成交、持仓同步放量lg...

12月3日，A股缩量回调。截至收盘，上证综指跌0.51%，深证成指跌0.78%，创业板指跌1.12%。资金方面，沪深两市成交额为16699亿元。

当日，期权各品种交投活跃度逆势上升，持仓量也全线攀升。上证50ETF期权成交量为551508张，持仓量为1251111张，成交额为2.14亿元；上交所沪深300ETF期权成交量为754809张，持仓量为1223213张，成交额为4.21亿元；上交所中证500ETF期权成交量为1061014张，持仓量为1201623张，成交额为11.04亿元；华夏科创50ETF期权成交量为925066张，持仓量为2075369张，成交额为2.92亿元；易方达科创50ETF期权成交量为139825张，持仓量为560568张，成交额为0.46亿元；创业板ETF期权成交量为1689020张，持仓量为1665202张，成交额为10.53亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为144283张，持仓量为245497张，成交额为0.69亿元；深交所中证500ETF期权成交量为154923张，持仓量为334838张，成交额为0.52亿元；深证100ETF期权成交量为70492张，持仓量为108662张，成交额为0.12亿元；沪深300股指期权成交量为89795张，持仓量为180972张，成交额为5.25亿元；中证1000股指期权成交量为189650张，持仓量为322236张，成交额为19.77亿元；上证50股指期权成交量为25142张，持仓量为67174张，成交额为0.88亿元。

各品种期权隐含波动率走势分化，但整体处于年内均值下方，市场情绪偏谨慎。数据显示，上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1341，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1471，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1958，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.289，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2869，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2744，深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.175，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.207，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.2491，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1378，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.1834，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1246。

期权市场成交量和持仓量同步攀升，各品种期权隐含波动率涨跌不一，但整体处于年内均值下方。操作上，当前，创业板、科创板及中小盘等期权标的日内波动较大，预计未来该状态仍将延续，建议关注日内波动率策略。中期来看，A股运行重心有望继续上移，可逢回调积极做多，或构建远月合成多单组合，也可滚动卖出看跌期权。（作者单位：方正中期期货）