钢材行业:警惕情绪降温带来的波动

2025-07-11 11:30:40
期货日报网
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近日,中国钢铁工业协会发布《维护产业链整体利益 共同抵制“内卷式”竞争》。文章提到,综合整治“内卷式”竞争是一项系统工程,牵一发而动全身,单靠某一行业难以摆脱“内卷”困局。钢铁与汽车行业需立足自身实际,凝聚共识、形成合力。无论是钢铁企业还是汽车企业,都应认识到行业利益高于企业利益、企业利益源于行业利益,加快从“量本位”向“价本位”转型,强化产业链上下游协同治理。

当前钢材行业面临的核心矛盾是同质化竞争加剧导致产品价格下行、市场格局失衡。“反内卷”对钢铁行业将产生哪些深远影响?中国商业经济学会副会长宋向清分析认为,2015年供给侧结构性改革通过行政手段推动钢铁行业淘汰落后产能,实现了供需再平衡与利润率显著改善,而本轮“反内卷”更强调以市场机制与行业自律为抓手,推动电炉炼钢占比提升,通过设备更新与智能化改造实现效率升级,进而促进技术迭代与绿色转型。

新湖期货研究所副所长李明玉表示,当前黑色产业链利润分配失衡问题突出,钢厂利润过度依赖煤炭等原材料的低价让利,但煤炭企业在经历连续3年价格下跌后,部分已陷入亏损,进一步让利空间有限。同时,中游贸易商“蓄水池”功能缺失,加剧了价格的短期波动,不利于行业长期稳定发展。破解“内卷”需要聚焦需求结构优化与利润分配机制重构,以此推动产业向高质量发展转型。

国投期货高级分析师何建辉表示,近年来黑色产业链在产能调控、产量压减、落后产能退出等方面已取得阶段性成效,但由于终端需求复苏波折,市场供需仍不匹配。“若仅依赖市场化手段,黑色产业链产能出清将是一个极为漫长的过程。为推动市场早日重回正轨,离不开政策的约束与引导。只有供需逐步回归均衡,产业链各环节才能恢复生机,市场才能实现良性发展。”他说。

至于“反内卷”对黑色产业链的实际驱动程度,李明玉认为,当前“反内卷”更多表现为市场情绪拉动,对行业基本面的影响尚不显著。反内卷行情能否持续,关键要看后续是否会针对钢铁行业出台专项文件。

何建辉则强调,在中央层面定调、行业协会陆续跟进的背景下,“反内卷”已成为主导未来行情走势的关键变量。目前黑色系相关品种价格处于相对低位,风险释放较为充分,价格弹性显著增强,在供给侧结构性改革预期支撑下,相关品种仍有上行动能。但他同时提醒,当前终端需求未明显起色,若后期政策层面缺乏实质性措施落地,需要警惕市场情绪降温引发的价格波动风险。

 

来源:期货日报网

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