚀程度，镀锌层仍有一定保护作用，但是镀层已明显减薄且表面出现多处细微裂纹应加强对该杆塔的检测。在现场，采用便携式荧光光谱仪检测镀锌层表面Fe元素和Zn元素含量；采用涂层测厚仪测量镀锌层剩余厚度；（现场金相显微镜可检测孔隙率），可快速、客观、准确地判断杆塔镀锌层腐蚀状态。将现场取样在实验室中进行模拟海洋大气和重工业地区大气服役环境的加速腐蚀试验，测试其腐蚀量——腐蚀时间——Fe/Zn的关系。结果显示，镀锌钢试样和组合件的腐蚀失重、减薄、Fe/Zn，随腐蚀的发展高度相关，组合件与平板试样的腐蚀差异可忽略。加速腐蚀结果显示，当Fe/Zn ≥14%时，镀锌层表面普遍出现红锈，微观形貌出现大量裂纹。当镀层Fe/Zn＞15%时，腐蚀速率急速增大。因此，Fe/Zn为15%是镀锌层失效的合理判据。 3. 热镀锌钢铁塔腐蚀与安全性状态评价的过程当出现“严重状态”的杆塔腐蚀事故时，需对其腐蚀安全性进行全要素评价。依据上述评价结果，结合强度校核情况，对失效杆塔制定出修复方案，以及修复后的防腐技术措施，包括与环境、载荷、寿命相匹配的防腐材料选择和施工工艺。四、镀锌钢铁塔在役防腐维护技术 1、可带锈涂装的富锌防腐涂料采用富锌涂料对发生热镀锌防护失效（或近失效）的输电杆塔进行涂装，是普遍采用的维护方法——冷涂/镀锌。要求干膜锌含量高于85%wt，寿命大于8年。涂装工艺要求基底洁净度高于Sa2.5，干膜厚度＞85m。洁净化处理要求现场难以做到，故实际寿命低于5年的较多。采用锈层稳定——兼容一体化的原理，以改性环氧树脂为成膜物，添加经有机-无机杂化偶联剂改性的多尺寸微纳锌粉，开发了可在C级原锈热镀锌表面直接涂装的带锈富锌防腐涂料。干膜厚度60微米，中性盐雾 3000h 不出现红锈点。现场应用结果： C4地区寿命大于15年，C5重工业地区寿命大于8年。 2、热镀锌钢输电杆塔节点矿脂膏包覆矿脂防蚀膏：聚丁烯55-60%；防锈剂2-6%；钛白粉0.5-1%，滑石粉25-30%；细硅粉 0.1-1%；改性膨润土 10-15%。防蚀带：聚氨酯无纺布 5-10%；桐油 25-30%；氢氧化铝30-35%；氢氧化镁20-25%，改性膨润土 10-15%。包覆工艺：基材表面处理-涂矿脂膏-缠矿脂带。耐蚀性评价：2000小时中性盐雾矿脂膏包覆层无失效；室外暴露168h+盐水浸泡168h的2周期循环+286h中性盐雾无失效；氙灯老化2h+淋雨5min+湿润55min的160周期循环+286h中性盐雾无失效。 3、输电杆塔塔脚修复与热喷涂锌钢防腐处理 1）打开水泥保护帽，经过宏观检测、厚度测量及尺寸测量以及地脚螺栓相控阵检测，确定塔脚腐蚀程度。 2）去除表面腐蚀产物，对腐蚀减薄超过原厚度20%的主材、底板及部件，均应切割或拆除。露出地脚螺栓和基础，修复或更换地脚螺栓， 3）采用焊接加固底板和塔腿各部件。 4）修复地脚螺栓。 5）加固主材和连接板和靴板。 6）打磨塔脚所有钢材表面，采用手持式火焰丝材喷枪喷涂锌涂层，至规定厚度。 7）重建混凝土保护帽，待7d养护期后将修复部位和保护帽一同刷涂防水——防腐一体化涂层至规定厚度。 4、基于大气腐蚀数据的差异化防腐技术（1）在新建铁塔安装完毕后，采用低端涂料，对热镀锌性进行简单的涂装“封闭”处理，可大幅度提升耐腐蚀性能。（2）在现有热镀锌技术的基础上，采用合金化将有利大幅度提升防腐性能。五、总结与展望 1、在C4及以上强腐蚀性大气环境中，执行目前标准的热镀锌钢制输电杆塔防腐性能不足。 2、塔脚、节点、紧固件是输电杆塔的主要腐蚀失效部位，需加强技术研发，大幅度提升防腐性能。 3、掌握腐蚀数据，实现对镀锌钢杆塔镀锌层的差异、精细化设计、把握恰当的时间节点，避免“欠维护”和“过维护”，是未来输电杆塔防腐的发展方向。 4、开发与热镀锌相配套的合金化技术、配套封闭技术，可大幅度提升热镀锌的防腐效能，也是可能实现免除后钝化的有效措施。来源：SMM

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政治局会议重磅发声政策利好不断房地产板块涨超6% 涨停个股刷屏【SMM快讯】

长，清华大学材料科学与工程博士唐尧在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办，冶金工业经济发展研究中心、中国金属材料流通协会指导，上海靖升金属材料有限公司，山西晋钢智造科技实业有限公司特邀支持的2024SMM热镀锌产业大会&钢铁板材产业大会——主论坛上解析钢铁下游需求特点时表示：建筑行业是我国钢材消费量最大的行业，占钢材消费总量超过50%，使用钢材品种主要为钢筋、线材、型材、钢结构用板材等，近年来，钢结构应用增加带动建筑用板材和型材需求量增长。2021年以来，房地产投资完成额、房地产施工面积、房屋新开工面积、房屋销售面积等指标呈现持续下滑态势，尽管当前降幅收窄，但仍未企稳。我国房地产市场正从过去的高速发展转向平稳发展阶段。未来新增住房需求主要来源于城镇化新增住房需求和改善性住房需求。【越秀地产管理层：下半年楼市有望筑底企稳】在今日举行的越秀地产2024年中期业绩会上，越秀地产董事长兼执行董事林昭远谈及下半年房地产市场时表示，下半年房地产市场有望筑底企稳，但市场分化会愈加明显；政策层面，预计下半年监管层会继续因城施策，政策环境也会持续宽松。“面对持续调整充满挑战的市场，即使面临一定难度和压力，公司仍决定维持全年1470亿元销售目标不变。”林昭远称。（财联社）【龙湖集团管理层：房地产市场仍处于量价调整阶段】今日举行的龙湖集团2024年中期业绩发布会上，龙湖集团管理层在谈及房地产市场时表示，今年上半年房地产政策层面持续在放松，二手房市场整体表现略好于新房，新房市场规模同比微降，但价格降幅比较大，房地产市场仍处于量价调整阶段，市场信心也有待于恢复。在此市场环境下，房地产企业需要告别“三高”模式，加快构建发展新模式，实现自身高质量发展。（财联社）东北证券首席经济学家付鹏在SMM主办的2024 SMM首届华南铝产业峰会上表示，当前处理地方债务危机意味着地方政府举债权限与空间将会被严格限制，并且随着土地财政的消退，政府主导的基建投资的基础逻辑不再建立在地方政府债务扩张配套之上，此次债务危机中，部分债务转移给了中央政府，而中央政府信用不会也不能“滥用”，因此之后整体基建背后必须建立在“需求”的基础上，而不是通过基建创造“需求”。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司宏观首席分析师章左昊在由浙江万马股份有限公司和上海有色网（SMM）联合举办的2024 SMM（第二届）电线电缆产业发展大会上对国内基建及地产形势进行了分析与展望。其表示新房需求不断向二手房分流，总体上一二线城市的需求已经企稳。基建投资总体保持稳定，短期因为资金到位情况改善可能有所改善。来源：SMM

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SMM走访先登高科电气股份有限公司未来双方继续深化互信实现互利共赢

M9月26日讯：2024年9月25日，上海有色网信息科技股份有限公司（以下简称“SMM”）营销部总监徐得安，电机事业部总监范翠走访了先登高科电气股份有限公司，受到了先登高科总经理干胤杰、常务副总经理章勤元等人的热情接待。走访期间，双方就SMM铜价、漆包线开工率等若干问题进行了交流，并对接下来的双方的合作方向做了深入沟通。此次交流，为未来双方继续深化互信，实现互利共赢，开展全方位合作打下了良好的基础。一心一意做好一根线先登高科电气股份有限公司(前身莫蓉漆包线厂，创立于1984年)，是一家专业制造电磁线的国家级绿色工厂。公司注册资金14220万元，占地面积230余亩，地处南太湖高新技术产业园，具有生产各种型号、规格的特种漆包绕组线10万吨的能力，2023年实现销售收入44亿元。主导产品"先登"牌系列电磁线具有四十多种型号、超千种规格，产品覆盖国内三十多个省、市，并远销澳洲、欧洲美洲东南亚、非洲等国家和地区，已成为西门子、施耐德、联合电子、吉利汽车、中国中车等电机、新能源汽车制造企业的优选供应商。产品图片 SMM联系人：范翠电话：13816522387 邮箱： fancui@smm.cn 来源：SMM

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上海电线电缆行业协会邀您共聚2024 SMM（第九届）电工材料产业年会

1日在江苏·常州星河万丽酒店辉煌召开，上海电线电缆行业协会与SMM携手诚挚邀请您共赴这场行业盛宴！即刻行动，点此立即参会，让我们并肩前行，在智慧与力量的交汇中，深入探索电工材料产业的广阔蓝海，共同开启无限创新与发展的新篇章！在这里，每一次交流都将激发新的灵感，每一次合作都将开启新的篇章。期待与您相聚，共绘产业新篇章！上海电线电缆行业协会CABLE-WIRE INDUSTRIES ASSOCIATION OF SHANGHAI（缩写：CAS），成立于1987年5月，为本市电线电缆产品制造、电线电缆材料和设备制造行业企事业单位自愿组成的跨部门、跨所有制的非营利的行业性社会团体法人。协会宗旨：以政府经济发展战略为指导，在行业管理中发挥积极作用，遵循自主办会的原则，维护会员合法权益，保障行业公平竞争、沟通会员与政府、社会的联系，促进全行业生产发展、技术进步和经济利益提高；加强行业管理，不断为行业在社会主义市场经济中的发展提供服务。协会现况：现有各种所有制会员单位260家，其中股份制企业占23％、集体和民营企业占71%、外商独资、合资企业占4％、科研院所占2％。协会定期出版内部刊物《上海线缆》，2014年8月《上海易缆网》成功上线，网站地址：www.scwta.cn；协会每年举行2～3次全国性电线电缆热点课题研讨会。为拓展事业,协会与国外电线电缆行业同行合作，经常举办各种形式的“中外线缆信息与技术交流活动”，为中外专家和企业直面互动式接触提供了平台；与行业内各个协会建立合作沟通、互通信息、员工培训等关系拓展了广阔的渠道；协会制定行规行约，建立自律管理机制；着重扩大上海地区会员单位覆盖率，进一步增强代表性，不断加强与国内外同行业的沟通和交流，为企业提供实际服务。上海电线电缆行业协会张盈芸 139 1721 0773 SMM负责人张国雷 16601900190 zhangguolei@smm.cn 点击立即报名 2024SMM(第九届)电工材料产业年会暨导体线缆工业展览会来源：SMM

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锌铝镁材料在汽车覆盖件的应用研究【钢铁板材产业论坛】

9月24日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办，冶金工业经济发展研究中心、中国金属材料流通协会指导，上海靖升金属材料有限公司，山西晋钢智造科技实业有限公司特邀支持的2024SMM热镀锌产业大会&钢铁板材产业大会——钢铁板材产业论坛上，首钢集团首钢技术研究院首席研究员张永强分享了锌铝镁材料在汽车覆盖件的应用研究。 1.锌铝镁镀层产品发展高耐蚀镀层的发展历程上世纪30年代中期，森吉米尔法热镀锌线开始生产GI板；上世纪70年代以后，热镀锌钢板逐渐用于汽车车身制造；上世纪90年代中期，日本开发出锌铝镁镀层钢板用于钢结构，耐腐蚀性能比纯锌镀层提高3倍以上；本世纪初，欧洲钢铁企业将锌铝镁镀层钢板用于汽车车身制造。首钢锌铝镁镀层产品锌铝镁材料具有优异的耐腐蚀性，不同成分体系的锌铝镁材料具有不同的应用特点。 2.锌铝镁镀层产品特点高耐蚀性 GI板: 5个循环周期，表面布满白锈，红锈面积超过 5%;30个循环周期，出现红褐色铁锈； ZM板: 5 个循环周期，整体氧化发暗，出现白锈;30个循环周期，表面出现点状红锈；循环盐雾试验结果表明，ZM板(单面镀层35g/m²)的耐蚀性明显优于 GI板(单面镀层50g/m²)。成形性能摩擦系数低，摩擦系数相比传统纯锌材料低10-15%，比连退材料低15-20%；镀层耐磨性好，相比纯锌镀层产品，镀层磨损量降低50%-80%，可有效减少冲压脱锌引起的擦模频次；冲压工艺窗口宽，成形安全裕度高，冲压零件应变分布更均匀，有利于避免同区域的冲压皱裂问题，成形安全裕度提升3-7%。电阻点焊性能点焊焊接窗口和焊头寿命与纯锌镀层基本相当；随着焊点数量的增加，熔核直径降低，两者电极寿命基本相同。其还对激光焊性能、涂装性能——电泳进行了介绍。汽车板应用技术覆盖件高精度摩擦模型摩擦系数受压边力、温度、冲压速度、模具等因素影响；采用恒定摩擦系数满足不了复杂零件、镀层材料高精度仿真要求；建立不同镀层汽车板多因素耦合摩擦模型。应用于门内板和侧围等仿真分析，流入量预测精度提高至90%以上，准确预测零件的皱裂缺陷；适用于车身设计、新产品推广、材料切换等应用场景。多层板点焊工艺基于轻量化需求，外板减薄至0.65mm；基于耐蚀性要求，广泛应用GI、ZM等低熔点镀层产品；基于碰撞安全需求，高强钢广泛应用，且强度不断提高；对焊接飞溅引起的粘渣，需要人工打磨，成本高且降低耐蚀性能。开发了多层板点焊工艺，有助于薄板与厚板间形成焊核；焊接工艺窗口大幅提升，适用于不同表面的汽车板产品。来源：SMM

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技术分享：高耐蚀性锌铝镁涂层生产工艺【钢铁板材产业论坛】

9月24日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办，冶金工业经济发展研究中心、中国金属材料流通协会指导，上海靖升金属材料有限公司，山西晋钢智造科技实业有限公司特邀支持的2024SMM热镀锌产业大会&钢铁板材产业大会——钢铁板材产业论坛上，保定奥琦圣新型金属材料制造有限公司技术总工谈轶文对锌铝镁高耐蚀涂层的生产工艺进行了解析。锌铝镁镀层概述其对AZ和AM结构与性能对比进行了阐述。锌铝镁镀层生产工艺流程锌铝镁镀层产品生产工艺流程和传统带钢连续热镀锌生产流程类似：开卷-焊接-脱脂-退火-热镀锌-气刀(控制镀层厚度、镀层质量)-镀后冷却(重点工艺控制点)-水淬-光整-拉矫-涂油(可选)-卷取耐蚀性分析其还列举了AM和AZ镀层耐蚀性研究的相关案例。技术难点与挑战锌铝镁镀层的生产中，质量控制存在较多的技术难点。这主要是在同一条机组上，既要生产不同规格、不同镀层厚度的产品，机组设备配置能力局限，工艺符合性无法完全满足。其举一例予以说明(S350GD、2.0mm带钢、镀层重量275克/米2(双面)、ZAM镀层)。关键生产设备工艺条件的符合性清洗段的配置：热碱液喷淋、电解清洗、刷洗、层级漂洗退火炉的类型及主要控制点：炉压、露点DP、残氧量、氮气氢气含量等炉鼻子：是否有抽锌渣泵、摄像头三辊六臂：带钢通板的稳定性锌锅：主锅圆锅还是方锅，预熔锅：圆锅还是方锅;感应体的功率以及配置。镀后冷却：风机配置及风机功率、尤其是移动冷却风箱的结构和冷却控制策略。主要原辅材料原料对镀层质量的影响因素： 1、带钢的化学成分(硅、锰、铝含量) 2、带钢表面是否有夹杂物、保护渣等 3、带钢表面的氧化铁皮(是否存在欠酸洗或氧化铁铁皮压入) 4、带钢的表面清洁度(残油、残铁、异物压入、积碳等) 5、带钢表面形貌(粗糙度) 6、带钢上下表面形貌的均匀性 7、带钢进锌锅前截面温度分布的均匀性。 8、带钢的板形均匀性、稳定性(包括潜在板形) 合金锭对镀层质量的影响因素：目前国内专业合金锭生产厂家很多，每一家的生产工艺相似不相同、合金锭的成分以及含量也不一样;同样，不同用户机组设备配置也各不相同;很多合金锭都是定制成分。所有这一切对于镀层最终质量都会造成很大的影响。目前，行业内在积极推进产品标准，希望通过产品标准的制定来约束合金锭标准化生产以及产线的标准化生产。现在来看，依然是任重道远。前面提到的橘皮镀层质量缺陷的改善实际上就是通过镀液成分的改变(合金锭成分的优化来解决的)。其它，脱脂剂、钝化液的质量对于产品质量控制也很重要。 19铝6镁镀层工艺技术研究现状 1.ZEXEED:19AI6Mg镀层和相关镀层耐蚀性对比。 2.ZEXEED镀层在2021年十月份于日本实现商业化生产。 3.国内关于19铝6镁的工艺技术研究已经开展起来，奥琦圣全程参与了这一镀层工艺技术的学习、研究以及合金锭成分设计等工作。 4.下一个锌铝镁工艺技术的研究、应用热点必将是ZEXEED。 5.友情提示，目前情况下，还是要巩固好前期对于低铝低镁、中铝中镁、高铝中镁的研究、应用成果，做好各锌铝镁镀层产品市场开发工作。确保已经完成技改、完成新投产项目锌铝镁机组有充足的市场，具备满负荷生产、创效的能力。同时实现镀层减薄、资源节约可持续发展的目标。此外，其还对保定奥琦圣新型金属材料制造有限公司的情况进行了介绍。来源：SMM

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新时代背景下输电铁塔用钢企业的机遇与挑战【钢铁板材产业论坛】

9月24日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办，冶金工业经济发展研究中心、中国金属材料流通协会指导，上海靖升金属材料有限公司，山西晋钢智造科技实业有限公司特邀支持的2024SMM热镀锌产业大会&钢铁板材产业大会——钢铁板材产业论坛上，北京国网富达科技发展有限责任公司正高级工程师、国际焊接工程师常建伟分享了新时代背景下输电铁塔用钢企业的机遇与挑战。 1.输电铁塔用钢情况 1.1输电铁塔用钢概况输电杆塔是支承架空输电线路导线和架空地线，并使导线与导线之间，导线和架空地线之间，导线与杆塔之间，以及导线对大地和交叉跨越物之间有足够的安全距离的杆形或塔形构筑物。输电杆塔要承受导线、地线、金具、绝缘子及杆塔本身的荷载，还要承受风、冰等附加荷载，因而要有足够的强度和刚性。按输电杆塔所用材料的不同，分为木结构、钢筋混凝土结构、钢结构杆塔和特殊材料杆塔等。其中，木结构电杆目前应用已经不多；钢筋混凝土电杆主要用于农网和低压配电网；高压配电网及以上输电线路、变电站构支架均采用钢结构杆塔。因而，钢结构输电杆塔应用最多。我国输电铁塔以角钢塔为主，随电压等级不同，所占比例有所差异。钢管塔主要集中在特高压工程；钢管杆主要集中在220kV及以下线路；构支架在杆塔产品中整体占比较小。输电铁塔是输电线路中用钢量最大的电力设施，其用钢量主要与线路电压等级、回路数、铁塔类型等有关。随着电压等级升高，单位线路长度铁塔用钢量大幅度提升。其主要原因是随着输电电压升高，导线需要的对地距离加大，铁塔高度增加；选用的导线、金具、绝缘子等规格增加，铁塔负荷增大，铁塔结构也逐渐复杂。 1.2输电铁塔用钢品种输电铁塔用钢的突出特点是每基塔用钢规格种类很多，但每种规格用量不大。（1）角钢：输电铁塔用角钢普遍采用热轧等边角钢，型号范围为4#～36#，强度等级：Q235～Q460；质量等级B、C、D级；规格范围为∠40×40×3～∠360×360×35。22#、25#、28#、30#大规格角钢主要用于角钢塔主材，代替常规的双拼或四拼角钢，用量约占塔重的20%-30%。其中，28#、30#角钢多用于特高压直流输电铁塔。截至2023年，仅国网特高压铁塔大规格角钢应用总量己超过300万t。角钢的特殊要求：对于750kV及以下电压等级的输电铁塔用角钢，国家电网、南方电网均要求肢宽、壁厚采用1/2负偏差；国家电网、南方电网还要求角钢存在负偏差的抽检产品数量不超过所有抽检产品数量的50%。对于特高压工程铁塔用角钢，国家电网要求角钢的肢宽、壁厚均为正偏差；对于Q355级及以上强度等级角钢的含Mn量不低于1.0%；并要求对大规格角钢（22#及以上）逐支进行唯一性编号，以便追溯，且冲击试样在角钢厚度中心取样。近几年，为适应我国低碳、绿色发展需要，相关单位开展了耐候铁塔用材的试验研究及试点应用，已基本具备工程应用条件。研究内容集中以下方面：耐候杆塔设计技术；冷弯耐候角钢、热轧耐候角钢制造技术；耐候紧固件制造技术；耐候钢焊接技术；耐候铁塔件加工技术验证。工程应用存在的问题：锈层导电性；节点防腐。目前，冷弯耐候角钢塔已获得应用；尽管目前热轧耐候铁塔应用较少，但未来可期。（2）钢板：输电铁塔用钢板主要使用4～60mm的中厚板，用于连接板、垫板、填板、塔脚板等，也用于直缝焊管、钢管杆、板式平面法兰等的原材料。主要牌号：Q235、Q355、Q420和Q460，质量等级一般为B级或C级，交货状态多为热轧状态，Q460可以以正火轧制状态交货。使用单轧板或带钢开平板。对于厚度在40mm以上的焊接结构用钢板，多采用Z向钢。输电铁塔用钢板的厚度偏差：按GB/T 709，N类偏差（对称偏差）——用于钢管塔的连接板、垫板等；B类偏差（厚度恒定负偏差0.3mm）——直缝焊管用板；C类偏差（正偏差）——特高压角钢塔用板材；此外，在750kV及以下的输电铁塔，国家电网、南方电网还有50%N类厚度负偏差要求。国家电网公司在特高压工程中铁塔中还要求Q355、Q420级钢的Mn含量不低于1.0%。（3）钢管：钢管塔用钢管一般使用圆形截面的等直径直缝焊管，由专业管厂生产，部分铁塔企业也可自己生产；钢管杆则多为圆形截面或多边形截面的锥形直缝焊管，多由塔厂使用钢板自行加工。直缝焊管是输电线路钢管塔中用量最大的原材料，约占塔重的50%～60%，其产品质量对输电线路长期安全稳定运行有着重要的作用。截至2022年底，仅国网特高压铁塔用直缝焊管用量已超过120万吨。直缝焊管的材质主要有：Q235B、Q345B、Q345C、Q420B、Q420C、Q460C等牌号。规格范围大致在Ф76～Ф965之间，厚度在3～24mm之间。其中，Ф76～Ф508mm多采用高频焊工艺；Ф406以上多采用埋弧焊工艺。钢管塔用高频焊管需要清除内外毛刺，Q420及以上强度等级，多要求对焊缝区域进行正火热处理。埋弧焊管端部200mm范围焊缝余高需清除，并要求进行扩径和精整圆。钢管塔用直缝焊管需对板边、焊缝进行无损检测。每根焊管均要有唯一性管号，以便追溯。（4）法兰：输电铁塔法兰主要用于钢管塔、钢管杆，按结构形式分为带颈法兰和板式法兰。带颈法兰按照其结构形式，分为带颈对焊法兰和带颈平焊法兰。以外坡内直结构带颈法兰和板式法兰应用最多。法兰与直缝焊管通过对接焊或插接焊（平焊）的方式连接，是钢管塔的主要受力构件。约占塔重的5%～6%。按制造工艺分为锻造法兰和钢板割制法兰，其中，锻造法兰主要是带颈法兰和塔脚板式法兰，用于钢管-法兰对接焊和塔脚连接。塔脚板式法兰与钢管连接时并不垂直，而是呈一定的角度，因此，法兰内环需要进行二次加工为斜面椭圆，以适应与钢管的装配需要。目前，输电铁塔用法兰材质主要有Q355B、Q355C、Q420B、Q420C四种牌号，少量使用Q460C。特高压钢管塔对锻造法兰质量要求较高。除需要严格控制钢坯化学成分外，制造过程还需要进行热处理、硬度检验、力学性能试验和无损检测，冲击试验温度较GB/T 1591要求严一个等级，即B级要求0℃冲击，并要求对每个法兰进行唯一性标识。（5）紧固件：输电铁塔用紧固件是铁塔组立的基本连接零件。常用的紧固件有：地脚螺栓/螺母、连接螺栓/螺母、脚钉、垫圈、防卸螺母、扣紧螺母等。目前，输电铁塔用螺栓的性能等级有4.8级、5.6级、5.8级、6.8级、8.8级和10.9级。以8.8级最广泛。连接螺栓规格M10～M64；地脚螺栓规格M20～M100。紧固件用量约占塔重的3%；地脚螺栓约占塔重的1.5%。特高压铁塔用8.8级及以上螺栓/螺母，对所用材料、热处理工艺、探伤等均有要求，并实施现场抽检（第三方），通常输电铁塔紧固件表面需要进行热浸镀锌。其还介绍了输电铁塔用紧固件常用材料。 1.3特高压输电工程对铁塔用钢的推动作用我国特高压输电工程经过10余年的发展，实现了从“试验”、“示范”到大规模建设的跨越，走出了一条全新的科学技术自主创新之路，为民族发展、国家富强作出了卓越贡献。截至2023年底，我国在运在建特高压线路总长度超过6万km，输电铁塔用量超过1100万t。输电铁塔新材料应用，带动了钢铁行业技术进步特高压输电铁塔用钢的技术特色及发展趋势是大型化、高强化、轻量化、保证低温性能。为保障特高压输电线路建设，先后成功开发应用了一批新型铁塔材料。高强角钢；大规格角钢；锻造带颈法兰；直缝焊管。输电铁塔新材料应用，带动了钢铁行业技术进步。（1）高强角钢、大规格角钢应用，推动了角钢行业装备升级和产品质量提升现阶段我国输电铁塔用角钢共计24个型号（4#～36#）、113个厚度规格，牌号主要有Q235、Q355、Q420、Q460四个强度等级，质量等级从B级～E级（实际工程应用到D级）输电铁塔角钢的大型化和高强化对角钢行业产生直接影响，并起到积极的推动作用。（2）直缝焊管应用，带动了制管企业市场意识的提升和管理模式的调整现阶段我国输电铁塔用直缝焊管共计35个直径规格（Φ76～Φ965），牌号包括Q235、Q345、Q420、Q460，质量等级为B级、C级。生产工艺：直缝埋弧焊；直缝高频焊。特高压工程用直缝焊管占钢管塔的比例约为55%～60%，在整个钢管行业占比较小。但从技术要求、产品和质量控制要求等方面对行业技术进步具备很大的促进作用。（3）锻造带颈法兰应用，推动了法兰企业生产组织和技术管理水平提升现阶段我国铁塔用带颈法兰的材质牌号包括Q355、Q420、Q460，质量等级有B级～D级（工程实际应用到C级，对锻造法兰冲击试验要求较高，B级要求0℃冲击、C级要求-20℃冲击）。我国法兰制造行业以民营为主，特高压工程钢管塔用带颈法兰技术要求全面、质量要求高，给我国传统锻造法兰行业带来一定的冲击，对锻造法兰行业技术能力提升和开展产品质量管控起到了积极意义。 1.4新时代背景下，输电铁塔用钢企业的机遇在我国大力落实“双碳”目标，构建新型电力系统、建设新能源供给消纳体系的大背景下，我国电力建设再次提速，电源侧、电网侧用钢需求，给相关钢铁企业带来市场机遇。特高压超常规高密度建设，既是我国电力设备行业及架线材料行业的市场机遇，也给相关上游材料行业带来极大的市场空间。 “十四五”期间，剩余10条（9直1交）特高压项目尚未开工，2024年至“十四五”末，特高压总规模将达到3300亿元。“十五五”期间，第二批和第三批风光大基地所需外送直流特高压约22条，市场规模约5500亿元。以特高压直流为例，到“十五五”末期，铁塔市场规模近1500亿元。 2.输电铁塔的热浸镀锌 2.1 基本情况热浸镀锌是目前铁塔防腐的主要技术手段。镀锌工艺流程包括四个阶段： 2.2 镀锌层要求铁塔热浸镀锌用锌锭一般使用GB/T 470中Zn99.995，为改善镀锌工艺性能，提高镀层耐腐蚀性，有时会向锌液中加入Ni、Al、Mg等合金元素。镀锌厚度：国家电网、南方电网对输电铁塔镀锌层厚度有不同的要求，与铁塔标准GB/T 2694、DL/T 646的要求均不相同。南方电网重点考虑沿海高湿、工业污染等大气环境影响，镀锌层厚度要求高于GB/T 2694（铁塔构件）和GB/T 13912（紧固件）标准要求。国家电网按照大气环境腐蚀性等级，对铁塔镀锌层厚度进行差异化设计，提出了不同镀锌层厚度要求。其还介绍了国家电网对铁塔产品的镀锌层厚度要求。 2.3 智慧镀锌（1）智慧镀锌系统功能目前，部分铁塔企业利用自动化、数字化、物联网技术和信息管理系统，实现了热镀锌过程自动控制、工艺管理、数据的实时记录、存储及追溯等，提升了铁塔制造数字化水平。以徐州瑞玛为代表，智慧镀锌系统是目前铁塔企业较为成熟的MES子系统，既可独立运行，又可接入塔厂的MES系统，实现数据共享。产线综合管理信息系统、物流布局信息系统、环境保障信息系统、产量能耗信息系统、视频监控系统。（2）智能人机协同挂件系统智能人机协同挂件系统是机器人和智能视觉识别技术相结合的一款专用于铁塔镀锌上料时代替人工挂料的自动化系统，是智慧镀锌系统的功能拓展。 3.钢铁企业要主动适应铁塔企业智能制造与高质量要求 3.1 传统的铁塔制造企业能耗高，资源浪费，利润率低，影响企业长远发展 3.2 铁塔企业智能制造发展迅速铁塔企业制造车间逐渐从传统走向智能。其一，铁塔智能制造典型应用场景逐渐增多；其二，智能化由车间向管理层蔓延；其三，需适应铁塔用户第三方应用接入要求。铁塔企业信息化技术应用兴起，推动车间加工与工厂协同管理步伐加快。 3.3 钢铁企业要主动适应铁塔企业智能制造要求其阐述了材料原始信息的数字化技术、发货信息的数字化与智能跟踪等内容。 3.4 钢铁企业要适应用户对铁塔用材的高质量要求（1）铁塔用材质量要求，尤其是特高压铁塔材料质量要求高于国标、行标。（2）铁塔用户对铁塔材料的质量要求不断提高，大角钢强化入厂检验，直缝焊管实施巡检抽检；锻造法兰实施驻厂监造；高强螺栓强化现场抽检。（3）铁塔用材的特点，决定了原材料到货的高匹配性要求，供货期的刚性要求更加突出。 4.特高压工程对铁塔原材料供应商的要求 4.1 特高压铁塔原材料供应商技术资格条件特高压工程伊始，为确保特高压铁塔供货质量，国家电网于2010年制定了《特高压钢管塔关键原材料供应商技术资格条件》，于2012年、2018年、2023年进行了修订，该资格条件是铁塔企业对原材料供应商选择的主要依据。 4.2 特高压及直流工程线路材料用关键原材料管理实施细则随着国网公司管理要求的变化，2023年国网特高压部印发《特高压及直流工程线路材料监造和质量三级综合管控体系（试行）》（特线路[2023]8号），其中的《特高压及直流工程线路材料用关键原材料质量管理实施细则》重申了对关键原材料供应商的核实与管理要求。该细则适用的关键原材料为在特高压工程线材招标文件中明确要求“供应商资格技术条件”的关键原材料，包括铁塔用紧固件、直缝焊管、锻造法兰、大规格角钢、防坠落装置、金具用螺栓、复合绝缘子用芯棒共7类材料。该细则规定了特高压工程线材（铁塔、金具及绝缘子）用关键原材料质量管理依据、管理原则、能力核实及评价方法等内容。 4.3 能力核实流程 4.4 能力核实内容此外，其还介绍了：在特高压工程铁塔生产及施工安装过程中，关键原材料供应商供货的产品首次发现批次性质量问题（并认定为关键原材料供应商承担责任）的处理办法；特高压工程建设过程中，同一个关键原材料供应商在第一次出现批次质量问题后的1年内，再次出现批次质量问题并认定为关键原材料供应商承担责任的处理办法。总结在我国大力落实“双碳”目标，构建新型电力系统、建设新能源供给消纳体系的大背景下，我国电力建设再次提速，电源侧大力发展风、光等新能源，重启火电，稳步建设水电、核电；电网侧跨区输电加强，尤其是远距离的特高压输电再次进入建设高峰期，从而对相关钢铁企业带来市场机遇。在此背景下，随着铁塔用户对产品质量要求的不断提高和铁塔企业近几年智能制造技术的进步，对铁塔用钢企业也提出了新的要求，钢铁企业要勇于接受挑战。一是钢铁企业要适应铁塔用户愈加严苛的质量要求和售后服务要求，并承担产品质量后果；二是对铁塔原材料供应商的管控、能力核实、考核处罚更加严厉；三是钢铁企业要主动适应铁塔企业智能制造对原材料制造信息的数字化要求，以及发货信息的数字化与智能跟踪要求，主动对接塔厂的信息化系统。来源：SMM

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SMM：“经济衰退”担忧下未来锌价走势如何？【热镀锌产业论坛】

研究中心、中国金属材料流通协会指导，上海靖升金属材料有限公司，山西晋钢智造科技实业有限公司特邀支持的2024SMM热镀锌产业大会&钢铁板材产业大会——热镀锌产业论坛上，SMM铅锌高级分析师韩珍对“经济衰退”担忧下的未来锌价走势进行了分析。受原矿品位下降及极端天气等影响 2024上半年海外矿山进口量同比降幅明显 SMM数据显示，2024年亚洲锌精矿Benchmark165美元/干吨，亚洲锌精矿Benchmark下滑可以佐证矿紧缺预期。海外矿山进口量同比降幅明显，SMM据海关总署的数据统计，1-8月锌精矿累计进口244.8万实物吨，同比下降21%左右。此外，其还阐述了Boliden、Buenaventura以及fresnilloplc等海外主要矿企2024年H1锌精矿产量表现情况。 2023年辅料价格回落国内矿75%分位成本曲线降至13000元/金属吨从SMM调研的数据可以看出：随着加工费下行和锌价走高，国内矿山利润增至7000元/吨以上。 2024年上半年锌精矿产量同比下降4万吨下半年火烧云矿成为产量增长主力军根据SMM锌精矿月度产量数据的调研，预计三季度随着火烧云矿山增量，产量提升明显。海外港口发货量较低从锌矿到港数据重心下移，可以看出港口库存低。其中，连云港库存降至近4年低位。上半年极端事件扰动预计下半年锌精矿进口量增加从锌精矿月度进口量来看：上半年锌精矿进口量处于近三年低，下半年预计改善程度有限。而从锌精矿进口盈亏与锌精矿进口量的走势可以看到，沪伦比值有向上修复趋势，预计锌精矿进口量有望改善。年内国内外加工费刷新历史新低预计四季度反弹空间有限据SMM了解，锌矿供应偏紧短缺的问题短期暂无法缓解，市场对此已经有所预期，目前锌矿加工费处于低位企稳态势。炼厂方面：据SMM冶炼厂月度原料库存天数的数据显示：国内冶炼厂原料库存下降至15天以下，预计四季度维持低位。锌精矿加工费低位运行冶炼厂利润倒挂2200元/吨以上从精炼锌企业生产利润可以看出，冶炼利润倒挂严重（不包含副产品）。从锌精矿日度进口盈亏数据和锌沪伦比值来看，目前进口处于盈亏平衡附近。原料紧缺逐步兑现 2024年全年精炼锌产量或下降到615万吨从精炼锌月度产量可以看出：矿紧缺逐步兑现至冶炼减产，三季度产量创近三年低；从SMM精炼锌月度开工率来看：原料供应紧张，冶炼厂开工率降幅明显。政策支持+产业延伸冶炼厂合金比例逐年提升新增产能释放，炼厂压铸锌合金产量高位运行；镀锌板消费弱势，倒逼炼厂热镀锌合金产量下降。上半年精炼锌进口量超预期增加关注后续四季度进口情况从上图可以看出：：一季度国内供应减少，给进口锌流入机会。2024年哈萨克斯坦、秘鲁进口量增加，韩国进口量降幅明显。海外加工费和电费红利消退冶炼厂利润压缩沪伦比值高位，间歇性给到锌锭进口机会。加工费下行，欧洲冶炼利润回落。房地产数据表现不佳从房地产开发投资、土地购置费等可以看出：前端拿地拐点已过。从房地产新开工施工面积、房地产竣工面积、商品房销售面积来看：国内地产数据弱势运行。国内电网投资同比维持正增长但光伏新增装机量高峰已过从2020-2027年中国新增光伏装机量预测来看：集中式光伏新增装机量同比下降，拖累光伏锌消费增速。从2015年至今的电网投资来看：电网投资同比维持正增长。基建发力需要时间验证从2021-2024的水泥磨机开工率来看，水泥磨机开工率呈现向上修复迹象。而从2019年至今的挖掘机销量和产量数据来看：挖掘机产销数据出现改善。新能源汽车逐步替代传统燃油车对锌消费带动有限汽车产销量同比虽为正增长，但增幅放缓；新能源汽车峰值已过。 2024年家电期待政策和出口发力三大白电中空调增速明显，三大白电出口数据累计同比大幅超预期。 2024年铁塔、海上风电等项目助力镀锌结构件企业开工从2022年-2024年的SMM镀锌新样本开工率来看：镀锌开工率表现不佳。终端消费走弱镀锌板开工高位回落从镀锌板月度开工率走势来看：淡季影响，镀锌板开工弱势运行。从镀锌板出口量来看：上半年汇率偏高，镀锌板出口订单延续高位。国内镀锌板出口以东南亚为主关注后期反倾销制裁影响从镀锌板出口数据来看：镀锌板净出口累计同比增长16%；从镀锌板出口前六的国家来看：镀锌板出口以东亚、东南亚国家为主。上半年压铸锌合金表现平平期待四季度订单表现从2022年-2024年的SMM压铸新样本月度开工率来看，锌价走低刺激，压铸企业开工率向上修复；从SMM压铸周度开工以及SMM压铸周度成品库存可以看出：锌价走低，刺激压铸锌合金企业库存增加。年内铜铝替代锌的量预计有减少关注不锈钢的替代情况从2020年1月-2024年7月的锌铝铜不锈钢价差来看：锌不锈钢价差涨势明显，关注后期替代情况。氧化锌开工率与锌渣产量、汽车半钢胎开工息息相关锌渣月度产量与氧化锌开工率高度相关；汽车半钢胎开工率维持高位，支撑氧化锌行业市场需求。汽车半钢胎数据表现平稳支撑氧化锌企业开工从2022年-2024年的氧化锌新样本开工率来看：陶瓷、饲料级订单不佳拖累氧化锌开工；从2021年-2024年的氧化锌周度开工率和氧化锌周度成品库存数据来看：氧化锌开工弱势运行，周度开工率低于历史同期。下游消费表现不佳国内外库存均处于近三年高位锌锭拐点虽然出现，但绝对库存仍处历史高位。冶炼厂产量下降，倒逼成品库存下降明显。进口锌锭补充国内供应减量叠加消费旺季预期不强国内现货升水上冲乏力等待消费拐点出现驱动现货升水好转，社会库存高企，欧洲现货升水弱势运行。展望对于锌的后市，考虑到原料供应紧缺叠加消费有好转的预期，倘若无重大宏观利空，预计四季度锌价有望高位运行，后市还需关注矿供应增量和消费环比改善情况，然需警惕美国大选以及市场交易全球经济衰退情绪重燃等对锌价的扰动。考虑到明年锌矿供应有增加预期，锌价重心或将下移。来源：SMM

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