直播【黑色早评】焦煤成交好转，价格涨跌互现
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黑色早评 | 2024年3月27日
品种：铁矿石、双焦 、钢材
铁矿石
铁矿
一、市场点评
供应端，上周全球铁矿发运总量小幅回升，主要是澳洲发运增量明显，巴西和非主流发运均有回落。同期，国内进口矿到货延续增长，周一铁矿港口库存保持增势。国内矿方面，因矿山产能利用率恢复，近期国内铁精粉产量持续回升。
需求端，上周钢联高炉开工率继续环比回升，铁水产量也略有增加，日均铁水增0.57万吨至221.39万吨。同期，钢厂盈利率也略有改善，环比增1.73%至22.94%。由于铁水产量仍低于往年同期，且钢厂进口矿日耗小幅下降，库销比继续回升，远高于去年同期水平。不过，随着近期钢厂利润回升，3月末到4月钢厂复产预期增多，SMM最新调研显示近期钢厂检修持续下降，铁水增量预期提升。然而，钢联昨日调研显示4月钢厂增量预期不大，日均铁水仅在226.4万吨，增幅较小。昨日铁矿港口现货成交略有下降，但远期美元货成交有明显回升，目前PB粉落地亏损明显收窄，但国外需求仍略强于国内。
综合而言，近期铁矿供需双增，发运及到港有所回升，铁水也有增长预期，但4月铁水增量预计不大，矿价走势震荡偏弱运行。
二、消息及数据
1.据Mysteel调研了解，4月有17座高炉计划复产，涉及产能约5.97万吨/天；有6座高炉计划检修，涉及产能约2.11万吨/天。若按照目前统计到的停复产计划生产（乐观情况），预计4月日均铁水产量226.4万吨/天。
2.3月26日Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量14469.17万吨，环比上周一增加1.6%，47港库存总量14979.17万吨，环比增加1.4%。具体地区来看，本周除东北地区港口进口矿库存稳中趋降外，其余地区港口库存较上周一均有不同程度的累库，其中华东地区随着区域内铁矿石到港增加，卸货入库量增多，导致区域内港口库存增量相对明显。
3. Mysteel数据：卫星数据显示，2024年3月18日-3月24日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1383.3万吨，环比增加78.1万吨，处于年初至今的高位。
4.近日，中国矿产资源集团国际供应链有限公司成立，法定代表人为高晓宇，注册资本20亿人民币，经营范围含金属矿石销售，金属材料销售等。股东信息显示，该公司由中国矿产资源集团有限公司全资持股。
5.3月26日铁矿石远期市场整体活跃度尚可。平台上有五笔成交，其中，两笔跨月装期的PB粉分别以61%计价103.5和5月指数+2.05成交，4月中旬的金布巴粉以4月指数-6.2成交。二级市场上报盘价格相对偏弱，询盘积极性较为有限，部分询盘关注PB粉和印粉等资源。港口现货市场整体活跃度一般，主流品种价格下跌20元左右，成交多为钢厂刚需补库，少数贸易商采购PB粉用以交货。
双焦
双焦
一、市场点评
本周铁水日均产量略有回升，处于中位偏低水平，钢厂盈利率在22.94%，钢厂利润有所修复，但复产进度缓慢，双焦需求较弱。煤矿事故不断，焦煤因检查影响有停减产情况，产量处于较低位，焦化厂利润一般，焦煤采购意愿偏低，焦煤库存继续下降。
今年新房销售仍较弱，预期房地产需求维持较低水平。两会确认万亿特别国债专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，后市黑色远端需求预期有所好转，在发债形成实际工作量之前，需求仍偏弱。而焦煤矿事故不断，安监形势严峻，产量持续处于低位，当前周产同比下降16%，供给下降影响可能较大，对双焦支撑较强，建议观望，关注终端钢材需求。
二、消息与数据
1.为严厉打击违法勘查开采矿产资源行为，维护矿产资源开发管理秩序和国家资源资产权益，保护生态环境，助力高质量发展，自然资源部日前发布通知，决定开展2024年矿产卫片执法工作。
2.生态环境部副部长赵英民在“碳中和与全球气候治理专题研讨会”上表示，积极稳妥推进碳达峰、碳中和。加快完善全国碳排放统计核算体系建设，健全全国碳排放权交易市场，逐步扩大行业覆盖范围，探索碳排放配额有偿分配等政策实施路径。增加温室气体自愿减排交易市场项目供给，加快建设高效规范、公平公开、与国际接轨的全国统一自愿减排交易市场。深化低碳城市、气候适应性城市建设，建设气候投融资项目库，深化生态环境领域国际合作，积极开展与重点国家、国际组织在生态环境与气候变化领域的对话合作，推动“一带一路”绿色发展。
3.汾渭信息冶金部3月26日重点关注：随着铁水产量微幅开始回升及钢材出货阶段性改善，市场情绪得到提振，原料煤跌幅明显收窄，个别已有小幅反弹，原料进一步让利空间有限。不过经过前期煤价大幅下跌，焦企利润也有修复，部分已经转正，个别有小幅提产行为，多数焦企继续维持前期的限产幅度。钢厂方面库存多在中位偏高水平，近期焦炭到货相对平稳，对焦炭价格仍有提降想法，后期继续关注成材以及原料煤价格走势。焦煤方面，随着市场情绪好转，下游焦企开始适当补库，贸易商等中间环节释放部分投机需求，炼焦煤整体需求好转，成交活跃度增加，煤价涨跌互现，高价煤种仍有降价现象，部分降价快的煤种价格出现小幅回涨。进口蒙煤方面，近日下游询货增加，口岸情绪好转，蒙3精煤价格小幅上涨10-20元/吨，蒙5原煤由于库存压力大，价格仍偏弱，价格在1300-1320元/吨左右。
钢 材
钢材
一、市场点评
供应端，上周钢联及找钢建材产量下降，板卷产量上升；钢谷网建材产量增加，板材产量略降；富宝电炉钢厂减产11.7%，整体钢材供应略有下降。进口方面，昨日国内钢坯价格小幅回落，独联体钢坯价格也有所下降，国外其它主要地区钢坯价格依然持平，目前国内外钢坯价差略有扩大，钢坯出口空间趋增。
需求端，周一钢银城市钢材库存延续下降，除冷镀库存有增，其它钢材库存均有减少。上周各机构数据均显示钢材厂库及社库有所减少，总库存开始去化。钢联及钢谷建材、热卷表需均有回升；找钢建材表需回升，板材表需小幅下降。另据百年建筑调研，上周全国水泥出库量313.6万吨，混凝土发运量88.09万方，二者环比继续回升，不过建筑需求恢复节奏依然较慢，主要还是新项目少，且在建项目资金偏紧。1-2月宏观经济数据显示，除地产表现依然较差，工业增加值、固定资产投资、基建、出口等数据均表现良好。海外钢价方面，昨日美国和独联体热卷价格有所上涨，土耳其热卷价格继续下降，其它国外主要地区钢价依然持平，目前国内外板卷价差略有扩大，国内钢材出口空间趋增。
综合而言，近期钢材市场供减需增，库存有所去化，但本周以来钢材成交持续表现不佳，钢价延续震荡走弱。
二、消息及数据
1.据中钢协数据显示，2024年3月中旬，重点统计钢铁企业粗钢日产204.76万吨，环比下降0.51%，同口径相比去年同期下降9.12%；钢材库存量1953.37万吨，比上一旬增长0.05%，比上月同旬增长2.92%。
2.工信部部长金壮龙25日表示，将稳妥推进钢铁等重点行业碳达峰，深入实施绿色制造工程，完善绿色制造服务体系，加快建设绿色工厂、绿色园区和绿色供应链。
3.Mysteel了解到，由于成品材需求不佳，再加上越南盾汇率下跌，越南螺纹钢价格表现不佳，越南进口废钢价格也有所下降。目前越南进口HMS 1&2 (80:20)的主流价格约为380美元/吨CFR越南，该价格达到近十月的新低。越南本地螺纹钢需求不佳，加上汇率走弱，北越本地螺纹钢价格周环比下跌约12美元/吨，南越螺纹钢价格下跌约8美元/吨，因此越南废钢进口商补库的积极性也不强。此外，近期日本对越南的废钢报价订单信息也较少，并且由于目前海外废钢需求较弱，部分日本废钢供应商近期将重心转移到日本国内市场。Mysteel了解到，上周一有日本钢厂对越南废钢报价385美元/吨CFR越南，之后周五报价便降至370-375美元/吨CFR越南。
4.深圳市规划和自然资源局宣布废止《关于按照国家政策执行住宅户型比例要求的通知的通知》，此举意味着被称为“7090政策”的户型比例要求在深圳正式退出。该政策要求，住宅项目中90平方米以下住房面积占比需达70%以上，旨在调整房地产市场供应结构。
5.26日全国建材成交差，市场情绪较弱，期现低价出货，终端需求惨淡，全天整体成交量较前一日明显回落。
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