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大事不断的一周！鲍威尔和非农恐引发金价重大破位本周如何交易黄金？

现货黄金出现反弹，目前金价位于2328美元/盎司附近。FXStreet分析师Eren Sengezer最新撰文，对本周金价走势进行前瞻。 Sengezer指出，上周，尽管美元普遍走强，但金价仍保持在2300美元/盎司上方。技术前景凸显黄金短期内的不确定性。 Sengezer称，美联储主席鲍威尔周二在辛特拉举行的欧洲央行的中央银行论坛上的讲话，以及美国公布的关键宏观经济数据，包括6月份非农就业报告，可能会帮助金价在本周突破近期交易区间。本周黄金市场聚焦这些大事 Sengezer表示，美国6月ISM制造业采购经理人指数(PMI)数据将于周一公布，预计将从5月份的48.7升至49。如果该指数高于50，则意味着该行业的商业活动恢复扩张，这可能会支撑美元，并限制黄金在美国交易时段的上行空间。周二，美国劳工统计局(BLS)将公布5月份JOLTS职位空缺数据。投资者可能会忽略这一报告，继续关注美联储主席鲍威尔在欧洲央行的中央银行论坛上的讲话。这将是鲍威尔在6月政策会议后的新闻发布会上发表讲话以来首次公开露面。如果鲍威尔重申依赖数据的做法，并且不排除年底前政策转向的可能性，投资者可能仍对9月份降息抱有希望。根据芝加哥商品交易所的“美联储观察”工具，市场目前预计美联储9月份维持政策利率不变的可能性为36%。 Sengezer称，美国每周初请失业金人数、ADP就业变动和ISM服务业PMI数据将于周三公布。投资者可能仍不愿根据这些数据建仓，因为股市和债市周四仍将因7月4日假期休市。更重要的是，美国劳工统计局将于周五公布6月份就业报告，其中包括非农就业人数(NFP)、失业率和工资通胀数据。周三晚些时候，联邦公开市场委员会(FOMC)将公布6月份政策会议纪要。这份报告不太可能提供任何有关美联储利率前景的新线索。继5月份强于预期的增长27.2万之后，6月份非农就业人数预计将增长18万。失业率预计将稳定在4%，而以平均时薪变化衡量的工资通胀预计将增长0.3%，略低于5月份的0.4%。 Sengezer指出，除非对5月非农就业数据有显著的向下修正，否则6月非农就业人数增加20万或更多将有助于美元在周末前表现优于其竞争对手。另一方面，非农就业人数增幅低于15万可能被视为劳动力市场放松的迹象，并导致投资者失去对美元的兴趣。在这种情况下，黄金可能会以看涨的基调结束本周交易。本周如何交易黄金？ Sengezer称，黄金日线图显示，相对强弱指数(RSI)在50附近横盘移动，突出表明缺乏方向性动力。尽管金价守在2300美元/盎司(心理水平)上方，但尚未突破50日简单移动平均线(目前位于2340美元/盎司附近)。 Sengezer表示，如果金价至50日均线之上并确认其为支撑位，技术买家可能会采取行动。在这种情况下，2380美元/盎司(静态水平)可能被视为下一个阻力位，接下来的阻力位于2400美元/盎司(心理水平，静态水平)。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) 在下行方面，Sengezer补充道，如果金价未能守住2300美元/盎司支撑位，金价可能会进一步跌向2280美元/盎司(静态水平)，以及2265美元/盎司-2255美元/盎司(2月中旬至6月上行趋势的38.2%斐波那契回撤位，100日移动均线)。北京时间14:35，现货黄金报2328.44美元/盎司。

tqttier2024-07-01

扎布耶盐湖万吨电池级碳酸锂项目试生产西藏矿业对锂行业长期发展仍保持乐观

精矿（CIF中国）现货报价降至1051美元/吨。据SMM调研显示，从锂辉石精矿供应端来看，国内海外锂辉石矿企都存在一定程度的挺价情绪，下调锂辉石价格幅度有限；从需求端来看，一些头部锂盐厂的锂辉石库存量较为充足，对锂辉石并无刚需采买需求，另外部分锂盐厂考虑目前锂辉石的价格，采买需求也有所减弱。因此，SMM预计，短期来看，锂辉石的价格或仍将会跟随碳酸锂价格的下跌而持续走弱。提及对未来锂行业的发展预期，西藏矿业表示，前一阶段锂产品价格暴涨暴跌是非理性的。从长期来看，随着新能源行业的快速发展和全球对环保、可再生能源的重视，锂等矿产资源的需求仍然具有巨大的增长潜力。而对于未来锂行业的供需情况，西藏矿业持有乐观态度。公司也将密切关注市场动态和行业趋势，灵活调整经营策略，以应对可能出现的风险和挑战。此外，有投资者询问今后两年整个新能源市场是否会出现产能过剩的问题，对此，西藏矿业表示，新能源行业仍处于高速增长阶段，碳酸锂的供给也在增长。在SMM此前主办的CLNB 2024（第九届）中国国际新能源产业博览会-锂电回收论坛上，SMM新能源行业研究部总经理王聪曾提到，SMM预计，2024年到2026年，全球锂资源或将依旧呈现供应过剩的局面，不过过剩的幅度将逐年收窄。至于市场颇为关注的碳酸锂价格方面，2023年到2025年，SMM预计，电动车市场和储能市场的边际增长率正在放缓，随着锂资源的集中释放，碳酸锂，供需平衡转为过剩，导致碳酸锂价格承压运行。预计到2026年，在长期供过于求的情况下，资源扩张放缓，或将导致碳酸锂过剩缓解。值得一提的是，因锂行业在2023年波动剧烈，受锂价大幅变动影响，西藏矿业2023年业绩表现未能达到预期。公告显示，2023年全年，西藏矿业营业收入8.06亿元，同比下滑63.54%；归属于上市公司股东的净利润1.64亿元，同比下滑79.40%。从收入结构来看，西藏矿业2023年锂盐产品共实现5.51亿元的收入，同比减少70.85%，占营业收入的比重为68.40%。对于业绩下滑的原因，西藏矿业表示，锂行业在2023年经历了显著的市场变化。随着碳酸锂从稀缺资源转变为供应过剩，市场的定价权从卖方逐渐转移至买方。在供应端，云母厂的复产、澳洲和非洲矿石进口量的增加以及国内盐湖旺季产量的提升，共同推动了供应增量的明显增长。然而，电池厂的去库存进度不畅，以及下游厂商的集中备货需求未能如愿，导致供需关系呈现供强需弱的态势，进一步推动碳酸锂现货价格下行。据SMM历史价格显示，电池级碳酸锂现货报价在2022年年底的51.2万元/吨下跌至年底的9.69万元/吨，跌幅达81.07%。 2024年一季度，西藏矿业业绩净利润实现同比增加，其一季度净利润总计2367万元，同比增长36.07%。来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-01

鲍威尔与非农恐引爆本周黄金行情！两张图看金价技术前景投资者如何获利了结？

现货黄金基本持稳，目前金价位于2326美元/盎司附近。知名财经网站FXDailyReport分析师Nicholas Kitonyi撰文，对黄金后市走势进行分析。 Kitonyi在文章中写道，上周五，在美国公布最新数据后，金价从约2338美元/盎司的日高回落至约2325美元/盎司。在60分钟图表中，金价继续在横盘通道内交易。上周五，现货黄金收盘微跌0.05%，收报2326.31美元/盎司。 Kitonyi补充道，黄金目前已回落至100小时移动平均线附近。上周五的回调阻止黄金价格上升至14小时相对强弱指数(RSI)的超买水平。美国上周五公布的数据显示，美联储首选的通胀指标--美国个人消费支出(PCE)物价指数5月环比持平，同比增长2.6%，而4月为增长2.7%，PCE报告基本符合预期。展望本周，一系列重磅事件和重磅数据将先后登场，预计将引发黄金市场大行情。首先，美联储主席鲍威尔和纽约联储主席威廉姆斯这两位重磅的美联储官员将分别于周二和周三发表讲话。其次，美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三将公布会议纪要，或提供新的货币政策信号。另外，美国还有大量经济数据将要公布，尤其是周五的非农就业报告，或影响美联储未来的政策路径。目前经济学家预计，美国6月非农就业增长将放缓，失业率将稳定在4%。分析师指出，在通胀进一步减速的背景下，若再加上就业市场走软的更多证据，将为9月份的首次降息铺平道路，从而提振金价。反之，一份火热的就业报告，将提升美元、打压金价。两张图看黄金技术前景就短期走势而言，Kitonyi表示，从技术面来看，在60分钟图表中，黄金价格似乎在横盘通道内交易。14小时相对强弱指数(RSI)已回落，以避免反弹至超买状态。因此，黄金空头将把目标定在2309美元/盎司左右，或更低的2295美元/盎司。另一方面，多头将寻求金价在反弹至2338美元/盎司左右，或更高的2353美元/盎司时获利了结。 (现货黄金60分钟图来源：FXDailyReport) Kitonyi指出，在日线图上，黄金价格在下行通道内交易。然而，在达到超卖条件之前，14日RSI似乎还有很大的运行空间。因此，黄金空头将寻求金价延续跌势至2257美元/盎司左右，或更低的2194美元/盎司。另一方面，黄金多头将把潜在获利目标定在2386美元/盎司左右，或更高的2445美元/盎司。 (现货黄金日线图来源：FXDailyReport) 北京时间12:16，现货黄金报2326.07美元/盎司。

tqttier2024-07-01

美元三连跌金属内强外弱焦炭涨2.53% 沪锡、沪铅涨幅居前碳酸锂跌1.86%【SMM午评】

期逆回购到期，实现净回笼480亿元。美元方面：美元指数延续前两个交易日的跌势继续下跌，截至11:41分，美元指数报105.62，跌0.23%。上周五出炉的数据显示，美国5月PCE物价指数六个月来首次环比持平，而消费者支出温和增长，这一趋势可能使美联储更接近于在今年晚些时候开始降息。美国商务部公布的数据显示，美国5月PCE物价指数年率为上升2.6%，创下了2021年3月以来的最低，市场此前预期为上升2.6%，4月为上升2.7%。美国5月核心PCE物价指数年率为上升2.6%，市场此前预期为上升2.6%，4月为上升2.8%。美国经济分析局公布的数据显示，美国5月个人支出月率为上升0.2%，市场此前预期为上升0.3%，4月为上升0.2%。根据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具，交易商目前认为9月首次降息的可能性为 63%。其他货币方面：在东京外汇市场上，日元对欧元汇率跌破173日元兑换1欧元，刷新历史新低。数据方面：今日将公布德国5月实际零售销售月率、法国6月SPGI制造业PMI终值、欧元区6月SPGI制造业PMI终值、美国6月ISM制造业PMI等数据。此外，值得关注的是：欧洲央行管委内格尔发表讲话。 7月1日，香港特别行政区成立纪念日，休市一日，南、北向交易关闭。原油方面：原油期货小幅上涨，截至11:41分，美油涨0.53%，布油涨0.51%。受夏季需求前景改善和OPEC 第三季度削减产出等提振，油价小幅上涨，但全球经济成长前景不佳和非OPEC 产出增加令油价涨幅受限。美国能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)周五在其备受关注的报告中表示，本周美国能源企业活跃石油和天然气钻机数量自4月以来首度连续第四周下降，至2021年12月以来新低水准。数据显示，截至6月27日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数减少7座，至581座，为自2021年12月以来最低水平。钻机总数较去年同期减少93座，或14%。美国能源信息署（EIA）周五发布的《石油供应月报》显示，4月份美国石油产量和需求量均创四个月新高。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示，截至6月25日当周，基金经理增持美国原油期货及期权净多头头寸。数据显示，当周，投机客增持纽约和伦敦两地WTI原油期货及期权净多头头寸53,339手，至213,177手。俄罗斯能源部周六表示，俄罗斯政府决定在7月继续不受限制地出口汽油，延长了对部分海外燃料销售禁令的豁免期。现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-01

印尼将7月毛棕榈油参考价设定为800.75美元/吨

月毛棕榈油参考价格定为每吨800.75美元，高于6月的778.82美元。基于新的参考价格，毛棕榈油出口关税和专项税将分别为每吨35美元和每吨85美元。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-07-01

恒力期货能化日报20240701

特阿美公司7月CP出台，其中丙烷580美元/吨，丁烷565美元/吨，较上月价格均持平。折合人民币到岸成本：丙烷5183元/吨左右，丁烷5063元/吨左右。逻辑： 1.国内液化气商品量为55.44 万吨左右，较上周增加0.93万吨。本周炼厂库容率27.5%，环比上升 0.75%，市场成交氛围一般。港口到船下降，港口库存230万吨，环比下降9%。 2.燃烧需求下降，化工需求回升，PDH开工率78%，环比上涨5%。MTBE开工率64%，环比下跌 1%。 3.现货价格持稳，山东民用气5110元/吨（0），华东民用气4816元/吨（0）。华南民用气4900元/吨（0）。风险提示：宏观因素影响沥青方向：偏多行情回顾：现货低价成交为主，下游需求恢复缓慢，总库存同比高位。逻辑： 1.炼厂利润亏损，国内沥青开工率低位，周产量为43万吨，环比增加4万吨。7月份国内沥青总计划排产量为209万吨，环比下降7.2万吨，降幅3.33%。 2.社库282万吨，厂库122万吨，北方库存小幅下降。炼厂周度出货量37.8万吨，环比增加8%，华东和华北出货量增加，山东现货3520（+20）。7月份南方即将出梅，道路施工旺季来临。风险提示：宏观因素影响芳烃 PX 方向：看多行情回顾：今日PX价格上涨，PX2409合约收盘价8654。成本端，石脑油在719美金附近，PX加工费维持在324美金附近。供应方面，本周中国PX装置负荷上升至85.37%附近，亚洲PX装置负荷上升至75.18%。国内装置方面，威联石化200万吨两线均已重启，接近满负荷运行，福化80万吨重启中，预计月底出产品；需求端，本周PTA负荷上升至77.3%附近，独山能源250万吨6.27起停车10天左右，逸盛海南200万吨6.27恢复中，中泰石化120万吨预计7月中上重启，台化150万吨预计推迟至7月底重启。向上驱动：1.PTA负荷回升；2.库存去化；向下驱动：1.PXN维持高位；2.PX-MX回升明显策略：低多，PX9-1正套风险提示：油价大幅波动风险。 PTA 方向：震荡行情回顾：今日PTA期货震荡偏强，现货市场商谈氛围一般。成本端，PXN位于324美金/吨附近，PTA加工费维持在418元/吨附近；供应端，本周PTA负荷上升至77.3%附近，本周PTA负荷上升至77.3%附近，独山能源250万吨6.27起停车10天左右，逸盛海南200万吨6.27恢复中，中泰石化120万吨预计7月中上重启，台化150万吨预计推迟至7月底重启；需求端，聚酯开工率下降至88.2%附近，聚酯产能上调至8272万吨，终端织造目前负荷调整至74%附近，下游订单较为分化，继续关注下游终端开工情况以及订单情况。向上驱动：1. PTA出口较好；2. TA自身库存去化；向下驱动：1. 聚酯负荷并未提升策略：无风险提示：油价大幅波动风险。乙二醇方向：看涨行情回顾：今日乙二醇期货价格高位调整，EG2409合约以4640点收盘。华东主港地区MEG港口库存约74.9万吨附近，环比上期下降1.2万吨；供应端，本周乙二醇开工负荷65 %（+1.65%)，其中煤制乙二醇开工负荷在70.14%（+2.56%）；油制方面，吉林石化16万吨6月中旬起停车至10月中旬，北方化学20万吨7.10开始计划检修一个月左右；煤化工方面，新疆广汇40万吨6.26起停车检修一个月，通辽金煤30万吨、红四方30万吨后续均有停车计划；海外装置方面，美国南亚82.8万吨近日重启中；需求端，聚酯开工率下降至88.2%附近，聚酯产能上调至8272万吨，终端织造目前负荷调整至74%附近，下游订单较为分化，继续关注下游终端开工情况以及订单情况。向上驱动：1. 国产装置检修逐步落地；2.下游开工维持较高水平；向下驱动：1. 月底前进口有回升预期；策略：低多风险提示：原油大幅波动风险。煤化工尿素方向：震荡整理，注意情绪放缓后回调风险，关注2000-2200 行情跟踪：1.供应方面，由于短停较多，供应恢复缓慢，较去年仍有所增加，七月还有新增投产计划。截至6月28日，尿素行业日产18.20万吨，较上一工作日增加0.50万吨，较去年同期增加1.61万吨。需求方面，复合肥较弱，工业按需采购，需求以农需为主。东北农需当前阶段或接近扫尾，以现货交易为主。陕西等其他区域迎来降雨，农需有所释放。因部分地区涝灾，而主流地区降水较少，追肥时间线拉长，追肥陆续启动中。整体需求增量支撑一般，若天气好转农需仍有增加预期，集中度或不如前期复合肥 2.尿素厂家库存低位，本周继续小幅去库1.08万吨（4.05%）。低库存的情况下，短时出口放开可能性较小，但招标消息对上周市场情绪有所提振。持续涨价下周末主流地区新单成交一般，下游开始对高价起抵触心理，不过待发订单下多地工厂报价坚挺，山东河南等地小幅上涨10元/吨，当前市场暂稳，有调价收单可能。因中国尿素企业目前并未参与招标，情绪回落后行情是否持续需关注具体天气情况下农需启动节奏和工厂收单情况。向上驱动：下游刚需，企业库存下降向下驱动：淡储，保供稳价风险提示：天气情况、出口政策、保供稳价、需求放量情况、新增投产、上游煤炭端变动以及国际市场变化甲醇方向：筑底。理由：弱现实难以继续做弱预期。逻辑：上周五，美国制裁参与伊朗石化贸易的实体和船只相关消息引发了一些市场情绪，盘面小幅上行。但从甲醇持仓来看，仅70万手不到，暂难以形成上行趋势。累库节奏开始（本周已超过70万吨），港口短期偏弱运行，基差在平水附近徘徊。内地方面，华东周边跟涨港口，其他区域价格整理为主。从近期盘面情绪和利空出尽来看，下方空间不大，累库预期下，月差contango和筑底将共存。维持观点，弱现实难以继续做弱预期，等待向上驱动。策略：观望。风险提示：油价异动；关注近期抵港情况和沿海烯烃动态。建材化工纯碱方向：逢低多，不建议追多行情跟踪：周末远兴生产端存在问题，产量减少，预计影响一周，产量变化对市场情绪调节作用明显，现货送到价最低在2010元/吨，期现商报价跟随盘面回升至2000元/吨，当前需求端没有明显回升迹象，但7月上旬企业检修计划也有小幅推进，边际存小幅改善预期。当前供给高位使现货承压，而由于夏季检修量部分分摊到5月，实际7-8月的检修量或少于往年，带给现货的向上驱动会不如往年，但无论如何无法提防夏季高温对碱厂的计划外影响，而需求端看，今年上半年轻碱表需强于去年，短期轻碱下游补库放缓后，后期仍有回升的可能，而重碱需求大概率维持稳中有增，进入夏季现货支撑仍存。向上驱动：下游阶段性补库、累库不及预期、光伏投产向下驱动：投产进度放量、进口碱到港策略建议：2000附近逢低多风险提示：远兴投产进度变化，下游玻璃厂补库驱动玻璃方向：震荡偏多行情跟踪：周五现货下跌后盘面上涨，导致盘面升水现货给到期现商套利空间，在中游库存出掉大半的情况下，中游再次买货，导致沙河产销有所回暖，但周末现货表现仍不好，维持偏弱状态，现货价格维持在1515元/吨，当前梅雨季还没过，其他区域产销可能比较难更上，后续产销延续性应该需要盘面进一步上涨激发下游的补库情绪。目前刚需端也偏向弱势，下游订单及原片库存天数双双走弱，工程类订单依旧有限，家装类订单表现也较为一般，但也有部分反馈旧房改造适度带动家装成交，盘面后续重新走强需要地产需求自上而下真正作用到玻璃现实端，目前看政策作用到现实仍需要时间考量。向上驱动：保交楼需求提振、中游投机备货、宏观政策推动向下驱动：供给端高位、下游刚需减弱，期现商库存压力策略建议：1500附近逢低多风险提示：地产政策变化，宏观情绪变化

恒力期货2024-07-01

当前再生铝供需双弱格局不改本周价格或偏弱震荡【SMM分析】

0元/吨，进口价格虽有下调，但人民币对美元汇率触及年内新低，进口即时亏损仅从1000元/吨收窄至800元/吨。整体来看，当前再生铝市场供需双弱格局不改，价格继续承压运行为主，短期关注原料供应及消费情况。根据SMM模型预测，SMM铝合金ADC12-平均价上周四至本周三的价格运行区间为[19,760，20,145]，正常价格区间为[19,700，20,200]，本周价格走势为横盘震荡或偏弱震荡。来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-01

前瞻：5月份美国大豆压榨量将增长9%

至5月31日，美国大豆压榨利润为每蒲2美元，高于4月底的1.89美元/蒲，但是仍然远低于2023年的平均压榨利润为3.29美元/蒲。美国农业部在6月份供需报告里预测2023/24年度美国大豆压榨量为22.90亿蒲，低于5月预测的23亿蒲，比2022/23年度的22.12亿蒲增长3.5个百分点。 5月底豆油库存预计环比降低4.2% 分析师们平均预计5月31日的美国豆油库存为22.14亿磅，较4月底的23.11亿磅下降4.2%，较2023年5月底的23.86亿磅下降7.2%。分析师预测范围从21.5亿磅到22.8亿磅，中值为22.02亿磅。美国全国油籽加工商协会报告5月份会员企业一共加工大豆1.83625亿蒲，环比提高8.4%，；5月份底豆油库存为17.24亿磅，环比减少5.9%。美国农业部6月份供需报告显示，2023/24年度（10月至9月）美国豆油库存为16.62亿磅，低于5月预测的16.77亿磅，比上年的16.07亿磅高出3.4%。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-07-01

【SMM金属早参】美元2连跌金属近全线飘红 | LME铜库存升破18万吨 | 铜、铝土矿、镁后市展望

行情》6月28日SMM金属现货价格美元方面：美元隔夜下跌0.08%，数据显示，5月全球最大经济体的通胀放缓，巩固了美联储将在今年开始降息的预期。数据显示，美联储首选的通胀指标--美国个人消费支出(PCE)物价指数5月环比持平，4月涨幅为0.3%，未作修正。5月PCE物价指数同比增长2.6%，而4月为增长2.7%。通胀数据公布后，联邦基金利率期货市场消化的9月降息可能性从周四晚些时候的约65%小幅升至约67%。市场还预计今年将有一到两次降息，每次25个基点。投资者目前将目光转移至下周公布的美国非农就业报告，华尔街经济学家预测6月美国非农就业岗位将增加19.5万个，而5月份为27.2万个。原油方面：受累于美国燃料需求疲软和获利了结，两市油价隔夜一同下跌，美油跌0.34%，布油跌0.49%。投资者考虑到美国燃料需求疲软，在季度末将部分资金撤出，另外，5月关键通胀数据提高了美联储今年开始降息的可能性。 6月28日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨）【货币政策二季度例会来了：这些表述不变关于房地产政策、降准降息、存款利率专家这样解读】央行货币政策委员会2024年第二季度例会已在北京召开。对经济形势判断上，此次例会与二季度相同。房地产政策方面，例会继续强调了推动已出台政策落地见效，专家认为，预计下半年房地产政策或仍延续渐进优化模式..... 【SMM周评：沪铜连跌五周 LME库存升破18万吨美国PCE符合预期铜市继续磨底还是迎来转机？】6月22日到6月28日当周美联储“鹰”声不断，然周尾公布的美国数据不佳等，使得市场对美联储9月降息预期再起，使得沪铜在周围出现了小幅反弹。然沪铜本周周线依然延续了前四个周的下跌趋势，截至6月28日日间行情收盘，沪铜报78370元/吨，涨0.59%，本周的周线跌幅为2%。伦铜方面，截至28日20:04，伦铜报9632美元/吨，涨1.22%，本周周线跌幅暂为0.52%。随着28日晚间，美国商务部公布数据显示，美国5月核心PCE创三年来最低纪录，市场对美联储降息预期再起，铜价是迎来转机还是继续磨底？......》【SMM铜下游周度调研：精废铜杆价差收窄精铜杆开工率缘何超预期下降？】6月22日到6月28日当周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为69.02%，环比超预期下降1.14个百分点，低于预期值3.2个百分点，同比上升3.82个百分点。（调研企业：21家，产能：783万吨)。具体情况如下…. 【SMM分析：6月铝价高位回落需求疲弱ADC12价格跌势不止】整体来看，6月份再生铝消费仍显低迷，价格重心持续下滑，但铝价跌幅较大，二者价差有所收窄。7月份继续处于消费淡季，需求端对ADC12价格支撑性较弱，短期预计...... 【SMM分析：2024年上半年铝土矿市场回顾及展望】2024年进程过半，回顾上半年，国内铝土矿现货市场供应持续紧张。2024年1-5月，国产矿累计产量同比减少19.61%，减量约555万吨，而进口铝土矿增量仅363万吨，总供应同比呈现负增长。需求方面，2024年1-5月国内冶金级氧化铝产量总计3345.1万吨，同比增长3.42%。供应减少而需求增加，铝土矿供应偏紧加剧，国产铝土矿与进口铝土矿价格节节攀升······ 【SMM分析：再生端成本&供应支撑因素仍存后续观望进口数量对铅价走势的影响】据上海有色网（SMM）调研，本周（6月22日-6月28日）SMM再生铅四省周度开工率为29.75%……虽然本周开工率上升，但废电瓶的供应不足依然影响着国内还原铅货源的流通量；今日下游精铅及合金炼厂仍持畏高慎采情绪，不含税到厂价格报…… 【SMM分析：锌粉产品是什么？未来行业发展如何？】锌粉产品的化学名称为金属锌粉，是一种特殊形态的锌金属，外观为灰色粉末，晶形结构因生产工艺不同而呈现为规则球状、不规则形状以及不规则鳞片状等形态。不溶于水，能溶于酸和碱，具有很强的还原性...... 【SMM分析：淡季影响下锌下游开工再度走弱】6月22日到6月28日当周锌下游消费维持弱势，整体开工继续下降，其中氧化锌因淡季影响，企业检修减产增多，且轮胎出口减少，轮胎厂库存...... 【SMM评论：部分冶炼厂检修&锡矿供紧提振沪锡涨近3%】主要受夏季部分冶炼厂检修、矿端供紧等因素提振，周五沪锡主连涨幅较大，截至日间收盘涨2.92%。伦锡周五同样上行，涨幅较沪锡略小，截至周五16:48分涨2.72%。整体来看，基本面供应端部分锡冶炼企业面临检修，同时锡矿供应偏紧；需求端当前为消费淡季，下游需求整体偏弱。在供需双弱的背景下，SMM预计短期内锡价或延续区间震荡...... 【SMM分析：沪锡价格触底回弹现货市场成交量较上周有明显下降】据SMM调研，截止6月28日，SMM锡锭三地社会库存总量为16317吨，较上周(6月21日)库存数据去库285吨...... 【SMM分析：周内高镍生铁较纯镍贴水震荡运行预计短期内或贴水幅度扩大】6月22日到6月28日当周内高镍生铁较电解镍平均贴水373.4元/镍点，较上周贴水幅度扩大仅0.2元/镍点……. 【SMM分析：6月印尼红土镍矿RKAB审批及价格回顾，7月又将？】2024年上半年即将过去，据SMM了解，印尼红土镍矿RKAB审批配额当前进展为2024年审批配额约2.2亿湿吨，2025年及2026年印尼红土镍矿审批配额······ 【SMM分析：SMM最新上线两个高端磷酸铁锂价格点磷酸铁锂高端化之路已成？】6月28日，SMM正式上线磷酸铁锂（高端动力型）、磷酸铁锂（高端储能型）价格点。因为近两年来，磷酸铁锂在能量密度、压实、克容量都取得了较大的进步，逐渐适应新能源发展进程中日益增长的使用需求...... 【SMM分析：看“锂”如何华丽变身（二）——盐湖篇】全球锂资源中60%左右的锂赋存在盐湖卤水中。不同盐湖的镁锂比系数各不相同，所采用的提锂工艺也有所不同，通常是“一湖一策”。在目前工业化提锂技术中还没有一种技术可以适用于所有的盐湖卤水类型，提锂技术适用性单一。探索出一种适用性广的盐湖提锂方法是日后的研究重点...... 【SMM分析：大厂招标初夏遇冷下半年磷酸铁锂行业将是怎样的竞争格局】6月底，某电池（电芯）大厂的2024H2磷酸铁锂材料招标14家企业参与（2024H1有11家），三个系列产品S5、255和265，各五个份额45%、25%、15%、10%、5%。结果遇冷，一是招标价格持续下行，二是部分企业对大厂的粘性转冷，市场对大厂的招标关注减弱。大厂如此招标，释放的市场信息如何？这引发磷酸铁锂行业对下半年市场的多种猜测..... 【SMM分析：24年过半白银价格屡创新高需求变化“过山车”】截至2024年上半年，白银市场表现为市场带来了意外的惊喜和反转。白银价格不断刷新历史高点，伴随1-4月亮眼的下游需求，24年上半年白银市场描绘出了精彩的一笔…… 【SMM分析：光伏7月排产出炉硅料、硅片真触底了？】自6月中下旬开始，由于前期硅料、硅片的集中采购，加之当月上游出现的普遍减产情况，导致光伏上游市场情绪渐起，触底风声不断传出，硅料连续两周止跌。硅片成交重心持续上移，6月底N型183.75硅片更是出现涨价动作。7月排产出炉，硅料硅片真的要触底？......》【SMM分析：下游硅企成本压力大硅煤厂家订单情况分化】即将进入7月，西南硅企基本复产完毕，西南地区硅企开工虽大幅上升带动原料需求热度高位保持，但目前工业硅原料硅煤端却频有反馈今年丰水期硅煤订单需求较为一般...... 【SMM分析：高碳铬铁6月回顾与7月展望】6月高碳铬铁价格先涨后跌，月内高碳铬铁均价上涨50元/50基吨，截止6月28日，内蒙古高碳铬铁自然块现金含税出厂报价8900-9000元/50基吨。6月，主流不锈钢厂对高碳铬铁采购招标价格继续平盘公布，青山高碳铬铁钢招持稳8995元/50基吨。月内虽进入不锈钢消费淡季，对不锈钢成材需求走弱，但不锈钢厂继续维持较高开工，对铬铁需求暂未出现明显下滑，整体钢招长协订单依旧较为稳定。虽高碳铬铁价格在成本上涨下有所提升，但高碳铬铁零售成交进入6月以来持续清淡，零售价格月末开始出现回落…… 【SMM快讯：锑冶炼停产加速硒碲锗多迎“涨”声小金属板块走强华锡有色一度触及涨停】受供需变动等因素影响，今年小金属出现了多品种轮番上涨的行情。 SMM经过市场调研了解到，进入6月下半月之后，再次出现了大批量锑冶炼厂家停产的状况，里面甚至包括大量国内旗舰级大厂。锑冶炼的停产加速以及硒碲锗近来多迎“涨”声，小金属行业板块28日开盘便走强，截至6月28日11:04,小金属板块涨2.22%...... 【SMM磁材终端分析：高开工或难持续 7月空调排产将迎来拐点】从国内磁材企业了解，今年来自空调端口的订单稳步增长，一方面受原材料价格持续上涨尤其是铜价的暴涨，导致空调备产积极性提高…… 【SMM分析：淡季影响体现 7月硅钢市场或将震荡偏弱运行】基本面，7月国内无取向硅钢供应端预计将有所减产，但市场仍有部分规格牌号不全，个别一线国营钢厂资源仍保持紧缺状态...... 【SMM分析：七月镁市展望：海外夏休将至镁价再启下行通道？】近期华北港口的表现相对火爆，部分地区船舶短缺，供给端较为紧张，德国和法国港口的罢工所引起的港口拥堵现象和红海事件发酵所引起的船舶绕远路等情况增加了时间成本…… 【SMM分析：镁市月度回顾：下游需求乏力镁价跌跌不休】6月镁价弱势下行，镁锭市场整体呈现缓慢下行的走势，截至到发稿前，主产区90镁锭的市场主流成交价格为17900元/吨，较本月月初下调850元/吨…… Shibor：隔夜报1.8890%，上涨1.00个基点。7天报2.0990%，上涨7.10个基点。3个月报1.9180%，上涨0.00个基点。【紫金矿业：巨龙铜矿和铜山铜矿合计新增备案铜金属资源量1837.7万吨】紫金矿业6月28日晚间公告，近期，根据自然资源主管部门出具的矿产资源储量评审意见，公司旗下的西藏巨龙铜矿和黑龙江铜山铜矿合计新增备案铜金属资源量1837.7万吨，新增备案的铜金属储量577.7万吨...... 【印度斯坦铜业：铜需求将大幅增长】文华财经据外电6月27日消息，印度国有公司斯坦铜业(Hindustan Copper)董事长Ghanshyam Sharma表示，随着全球向更清洁能源过渡以缓解气候变化，铜需求将大幅上升。铜是电动汽车制造的关键材料...... 【全球铜市场现货活动放缓】文华财经据外电6月27日消息，中国和欧洲的铜需求仍然未出现明显改善，一些欧洲市场人士注意到流动性流向美国，而另一些人则注意到市场比上个月稍微不那么淡静，美国市场人士也认为市场似乎正在从之前的高点企稳...... 【Cochilco：智利铜矿商将需要更多的能源和水来维持生产】文华财经据外电6月27日消息，智利铜业委员会 (Cochilco)周四发布的一份报告显示，随着矿石品位下降，该国老化铜矿将需要在未来十年增加水和能源的使用，以保持产量。报告显示，预计未来10年能源消耗将以高于采矿产量增长预期的速度增加，电力需求将增长31.4%，而铜产量将增长20.7%。【乌兹别克斯坦铜生产商AGMK将斥资150亿美元将产量提高逾一倍到40万吨】文华财经据外电6月27日消息，乌兹别克斯坦铜生产商AGMK周四表示，该公司计划斥资150亿美元进行扩产，到2030年将电解铜产量从目前的每年14.8万吨提高到40万吨。【Stellar Resources：已收到1000万美元投资承诺以加速Heemskirk锡项目研究】Stellar Resources宣布已收到通过定向增发筹集1,000万美元的确定的（投资）承诺，以加速塔斯马尼亚Heemskirk项目的钻探和采矿研究工作。公司表示，将利用这笔资金完成Heemskirk项目的预可行性研究。定向增发完成后，公司现金余额将达到约1,400万美元。【澳大利亚对华不锈钢拉制深水槽自主发起反倾销复审调查】2024年6月25日，澳大利亚反倾销委员会发布第2024/039号公告称，应澳大利亚工业与科技部长提交的申请，对进口自中国的不锈钢拉制深水槽（Deep Drawn Stainless Steel Sinks）自主发起反倾销复审调查，审查与采取反倾销措施有关的可变因素是否发生了变化，从而决定是否需要调整或终止反倾销措施..... 【瞄准新能源矿产！玉龙股份收购关联公司石墨矿】去年公司正式开展“黄金矿产和新能源新材料矿产双轮驱动”战略以来，玉龙股份（601028.SH）追加石墨矿产投资。玉龙股份公告，公司拟通过指定子公司收购催腾矿业（Triton Minerals Limited）持有的Grafex Limited和KweKwe Graphite Limited70%股权...... 【崇德科技：公司高速永磁电机产品可应用于航空航天驱动及测试等领域】崇德科技6月26日晚间发布的接受机构调研的记录显示： 1、公司的基本情况介绍？崇德科技回应：公司成立于2003年，公司的主要产品和服务为动压油膜滑动轴承产品、风电滑动轴承、高速永磁电机产品及工业传动及服务，聚焦于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶舰艇等领域...... 【对话晶科能源钱晶：公司N型出货将超100GW 三、四季度整体价格或止跌微回升】当前，N型TOPCon作为光伏前沿技术主要发展方向之一，由于其高理论转化效率、性能和成本优势，占据市场主导地位。晶科能源是业内最早推进N型TOPCon技术商业化应用的企业之一。面对光伏行业如今的“史上最强内卷”，以及光伏产业链价格和盈利承压，如何在N型产品爆发中持续保持自身市场地位，成为其所面临的重要挑战。【多重利好提振国际金价老铺黄金上市首日盘中大涨70%】消息方面，美联储密切关注的通胀指标——美国5月核心个人消费支出价格指数（PCE）即将在今晚揭晓。道琼斯的预测显示，5月整体PCE预计环比增长0%，而核心PCE预计环比上升0.1%；这与4月份的环比增幅0.3%和0.2%相比有所下降。同时，5月总体PCE和核心PCE的同比涨幅预计均为2.6%..... 【瑞鹄模具：子公司拟投建新能源汽车轻量化车身部件项目】消息面上：瑞鹄模具6月27日晚间公告，为积极把握新能源汽车持续快速发展带来的轻量化车身零部件业务发展机会，公司经市场调研，结合自身能力和优势，拟由控股子公司芜湖瑞鹄浩博模具有限公司投资建设“新能源汽车轻量化车身部件项目”。公司于2024年6月27日召开第三届董事会第二十一次会议......》【7月1日开始原生镁锭执行新国标】《原生镁锭》的范围显示：本文件规定了原生镁锭的产品分类、技术要求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输、贮存、质量证明书及订货单(或合同)内容等。本文件适用于硅热法生产的粗镁经精炼提纯后的原生镁锭和卤水法电解生产的原生镁锭...... 【李强签署国务院令公布《稀土管理条例》10月1日起施行】新华社北京6月29日电国务院总理李强日前签署国务院令，公布《稀土管理条例》（以下简称《条例》），自2024年10月1日起施行。《条例》共32条，主要规定了以下内容..... 【司法部工业和信息化部负责人就《稀土管理条例》答记者问】司法部、工信部负责人就《稀土管理条例》答记者问。工业和信息化部将和有关部门共同做好《条例》的贯彻实施工作。一是加大宣传解读力度。针对《条例》专业性比较强的特点，采取多种方式对《条例》进行宣传...... 【央行：着力推动已出台金融政策措施落地见效促进房地产市场平稳健康发展】央行货币政策委员会召开2024年第二季度例会：会议指出，当前外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能不强，通胀出现高位回落趋势但仍具粘性，主要经济体经济增长和货币政策有所分化。我国经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战...... 【崔东树：1-5月汽车行业利润达2047亿元同比增长17.9%】6月28日，乘联会秘书长崔东树发文称，今年5月，随着宏观组合政策落实落细、市场需求继续回暖，效果持续显现。据其分享的数据，今年1-5月，规模以上工业企业实现营业收入53.03万亿元，同比增长2.9%；发生营业成本45.27万亿元，增长3.0%；营业收入利润率为5.19%，同比提高0.02个百分点。（盖世汽车）...... 【历史性一刻 5月新势力市占率超过日系】都知道这一刻会来，但谁都没曾想到来的这么快。据乘联会发布的最新数据显示，5月，造车新势力车企市场份额达到16.3%，同比增长3.5个百分点，同期日系车的市占率为14.8%。（盖世汽车）...... 【欧盟对中国电动汽车的调查接下来会发生什么?】日前，欧盟委员会宣布，计划在现有10%的关税基础上，对中国产电动汽车加征17.4%至38.1%不等的临时关税。上述关税将于7月4日正式以担保形式征收（具体形式由各成员国海关决定）。中国多次呼吁欧盟取消关税，并表示愿意通过谈判和协商来解决分歧。（盖世汽车）...... 【“以奖代补”接近尾声、“氢能高速”适时而上燃料电池汽车有望继续“加速跑”】打造氢能高速，成为促进燃料电池汽车产业发展的关键之举。6月26日，广东省发改委发布《广东省广湛氢能高速示范项目实施方案》，旨在推动氢燃料电池汽车在广东省的规模化商业化应用，打造零碳物流的示范标杆。根据《方案》，项目实施期限为2024年6月至2025年12月，为期18个月...... 【比亚迪乌兹别克斯坦工厂首批量产新能源汽车正式下线】6月27日，乌兹别克斯坦共和国总统米尔济约耶夫参访比亚迪乌兹别克斯坦工厂，并与驻乌兹别克斯坦特命全权大使于骏、比亚迪（002594）董事长兼总裁王传福及执行副总裁李柯等嘉宾，共同见证了比亚迪乌兹别克斯坦工厂的首批量产新能源汽车——宋PLUS DM-i冠军版正式下线。（电池网）...... 【中国汽车快速“出海”！艾睿铂预测：到2030年将占全球33%市场份额】①全球知名咨询公司艾睿铂预计，中国品牌汽车制造商将继续在海外快速扩张，到2030年时，将占到全球汽车市场33%的份额； ②艾睿铂预计，到2030年，中国品牌汽车在中国以外地区的销量将从今年的300万辆增长到900万辆，市场份额占比将从3%增长到13%。（财联社）...... 【国内首个省级氢能高速示范项目方案发布政策加速氢能应用落地】近日，广东省发展改革委发布《广东省广湛氢能高速示范项目实施方案》（以下简称《方案》）。《方案》提出，在2025年底前投入运营2000辆4.5吨和100辆49吨燃料电池冷藏车，全面推进广湛氢能高速示范项目。项目实施期限为2024年6月至2025年12月，为期18个月...... 【国家能源局：截至5月底太阳能发电装机容量约6.9亿千瓦同比增长52.2%】6月28日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。其中提到，截至5月底，全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.9亿千瓦，同比增长52.2%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.5%..... 【北上广深楼市“新政”全部落地影响几何？】在上海、广州、深圳陆续跟进“517”新政后，北京楼市的“靴子”终于落地。降低首付、下调利率、优化多子女家庭首套房认定……具体内容都有哪些？又将带动怎样的需求释放？我们又该如何看待各地因城施策的措施特点和市场反应？《新闻1+1》连线清华大学房地产研究中心主任吴璟，共同关注：北上广深楼市“新政”全部落地，影响几何？...... 来源：SMM

SMM上海有色网2024-07-01

下半年大指数表现将继续占优

场的宽松交易还没有结束。但在降息明确前美元兑人民币汇率仍有压力，国内货币宽松空间掣肘仍存。在国内经济温和复苏、人民币汇率压力仍存的背景下，即使不考虑地缘政治因素的扰动，北向资金也难改双向波动态势。图为美元兑人民币即期汇率操作建议：淡化趋势机会，重在把握结构从趋势角度来看，预计7月上半月A股将呈现震荡寻底状态。7月中下旬，改革预期升温将推动市场风险偏好回升，指数层面有望迎来超跌反弹。市场结构方面，展望下半年，笔者认为在海外扰动因素有增无减、国内经济温和复苏、资本市场严监管基调延续、高景气成长领域相对稀缺、投资者更加注重股东回报的背景下，大盘价值占优的风格有望延续。期指标的指数方面，上证50、沪深300等大指数将继续跑赢中证500、中证1000等中小指数。在此期间，成长板块可能在政策催化升温、产业链取得超预期进展等因素影响下出现阶段性表现机会。需要注意的是，当市场处于存量博弈状态时，A股很难出现多个板块共同持续上涨的状况，价值成长风格间将更多呈现此消彼长的“跷跷板”现象。此外，当A股出现超跌反弹时，伴随着市场情绪的快速修复，中证500、中证1000等中小指数亦有望阶段性跑赢上证50、沪深300等大指数。（作者单位：一德期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-07-01

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