【黑色早评】焦炭第三轮提降预期减弱，焦煤询盘好转lg...

铁矿

一、市场点评

供应端，近期全球铁矿发运变动不大，尽管巴西发运回升，但澳洲及非主流发运均有下降。虽然港口到货仍维持在高位，但因疏港持续上升，本周港口铁矿库存增速放缓。国内矿方面，因年末矿山停产检修增多，国内铁精粉产量继续小幅回落。

需求端，随着前期检修高炉部分复产，本周高炉开工率与铁水产量继续增长，日均铁水增加1.12万吨至221.91万吨。同期，钢厂盈利率微降0.43%至26.41%。目前铁水产量仍略低于去年同期，但考虑到铁水产量已在逐步见底回升，叠加春节假期即将到来，节前钢厂仍有一定的采购补库需求。昨日铁矿港口现货及远期美元货成交均有小幅上升，目前PB粉落地利润持续收窄，但国内需求仍相对强于国外。

综合而言，近期铁矿市场供稳需增，但随着钢材市场需求季节走弱，短期矿价走势延续震荡格局。

二、消息及数据 

1. 1月18日，BHP公司发布2023年第四季度产销报告：产量方面：2023年第四季度，皮尔巴拉业务铁矿石产量（100%基准）为 7267万吨，环比上涨4.6%，同比下跌2.2%。销量方面：皮尔巴拉业务铁矿石总销量（100%基准）为7034万吨，环比下跌2%，同比下跌3.2%；其中BHP所属权益下，粉矿销量4343万吨，块矿销量1917.6万吨。BHP2024财年（2023.07-2024.06）铁矿石目标指导量2.82-2.94亿吨不变（100%基准）。

2. 阿联酋钢铁公司（ESA）与全球领先的高品位铁矿石球团供应商巴林钢铁公司（BSC）签署了一份为期5年，价值约20亿美元的铁矿石球团供应合同。根据该合同，巴林钢铁公司将每年向阿联酋钢铁公司供应高品位氧化铁球团。阿联酋钢铁公司（ESA）是一家上市股份公司，也是阿联酋最大的钢铁和建筑材料制造商。

3.本期Mysteel调研247家钢厂高炉开工率76.23%，环比上周上升0.15个百分点，共新增6座高炉检修，7座高炉复产，复产的高炉主要为前期年检高炉检修结束，集中在南方省份；而检修的高炉主要集中北方地区，属于年度检修，检修时长多在半个月以上。

4.据Mysteel调研，95家独立电弧炉钢厂有7家钢厂因自身原因，在2023年12月份之前就陆续停产，计划在1月20日至31日（含）之间停产的钢厂最多，占44.21%，其次是仍未出明确停产计划的钢厂共28家，占29.47%。复产时间集中在2月24日（元宵节）之后。因当前电弧炉钢厂利润尚可，未明确停复产安排的钢厂较多，钢厂多根据成品材市场行情及自身废钢库存情况灵活调整停复产时间。

5.1月18日远期现货市场整体活跃度尚可，公开平台上有3笔成交，3月初装期的PB粉以3月指数+2.7成交、2月中下装期的金布巴粉以62%计价129.7成交、同样2月中下装期的金布巴粉以2月指数-3.8成交；矿山私下招标方面有SFGB、一钢精粉和sesa53%印粉。二级市场上，贸易商报盘积极性尚可，报盘水平与昨日相差不多；询盘方面多关注PB粉、BHP折扣货物和精粉方面。   

钢材

一、市场点评

供应端，本周钢联及找钢均显示钢材产量下降，钢谷建材产量回升而热卷产量下降，富宝数据显示电炉钢厂减产9.2%，整体钢材产量依然趋减。进口方面，昨日国内钢坯及国外主要地区钢坯价格均持平，目前国内外钢坯价差变动不大，国内钢坯出口仍有空间。

需求端，本周钢联及找钢均厂库下降、社库上升，但钢联总库存继续增长，找钢总库存略有减少，钢谷建材库存增加而热卷库存小幅下降。需求方面，钢联五大材需求继续走弱，但找钢及钢谷数据均显示钢材表需回升。另据百年建筑网调研，本周水泥出库量环比下降4.7%，混凝土发运量环比减少6.65%，建筑需求继续呈现季节性回落。12月宏观数据显示地产依然不佳，但制造业和基建投资保持增长，叠加前期市场传闻今年将考虑发行1万亿元超长期特别国债，整体国内宏观需求预期依然向好。海外钢价方面，昨日欧洲钢价涨跌互现，其它主要国家和地区钢价依然持平，近日国内外板卷价差略有扩大，国内钢材仍有出口空间。

综合而言，当前国内钢材市场依然供需双弱，总库存延续增势，但钢材出口仍有韧性，叠加宏观氛围回暖，钢价依然偏震荡。

二、消息及数据

1.海关总署：钢铁板材：12月，中国出口钢铁板材526万吨，同比增长61.2%；1-12月累计出口5963万吨，同比增长40.6%。钢铁棒材：12月，中国出口钢铁棒材75万吨，同比增长9.1%；1-12月累计出口1081万吨，同比增长42.6%。

2.据Mysteel不完全统计，截至2024年1月18日，21家钢厂发布2024年冬储政策，其中华北9家、东北6家、西北5家，华中1家，今日新增华北1家钢厂冬储政策，钢厂收款4000元/吨，按规定交款优惠20元/吨；华中新增1家钢厂冬储政策锁价订货，螺纹3850元/吨、盘螺4020元/吨。

3. 中钢协数据显示，2023年12月，重点统计钢铁企业共生产粗钢5806.69万吨、同比下降7.95%，日产187.31万吨、环比下降11.73%；生产生铁5622.68万吨、同比下降2.55%，日产181.38万吨、环比下降7.04%；生产钢材6274.24万吨、同比下降2.54%，日产202.39万吨、环比下降7.10%。

4.要因前期成本支撑强，叠加库存累计，使得前期欧洲钢厂大幅提价，但在考虑到需求无法提振的情况下，促使价格下行。据悉，预计2024年欧洲汽车行业需求将会下降20-30%。相比较北欧市场，南欧市场提振困难，该地区生产商冷卷的目标价格是870-880欧元/吨EXW，当前钢厂交货价低20欧元/吨EXW左右，可成交价基本降20欧元/吨左右。库存方面，贸易商库存充足，当前出货为主要目的。当前热卷价格稳中有升，但库存充足，因此买家仍小批量购买。

5.国家发改委：积极扩大新能源汽车消费，推动产业高质量发展。加快优化促进新能源汽车消费的政策措施，深入开展新能源汽车下乡活动，大力推动公共领域车辆电动化，促进新能源汽车市场平稳健康发展。

6.18日全国建材成交略有好转，市场报价混乱，下午市场活跃度好于上午，全天整体成交量较前一日小幅上升。